저자: 멜로도투자전략가로셈 · 한국인
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외국인 매도 기사는 오해이며 외국인은 장초 선물 매도 후 오후 매수 전환해 실질 매도 없음, 기관이 매도 우위였으나 큰 의미 없다고 봄. 다우는 26100 저항, 나스닥은 7500 위 강세. 미중 무역협상 지연은 노이즈로 평가. 코스피 2175 지지, 2130 하방. 삼성전자는 43,000원 부근 저점 매수 관점, 74,000원 돌파 시도 예상. 반도체 업황은 3~4분기 개선 가능성 언급.
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안녕하세요, 멜로도 투자전략가 로셈입니다. 2019년 3월 20일 수요일, 대응 케이스를 시작하겠습니다. 먼저 외국인 매도 관련 이야기부터 해보겠습니다. 코스피 외국인 매도, 약세 같은 기사를 가끔 보실 텐데요. 제목만 보고 넘어가시는 분들이 많을 겁니다. 그러면 외국인이 지금 시장을 팔고 안 좋게 보는구나 하고만 인식하게 되죠. 그런 기사가 엄청 많습니다. 오늘도 분명히 있을 겁니다. 이 부분은 조금 뒤에 자세히 짚어보겠습니다. 그전에 지수가 어떤지 먼저 확인하고 가겠습니다.
다우지수는 1차 목표가 26,100포인트라고 말씀드렸죠. 돌파하지 못하고 한 번 밀렸습니다. 그 뒤 의미 있는 양봉을 하나 만들었는데, 거래량이 그렇게 크지는 않습니다. 그래서 약간 눌렀다가 갈 수도 있고, 그냥 가도 상관없는 등락 구간입니다. 실질적으로는 절반 정도는 이탈하지 않는 게 좋고, 3분의 2, 3분의 1, 4분의 1 지점 사이, 25일선과 30일선 사이 정도는 꼭 지켜 주는 게 좋습니다. 하단을 이탈하면 깨지는 것이고, 상단으로 날아가느냐 둘 중 하나가 나올 거라고 말씀드렸는데 위로 올라왔습니다.
이제 26,100포인트 부근은 다시 저항이 되겠죠. 그런데 뉴스에서는 또 이런 얘기가 나옵니다. 다우지수가 26,000을 넘었다, 장중에는 좋았는데 마감 무렵 미중 무역 협상 신중론이 나왔다, 협상이 잘 안 되고 있다, 밀릴 것이다, 지연될 것이다. 요즘 이런 얘기가 계속 나오고 있고, 그걸 핑계로 밀렸습니다. 실질적으로 이 구간에는 매물이 있습니다. 기존에 만들어 놓은 매물이 계속 쌓여 있는 거죠. 거래량을 붙여서 돌파할 만한 상황이 아니면 쉽게 넘어가지 못한 것뿐입니다. 이 정도로 보시면 되고, 크게 불안해하실 필요는 없습니다.
나스닥은 좀 더 강합니다. 7,500포인트를 돌파해 있고, 그 위에서 놀다가 한 번 이탈했습니다. 그런데 3일 안에 엄청난 회복력을 보였죠. 그러면 오히려 이탈이 속임수, 트랩이 되는 구간입니다. 지금은 추가 상승을 보여 주면서 아주 좋은 모습입니다. 오늘 나스닥은 약간 음봉으로 가다가 강보합으로 끝났습니다. 다우와 같은 이슈로 밀린 것으로 볼 수 있겠습니다.
12월 3일 첫 영상에서 미중 무역 전쟁은 90일 안에 해결되기 어렵다고 말씀드렸죠. 중국 입장이 중요합니다. 중국은 양보는 하되 체면은 차려야 합니다. 이것을 꾸준히 말씀드렸고, 12월부터 몇 개월째 얘기하고 있습니다. 이번 달엔 조금 덜 언급하고 있는데, 2월까지는 일어나지 않았던 일이 3월이 되면서 이미 지연됐기 때문입니다. 여러분도 이 정도는 알고 계셔야 합니다.
지금 무역 관련해서 농산물, 원유 같은 부분은 중국이 대부분 양보하고 있습니다. 그런데 중국이 아직 지키고 싶어 하는 부분이 있습니다. 중국 제조 2025처럼 국가가 지원하는 사업입니다. 우리나라 전기차 배터리 업체들도 중국에 진출해서 일자리를 만들어 주고, 기술도 가져갔다고 볼 수 있죠. 그런데 중국 기업을 강하게 키워 주니까 경쟁에서 우리가 밀리기 시작했습니다. 기술력만 빨아먹고 일자리만 창출하는 형식으로 중국 기업을 키운다는 게 미국의 주장입니다. 중국은 이 부분을 포기하지 못하고 있습니다. 바로 이 부분 때문에 협상이 지연되고 있는 것입니다. 미국이 원하는 대로 하지 않으면 합의가 어렵기 때문에 밀리고 있다고 보시면 됩니다.
