원문 보기
예, 안녕하세요. 11월 2일 뉴욕 브리핑 홍해진 특파원입니다. 예, 지수 화면부터 바로 보시겠습니다. 네, 지금 보고 계시는 것처럼 미국 뉴욕 증시가 오늘 11월 첫 거래일을 시작했는데요. 예, 아무래도 반등으로 출발할 것으로 예상이 되고 있습니다. 예, 우선 선물 시장 주가 주가 지수 쭉 보시면은요. SP 500 선물은 0.46% 오르고 있습니다. 나스닥 100 선물은 0.72% 상승하고 있고요. 다우 선물은 0.6% 상승하고 있습니다. 중소영주 중심의 러셀 2천은 현재 0.68% 상승을 하고 있습니다. 예. 특히 눈에 띄는게 지금 나스닥이죠.
나스닥이 지난주에 엄청 빠지지 않았습니까? 아, 특히 지난주 금요일이 정말 검은 금요일을 기록을 했었는데요. 나스닥 100백 지수가 3.5%를 금락했었죠.이 개별 종목도 아니고 지수가요. 그래서 지난해 6월 달 이후에 최악의 하루를 기록했다 요렇게 나오고 있었는데요. 오늘은 또 기술주를 중심으로 저가 매수세가 좀 유입이 되면서 예, 좀 반등을 하고 있는 그런 모습을 보여주고 있습니다. 예, 반등하고 있는 이유가 뭐냐라고 보셨을 때 가장 직접적인 원인은 우선 국제 유가가 좀 빠지고 있다는 것인데요. 현재 서부 텍사스산 원유 WTI가 배럴당 6% 빠지고 있죠.
그러면서 배럴당 97달러 78를 빠지고 예 그 그걸 기록하고 있고요. 브랜드 유도 현재 5.9% 빠지고 있습니다. 그래서 배럴당 106달러 73cm를 보이고 있습니다. 간만의 유가가 이렇게 확 빠지고 있는 모습을 보이고 있죠. 이거는 미국하고 이란이 전쟁을 끝내기 위해서 좀 외교적 협상을 할 것이다라는 기대감이 지금 형성이 되고 있기 때문이고요. 이란하고 카타르 당국자들이 협상을 진행하고 있다라는 소식이 나왔습니다. 그러면서 이제 중동에서 원유 공급 차질이 발생했던 것이 완화될 수 있지 않을까 하는 기대가 커진 면도 있고요. 네. 유가가 그동안 엄청나게 많이 올라졌죠.
110달러 브랜트의 경우에는 옳은 모습을 최근 계속 보여줬었는데 지금은 좀 내리면서 유가 하락으로 인해서 증시에 조금은 숨통이 튀워주는 그런 모습을 보이고 있습니다. 예. 또 그러면서 월가에서도 이제 지난주 금요일부터 해서 기술주를 다시 사드릴 때가 됐다라는 의견이 조심스럽게 나오고 있습니다. 어 워낙 많이 빠졌기 때문인데요. 도이체 방크가 지난 금요일에 어 폭락한 날이죠. 그날주에 대해서 미국 기술주에 대해서 투자 의견을 중립해서 비중 확대로 상향을 했습니다. 그니까 이게 3주만의 입장을 바꾼 거고요. 지난 3주 동안 기술주가 11% 하락했습니다.
반면에 SP 500을 기술주를 제외한 나머지 종목들은 6% 정도 상승했습니다. 그러니까 그 갭이 커졌다라는 것이죠. 기술주가 상대적으로 지나치게 많이 떨어졌다라는 판단에서 그런 뷰를 내놨습니다. 네. 그러면서 도이체크는 과거에 지금과 비슷한 구간에서 기술주가 평균적으로 32% 상승한 전례도 소개를 했고요. 예. 다만 그렇지만 지금 기술주에 대한 투자 심리가 완전히 회복됐다라고 보기는 아무래도 어렵죠. 이렇게 급등락을 반복하고 있다 보니깐요. 지난 달에 나스닥 100에서 이제 시가 총액이 2조 5,000원 달러가 넘게 증발했죠. 그러면서 구글하고 마이크로소프트 같이 AI 투자 많이 하고 있는 회사들에 대한 수익성 우려 또 여전히 크게 남아 있는 상황이고요.
거기다 뒤에서 전해 드리겠습니다만은 오픈 AI가 투자 오픈 AI가 최근에 자금 조달 목표를 100억 달러 하향했습니다. 이런 보도까지 나오면서 지금 AI 산업에서 자금을 조달하는게 순탄치 않다라는 그런 관측도 나오고 있고요. 예. 그렇습니다. 그래서 이번 주에는 여러 가지 중요한 일정들도 많이 있습니다. 당장 장 마감 후에 애플하고 팔란티어가 실적 발표하죠. 그리고 내일은 AMD가 실적 발표할 예정입니다. 예. 특히 애플이 중요하죠. 애플 이거는 다른 빅테크 기업들하고 좀 성격이 다르기 때문인데요. 다른 빅테크 기업들은 AI 데이터 센터 투자에 엄청나게 막대한 자금을 쏟아붓고 있지만 애플은 그러지 않고 있습니다.
그렇기 때문에 이번 실적이 좀 다른 기업들하고 어떻게 다르게 나올까 하는 그런 기대감이 있는 상황이죠. 예. 거기다가 이제 내일은 대망의 미국 중간 선거가 예정이 돼 있고 금요일에는 10월 달 고용 보고서도 나올 예정입니다. 예. 네. 그래서 좀 말씀을 이것저것 많이 드렸는데요.이어서 국채 시장도 한번 보시겠습니다. 네. 미국 국채 실시간 모습 보고 계시는데요. 네. 좀 오늘은 독특한 모양을 보이고 있습니다. 이렇게 채권이 만기별로 많이 방향이 다른데요. 오늘은 단기물이 좀 오르고 있고 장기물은 내리고 있는 모습을 보이면서 장단기물이 금리가 서로 반대 방향으로 움직이는 그런 모습을 보이고 있는 상황입니다.
우선 미국 2년물 국채 금리 보시면은요. 현재 연 4.606%를 606%를 보이고 있습니다. 예. 그래서 국채 금리가 한 2b 정도 상승을 한 반면에 10년물을 보시면 10년물은 현재 4.908%입니다. EBP 정도 하락을 하고 있는 모습이죠. 그러니까 단기물 2년물은 2년물 그 단기물의 대표적이죠. 그런데 이게 어 이요건 상승하고 있고 10년물은 지금 하락하고 있는 그런 모습이고 30년물을 보시면요. 5.272%로 더 많이 떨어지고 있습니다. 3.6 3.7bp 떨어지고 있는 모습을 보이고 있죠. 예. 네. 지금 보시면은 10년물 국채 금리가 4.9% 뭐 이게 최근까지만 해도 5.3%까지 올라갔던 것이 지금 많이 빠졌습니다.
그래 4.9% 안팎까지 내려왔다라는 점이 지금 특이할 만한 상황이고요. 예. 그러면서 장기 금리의 하락 흐름이 지금 뚜렷해진 상황이고 예. 거기다가 장기 금리 이거는 지금 유가 때문에 많이 빠지고 있다라고 보실 수가 있겠죠. 유가가 이게 급락하면서 미국의 장기적인 물가 상승 압력이 좀 완화될 수 있다라는 기대가 지금 장기물 시장에 반영이 되고 있다라고 보실 수가 있겠고요. 반면에 지금 단기물은 오르고 있는데 요거는 일단 물가가 좀 높게 나왔기 때문으로 분석이 되고 있습니다. 지난주에 발표된 미국 3분기 일단 경제 성장률만 보셔도 연로 3.4%가 나왔죠.
서프라이즈가 나왔습니다. 어, 경제 성장이 견조한 데다가 지금 9월 PC만 보셔도 전년 대비로 봤을 때 3.6% 상승을 했었죠. 그러니까 미국 경제도 아주 견조하고 물가도 예, 높다라는 모습을 보이고 있기 때문입니다. 그래서 연준이 기준 금리를 당분간은 높은 수준으로 유지를 하거나 그러니까 10월 달에 동결을 했었죠. 그런데 어 좀 12월 달에 올릴 수 있다. 이런 식으로 당분간 높은 수준으로 기준 금리를 유지할 수 있겠다. 또 추가 인상할 수 있겠다라는 그런 경계심이 나오면서 단기 금리를 좀 더 떠마치고 있다라고 보실 수가 있겠습니다.
그래서 결과적으로는 금일 이렇게 장단기 금리차가 축소가 되고 있는 모습을 보이고 있죠. 그니까 2년물하고 10년물하고 차이를 얼추 보시면 한 30b 정도 되는 거 같고요. 5년물하고 30년물도 보시면 뭐 한 56bp 수준으로 지금 얼추 계산이 되고 있는 거 같습니다. 그러니까 단기 금리는 오르고 장기 금리 내려오면서 어 수익률 곡선이 지금 플랫해지는 그니까 플래트닝 현상이 나타나고 있다라고 보실 수가 있겠고요. 거기다가 이번 주 금요일에 또 중요한 이벤트가 있는데 그니까 11월 4일이 되겠죠. 미국 재무부가 아 이번 주 수요일입니다.
