저자: 염승환 · 한국인
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중동 긴장과 유가 급등(WTI 6거래일 연속 상승, 브렌트 100달러 근접), 캐나다 보복관세 등으로 뉴욕증시 3대 지수 하락. 반도체 강세(인텔 9%↑, AMD·브로드컴 상승) 대비 소프트웨어 약세. ஐக(Intel 추정) 아마존 AI 데이터센터 파트너십 발표로 급등, 엔비디아 -2%. 이번 주 CPI 결과에 따라 연준 금리 인상 가능성(확률 59%), 중간선거 앞 9월 계절성 고려해 관망 전략 제시.
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네. 중동 긴장이 고조되면서 국제유가가 오르고 인플레이션 우려가 겹친 것으로 보이는데, 어떻게 보셨을까요? 오늘 뉴욕증시는 노동절 연휴 후 첫 거래일이었는데, 시작부터 분위기가 상당히 무거웠습니다. 특히 오늘은 제약주들이 많이 빠지면서 다우 지수가 큰 폭으로 하락했습니다.
일단 원인은 유가입니다. 서부 텍사스산 중질유(WTI) 가격이 지금 6거래일 연속 올랐고, 브렌트유 가격도 거의 100달러를 눈앞에 두고 있습니다. 이런 유가 상승은 당연히 물가를 자극하고, 금리에까지 영향을 줄 수 있다 보니 시장이 민감하게 반응하고 있습니다.
그리고 이 상황은 끝나지 않고 있습니다. 미국과 이란의 충돌이 계속되고 있고, 어제는 예멘 후티 반군이 사우디 본토를 공격했다는 소식까지 나왔습니다. 지정학적 리스크가 쉽게 해결되지 않는다는 점이 더 큰 우려로 작용하고 있습니다. 이런 요인들이 하루 종일 주가를 눌렀다고 보시면 됩니다.
여기에 캐나다가 약 200억 달러 규모의 미국산 제품에 대한 보복관세를 화요일부터 발효시키면서 무역 이슈까지 겹쳤습니다. 여러 가지 불확실성이 작용하면서 오늘 3대 지수는 아쉽게 하락세로 마감했습니다.
종목별로 보면 온도 차이가 꽤 큽니다. 반도체가 강세를 보이면서 인텔이 9% 넘게 급등했고, AMD와 브로드컴도 오름세를 보였습니다. 반면 소프트웨어주는 떨어졌습니다.
오늘 가장 주목받은 기업은 ARM입니다. ARM이 아마존 웹서비스(AWS)와 AI 데이터센터 인프라에 대해 파트너십을 맺었다고 발표했습니다. 아마존 데이터센터에 들어갈 여러 칩에 AI 추론용 맞춤형 반도체를 공급할 예정이고, 광연결 기술도 공동 개발할 예정입니다. 여기에 ARM이 아마존에 2,500만 주를 40억 달러에 살 수 있는 신주인수권까지 발행했다고 합니다.
단순한 거래 관계를 넘어 지분으로 묶인 장기 동맹이 시작될 수 있다는 기대가 나오면서 오늘 ARM 주가는 상당히 큰 폭으로 올랐습니다. 다만 이는 엔비디아에는 악재가 될 수 있습니다. 경쟁사가 생긴 셈이기 때문입니다. 실제로 엔비디아는 2% 정도 하락했습니다.
전반적으로 반도체는 최근 새로운 AI 모델이 나오면서 좋은 분위기를 이어가고 있습니다. 반면 소프트웨어는 반대입니다. 새로운 AI 모델이 소프트웨어 업무를 많이 대체할 것이라는 우려가 나오면서, 오늘 서비스나우와 세일즈포스 같은 기업들이 3~4% 크게 빠졌습니다.
올해 상반기에 펼쳐졌던 반도체 랠리와 소프트웨어 하락이라는 구도가 오늘 다시 펼쳐졌다고 말씀드릴 수 있겠습니다.
네. 이번 주 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 연준의 금리 인상 여부에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 지난주 발표된 고용보고서를 보면 일자리 증가폭이 예상보다 컸기 때문에, 연준의 금리 인상 가능성이 이전보다 높아졌다는 전망이 나왔습니다. 투자자들은 어떤 자세를 취해야 할까요?
사실 이번이 마지막 고비입니다. 특히 이번 주 금요일에 발표되는 미국 소비자물가, 그중에서도 에너지와 식품을 뺀 근원물가의 전년 대비 상승률이 중요합니다. 시장 예상은 약 0.2% 상승인데, 0.3%나 0.4%가 나온다면 연준 입장에서 금리 인상을 멈출 이유가 없어지기 때문에 인상 가능성이 높아집니다. 반대로 그 이하로 나오면 금리 동결 가능성이 상당히 높습니다. 지난주 고용지표가 워낙 좋게 나오면서 현재 금리 인상 확률은 59%까지 올라온 상황입니다.
이번에 중간선거를 앞두고 있는 상황에서 금리까지 올리게 되면, 국채 금리를 계속 자극해 시장 전반에 하방 압력을 가할 수도 있습니다. 그래서 이번 주 금요일 소비자물가를 확인할 때까지는 조금 더 지켜보는 전략이 필요합니다. 통상 중간선거를 앞둔 9월은 시장 성적이 좋았던 경우가 별로 없다는 계절적 요인도 있습니다. 이런 부분들을 감안하셔서, 이번 주는 소비자물가가 확인될 때까지 시장을 관망하거나 지켜보는 전략이 필요할 것 같습니다.
알겠습니다. 이 시간이었습니다.
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