우리나라 코스피는 계속 말씀드린 대로 2,175포인트 부근을 유지해야 합니다. 2,170.5포인트 부근을 지켜 주는 게 좋습니다. 이전에 말씀드렸듯이 반등이 나왔고, 여기까지는 아주 멋지게 반등했습니다. 그다음 돌파를 못 하고 한 번 급락이 나왔습니다. 2,175를 유지하면 좋은데 못 지키면 2,130까지 가야 합니다. 결론적으로 2,130에서 지지를 테스트했고, 저점에서 3이 나오면 한 번 정도는 급등이 나와 줘야 합니다. 다음날 바로 갭상승이 나왔고, 위에서 한번 내려왔지만 저점에서 나오고 급등이 나왔습니다. 결론적으로 지금은 2,175포인트 쪽에 와 있습니다.
오늘은 장중에 굉장히 밀렸습니다. 이것을 직접 보시면 편합니다. 장 중에 외국인들이 개장 초부터 선물을 밀어내렸습니다. 6,000계약 이상을 계속 눌러 내렸고, 오전에는 계속 밀어내리다가 오후 2시쯤 선물을 팔아서 지수를 쭉 끌어올렸습니다. 빨간 게 외국인입니다. 오후 2시 이후 외국인은 선물을 5,000계약 이상 환매하면서 지수를 끌어올렸습니다.
외국인이 코스피 주식을 1,000억 팔았다고 하면 많이 팔았다고 생각하실 텐데, 이것은 전혀 의미가 없는 금액입니다. 외국인 입장에서 5분, 10분이면 매수했다가 매도하고 왔다 갔다 하는 금액입니다. 외국인에게 매도했다는 의미를 부여할 수 없는 금액입니다. 참고로 알아 두시고, 코스피 주식을 한번 보겠습니다. 외국인이 하루 종일 주식을 팔았다고 해도, 오후 2시부터 외국인이 선물을 끌어올릴 때 기관은 오히려 주식을 매수해서 지수를 끌어올렸습니다. 기관과 외국인이 합작해서 같이 끌어올린 것입니다. 물론 외국인이 지수를 끌어올리는 프로그램 매매가 들어온 것은 영향이 있습니다.
결론적으로 코스피에서 기관은 매수 전환이 됐습니다. 외국인이 선물을 6,800계약 이상 매도했던 것도 1,800계약 정도 이야기이니, 5,000계약 정도를 환매한 것입니다. 외국인이 선물을 쭉 사 주니까 기관에게 주식을 매수하게끔 물량을 던져 준 것이고, 그래서 기관 매수가 들어온 것입니다. 외국인이 주식을 매도한 것은 없습니다. 결론적으로 코스피는 외국인 매도가 아닙니다. 이것을 여러분이 꼭 알고 가셔야 합니다. 외국인 때문에 지수가 밀렸다는 것은 아닙니다. 외국인이 오후에 선물로 지수를 반등시켰고, 프로그램 매수가 들어와서 기관 매수가 들어온 것입니다. 이렇게 정리하면 될 것 같습니다.
코스피의 흐름을 보면, 외국인은 오전 장 초반부터 10시 조금 넘을 때까지는 매도를 시작했습니다. 그런데 10시 넘어서부터는 외국인이 배신을 때리고 더 이상 매도를 안 합니다. 기관은 꾸준히 매도를 하고 있는데, 외국인이 매도를 안 하니 기관도 매도 규모가 줄었습니다. 결론적으로 외국인은 매수 우위였고, 27억 정도면 매수한 것도 아니고 매도한 것도 아닙니다. 큰 관망인 날입니다. 제 기준으로 오늘 외국인은 관망했고, 기관은 적지 않게 매도했다는 정도입니다.
코스닥에서 기관이 매도한 것도 생각해 봐야 합니다. 옛날에는 코스닥 규모가 작았기 때문에 코스피에 비해 거의 10배 작았습니다. 그러니 코스닥에서 매도한 것은 코스피를 매도한 것과 비슷한 의미였습니다. 지금은 코스닥도 어느 정도 규모가 생겨서 그 정도까지는 아닙니다. 그럼에도 큰 규모이기 때문에 의미 있는 매도일 수 있습니다. 기관 입장에서는 물량을 빼앗긴 것일 수도 있고, 개인에게 떠넘겼다고 할 수는 없습니다. 기관이 지레 겁먹고 팔았을 수도 있습니다. 외국인은 정보가 많으니까요. 그리고 뉴스는 계속 나올 것이고, 노이즈도 계속 나올 것입니다. 제가 계속 말씀드렸듯이, 무역 협상이 지연되면 계속 노이즈가 나올 것입니다. 추측 기사가 계속 나오고, 중국과 미국 양측 모두 협상을 유리하게 하려고 여러 발언을 합니다. 그러니 추측 기사와 노이즈가 계속 발생하는 것입니다. 협상을 유리하게 이끌기 위한 전략입니다. 하나하나에 휘둘리지 마십시오. 노이즈가 나온다고 해서 무역 협상을 안 한다는 게 아닙니다. 지연될 수는 있습니다. 물론 빨리 합의가 돼야 글로벌 경제에 호재가 되겠죠. 그런 면에서 지연은 리스크가 될 수 있는 것이 맞습니다. 하지만 협상을 안 하는 것도, 서로 등을 돌린 것도 아닙니다. 그러니 이 부분에 대해서 너무 과도하게 우려하실 필요는 없습니다.