예. 수요일 11월 4일에는 미국 재무부가 분기별로 국채 발행 계획을 발표할 예정입니다. 그 장기 국채 공급이 얼마나 될지가 지금 중요한 포인트가 되겠죠. 예. 그래서 시티 그룹이 분석하기로 미국 재무부가 20년물하고 30년물 발행을 만약에 줄이게 된다라고 한다면이 초장기 국채가 지금 상대적으로 강세를 보일 수 있다라고 분석을 했고요. 그게 지금 시장에도 약간은 반영이 되고 있는 그런 모습이 보이고 있습니다. 예. 30년물 금리가 10년물보다 더 큰 폭으로 하락하고 있다라는 점도 이런 맥락에서 지금 좀 눈여겨서 볼 만한 그런 부분으로네 보이고 있습니다.
예. 지금 지수 화면 보셨고 기사 예 지금 그 채권 금리 화면 보셨는데요. 개별 종목 화면도 한번 쫙 보시겠습니다. 네. 업종결 히트 화면 살펴보고 계시는데요. 오늘 보시면은 전체적으로 주가가 다 파랗게 오르는 모습들을 전체적으로 보여 주고 있습니다. 어, 우선 기술주하고 산업제가요. 전체적으로 대체로 강세를 보이고 있고 에너지 보시면은 에너지가 지금 뚜렷하게 약세를 보이고 있는 그런 상황입니다. 먼저 반도체부터 보시면요. 엔비디아가 1.23% 오르고 있고 AMD 1.72% 72% 마이크론이 1.23% 오르고 있습니다. 브로드컴도 현재 0.74% 오르고 있고요.
예. 전체적으로 반도체가 간만에 좀 상승하는 흐름을 보여주고 있습니다. 그동안 왕창 빠지더니 오늘은 조금 오르는 모습을 보여주고 있고요. 어, 그리고 또 반도체 장비주들도 보셔도 예, 오르고 있습니다. 램 리서치 1.69% 오르고 있고 어플라이드 머티리얼즈가 1.32% 오르고 있습니다. 지난주에 기술주 금락이이 반도체를 중심으로 발생했었는데 일단은 지금 금일만 보셨을 때는 반등 시도가 장전에 나타나고 있는 모습을 보여 주고 있습니다. 네. 다만 인텔 보시면요. 인텔은 지금 0.27% 정도만 오르고 있습니다. 그냥 보합세인데요. 다른 종목들에 비해서.
그 지난 금요일에 인텔이 실적 전망에 가이더스가 안 좋게 나오면서 주가가 아주 폭락을 했었죠. 그래서 지금도 그 여파 때문인지 다른 반도체 기업들을 비하면은 반등 강도가 좀 예, 약한 모습을 보여주고 있습니다. 아, 예, 지금은 심지어 음전했습니다. 0.09% 빠지는 모습을 보여주고 있습니다. 네. 어쨌든 지금 장전 거래에서 AI 관련해 가지고 반도체 그 데이터 센터 기업들이 대체로 오르고 있다라는 점은 예, 긍정적이다라고 보실 수가 있겠습니다. 대형 기술주들 보시면 마소가 0.35% 5% 오르고 있고요. 알파벳이 현재 0.1.63% 오르고 있고요.
아마존이 1.29% 오르고 있습니다. 반면에 메타는 지금 0.2% 하락하고 있는 모습이고요. 어 장전 실적 발 그니까 지금 장 후에 실적 발표를 앞둔 애플은 0.12% 하락하는 모습을 보여주고 있습니다. 네. 네. 어쨌든 아까 말씀드린 것처럼 애플은 상대적으로 AI 설비 투자 부담이 지금 적다는 점에서 좀 차별하다 평가를 받고 있는 그런 상황인데요. 지금 주가고 보셨을 때는 소폭 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 월가에서는 지금 애플의 경우 이번 실정에서 매출이 1130억 달러 나올 것으로 예상하고 있고요. 순위익이 290억 달러가 될 것이다라고 보고 있습니다.
아이폰 판매 증가가 얼마나 될지 그거랑 이제 연말의 쇼핑 시즌 전망 요런 것들이 애플에 있어서 중요할 것으로 좀 보여지고 있습니다. 소프트웨어 보시면 팔란티어가 좀 오르고 있고요. 뭐 크라우드 스트라이크도 상승하고 있지만 지금 오라클은 4% 빠지고 있습니다. 예. 지금 AI 관련 기업들이라고 해서 지금 다 오르고 있는 건 아니고요. 오라크를 비롯해서 외부 자금 조달하고 데이터 센터 투자에 대한 의존도가 지금 좀 높은 기업들은 예, 여전히 이렇게 좀 빠지고 있는 모습 보이고 있고요. 마벨도 현재 2.83% 빠지고 있습니다. 요거 반도체 기업인데요.
광통신 업체인 루멘텀을 인수한다라고 소식이 나왔었죠. 150억 달러의 거금을 써서 광통신 업체를 지금 산내겠다라는게 지금 월가에서 지금 회자가 되고 있는데 그 여파로 주가가 한번 확 빠졌습니다.이 보도가 처음 전해졌을 때요. 근데 그 그걸로 인해서 지금 오늘까지 이렇게 주가가 빠지고 있는 모습을 예 보여 주고 있습니다. 네. 그래서 뭐 산업제들 제너럴 일렉트릭 보잉 캐터필러 등등등 다 대체로 상승하는 모습을 보이고 있고요. 예. 아까 말씀드린 것처럼 오늘 가장 약한 업종은 에너지가 되겠습니다. 액빌 뭐 쉐브런 다 1, 2% 정도 하락을 하고 있고요.
유가가 급락하면서 이런 석유 기업들 실적 기대가 조금 빠지고 있는 모습이다라고 보실 수가 있겠죠. 네. 그래서 이렇게 장전 모습을 한번 쫙 살펴보셨습니다. 네. 그래서 유가 한번 다시 보시겠습니다. 어 8시 30분 전후까지 지금 배럴당 국제 유가 브랜드가 한 108달러 109달러에서 움직이다가요. 순식간에 이렇게 확 빠졌습니다. 순식간에 106달러 정도까지 급락을 했습니다. 그러다가 지금 소폭 급 소폭 반등을 해서 지금 106달러 64 정도에서 움직이고 있습니다. 전 거래일 대비 한 5% 5.88% 88% 하락하고 있는 모습인데요.
예. 이란의 호르무즈 해협 재개방 계한이 제한이 있었고요. 그리고 요걸로 인해서 중동에서 원유 공급 차질이 좀 덜어질 수 있다라는 기대가 커진데다가 지금 선물 계약의 월물 교체 영향도 좀 겹친 것으로 보이고 있습니다. 지금 11월 첫 거래일이 됐기 때문에요. 월물 교체가 이뤄지고 있는 상황이기도 합니다. 특히 이렇게 유가가 급락하는 순간에 밑에 거래량 보이시죠? 여기 거래량 보시면 그때 거래량이 확 늘었습니다. 그러니까 지금 좀 매도 거래가 집중이 되면서 이렇게 유가가 빠졌다라는 걸 보실 수가 있겠고요. 네. 그래서 종합적입니다. 외교적 협상 기대감도 있었고 거기다가 월물 교체로 인한 어 이런 가격 차이 이런 것도 함께 감안을 해서 보셔야겠습니다.
예. 그런 상황입니다. 그래서 원인을 좀 자세하게 분석을 해 보자면요. 지금 악시오스 보도가 나왔습니다. 트럼프 대통령이 이란에 대해서 지금 중간 선거 이후에 추가 공격을 할 수 있다라는 그런 얘기를 해 왔었죠. 그런데 어 알고 보니 추가 군사 공격을 단행하기 전에 어 외교적인 협상에 조금 더 시간을 두는 쪽으로 선를 하고 있다라는 것으로 지금 전해졌습니다. 거기다가 플러스로 이란에서도 새로운 제한이 나왔는데요.이란 외무부 대변인이 어 이렇게 말했습니다. 미국이 이란의 요구 조건을 받아들여 준다면은 이틀 안에 호르무즈 해업을 다시 개방할 수 있다.
요렇게 밝혔습니다. 그래서 이란이 요구하는 조건이 근데 미국이 들어주기가 지금 쉽지가 않은 것들입니다. 미국의이란 한구 봉쇄 해제 그리고 석유 수출 제재 완화 그리고 레바논까지 다 포함하는 종전 아 휴전 이런 것들이 들어 있습니다. 그래서 이거를 받아들여 준다면 이틀 안에 개방을 할 수 있다라는 것인데 지금 카타르가 중제에 나서고는 있지만요. 미국이이 조건을 수용할지 요것은 아직 예 알 수가 없는 상황입니다. 그래서 이러한 기대감으로 인해서 유가가 빠지곤 있는데 뭐 실제로 원유 공급이 정상화됐다라는 내용은 아직까지 나오지가 않았습니다.
