나스닥 100 자산배분 | FOMC 앞둔 나스닥, 반등 재개인가 추가 조정인가? | 2026년 9월 3주

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안녕하세요. 주토피아제입니다. 2026년 9월 3단 배분 비중 전략에 따라서 현재 기준 금리 국면의 위치를 파악을 하고요. 현재는 첫 금리나 B와 긴급 금리나 C 사이에 후반부라고 할 수 있고 위험 자산의 버블이 최고점에 이르는 시기에요. 따라서 위험 자산인 주식은 장기 투자 물량을 제외하고 상승시 이익 실현 관점에서 접근을 하고요. 큰 사이클에서 그렇게 한다는 거고 여기서는 장기 투자 물량 제외 이익 실현 경제 위기시와 금리 저점 뒤에서 주식 시장이 저평가돼 있다면 그때는 주식 비중을 늘려서 장기 투자를 하는 거고요. 나스닥백 주봉 차트 기준으로 분석해 볼게요.

이번 주에 중요한 분기점이 될 거라고 생각을 했어요. 물가 지수 발표도 있었고 미국 제 바이백 실제도 하고 해서 나삭 입장에서는 이번 주에 큰 분기점이 나오진 않았고 다음 주에 FMC를 기다리고 있는 상황이에요. 제가 나스닥백이 6월 달서부터 RSI가 가매수 구간에 이은 다음에 꺾여서 내려오고 특히 70 이하로 내려왔을 때는 조정의 가능성이 높아진다라고 설명을 드렸었고 그때 기간과 유사한 기간을 박스로 표시를 해 드렸었죠. 26년 6월은 25년 11월과 비슷하고 24년 8월과 비슷하고 23년 8월과 유사하다. 그런 식으로 해서 두 달 동안 연속해서 시황을 분석해 드렸고 푸른색 박스를 연속해서 표시를 해 드리고 있어요.

6월 달에는 그 말이 이해가 안 되셨을 수도 있는데 시간이 지나고서 9월에 차트를 보니까 박스 구간이 굉장히 유사하게 흘러갔다는 걸 알 수 있죠. RSI가 가매수에서 70 이하로 과매수가 풀리고 다시 RSI가 70 이상으로 올라가지 못하고 시그널상과 데드 크로스가 발생을 하죠. 그리고 RSI는 우하향을 하죠. 이때 주식은 오를 수도 있고 횡보할 수도 있고 하락할 수도 있는데 주식 시장이 오르더라도 RSI가 하락하는 하락 다이버전스가 걸리기 때문에 고점의 구조가 만들어진다라고 말씀을 계속 드렸었어요. 지금은 SMP 500은 주가가 오르면서 RSI가 하락하는 하락 다이버전스가 걸렸었고 나스닥 지수는 6월 이후에 고점을 높이지 못했어요.

붉은색으로 저항선 표시한 거 보이죠? 여기를 넘지를 못하면서 조금씩 횡보 수렴하면서 기간 조정을 거치고 있고요. 지금 구간을 보면 올린저 밴드가 상승장에서 확장을 했다가 기간 조정과 횡보를 하면서 밴드가 모이고 있죠. 밴드가 모인다는 말은 변동성이 최소화되고 있다는 뜻이고 상방이나 하방으로 방향이 결정되면 그때서부터 다시 밴드가 확장되면서 큰 변동성이 나올 수 있다는 뜻이에요. 과거를 살펴보면 23년 8월에서 10월까지는 RSI가 감매수에서 꺾여 내려오고 시그널 데드 크로스 발생하고 그 구간에 고점을 높이지 못하고 추세적으로 하락하다가 지금이 이때쯤이라고 볼 수 있는데 볼린저 밴드에는 상단과 미들과 하단이 있거든요.

미들을 위에서 움직이냐, 미들을 아래 움직이냐 중요한데 지금은 미들을 아슬하게 지키고 있어요. 미들이 29,26인데 지금 나스닥 지수가 종가 기준 29,371로 마무리됐거든요. 그러니까 미들 위에서 마무리가 됐단 말이에요. 옛날로 따지면 요쯤 정도 돼요. 그때는 미드를 이탈을 했죠. 이탈하면은 볼리저 밴드 하단을 터치를 하러 가거든요. 여기 터치한 거 보이죠? 여기서 갈린길이 있는데 급반등을 하면서 올라오고 하락세를 돌파하면은 상승장이 개시가 되는 거예요. 근데 만약에 여기서 볼리저밴드 아래로 방향을 틀고 내려가면은 이런 식으로 하락장이 깊게 나타날 수가 있거든요.