오늘 삼성전자는 장중에 쭉 밀렸습니다. 43,000원 지지 부분까지 갔다가, 이 가격을 이탈하면 아주 절묘한 매수 타이밍이 될 수 있습니다. 그것을 알고 있어서인지 43,000원을 이탈시키지 않은 것 같습니다. 이 구간에서 저점 매수가 나오면 아래 꼬리가 길어지고 아주 좋아지죠. 그전에 44,000원 부근은 이전에 말씀드렸던 전후 구간으로 움직이고 있습니다. 여기서 일부는 10% 정도를 매수할 수 있다고 말씀드렸고, 천천히 밀릴 때마다 모아 갈 수 있다고 말씀드렸습니다. 그 가격 그대로 담아 가고 있는 분들은 그 부분을 유지해 주시면 되고, 반등이 나오면 더 좋아질 수 있습니다.
삼성전자는 지금 천장을 만들고, 그 천장을 두 번 만들었다가, 다중 천장을 만들며 밀렸으니 물량을 소화하는 기간이 필요합니다. 그 다음에 반등이 나와야 합니다. 지수와 관련해서 삼성전자가 가야 하는데, SK하이닉스가 지금 반도체 업황이 안 좋다는 점만 빼면 나머지는 여러 가지로 좋아지는 부분이 있습니다. 반도체도 3분기 쪽으로 괜찮아질 가능성이 높다는 분석이 나오고 있습니다. 악재만 쌓인 기업은 아니고, 3분기나 4분기쯤 전환될 가능성이 있다고 봅니다.
지수와 같이 가야 하고, 글로벌 호재와 무역 전쟁 합의가 나오면 더 좋아질 수 있습니다. 삼성전자도 중국과 미국 양측이 좋아지면 나쁠 게 없습니다. 그래서 오늘 장중에 조정을 받아도 크게 걱정할 필요는 없고, 오히려 밀리면 매수해야 한다고 말씀드리는 것입니다. 제가 좀 자극적으로 "미쳤다"라고 썼는데요, 오늘 거래량이 아주 많지는 않지만 나쁘지 않은 거래량에 양봉이 예쁘게 나왔습니다. 3.5%, 3.68% 정도 올라온 것을 시가총액이 낮은 종목으로 치면 10%, 15% 올라온 것과 맞먹는 의미로 볼 수 있습니다.
7만 원대에서 회복하는 것은 아주 큰 의미가 있는 것은 아닙니다. 다만 밀렸던 구간을 회복했다는 정도의 의미는 있습니다. 두 개 봉에서 74,000원을 이탈하면서 음봉이 나왔고, 그 뒤에 밀렸습니다. 이 부근의 74,000원 정도까지는 빨리 회복해야 합니다. SK하이닉스는 여기서 저항을 받을 수 있지만, 삼성전자도 똑같이 올라가야 합니다. 여기서 천장을 만들었고, 밀려서 물량 소화를 거쳤다가 오늘 양봉을 예쁘게 뽑아냈으니, 74,000원 부근까지는 갈 수 있다고 봅니다.
글로벌 호재가 있다면 바로 뛰어넘을 수 있는데, 여기에 매물이 쌓여 있기 때문에 한 번에 74,000원을 돌파하기보다는 돌파 시도가 나올 수 있습니다. 한두 번 실패한 뒤에 가는 게 적당하지 않을까 싶습니다. 그리고 SK하이닉스가 이렇게 올라온다면 반도체 관련주도 괜찮을 수 있습니다. 이 점을 참고하시면 될 것 같습니다. 반도체 관련해서는 1월에 올린 영상이 있으니 참고하시면 좋겠습니다. 그때 삼성전자, SK하이닉스, 그리고 DB하이텍, 테스, 원익IPS, 유니테스트, 하나마이크론, 솔브레인, 동진쎄미켐 등으로 나누어 말씀드렸는데, 그 외에도 많습니다. 분명히 아주 많습니다. 여러분이 조정을 받고 있는 종목들을 중심으로 보시면 됩니다. 이미 많이 올라간 종목을 사기보다는, 한 번 쭉 올라와서 추세를 만든 뒤에 쉬고 있는 종목들, 즉 조정 중인 종목들을 찾아서 매매하시면 성공하실 수 있을 것입니다.
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