오히려 공급 상황만 놓고 보면요. 상당히 좀 불안한 그런 상황이기도 하고요. 아랍 에미리트 구경 석유 회사에 따르면은 호르무지 해업의 어 운송 차질 이후에 전 세계 원유 제고에서 지금 10억 배럴이 소진됐다라고 합니다. 그러면서 일부 지역에서는 디젤 제고가 35년만의 최저 수준까지 떨어졌고 원유 배럴 한 그니까 원유 한 배럴 가격에서 운송하고 물류 비용이 차지하는 비중도 전쟁 이전엔 5%밖에 안 됐는데 지금은 30%까지 높아졌다라는 보도도 나왔습니다. 거기다가 지금 겨 겨울철을 앞두고 있는 상황에서 경유 공급 부족이 특히나 심각한 상황이죠.
그래서 이렇게 이런 상황을 감안을 해서 골드만 싹스도 브랜드유 가격 전망을 12월 달에 그러니까 원래는 배럴당 예 12월 달 전망을 105달러로 상향을 했고요. 2027년도 1년 평균을 88달러로 상향을 했습니다. 그러니까 지금 유가가 하락을 하긴 했는데 이게 뭐 공급이 당장 늘어났다라는 것은 아니고요. 협상 기대감이 좀 발생하면서 위험 프리미엄이 좀 줄어든 결과다라고 볼 수 있겠습니다. 예. 그러면서 지금 당장 오늘만 놓고 보시면 유가가 외교적 해결 기대감에 하락을 하고 있긴 한데요. 월가에서는 지금 오히려 앞으로 유가가 더 오를 수 있다라는 경고가 지금 금일 아침에 나오고 있습니다.
골드만삭스 방금 말씀드린 골드만 삭스입니다. 국제 유가 전망을 대폭 상향을 했습니다. 그래서 올해 12월 달 브램트유 전망을 원래는 90달러로 전망했었는데 이거를 105달러로 높여 잡았고 그리고 내년 전망도 원래 81달러였는데 이제 예 뭐 연망 연간 전망도 88달러로 올려잡았습니다. 그러면서 서부 텍사스산 원유 전망도 같이 올렸고 그런데 일단 최악의 시나리오를 보시면요. 좀 많이 심각합니다. 어, 지금 중동 걸프 지역의 원유 생산량이 25년도 평균보다 하루 100 300 아니 하루 350만 배럴 적은 상태가 지금인데 이게 내년까지도 지속이 된다라고 한다면 브랜트가 최대 140달러까지도 오를 수 있다라는 전망을 내놨습니다.
이렇게 될 경우에는 어 내년 평균 유가도 130달러에 육박할 수 있다라고 예상을 했습니다. 예. 예. 그래서 내년 기본 전망에도 전 세계 원유 공급이 하루 100만 배럴 정도 차지를 빚을 것으로 반영을 했고요. 예. 그래서 지금 유가가 최악의 시나리오에는 140달러까지도 오를 수 있다라고 이런 전망을 새롭게 내놨습니다. 그러면서 특히 주목하고 있는게 미국 중간 선거인데요. 중간 선거 이후에 이제 끝난 다음에 미국하고 이란의 군사적 충돌이 다시 격화될 수가 있다라고 보면서 그런 위험을 지금 유가에 반영하고 있다라고 밝혔습니다. 예. 예.
그래서 여기다가 플러스로 또 유조선 공격이 늘어나거나 석유 생산 시설이 파괴되는 이벤트가 발생한다라고 한다면 여기다가 더해서 유가가 더 오를 수도 있다라고 경고를 했고요. 거기다가 러시아랑 우크라이나 전쟁 역시 공급 불안 요인으로 지적을 했습니다. 그래서 골드마삭스는 우선 이런 전망을 내놨고요. 거기다가 모건 스탠리도 마찬가지입니다. 모건은 올해 4분기 현물 브랜드유 가격 전망을 105달러로 올렸고요. ANG도 어 연말 브랜드유 선물 전망을 105달러로 높혔습니다. 예. 그래서 금일 유가 설명드린 것처럼 어 협상 기대감 때문에 빠지고 있는데 지금 월가의 대형 투자 은행들은요 공급 불안이 어 좀 쉽게 해결되지 않을 것이다라고 보고 이렇게 좀 그런 가능성의 무게를 두고 유가 전망을 예 하나 둘씩 높여 잡고 있는 그게 지금의 상황입니다.
예. 그래서 어쨌러 이게 좀 자극적인 그런 수치인데요. 이거는 기본 전망은 아니고 중동 공급 차질이 예, 지금 같은 차질이 좀 장기화할 경우에는 이렇게 상승할 수 있다라는 예, 시나리오입니다. 네. 이제 기술주에 관한 내용입니다. 최근 미국 기술주가 많이 빠졌죠. 특히 지난 금요일에 정말 최악의 폭락을 기록을 했습니다. 그런데 딱 금요일부터 해서 월가에서는 이제 미국 기술주가 너무 많이 빠진 거 아니냐라는 분석이 예 나오고 있습니다. 독일 최대 은행인 도이체 방크이죠. 금요일에 미국 기술주에 대한 투자 의견을 중립이었다가 비중 확대로 상향 조정을 했습니다.
그 요게 좀 눈길를 끄는 게요. 도위체만 그가 이제 3주 전인 10월 9일에 기술주에 대해서 투자 의견을 원래 비중 확대를 갖고 있다가 중립으로 낮췄습니다. 그 당시에는 기술주가 너무 올랐다라는 판단이었는데이 3주 만에 다시 반대로 너무 많이 떨어졌다라고 하면서 비중 확대로 다시 올려잡은 것입니다. 그 실제로 주가가 많이 빠지기도 했습니다. 그 3주 동안 미국 기술주하고 대형 성장주들 11% 하락했고요. 이거를 제외한 SP 나머지 종목들은 오히려 6% 상승을 했습니다. 그 기술주에 대해서 특히나 많은 하락이 있었다라는 것이고요. 예.
그렇습니다. 그래서 이런과 이런 하락으로 인해서 지금과 매도가 있는 거 아니냐라는 분석을 예 도이치만크가 내놓은 곳입니다. 그래서 기술주의 상대적인 수익률이 지금 장기 추세의 하단까지 빠졌다라는 건데요. 네. 그래서 이런 도위체 방크가 분석한 내용을 보시면은 이렇게 기술주가 상대적으로 저평가된 이후에 반등했던 사례에서는 기술주가 평균적으로 32% 오르는 모습을 보여줬다라고 합니다. 과거에 비춰 봤을 때 그렇다라는 것입니다. 예. 그래서 특히 최근에 시장을 좀 눌렀던 요인 중에 하나죠. AI 투자의 수익성 우려. 그 투자는 왕창하고 있는데 이게 수익성으로 돌아올 수 있냐라는 그런 우려도 이미이 정도 낙폭이면은 다 기술주에 반영이 돼 있다라는 판단을 내놨습니다.
예. 그래서 좀 주목할 만한 그런 분석입니다. 예. 그래서 이게 일단 오늘은 장 전에 주가가 좀 반등을 하는 그런 모습을 보여 주고 있는데 이게 좀 기대가 제대로 살아나는 것일지 뭐 그런 것들은 좀 주간 모습을 지켜보실 필요가 있겠습니다. 네. 아까 마벨 주가가 혼자 빠지고 있었죠. 미국 반도체 기업 마벨이 광통신 업체 루멘텀을 1,50억 달러 주고 사드리겠다라는 소식 여파가 이어지고 있는 탓입니다. 이게 100150억 달러면은 우리 돈으로 했을 때 한 166조원 되는 돈이죠. 예. 이게 올해 최대 규모의 인수합병 가운데 하나입니다.
그래서 반도체 회사가 이렇게 광통신 회사를 사드린다라는 거 자체가 좀 이례적인데요. 지금 예. 원래 지금 최근까지만 해도 엔비디아의 GPU가 지금 주인공이었죠. 그래서 구글하고 아마존도 그 자체 AI 반도체 개발에 돈을 투자하고 있는 모습이었는데 이제는 반도체를 많이 사드려도 해결되지 않는 문제가 생겼다라는 것입니다. 그래서 데이터 센터 보시면은 이게 수만 개의 반도체가 들어가는데 이렇게 반도체들끼리 서로 정보를 주고 받아야 하죠. 그 과정에서 빨리빨리 정보가 주고 받아지지 않으면은 병목이 생길 수가 있고 그러면은 아무리 비싼 반도체를 거기다가 넣어도 성능을 내지가 못한다라는 그런 문제의 의식입니다.