따라서 반등이 나오냐 안 나오냐가 되게 중요한 순간이 되죠. 근데 지금은 아직까지 볼린저 밴드 미들을 위에 있기 때문에 이런 구간은 아니고 어떻게 될지 방향성이 아직 정해지지 않은 구간이에요. 근데 23년 8월에서 10월에는 하방을 터치하고 반등을 성공해서 상승이 이어졌다. 24년 8월에는 한 번에 본인저밴드 미드를 뚫고 내려갔어요. 한 달 만에. 그리고 하단을 터치는 안 하고 근접했다가 바로 꼬리 달고 빠르게 반등해서 하락세 돌파. 이렇게 볼린저 밴드 하단에서 반등해서 하락 주자를 돌파하면 상승장이 어느 정도 이어질 수 있는 환경이라고 알 수 있고요.

그리고 25년 11월과 지금이 제일 유사하긴 한데 기간상으로도 비슷하고 그때는 그래도 나스닥스가 한번 전고점을 갔었거든요. 전고점 간 다음에 하락 추세가 발생을 했고 볼리저밴드 미드를 이탈을 했죠. 이탈하고 반등해도 미들을 위해서 마무리를 못 해요. 꼬리만 달고 내려오다가 볼리저 밴드가 모였을 때 하방으로 결국에는 내려오게 됐고. 하지만 이게 25년 3월처럼 급락의 형태로 펼쳐진 건 아니고 하락폭은 낮았어요. 25년 3월에는 주봉 120를 이탈하고 200MA 정도에서 반등을 했는데 16년 3월에는 60 EMA에서 반등이 바로 나왔죠.

그리고 큰 상승이 나와서 안 지수가 이번 금리 인하 사이클에서 만들어온 상승 채널을 돌파하고 올라와 있는 상황이에요. 거시적으로 보면은 상승 돌파한 위에서 아직까지 있기 때문에 심각하게 나쁜 상황은 전혀 없는데 여기서 볼리저 밴드 하방을 타고 내려오면서 채널을 안으로 복귀하게 되면은 이게 거짓돌파가 되고 채널을 위를 뚫었다가 내려오면은 다시 채널 아래까지 내려갈 수 있거든요. 그래서 크게 하락할 수 있는 형태가 발생할 수 있기 때문에 그것만 주의하고 있는 거고 아직까지는 그런 증거가 발생된 건 아니죠. 다음 주에 9월 FMC가 있기 때문에 9월 FMC에서는 어떤 방향성이 나올 것으로 보여요.

예를 들면 다음 주에 주봉 마감이 블리저 밴드 미들 위에서 마감이 된다면 뭐 크게 걱정하지 않아도 되고 하락수에선 돌파 3150 정도를 돌파하는지만 보면 될 거 같고요. 만약에 다음 주에 본점 미드를 이탈해서 마감이 되면은 그때는 이렇게 조정의 마지막 구간으로 진입을 한다고 생각을 하면 되죠. 조정이 처음에는 본인들 상단에서 시작했다가 미들을 테스트하다가 미들 이탈하고 하단까지 가잖아요. 지금 미드를 아직까지 이탈한 적은 없거든요. 상단에서 내려와서 미드를 처음으로 이탈하게 되는 거니까 종가 기준으로 하단에서 어떤 모습을 보이는지가 굉장히 중요하단 말이에요.

이런 식으로 빠르게 반등이 일어나면은 크게 걱정할게 없는 거고 하단에서 반등이 일어나지 않고 여기 보면은 하단까지 갔다가 다음 주 봉이 밑에서 음봉으로 발생하죠. 여기도 하단까지 갔다가 미들 위로 올라오지 못하고 저점을 낮추는 식으로 진행이 되죠. 이렇게 움직일지 안 움직일지가 관건인데 일단은 볼린저 밴드 미드로 이탈한 건 아니기 때문에 다음 주에는 29,261을 지키는지 확인하면 될 거 같다. 그리고 FMC가 있기 때문에 다음 주가 중요한 포인트가 될 거 같다. 여기서 기간 조정을 마치고 상승장을 시작하는지 아니면 조정의 마지막인 하락 공면이 시작되는지 그게 다음 주에 결정될 수 있겠죠.

