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예. 진단할게 뭐 있겠습니까, 이거는? 예. 화가 나는 시장이죠, 사실은. 예, 그렇죠. 네. 어 미국이 기침했는데 우리는 거의 독감 걸린 수준으로 빠지고 있는 건데 일단 미국의 피라 반도체수가 4% 이상 빠졌다라는 부분이고 특히 이제 코어위브랑 어 오라클 같은 회사들 그 한마디로 이제 네오클라우드 업체라든지 이제 AI 데이터 센터를 투자하는 회사들이 CDS [콧방귀] 프리미엄이 갑자기 올라갔죠. 예. 올라갔는데 갑자기 뭐 그들이 제재 재무 상태가 안 좋다. 뭐 금리를 높은 회사를 발행하려면 더 비싼 돈을 줘야 된다. 우리 이걸 몰랐나요?
다 알고 있는 거죠. 다 알고 있는 건데 그거를 발작을 시킨게 사실은 CDS 프리미 올라간 이유가 어 CPI 0.1% 때문에 그렇습니다. 랐는데 왜 이렇게 난리를 칠까? 미국에서 어제 이제 미국에 주로 빠진게 다운은 거의 안 빠졌고요. 어 경기 방어주 섹터에 이제 헬스케어는 오히려 올랐죠. 근데 이제 우리나라는 경기 방어할 만한게 뭐 KTNG 이런 거밖에 없어요. 사실은 뭐예 뭐 삼양식품 뭐 농심이 정도가 있을 텐데 어 그거 외에 뭐 우리는 제약 바이오도 성장주기 때문에 같이 빠지고 그러니까요. 예 거기에 이제 우리는 이제 반도체가 전체 차지하는 비중이 50%니까 사실은 필라델피아 반도체보다 민감도가 더 떨어 더 클 수밖에 없죠.
그니까 어제 마이크론 그다음에 SK하이닉스 ADR 다 보면 5, 6%씩 빠졌습니다. 예. 그다음에 CPU 관련주들도 한 5% 가까이 빠졌고 그러니까 오늘 우리 시장에 한 5% 빠지는 거는 정상이다. 음. 그렇게 연결을 시키면 정상 건주다. 그렇죠. 예. 근데 지금 7% 빠지는 거는 오바다. 예. 이런 거죠. 어. 그래서 조금 과매도가 나오고 있는 사항은 맞는 거 같습니다. 이제 우리를 하나의 반도체 섹터라고 보면 우리나라 국가를 우리나라 [콧방귀] 시장 자체를 그렇게 보면은 지금은 뭐 이해 못 할 수준까지 빠진 건 아니지만 빠지는 건 맞는데 이렇게까지 더 추가 매도가 나오는 건 항상 매도가 나오면 두려움이 생기죠.
지금 제가 오면서 방송 오면서 만난 분들이 하나같이 다 어 무서워서 어떻게해요? 무섭다라고 얘기하죠. 얼굴이 질려 있는 그 그렇죠. 이제 공포가 이제 엄습하기 시작하는 건데. 네. 네. 어 그러면 과연 전저점이었던 7월 29일 날 우리 5,262포인트까지 빠졌는데 어 거기까지 갈 거냐라는 두려움이 생기죠. 그걸 깨면 어떡하지? 그렇죠. 예. 이제 아마 이제 이런 고민을 오늘 많이 하실 텐데 우리가 그럼 다시 거꾸로 돌아가서 7월 29일로 한번 돌아가 보시면 7월 29일 날도 우리는 공포스러웠죠. 예. 근데 밑꼬리를 좀 달긴 했지만 그날 엄청나게 장중에 어 엄청난 그 공포심을 가졌습니다.
그때 우리 얼마까지 빠졌냐면 12% 빠졌어요. 12.6% 그러다가 이제 종가는 한 이제 5.9%에 마감을 했는데 그러면 오늘 그 당시에 우리 펀더멘탈과 지금의 펀더멘탈이 어떨까 비교해 보면 더 좋아졌지 나빠지진 않았습니다. 음. 그렇죠. 우리 그때 2분기 실적 발표 위에 빠진 건데 지금 3분기 실적 더 좋죠. 예, 그런 걸 감안해 보면은 조금 오버슈팅이 나오 그니까 아래로 과매도가 나오고 있는 거다라고 보시는게 맞을 것 같고요. 오늘은 이제 제가 뭐 다른 프로에서도 뭐 10월 8일 그다음에 이번 주 월요일 날 손절 못 했으면 손절하거나 비중을 못 줄였으면 [콧방귀] 어 그다음날 화요일이라도 해야 된다 이렇게 말씀을 드렸는데 근데 하고 싶으신 분들은 해야 된다.
근데 중요한 거는 지금은 아니다. 지금은 너무 줄이기에는 시기가 늦었다. 지금은 예, 실익이 없죠. 네. 예, 지금 했는데 여기서 추가로 또 한 4,000 포인트까지 밀린다라고 하면 해야죠. 그 본인이 그렇게 생각하시면 그렇게 해야 되는데 어, 중요한 건 4,000 포인트가 아니라 여기서 돌 돌리면 어떡하죠? 그니까 이제 제가 얘기했던 거는 펀더멘탈이 어 이제 다시 뭐 나빠지지 않았는데 지금은 어떻게 보면 CDS 프리미엄 올라가고 AI 투자 갑자기 또 이제 그 얼마 전까지 낙관 논이었다가 뮤즈 나왔을 때 지금 또 갑자기 부정론이 나오고 있죠.