그러니까 도로의 자동차는 막 많이 들어가 있는데 그게 빨리빨리 움직이지 못할 때 문제와 비슷하다라고 보실 수가 있겠죠. 그래서 지금 중요해진게 광통신인데요. 그니까 기존의 전기 신호 대신에 빛, 그러니까 광을 이용해서 데이터를 빨리 서로 주고받고 전력 효율을 높일 수 있는 그런 기술입니다. 그래서 이번에 마벨이 인수하겠다라는 루멘텀이 이런 고성능 레이저하고 광학 부품을 만드는 회사입니다. 그래서 마벨이 요거를 비싼 돈 주고 인수하는 이유는 이렇게 반도체간 전력 그니까 반도체간 연결 시장이 앞으로 연평균 65%씩 성장을 해서 2030년에는 650억 달러에 잃을 것이다라고 전망을 하고 있고요.
예. 그렇습니다. 그래서 AI 산업의 주요 수익원이 이제 광통신이 될 수 있다라는 그런 분석에서 요거를 사드리겠다라고 한 것인데요. 네. 그래서 마벨은 이미 아마존의 맞춤형 칩 개발에 참여하고 있고 구글하고도 1,200억 달러 규모의 반도체 공급 계약을 체결한 상태입니다. 여기다가 루멘텀까지 인수하게 된다라고 하면은 AI 반도체부터 해서 반도체를 연결하는 광통신 기술까지이 자사가 함께 공급을 할 수 있게 되는 것인데요. 그렇게 되면은 이제 브로드컴하고 경쟁을 할 수 있게 되는 것입니다. 브로드컴은 그 구글의 맞춤형 AI칩 파트너로 지금 알려져 있죠.
거기다가 데이터 센터 네트워킹에서도 좀 강한 입질를 가지고 있는 회사인데요. 그래서 마벨은 이번 인수를 통해서 브로드컴하고 경쟁을 할 수 있는 제품을 더 많이 확보하겠다라는 포석입니다. 네. 엔비디아도 지금 마벨하고 루멘텀에 20억 달러씩 투자를 했고요. 그니까 엔비디아도 비슷한 문제 의식을 갖고 있다라는 것이죠. GPU 성능을 높이는 것만으로는 충분하지가 않고 이렇게 수많은 반도체를 어떻게 빠르고 효율적으로 연결할 수 있을 것인지 네. 요게 중요하다라고 엔비디아도 보고 있다라는 것이고요. 예. 그래서 그런 이유에서 지금 마벨이 이렇게 루멘텀을 인수한 것인데 근데 막상 시장 지금 반응을 보시면 주가가 마벨이 많이 빠지고 있죠.
인수설이 나온 직후에 22% 빠졌고요. 예. 많이 빠졌고 그렇습니다. 그래서 이번 거래는 일단 인수 가격이 좀 지나치게 높은 거 아니냐라는 우려가 있는 탓입니다. 이번 거래가 전액 주식으로 이루어지는데 합병을 하게 되는 것이죠. 합병하고 나서 이제 루맨텀 주주들이 전체 회사의 33%를 보유하게 됩니다. 거기다가 지금은 광통신 부품 공급이 부족해서 가격도 높고 좀 수익성도 높고 그런 시기입니다. 그래서 앞으로 공급이 늘어나면은 지금 같은 호황이 좀 지속되지 않을 수도 있다라는 분석도 나오고 있고요. 네. 그래서 지금 주가가 이렇게 빠지고 있다라는 것입니다.
네. 그래서 어쨌든 주가는 빠지고 있지만요. 그래도 지금 어 지금까지는 어떤 회사가 가장 성능이 좋고 빠른 반도체를 만드느냐라는 관심이 쏠려 있었다면은 이제는 어 어떤 회사가 이런 많은 반도체를 좀 효율적으로 빠르게 연결하느냐라고도 이게 지금 AI 산업의 경쟁력을 결정하는 요소가 돼 가고 있다라는 그런 단면을 볼 수 있는 그런 인수합병 내용이었습니다. 예. 오픈 AI는 지금 대규모 자금 조달, IPO 하는 목표를 지금 100억 달러나 줄였다라는 그런 내용인데요. 원래는 투자자들한테 300억 달러를 조달하려던 계획이었습니다. 그런데 요거를 200억 달러로 낮춰 잡았습니다.
꽤나 많이 낮춰 잡은 것이죠. 목표액의 1분을 줄인 것이니깐요. 그러면서 기업 가치도 낮아졌습니다. 원래는 1조 4,억 달러를 목표로 했었는데 지금은 1조 2,500억 달러로 조정이 됐습니다. 1,500억불이 지금 내려간 것이고요. 네. 일부 투자자들이 지금 당초 약속했던 투자 규모 자체를 줄였고 그리고 네. 지금까지 확보한 자금 자체가 110억 달러밖에 안 된다라는 그런 내용도 지금 보도가 나오고 있습니다. 네. 그래서 지금 몇 달 만에 분위기가 좀 달라지고 있는 것이죠. 오픈 AI가 지난 3월에만 했해도 1220억 달러를 조달 했었고 그때는 기업 가치가 8,520억 달러로 평가받았었는데 지금 AI 기업들 매출은 늘고 있지만은 데이터 센터 짓고 GPU 확보하고 하는데 들어가는 비용도 늘고 있고 그러면 설비 투자 늘고 있고 그렇기 때문에 이제 투자자 입장에선 조금 보수적으로 잡고 있다라는 그런 내용이었습니다.
네. 거기다가 엔트로픽의 기업 공개도 영향을 미치고 있다라고 보실 수가 있는데요. 엔트로픽은 아까 말씀드린 것처럼 미국 증시 상장을 지금 준비하면서 아 예 요거는 뒤에서 말씀드리겠습니다. 일본 투자자들로부터도 지금 35억 달러를 확보하려고 하고 있습니다. 그래서 투자금을 둘러싼 경쟁도 이렇게 AI 기업들 사이에서 좀 치열해지고 있는 상황이고요. 오픈 AI가 엔트로픽의 상장 전에 투자 약정을 확보하려고 했다라는 보도 나왔습니다. 예. 그러면서 지금 최근에 기술주 급락하고 맞물려서 AI 투자 경쟁이 굉장히 치열한데 이제는 자금 조달 환경도 좀 빡빡해졌고 예 실제로 수익성이 얼마나 되느냐라는 것들을 투자자들로부터 이런 회사들이 검증받는 그런 단계로 들어가고 있다라는 점에서 좀 주목할 만한 그런 소식입니다.
네. 그래서 뭐 아까 말씀드린 것과 좀 비슷한 내용들이고요. 그래서 엔트로픽도 지금 초대형 IPO 추진하고 있고 예 그런 상황입니다. 그래서 미국 빅테크 기업들이 지금 굉장히 공공격적으로이 자금을 끌어 모으고 있는 상황인데요.네 블룸버그에 따르면은 메타는 지금 메타 내용을 보시면요. 어 보통주하고 우선주 매각 통해서 지금 최대 950억 달러를 조달하려고 있고 알파벳의 경우에는 850억 달러를 지금 조달하려고 하고 있습니다. 마이크로소프트 역시 지금 2017년 이후에 처음으로 달러 회사체를 발행하면서 지금 자금 조달에 나선 상황이고요.
다들 지금 예 돈을 끌어 모으려고 열심히 노력을 하고 있다. 예 그런 상황입니다. 그러면서 채권 시장에서도 이렇게 좀 치열한 경쟁이 벌어지고 있다라는 것이고요. 엔트로픽도 그렇고 메타도 그렇고 알파벳도 그렇고 여러 가지 AI 기업들이 지금 동시에 자금 조달에 나서고 있기 때문입니다. 그러니까 AI 기업들이 어 투자하는 돈은 계속 늘어나고 있는데 시장에서이 기업들에게 공급할 수 있는 자금은 지금 유한하죠. 그렇기 때문에 예, 지금 좀 선별적으로 옥석 가리기가 발생하고 있다라는 그런 내용이었습니다. 네. 엔트로픽은 지금 일본에서도 35억 달러 조달을 추진하고 있다라는 내용입니다.
엔트로픽이 지난 10월 달에 미국 증시 상장을 신청했었죠. 그러니까 지난 달에. 그런데 이번에는 일본 투자자 대상으로 35억 달러. 그러니까 우리 돈으로 하면은 5억 원 그까 5조원 규모의 공모주를 배정할 계획이다라는 그런 소식이 나왔습니다. 그러니까 미국 증시에 상장을 하긴 하는데 일본 투자자들한테 공모주를 살 수 있는 기회를 제공한다라는 것이고요. 그래서 일본에서는 미즈호증권이 공모 총괄하고 골드만삭스하고 미스비C UFJ 계열 증권사들이 여기에 참여를 한다라고 합니다. 그래서 일본뿐만이 아니라 지금 호주도 있고요. 캐나다 그리고 또 유럽 일부 국가에서도 투자자들이 공모에 참여할 수 있게끔 이렇게 짜고 있다라고 합니다.
