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자, 지금 소프트웨어 섹터는 소위 말의 엇가를 당하고 있는 상황이죠. AI가 모든 걸 다 만들어 대체할 수 있다라는 공포가 나오면서 전체 섹터가 크게 눌리고 있는 상황입니다. 즉 실적이 예상했던 만큼은 나와주면 하락하고 예상치를 크게 넘어져야 겨우 하락은 면할 수 있는 분위기에서 팔란티어 실적이 나왔는데요. 매출은 애널리스트 예상치 15억 3천만 달러를 6.5%로 비트한 16억 3천만 달러가 나왔고요. EPS가 특히 예상치를 크게 넘었습니다. 17.8% 비트한 0.33달러 33달러 발표했는데요. 팔란티어는 계속해서 어가 속에서 커왔습니다.
처음에는 FD 모델의 인권비 문제 때문에 안 될 거라고 비판을 받았고 그 이후 정부 매출로 증명을 하니까 상업 부문은 확장이 안 될 거라는 얘기가 시작됐죠. 이제 상업 부문이 100%대로 올라가서 증명하니까 또 새로운 논리가 생겼습니다. AI가 팔란티어를 대체할 것이다라는 논리죠. 과연 이런 논란 속에서 어떻게 결과가 나왔는지 보겠습니다. 지금 팔란티어 주가를 누르고 있는 것 두 가지는 미국 상업 매출의 성장률과 또 AI 사스 아포칼립스 공포입니다. 자,이 상업 매출 부문에서는 여전히 강력한 모습을 보여줬습니다. 제가 팬딩 멤버십에서 매주 업데이트 해 드리는이 기관 리포트들에서 모건 스탠리, 웨드시 등등 현장 조사를 하며 AIP의 확장 속도가 전래 없는 수준이다라는 얘기를 계속해 줬었는데요.
이런 모멘텀은 여전히 유지되고 있습니다. 미국 매출은 전년 대비 133% 상승했고요. 그런데도 지금 주가가 내려가고 있죠. 미국 상업 부문에 대한 기대가 꽤 높았는데이를 충족을 못 시켜 줬기 때문입니다. 하지만 이유는 있는데요. 자, 한번 미국 상업 부문 매출을 좀 더 꼼꼼하게 보겠습니다. 전문기에는 전년 대비 137% 상승이었던게 133% 상승으로 소폭 내려간 부분이 있고요. 미국 상업 부분의 애널리스트 컨센서스 기대치가 꽤 높았죠. 6억 500만 달러였지만 이번 실적에서 발표된 거는 5억 9,500만 달러였습니다. 자, 하지만 이미 기점 매출이 꽤 큰 상황에서 여전히 133%의 전년 대비 성장률이라는 건 엄청나죠.
이거를 하락 이후로 봐야 되는지는 잘 모르겠습니다. 자, 특히 가만히 해 봐야 되는게 1분기에는 베네수엘라,이란 지정학적 문제가 많았던 때죠. 팔란티어가 상업 부분보다는 정부에 더 인력을 투입하고 집중했다는 것을 추정해 볼 수 있을 텐데요. 이런 부분을 감안한다면 이렇게 성장률이 100% 이상 나온 것은 정말 엄청난 거라고 생각합니다. 지정학 이슈가 많았던 1분기인만큼 정부 매출이 더 강력하죠. 24년에서 25년 때는 전년 대비 45% 상승해서 3억 7,300만 달러였던 정부 매출이었는데 매 분기마다이 상승세가 더 가파르게 올라가는게 보입니다.
결국 1분기에는 정부 매출 84% 성장이 이루어졌죠. 그만큼 이번 분기에는 단순하게 상업 부문보다는 정부 부문에 더 집중을 했던 것으로 보입니다. US fighters and we believe because of our US war fighter is in danger, we put the whole company against it. And it is not always the way in which one should do this, but it is how we do it. And we've done this from the beginning and we're doing it now.
And so in the current context we take opportunities that look from a business and other. 자, 이번 팔란티어의 영업 인력이 70명이 전부라고 합니다. 팔란티어 정도 되는 기업이면 영업 부서가 7,명 정도는 돼야 되겠죠. 자, 이번 주주 서안에서도 이에 대한 강조가 나옵니다. 영업 인력이 2년 전보다도 더 적어졌는데 매출이 100%씩 올라가고 있다는 것이죠. 자, 하지만 제가 이번에 눈여겨 본 것은 바로 해외 매출입니다. 왜냐면 팔란티어를 공격하고 있는 또 새로운 논리가 있는데 바로 해외 매출이 확장이 안 된다라는 것이죠.
자, 오늘 발표된 전체 매출에서 미국 정부의 상업 매출을 빼면 3억 5천만 달러가 나옵니다. 이게 이제 해외의 매출일 텐데요. 전풍기 대비해서 5.8% 성장한 수치입니다. 자, 전년 대비해서는 37% 성장을 한 거고요. 특히 눈여겨 볼 것이 1년 전 이때는 전분기 대비 5.4% 매출이 하락했었죠. 지금은 반면 5.80% 전품기 대비 성장하는 모습을 보여줬습니다. 자,이 정도면 AI 사스 공포를 잠재울 수 있다고 저는 생각을 하는데 시장은 충분하지 않다고 생각을 했던 거 같습니다. 자, 팔란티어가 단순히 소프트웨어라는 이유만으로 지금 이런 상황이 벌어지고 있습니다.
미국 상업 매출이 이미 133% 늘어났는데 전분기인 137% 성장보다 낮으니까 매도. 또 최소한의 영업인력으로 이번에 남긴 2녀 현금 흐름이 1년 전 매출보다 높지만 AI 공포가 있는 거 같으니까 매도 뭐 이런 흐름이 이어지고 있는 거죠. 즉 지금 팔란티어의 주가에는 불확실성이 껴 있는 것이고요. 만약 팔란티어라는 플랫폼이 AI로 인해 대체되는게 아니라는게 확인된다면 이런 필수적인 존재라는 것이 다시 증명된다면 지금이 상황은 기회가 될 수 있습니다. 엔트로픽을 직접 거론하진 않았지만이 앤트로픽발 사스 공포에 대해서 알렉스 카프가 사용한 표현은 AI 슬랍 즉 허접한 AI인데요.
이런 AI 슬랍이라는 공포가 벌어지고 있는 상황에서도 탈란티어는 압도적인 실적을 내줬습니다. 그리고 실제 AI로 가치를 창출하기 위해선 팔란티어 플랫폼이 필수적이라고 주장하는 CEO입니다. AI producings US is one of the ways to test what we're saying is just dig into the examples of AI actually transforming an enterprise call the client talk to them. I'm not saying every single one is but almost every single one is.
And it's and it is because the theory of what how you do AI and the practice in the enterprise are just radically different and they look the same to nontechnical people but they do not look the same to practitioners whether you're on the battlefield or whether you're an insurance company or whether you're a hospital or whether you're a manufacturer.
What they discover is the reality of doing this requires a platform like ontology and currently executed on top of foundary with FDEs and currently that combination is available from one company and that is us.
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