만약에 여기서 미드를 이탈하게 되면은 블리저밴드 하단은 27,871이니까 하단까지는 거의 내려갈 거라고 생각하면 되고요. 내려갔다가 반등을 꼬리 달고 빠르게 할지 아니면은 꼬리까진 안들어도 이런 식으로 점진적으로 뭐 내려가는 듯하다가 큰 반등이 빠른 실에 나오면 안심할 수가 있어요. 하단까지 내려왔다가 반등이 나오면은 상단을 가려고 하는 힘이 생기기 때문에 그리고 미드를 돌파하려는 반등이 보이겠죠. 따라서 다음 주에 29,260을 이탈하더라도 당장에 큰일이 나는 건 아니지만 점점 더 하락의 마지막 국면을 대비해야 되는 상황이 될 수도 있다.

여기에 대해서 여러분들이 아시면 될 거 같고요. 저는 회원분들이랑 여기 고점 저항을 돌파하기 직전에는 주식 비중을 최대로 가지고 있었는데 돌파 실패하는 거 보고 상승 추세 이탈하는 거 보고 나서 리스크 관리를 이미 다 해 놨었고요. 단기 투자 물량을 가지고 있는 상태에서 생각보다 미드를 지키는 힘이 보이길래 어느 정도 물량은 가지고 있는 상황이에요. 하지만 고점에 있을 때보다는 물량을 축소해 놓은 상황이고 미드를 지키는 일이 계속 일어나고 하락이 일어나지 않는다면 상승장에 맞는 대응을 하면 될 것이고 여기서 미드를 이탈하고 하락하게 되면은 하락할 가능성이 높으니까 장기 투자 물량을 제외하고 비중이 없으면 나중에 적감 매수할 때 유리할 수가 있겠죠.

그런 기준으로 투자를 이어가고 있고 공개 영상에서는 패시브 투자 전략 위주로 주봉 차트를 분석해 드리고 있는데 그래도 여러분들에게 도움이 되셨을 거라 생각을 해요. 제가 6월 달에 볼리저밴드 상단에서 큰 음봉 나오면서 이탈하고 내려오고 이렇게 RS살이 꺾일 때부터 이런 가능성을 미리 말씀을 드렸어요. 이렇게 조정이 나올 수 있다는 영상을 6월 달부터 올렸었거든요. 여러분들이 도움을 받으셨을 거라 생각을 하고 패시브 투자자 입장에서는 RSI가 이렇게 고점에서 꺾이는 구간에는 비중을 일부 촉수해도 돼요. 장기 투자 물량을 제외하고요. 근데 RSI가 저평가 구간 50 이하로 내려간 상황에서 휴대가 돌파하는 거 보이면은 비중을 소폭 확대하면서 상승장을 따라갈 수 있겠죠.

그런 식으로 투자를 이어가시면 된다고 생각을 하고 다만 이게 크게 보면은 제가 이번 금리 이사이클에서는 나스닥백을 2020년 3월소부터 사기 시작해 가지고 코로나 위기 전에 저는 물량을 축소를 했었고요. 코로나 위이 터지고 나서 물량을 샀는데 거의 세 배 정도를 샀죠. 이게 하락하고 샀으니까. 그러고 나서 20년 3월에서 8월까지 만 포인트 이하에서 많이 샀어요. 그거를 저번 시즌에는 한 번도 안 팔고서 계속 가지고 있다가 올해 초에 팔았죠. 26, 정도에 많이 팔고 장기 투자 분량만 가지고 있는 상황. 뭐 그런 식으로 하고 있었어요.

근데 상승이 아주 크게 나와 가지고 패시브 투자자라면은 이거를 다 먹는 거는 쉽지 않다고 생각이 들어요. 지금 막 투자를 시작하신 분은이 상승장까지 다 투자를 해야 된다고 생각할 수가 있겠지만 패시브 투자를 오래 하신 분들은 기본 물량은 다 만 포인트 이하에서 매수를 한 거고요. 이미 2만 포인트 때 두 배가 오른 상황이에요. 100% 수익에서 115% 수익까지 내가 다 먹어야 된다. 뭐 그런 타이밍을 맞춘다는 거 자체가 패시브 투자량은 맞지가 않는 거기 때문에 제가 25, 6,000 부분에서는 이제는 거의 머리 부분에 왔기 때문에 패시브 투자는 장기 투자 분량을 제외하고는 매도해도 된다라고 말씀을 드렸던 거예요.

현재 입장도 마찬가지다. 어, 장기적인 관점에서는 머리라고 생각이 들지만 중기적인 관점에서도 조정이 일어나고 있는 상황이고 여러분들이 단기, 중기, 장기를 어떤 식으로 대응하면서 투자할지를 스스로 잘 정하셔 가지고 투자에 적용을 하시면 될 .