특히 일본은 지금 신규 상장이 14년 만에 최저 수준까지 줄어든 상황인데 이렇게 엔트로피 같이 큰 어 미국 AI 기업이 상장이 일본 투자자들한테도 지금 간만에 새로운 투자 기회가 되고 있다라는 내용입니다. 그러니까 이거를 그냥 조금게 넓게 보면은 일본 투자자들한테 투자 기회가 된다라는 면도 있겠지만은 그 미국 비테크 기업들이 얼마나 공격적으로 지금 자금을 끌어 모으고 있는지가 드러나는 부분입니다. 그니까 미국을 벗어나 가지고 일본에서도 돈을 끌어 모으고 있다라는 것이니깐요. 아까 말씀드린 그 AI 기업들 채권 조달, 경쟁 이런 것들하고 맞물리는 부분인 것이죠.
네. 아까 말씀드린 것처럼 메타, 알파벳, MS 이런 내용들 다 슬라이드에 예, 들어가 있습니다. 예, 그리고 요것도 좀 음, 가상 화폐 관련된 내용인데 좀 주목해서 보실 만한 내용입니다. 네. 세계 최대 가상자산 거래소인 바이낸스이죠. 여기서 63억 달러. 그러니까 우리 돈으로 하면은 구조원 규모의 암호화폐가 탈치되는 그런 초대형 해킹 사건이 지금 발생을 했습니다. 29일 그 목요일 밤으로 목요일 밤에 발생한 사실인데요. 20분 만에 63억 달러 상당의 암호화폐를 빼돌린 것입니다.이 가상자산 역사상 최대 규모의 해킹 사건이고 네.
그렇습니다. 이게 가상자산 역사를 넘어서서 전 세계 금융 역사상으로 봐도 가장 큰 절도 사건일 가능성까지 지금 제기가 되고 있습니다. 근데 이게 좀 주목되는 것이 북한이 배우로 지목이 되고 있다라는 점이죠. 네. 그래서 미국 연방 수사곡 FBI가 10월 31일 토요일 날에 북한의 지원을 받는 해킹 조직인 트레이더 트레이터가 이번 공격을 저질렀다라고 이렇게 조사 결과를 발표를 토요일 했습니다. 그래서이 사건은 지난해 그니까이 조직이 지난해 가상자산상 거래소 바이비트에서 15억 달러를 탈취한 사건과도 관계가 있는 그런 조직으로 알려져 있는데요.
이번에는 그 금액 자체가 네배 이상 큰 그런 사건인 것입니다. 네. 그래서 수법을 보시면은 바이낸스 이게 해커들이 직원의 노트북을 침매한 다음에 내부 시스템으로 들어가서 승인되지 않은 출근 거래를 이렇게 실행 클릭을 누른 것입니다. 여기다가 이제 공격 흔적을 지우는 그런 악성 소프트웨어까지도 활용을 했다라고 전해졌습니다. 네. 그래서 지금은 뭐 고객 자금 인출을 중단했다고 하고요. 그래서 일요일부터는 조금씩 비트코인하고 이더 이용 같은 이런 주요 가상 자산부터 출금을 단계적으로 지금 제개를 하고 있습니다. 예. 근데 지금 거래가 제개가 되니까 고객들이 불안하지 않겠습니까?
그래서 자금을 지금 대거 빼내기 시작하고 있다고 합니다. 그래서 금일 아침 보도가 나오고 있는 내용인데요. 바이낸스에서 빠져나간 고객 자금의 순 유출 규모가 47억 2천만 달러에 달하고 있습니다. 이게 전체 플랫폼 자산의 2.8%에 해당하는 금액인데요. 예. 초반에 이렇게 어 뽑아갈 수 있게 해 주니까 돈을 많이 뽑아가면서 지금 좀 뭐 일종의 뱅크런 비슷한 그런 일이 발생하고 있다라는 것입니다. 뭐 초기에는 출금이 급증을 썼는데 지금은 조금 안정되고 있는 모습이라고 하고요. 어 다시 또 27억 달러가 유입이 됐다라고 바이낸스가 설명을 하긴 했습니다.
네. 어쨌든 불안감이 지금 커졌다. 가상자상한 업계에서 이렇게 돈이 언제 또 해킹돼서 빠져나갈 수도 빠져나갈지 모른다라는 불안감이 커졌다라는 것은 사실이 되겠죠. 예. 안 그래도 지금 비트코인 가격이 좋지가 않습니다. 비트코인이 지난 금요일 날에 이제 6주만이 최저 수준까지 빠졌고요. 그 주말에는 이제 7만 달러 밑에 7만6,000달러까지도 밀리기도 했었습니다. 그래서 일부 좀 반등을 하면서 어 금일 월요일에는 이제 뭐 7만 한 8천 달러 좀 웃는 모습을 보이고 있는데 어쨌든 지금 비트코인 가상자산 가격 그런 심리가 좋지가 않은 상황에서 이런 해킹 사건까지 발생하면서 지금 불란대 붉은 그런 격이 됐다라는 내용입니다.
그래서 미국 현물 비트코인 ETF 보셔도 하루에 한 6억 4,300만 달러가 빠져나갔고요. 그리고 가상자산 시장에서는 레버리지 포지션이 이제 하락하다 보니까 강제로 청산이 되기도 했습니다. 그래서 바이낸스에서 지금 이런 사건이 발생했는데네 가장 큰 거래소이고요. 이렇게 가장 큰 거래소에서도 수십억 달러가 손식간이 탈취가 됐다라고 하면은 이제 기관 투자자 뭐 개인 투자자 입장에서는 내가 갖고 있는 가상 자산을 어디에 어떤 방식으로 보관해야 안전한지 이거를 지금 다시 고민을 할 수밖에 없는 상황이 된 것입니다. 그리고 북한 연계 조직이 훔친 암호화폐를 이더리움으로 바꾸고 또 탈중앙화 금융 서비스를 이용해서 자금 세탁을 시도하고 있다라는 내용도 나오고 있는데요.이 이 점도 지금 문제가 되고 있습니다.
네. 좀 파장이 아무래도 당분간 이게 이어질 수가 있는 그런 사건으로 예. 보도가 나오고 있습니다. 네. 요번에는 미국 중간 선거 이야기입니다. 중간 선거가 지금 하루 앞으로 다가왔죠. 당장 내일. 그 현지 시간으로 11월 3일이 중간 선거 날인데 이번 선거 결과에 따라서도 업종별 희비가 많이 엇갈릴 수 있다라는 그런 분석이 나왔습니다. 어 주요 투자 은행하고 시장 전문가들의 이런 분석을 전 종합한 그런 내용인데요. 우선 중간 시나리오 우상단 먼저 보시면은요. 이제 폴리마켓 우선 예측 시장입니다. 폴리마켓에서 예측한 내용인데 민주당이 상원하고 하원을 모두 장악할 가능성이 지금 72%로 반영이 됐습니다.
어 뭐 여론 조사 같은 것들을 반영한 내용이겠죠. 그래서 민주당이 하원만 차지하고 공화당이 상원을 유지하는 경우 요것도 유력한 것으로 거론됐었는데 일단 여기서는 23%로 예 집계가 됐습니다. 그리고 공화당이 양원을 모두 지키는 경우는 6%로 집계가 됐고요. 네. 예측 시장에 반영된 그런 확률입니다. 그래서 이렇게 만약에이 시나리오 대회로라면은 민주당이 의회에서 상하원 모두 어 영향력을 확대할 가능성이 크다라는 것인데 그렇게 되면은 어떤 업종들이 수혜를 볼까라는게이 밑에 나와 있는 것입니다. 우선 가장 먼저 거론되는 것이 예 친환경 에너지가 되겠죠.
그래서 민주당은 뭐 글로벌리하게 전통적으로 재생 에너지 지원의 적극적인데요. 이제 태양광 세액 공제 같은 거 확대하게 될 수 있겠고 또 뭐 여러 가지 친환경 에너지 정책에 대한 기대가 다시 커질 수가 있겠습니다. 그래서 거론되는 종목들 보시면은 태양광 뭐 그러니까 퍼스트 솔라 그리고 선런 넥스트 에라 에너지 요런 기업들이 대표적인 수의 종목으로 꼽히고 있습니다. 그 여기다가 지금 주택 건설 업종도 함께 어 수론이 되고 있는데요. 미국에선 지금 주택 가격이 높고 그리고 또 모기지 금리도 계속 오르고 있습니다. 어 모기지 금리가 높기 때문에 주거비 부담이 지금 상당하죠.
월세도 높고요. 뭐 여러 가지 주택 부담이 상당한 상황인데 만약에 민주당이 의회를 장악하게 된다라고 하면은이 주택 공급 확대 정책을 내놓을 가능성이 크겠고 그리고 또 주거이 부담 완화를 위한 정책을 좀 적극적으로 추진할 수 있다라는 분석이 나오고 있습니다. 예. 그러면서 뭐 관련 종목들 어 이렇게 좀 수혜를 받을 수 있다. 주택 건설 관련 종목들이 수혜를 받을 수 있다. 얘기가 나오고 있고요. 반면에 좀 압박을 받을 수 있는 종목들 보시면은 AI하고 데이터 센터 업종에는 좀 부담이 커질 수가 있겠습니다. AI 기술 위험성 경고하고 있죠.
민주당에서도. 그래서 거기다가 데이터 센터 개발에 대한 감독도 강화할 가능성이 있습니다. 거기다가 또 어 의회 조사권이 있죠. 그거를 활용해서 빅테크 경영진들을 청문회에 출석시켜서 뭐 이것저것 물어본다든지 AI 관련해서 자료 제출 요구하는 식으로 좀 예, 그렇게 할 가능성이 거론이 되고 있습니다. 그리고 데이터 센터 건설 자체에 대한 인허가 규제가 강화될 가능성도 있고요. 이렇게 된다고 하면은 마이크론 같은 뭐 메모리 업체들 뿐만이 아니라 어플라이드 머티리얼즈 어 뭐 반도체 장비 업체 데이터 센터 전력이나 뭐 냉각 인프라 공급하는 버티브라든가 그런 종목들까지 영향을 받을 수 있다라는 예 그런 분석들이 나오고 있습니다.
또 방산업종도 예산 쪽에서 좀 커트가 될 수 있다라는 얘기가 나오고 있죠. 트럼프 대통령은 앞서서 국방 예산을 늘리겠다라는 구상을 내놨습니다. 1조 5천억 달러까지 확대하겠다라고 했었고요. 그런데 만약에 민주당이 이제 하원을 장악하게 된다라고 하면은 군사 예산에 대한 심사 자체가 강화가 될 수가 있겠습니다. 그래서 RTX 노스럽원 같은 대형 방산 업체들 영향을 받을 수가 있겠고요. 그 다만 근데 일환하고 지금 충돌이 이어지고 있기 때문에 무기 수요 자체는 여전히 강한 상황이기는 합니다. 그래서 금융업종 보시면은 규제 완화 속도가 좀 느려질 가능성이 있다라고 거론이 되고 있고요.
어 은행 규제 완화를 지금 트럼프 행정부가 추진해 오고 있는데 여기에 이제 민주당이 의회에서 제동을 걸 가능성이 있습니다.음 음, 그래서 JP 모건이라든가 CT 은행, 골드만삭스 이런 대형 금융 회사들의 어떤 그런 정책 환경에도 영향을 미칠 수 있다라는 분석이 나오고 있고요. 헬스케어는 조금 복잡한 상황입니다. 그래서 민주당이 만약에 의료 지원 확대를 추진한다라고 하면은 관련 산업에는 긍정적일 수 있겠는데이 동시에 보험 회사하고 또 제약 회사에는 의료비 낮춰라, 약감 낮춰라라는 압박이 커질 수가 있습니다. 그러면 수익성이 회사 입장에서 낮아지게 되겠죠.
예. 그래서 혼조로 처리가 되어 있습니다. 또 마지막으로는 가상자산인데요. 어 만약에 민주당이 상원을 장악할 경우에는 가상자산 시장의 좀 규제 체계를 정비하는 클라리티 법안이죠.이 이 법안 처리가 좀 어려워질 수가 있겠습니다. 그리고 트럼프 대통령하고 또 가자 가족들 가상자산 사업하고 있는데 요거를 둘러싼 의회 조사도 확대가 될 가능성이 지금 점쳐지고 있고요. 어 그런데 어 민주당의 의회를 이제 장악하게 된다라고 해도 대통령 거부권이 있습니다. 그렇기 때문에이 지금 추진해 오던 정책이 대통령이 유지 당연히 그대로 유지가 되겠죠. 대통령이 있다면은 이게 그대로 바뀐다라고 볼 수 없습니다.
거부권을 행사할 수가 있기 때문에요. 네. 그래서 이런 맥락에서 소시에 제너럴 AI 투자 흐름 자체는 이제 중간 선거가 어떻게 되든간에 그대로 유지될 가능성이 크다라고 이렇게 논평을 내놨고요. 예. 그래서 결과적으로 이번 중간 선거가 미국 증시에서 친환경 에너지 그리고 주택 건설, AI, 반도체, 방산, 금융 이런 업종들에서 좀 투자 환경이 달라지는 좀 중요한 변수가 될 전망이다라는 것입니다. 종목별로 이렇게 수혜를 볼지 아니면 그렇지 않을지 좀 갈리게 되겠고요. 네. 예. 미국 국채시장 아까 장 단기 금리가 지금 다른 방향으로 움직이고 있는 걸 장전에 살펴보셨는데 국채 시장 따로 놓고 보셔도 이번 주에 상당히 중요한 발표가 예정이 돼 있습니다.
수요일에 미국 재무부가 국채 분기별 발행 계획을 발표할 예정인데요. 이번 발표를 계기로 어 미국의 국채 발행 전략 자체가 좀 달라질 수가 있다라는 그런 반응이 월가에서 나오고 있습니다. 그러니까 지금까지 미국 재무부는 국채 발행 규모를 당분간 유지하겠다라는 입장이었는데 최근에는 장기 국채 발행을 줄이는 방안이 거론이 되고 있습니다. 그리고 C룹이 내놓은 전망인데요. 재무부감 20년물과 30년물 국채 발행 규모를 각각 입찰당 30억 달러씩 축소를 할 수 있다라고 전망을 했습니다. 그래서 그 그래서 그렇게 해서 줄어든 공백은 단기 국채로 채우겠다.
그래서 필요한 자금을 재무부가 조달하겠다라는 것이고요. 네. 그런 전망이 지금 나오고 있습니다. 그게 이번 국채 발행 계획에 좀 드러날 수 있다라는 내용이고요. 그래서 미국 정부가 장기물 발행을 줄이고 단기물을 늘리는 식으로 선회하려는 것은 미국의 장기 국채 금리가 지금 너무 높기 때문이겠죠. 그래서 장기 국채 공급을 줄이게 되면은 채권 가격에는 상승 압력이 되겠고 그리고 반대로 장기 금리 자체는 내려갈 수가 있겠습니다. 지금 미국의 30년 만기 주담대 금리에도이 장기 국채 금리가 영향을 많이 미치고 있죠. 그렇기 때문에 지금 시장에서이 입찰 그니까이 국채의 발행 계획이 어떻게 나올지 굉장히 관심이 큰 상황입니다.
그래서 CT 은행은 그렇게 장기물을 줄이고 단기물을 늘릴 수 있다라고 전망을 했고요. JP 무건의 경우에는 재무부가 뭐 그렇게 안 하고 당분간 기존 발행 규모를 유지하겠다라고 예상을 하고 있습니다. 그래서 좀 전망이 엇갈리고 있는 상황이고요. 뚜껑을 열어 보셔야겠습니다. 그래서 또 하나 주목할 만한 부분은 국채 바이백 되시겠습니다. 미국 재무부가 이미 장기 국채를 시장에서 사드리는 그 바이백 규모를 확대를 하는 바가 있죠. 그래서 이번 발표에서는 앞으로 바이백을 어 얼마나 유지하거나 뭐 확대할지 그런 것들도 관심사가 되고 있습니다.
그래서 수요일에이 결과가 나왔을 때 좀 주목해서 보셔야 될 거는 장기채 발행을 유지하느냐 줄이느냐 그 첫 번째가 되겠고요. 그리고 두 번째로는 장기 국채에 대한 지원 그러니까 바이백을 얼마나 강화할 것인지 요런 것들이 되겠습니다.요 요 결과에 따라서 이제 장기물 그니까 10년물, 30년물 국채 금리가 상당히 크게 영향을 받을 수가 있겠습니다. 일단 오늘은 이런 장기물 금리가 빠지고 있었죠. 네. 그래서 아까 보신 같은 맥락에서 미국 국채시장 장단기 금리차를 좀 살펴보려고 합니다. 지금 앞서서 미국 재무부가 장기체 발행을 줄일 수 있다라는 전망을 시티 은행의 전망을 전해드렸는데요.
이게 만약에 실제로 그렇게 현실화 한다라고 하면은이 장기 금리 내려가겠고 장 단기 금리차에도 변화가 발생할 수가 있겠습니다. 그러니까 지금 아침에 아까 보셨던 국채 금리 상황 같은게 이어질 수가 있다라는 것이겠죠. 그래서 아까 지금 보신 국채 금리 보면은네 이렇게 어 금요일 우선 기준으로 계산을 해 봤었는데 그때 기준으로는 이제 30년물하고 5년 금리차가 60b 정도 그 차이가 나고 있었습니다. 그래서 지금은 만기가 길수록 금리가 높아지는 그런 우상향 수익률 곡선인데 예 그래서 만약에 이런 가운데 지금 미국 재무부가 30년하고 20년물 국채 발행을 줄일 수 있다라는 전망이 나온 것이고요.
이렇게 하게 되면은 시중에 나오는 장기체 공급이 줄어들게 되고 채권 가격이 오르게 되고 그래서네 금리차가 5년물하고 30년물 그 10년물 30년물 사이에 금리차가 좁혀질 가능성이 예 있겠습니다. 이렇게 되면은 금리가 좀 하락하면서 수익률 곡선이 평탄해지는 그런 현상이 발생하게 되는 건데 그러니까 불 플래트닝이라고 할 수 있겠죠. 예. 그러면서 특히 CT 그룹의 경우에는 20년물 국채가 지금 10년물보다 특히 강세를 보일 수 있다라는 그런 투자 전략도 제시를 했습니다. 그래서 장단기 금리차가 좀 좁혀질 가능성이 지금 있다라는 내용인데요.
뭐 그렇다고 해서 반드시 경기 침체가 뭐 가까워졌다라는 뜻으로 볼 수는 없습니다. 과거에는 이렇게 연준이 긴축을 하게 되면서 단기 금리가 장기에 비해서 크게 오르면서 장단기 금리차가 역전되는 그런 현상이 발생하게 되면은 이제 경기 침체가 올 수 있다라는 전조 현상 신호로 주목받았었는데 지금 시장에서 이렇게 거론되고 있는 것은 약간 다르죠. 그니까 연준이 통화 정책 변화라기보다도 미국 재무부가 그 장기 국채 공급을 줄이면서 장기 금리가 내려가면서 발생하는 플래트닝이기 때문에요. 네. 네. 그렇습니다. 그래서 수요일 날 미국 재무부의 국채 발행 계획이 지금 매우 중요한 상황이 됐다라고 보시면 되겠습니다.
예. 유럽에서는 지금 프랑스가 재정 악화 그리고 폭동 때문에 되게 홍역을 앓고 있죠. 그래서 거기다가 독일에서도 에너지 문제가 동시에 부각이 되고 있는 그런 상황입니다. 먼저 프랑스부터 상황을 업데이트해서 보시겠습니다. 국제 신용 평가사 피치가 지난 금요일에 프랑스 국가 신용 등급을 A플러스로 유지를 했습니다. 그런데 등급 전망은 안정적에서 부정적으로 하향 조정을 했고요. 그러니까 지금 당장 신용 등급을 조정을 한 것은 아닙니다. 그런데 앞으로 등급이 내려갈 가능성에 대해서는 예, 좀 커졌다라고 경고를 한 것이죠. 근데 프랑스가 독일에이어서 유럽 안에서 경제 규모가 가장 큰 그런 나라입니다.
근데 이런 나라의 그 신용 등급 전망이 흔들리고 있다라는 것은 지금 유럽 채권 시장에서도 아주 중요한 소식이다라고 보실 수가 있겠죠. 그래서 이렇게 프랑스에 대해서 전망을 부정적으로 하향한 것은 지금 프랑스 정부 빚이 엄청 늘어나고 있기 때문이 있겠는데요. 그래서 프랑스가 어 피치가 전망한 내용에 따르면 프랑스 국가 부채가 GDP 대비로 했을 때 지난해 115.7%였는데 내년 내후년 가면 124%까지 증가할 수 있다라고 전망을 했고요. 그 그렇게 되면은 이제이자 전망도 커지게 되고 예 많이 어려워지겠죠. 네. 그래서이자 부담이 늘어날 수 있을 것이다라고 제시를하면서 그 역시 이제 장기적인 전망을 하양한 배경으로 제시를 했습니다.
거기다가 이제 정치적인 문제도 겹쳐 있겠죠. 프랑스는 내년 대통령 선거를 할 예정인데 지금 정치권이 분열이 돼 있고 거기다가 프랑스 정부가 재정적자를 줄이기 위해서 지출 삭감을 추진을 하고 있는데 사회적 반발도 발생하고 있고 예 그러니까 빚을 줄여야 되는 상황인데 빚을 줄이기가 정치적으로 어려운 그런 상황에 처해 있다라는 것이죠. 그렇기 때문에 10년 만기 프랑스 국채 금리가 지금 어 최근에 5.14% 돌파하면서 지금 뭐 미국을 넘어서고 미국을 역전하고 2002년 최고 수준까지 올라가는 그런 현상을 지금 보고 계십니다. 예. 그래서 독일하고 지금 비교가 프랑스가 많이 되고 있는데 그런데 독일도 지금 상황이 좀 좋지가 않다라는 소식이 전해지고 있습니다.
뭐 재정 문제라기보다는 에너지 문제인데요. 독일의 천년가스 저장률이 10월 30일 기준으로 61% 정도에 그쳤다고 합니다. 지금 목표치가 80% 있는데 61%에 그치고 있다라는 것이죠. 겨울을 앞두고 있는데 가스 저장 시설의 한 40%가 지금 비어 있는 상황인 것입니다. 중동 전쟁 때문에 그런 것이겠고요. 지금이란 전쟁으로 인해서 국제 천년가스 가격이 급등을 했죠. 그러면서 독일 에너지 업체들이 좀 여름철에 가스를 사지 못한 것입니다. 비싸니깐요. 그 사서 저장을 해 두는 비중이 예, 비용이 크게 올라갔다라는 것이고요. 그래서 결과적으로 겨울에 대비해서 지금 충분한 물량을 천년가를 비축하지 못한 그런 상황에 처해 있다라는 것입니다.
그러면서 독일 가스 저장 업계에서는 정부가 나서 가지고 어 이런 의무를 강화해야 된다라고 촉구를 하고 있고요. 예. 그러니까 프랑스는 지금 정부 부채도 많고 국채 금리 상승하면서이자 비용 높아지고 있고 독일의 경우에는 뭐 재정적으로론 좀 안정적이라고 하지만 천연가스 공급하고 에너지 비용이 지금 올라가면서 어려움을 갖고 있는 그런 좀 서로 다른 문제를 가지고 있는 그 유럽의 문제를 살펴보셨습니다. 예. 이번 주 첫 거래일 시작이죠. 그래서 이번 주 미국 금융 시장 보시면은 아주 중요한 이벤트들이 줄줄이 예정이 돼 있습니다. 우선 미국 중간 선거가 당장 내일 예정 예상이 돼 있고요.
그러면서 뭐 제조업하고 서비스업 경기 지표 고용 지표까지도 쭉 계속 연달아서 발표가 될 예정이고 미국 재무부의 국채 발행 계획도 수요일이 나올 예정입니다. 예, 그래서 우선 월요일 보시면은 ISM 제조업 구매 관리 지수 오전 10시 지금 발표가 됐겠네요. 예, 발표가 될 예정이었었고요. 그래서 함께 발표된 제조와 물가 지수 요것도 좀 주목해서 보실 만한 부분이었고요. 오후 3시에는 미국 재무부가 분기 차입 추정치를 발표할 예정입니다. 정부가 이제 앞으로 돈을 얼마나 빌려야 되는지를 예상한 수치를 보여주는 자료이고요. 만약에 시장이 예상하는 것보다 지금 차입 추정치가 높게 나온다라고 하면은 이거는 국채 금리가 좀 올라가는 그런 요소가 될 수 있겠습니다.
화요일 보시면 이제 미국 중간 선거 있고요. 그리고 고용 지표도 나올 예정입니다. 그래서 일단 중간 선거 이게 가장 중요하겠죠. 하원 전체를 새로 뽑게 되고 그리고 상원 일부 의석을 선거를 하게 되는 뽑게 되는 그런 중간 선거입니다. 아까 말씀드린 것처럼 이제 업종별로도 희비가 엇갈릴 예정이고 또 요거에 따라서 미국 세금 정책이라든가 그리고 뭐 재정 정책도 많이 바뀌게 되겠고요. 뭐 기업 규제라든가 관세 정책 이런 것들도 좀 여건이 달라질 수가 있겠습니다. 네. 그래서 경제 지표는 어 오전 10시에 구인 이직 보고서가 나올 예정이고요.
요거는 사람들이 그니까 기업들이 사람을 얼마나 뽑으려고 하는지 보여주는 지표게인데 뭐 구인 수요가 강하다라고 하면은 노동 수요가 아직까지 견조하다라는 신호로 보실 수가 있겠습니다. 수요일에는 민간 고용하고 서비스업 경기 지표가 나올 예정이고요. 예. 그렇습니다. 목요일에는 실업 수당 청구권수가 나올 예정이고요. 실업 수당 청구권수가 19만7,000권으로 나올 것으로 예정이 되고 있습니다. 그니까 이전에는 19만4천권이었는데 소폭 증가할 것으로 예상이 되고 있습니다. 그리고 3분기 비농업 부문 생산성도 예 발표가 될 예정이고요. 예상치가 3.1%이기 때문이고 이전에는 1.4%가 4%가 나왔었는데 이것보다 좀 개선이 될 것으로 전망이 되고 있습니다.
생산성이 높아진다라고 하면은 이제 같은 노동력과 자본으로 더 많은 서비스 그리고 재화를 생산할 수 있기 때문에 이게 임금이 오른다고 하더라도 물가가 그대로 오르는게 아니라 그게 완화가 되는 그런데 도움이 될 수가 있겠습니다. 그래서 이것도 좀 포인트가 될 수 있겠습니다. 마지막 금요일 보시면은요. 금요일은 이제 가장 중요한 날이라고 볼 수 있겠습니다. 오전 8시 반 미국 동부 시간으로 8시 반에 고용 보고서가 발표될 예정입니다. 예. 그래서 실험률 보시면 4.2%로 유지가 될 것으로 전망이 되고 있고 시간당 평균 임금은 전 대비로 해서 0.3% 상승할 전망입니다.
네. 그래서 오전 10시에는 미시간대 소비 심리 지수도 발표될 예정이고요. 그래서 미국 소비자들이 이제 경기를 어떻게 보고 있는지 자신의 가게 형편 어떻게 보고 있는지 확인을 할 수 있는 그런 지표가 되겠습니다. 그 이번 주는 굉장히 중요합니다. 정치적으로는 중간 선거가 화요일에 예정이 되 있고요. 채권 시장에서는 재무부의 국채 발행 계획이 수요일에 예정이 되 있고요. 또 통화 정책 측면에서는 금요일 고용 보고서가 매우 중요합니다. 예. 이번 주 미국 경제 그 주요 기업들 실적 발표도 엄청나게 많이 예정이 돼 있습니다. 실적 진짜 빅 캘린더 이렇게 보실 수가 있겠는데요.
어 지난주에는 알파벳하고 아마존하고 인텔 이런 기업들이 실적 발표한 다음에 기술주가 와르르하는 그런 모습들을 볼 수 있었습니다. 이번 주에는 애플하고 AMD 비롯해서 이제 기업들이 실정을 내놓으면서 좀 금일 아침처럼 기술주가 반등할 수 있을지 관심이 쏠리고 있는데요. 예. 보고 계시는 것처럼 월요일 예, 그리고 장 마감 후에 애플 팔란티어가 지금 기다리고 있습니다. 그리고 팔란티어는 어, 우선 매출이 85%나 증가할 것으로 예상이 되고 있고요. 애플의 경우에는 매출 지난해보다 11% 증가할 것으로 예상이 되고 있습니다. 또 화요일 보시면 AI 관련 기업들이 이제 대거 실적을 발표합니다.
장 전에는 쇼피파이, 이튼, 화이자 어, 실적 발표 예장이고요. 장 마감 이후에는 AMD 그리고 아리스타 네트워스 그리고 슈퍼 마이크로 컴퓨터 아스테라스 쿠팡 실적을 내놓을 예정입니다. 특히 AMD가 지금 중요한데 인텔이 금요일에 실적 내놓으면서 좀 실망스럽게 내놨고 그 뒤에 주가가 지금 엄청나게 빠지는 모습을 보여줬었는데 AMD 실적을 통해서 이게 어 인텔만 그런 건지 아니면 지금 반도체 업체가 다 그런 것인지 요런 것들을 간음을 해 보실 수가 있겠죠. 예. 그렇습니다. 수요일에는 반도체하고 소프트웨어 기업들이 많이 들어가 있습니다.
장 전에는 우버 그리고 맥도날드 데이터독 노보노디스크 등의 실적을 발표할 예정이고요. 장 마감 뒤에는 어 ARM, 퀄컴, 코어런트 앱, 러빈, 스냅 이런 소프트웨어 기업들이 실적이 예정이 돼 있습니다. 네. 목요일에도 마찬가지로 실적이 매우 많습니다. 장전에 도요타하고 코노코 필립스 듀크 에너지가 있고요. 장 마감 후에는 루맨텀 어 그리고 클라우드 플레이어 에어 BMB 그리고 아이온 MP 머티리얼즈 뉴스케일 등등의 실적을 발표합니다. 루멘텀은 아까 말씀드린 것처럼 AI 광통신 분야에서 시장 관심을 많이 받은 기업인데요. 네. 그럼 코이어런트에이어서 지금 루멘텀까지 확인하시게 되면은 AI 광통신 기업들하고 해서 시장의 흐름을 조금 더 구체적으로 보실 수가 있겠습니다.
또 IonQ도 중요하겠죠. 양자 컴퓨팅입니다. 그 뉴스케일은 소형 모듈 원전하고 그리고 예, 그런 것들 실적을 좀 보실 수가 있는 기회가 되겠죠. MP머티리얼즈도 예정이 되는데 요거는 히토류 관련 기업입니다. 그래서 국내 투자자들의 관심이 많은 기업들이 이제 목요일에 또 예정이 되어 있습니다. 금요일에는 장전에 비스트라 모더나 뭐 오클로 등등 예정이 돼 있고요. 예. 그렇습니다. 그래서 이번 주는 정말 중요한 기업들 실적이 또 많이 예정되 있다라고 보시면 되겠습니다. 예. 계장 한 지이 아 예, 1한시간 벌써 지났습니다. 지금 장이 어떻게 흘러가고 있는지 한번 살펴보시도록 하겠습니다.
SP 500 보시면 0.5% 상승하고 있고요. 나스닥 100은 0.47% 47% 다우존스 1% 가량 상승을 하고 있습니다. 러셀도 1.02% 오르고 있는 모습 보이고 보이고 있고요. 나스닥이 여전히 상승하고 있고 특히 다우전스하고 러셀 2천 요런 기업들이 많이 오르는 모습을 보이고 있습니다. 아무래도 뭐 장기 금리 빠지고 하는 것들이 영향을 주는 그런 모습으로 보이고 있습니다. 유가는 여전히 많이 빠지고 있습니다. 브랜트가 6.67% 67% 빠져서 배럴당 105달러 94c 가르키고 있습니다. 어 실버가 조금 올라주고 있고요. 3.54% 오르고 있고 골드도 1.73% 오르고 있는 모습들 보여주고 있습니다.
그리고 US 달러는 0.25% 하락하는 모습 보이고 있고요. 제패니스는 0.21% 하락. 유로화는 0.38% 38% 상승하는 모습 보이고 있습니다. 비트코인은 좀 반등을 하고 있습니다. 1.27% 올라서 77,950달러 보이고 있습니다. 네. 개별 종목들 화면 보고 계시는데요. 네. 반도체 기업들 상승을 하고 있고요. NBD가 현재 2% 상승하고 있습니다. 인텔은 아까 뭐 음전을 하더니 지금 2% 빠지고 있는 모습으로 전환이 됐습니다. 2.21% 하락을 하고 있고요. 애플 오늘 장후에 실적 발표한 애플 1.2% 하락하는 모습을 보여주고 있습니다.
뭐 반면에 구글, 메타 이런 빅테크들은 오늘 좀 올라주고 있습니다. 특히 아마존이 4.54% 오르는 모습입니다. 테슬라도 1.75% 상승하고 있고요. 금일은 장 전에 지금 금일은 네라 1리나 존슨앤 존슨 같은 제약주들 지금 좀 많이 빠지고 있는 모습 보이고 있습니다. 에너지 기업들도 좀 주가가 빠지고 있는 모습이고요. 네. 여기까지 지금 장 후에 한시간 지났을 때 어떤 모습들 보이고 있는지 지금 살펴보셨습니다. 그래서 오늘도 좀 종합해서 보시면은 일단 유가가 많이 빠지고 있습니다. 유가가 급락을 했고요. 요거에 힘을 입어서 지난주에 기술주가 폭락을 했었는데 여기서 벗어나서 일단은 예 반등을 일단은 시도하고 있는 모습을 보여주고 있다라고 종합해서 보실 수가 있겠습니다.
그러면서 도위체 방크가 기술주에 대해서 투자 의견을 간만의 비중 확대로 상향 조정을 했습니다. 그러면서 월가 일각에서도 지금 저가 매수 움직임이 조금씩 나타나고 있다라고 보시면 되겠습니다. 네. 다만 지금 AI 투자에 대한 수익성 우려가 아직까지는 남아 있습니다. 어 일례로 오픈 AI가 자금 조달할 목표를 축소했죠. 거기서 볼 수 있듯이 지금 AI 산업의 성장 가능성도 가능성인데 실제로 투자 수익이 얼마나 될지 그리고 투자 부담이 이런 회사가 감당할 만한 수준인지 그런 것들이 지금 주가에 하나 둘씩 그리고 채권 시장에 하나 둘씩 반영이 되고 있다라고 보시면 되겠습니다.
여기다가 내일 미국 중간 선거 예정이 되어 있고요. 그리고 수요일에는 미국 재무부의 국채 발행 분기별 국채 발행 계획이 예정이 되 있습니다. 금요일에는 고용 보고서까지 중요한 경제 일정들이 쭉 이어질 예정이고요. 예. 그래서 오늘이 일단은 반등을 하고 있는데 이게 좀 본격적으로 회복한 계기가 될지 요런 것들은 이번 주 실적하고 경제 지표를 쭉 보신 다음에 결정하실 수가 있겠습니다. 네, 여기까지 말씀드리겠습니다. 감사합니다.
Comments 0