빠지면 어 부정적인 얘기가 나오고요. 올라가면 긍정적인 얘기들이 나오는 건데 지금 어 우리 CPI가 0.1% 1% 꼴랑 올랐는데 왜 이러냐 아까 그 얘기를 던지고 설명을 안 드렸는데 그 안에 이제 쉘터라고 해서 이제 주택 가격 아주 주택 주거 비용 예 주거 비용이 한 40% 조금 안 되게 차지하는데 비율이 그게 올라서 그래요. 그게 좀 많이 올랐습니다. 그 얘기는 [콧방귀] 어 모기지 금리도 오르고 임대료도 올랐다는 얘긴데 이거는 쉽게 안 빠진다라는 거죠. 유가도 크게 차지하지 않았어요? 유가는 당연히 크게 차지할 거라고 해서 유가를 예측을 했는데 쉘터를 그렇게 예측을 못 한 거죠.
그러니까 예측치가 어긋나는 바람에 지금 이렇게 시장이 발자을 일으키는 건데 어 근데 그거보다 더 큰 의미는 뭐냐면 그동안 유가는 일시적일 거다라고 생각했던 이유는 전쟁이 끝날 거니까. 근데 9월 내내 유가가 높았기 때문에 어 이게 제 반영될 거라는 거 당연히 알고 있었죠. 근데이 유가가 드디어 쉘터까지 영향을 미치고 있구나. 음라고 지금 보는 겁니다. 결국에는이 결국에 우리 보면 어 유가가 오르고 금리가 오르고 금리가 또 모기지 금리를 자극하고 그다음에 물가를 자극하고 해서 결국에는 지금 쉘터까지 올랐다. 어 이러면 이게 조금 장기화 되는 거 아니야?
이런 얘기들이 나오면 금리의 예민한 쪽들 한마디로 고금리로 돈을 빌려서 쓰는 쪽들에 대한 어 조금 우려 그니까 어제 애플 같은 회사들은 오히려 오르죠. 올랐어요. 네. 예. 휴대폰이 잘 팔려서 올랐을까요? 그게 아니죠. AI 노출도가 좀 적다. 그렇죠. 예. 그나마 필신처 이런 건데. 어 그러면 이제 어제 엔비디아가 또 한 3% 빠졌는데 그러면 엔비디아 주봉을 보면 엔비디아가 추세가 무너졌냐라고 보면은 추세가 무너진게 아니죠. 최근에 급등했던 부분들을 조금 반납했습니다. 그래서 반납을 했는데 이걸 보고 이제 제 뭐 제가 몇 번 자주 말씀드리지만 어 AI가 끝났다라고 얘기하려면 만약에 진짜 버블이거나 아니면 캐짐이 와서 어 [콧방귀] 투자가 지연되고 안 될 거 같다라고 생각하면 엔비디아는 어떻게 될 거냐면 제가 원비디아 주봉 한번 보여 드릴게요.
예. 음.이 빠진 것처럼 보이세요? 2주 조종 나왔죠? 근데 그전에도 AI 뭐 아무것도 아닐 때도 한 4주 5주 조정을 받았어요. 근데 이게 어디까지 빠져야 되냐면 제가 볼 때는 예불 이렇게까지 빠져야 됩니다. 예. 여기서 만약에 엔비디아가 뭐 180불 뺀 뺀다. 밑으로 빠진다. 200불 밑으로 빠지면서 180불까지 빠진다라고 하면 그때는 어 삼성전자 하이닉스 예 수익이고 나발이고 그냥 다 팔아야 된다. 아 근데 아직은 그런 신호라고 A 끝났다는 거 어렵다. 어렵다라는 거죠. 예 그리고 이번 주가 무슨 주간인지 혹시 아세요? 이번 주 주간이요?
음. 미국에 옵션 만기가 있는 주가 아니 아, 내일이죠. 예. 네. 아, 이번 주 금요일인 걸로 알고 있는데. 예. 그렇죠. 네. 그러면 [콧방귀] 어 미국은 옵션 만기 있는 때만 되면 꼭 AI 버블론이 등장해. 매달. 매달. 그렇습니다. 아, 예. 신기하죠? 그니까 약간 이게 없는 사실은 아니겠지만 조금 시기를 맞물려서 좀 더 이걸 부각시키는게 있는 거 같다라는 긍정적인 부분과 부정적인 부분이 같이 공존하죠. 그다음에 이제 평소 같았으면 엔트로픽이 어 투자 설명를 하면서 이제 뭐 이례적으로 실적을 얘기했죠. 뭐 3분기 실적이 186억 달러까지에서 전년 전 분기 대비 46%가 성장했다라고 하는데 작년에 100억 달러 벌었던 회사예요.
근데 지금이 연간으로 근데 분기에 186억 달러를 벌고 있다. 그리고 5,억 달러를 투자하는 거는 여전히 우리 집행할 거다라고 얘기했으면 좋았을 때는 그게 호재로 작용합니다. 근데 지금은 [콧방귀] 야 이게 오히려 이런 생각을 하는 거죠. 야, 엔비디아까지 상장하면 저 자금이 어떻게 되는 거야? 이런 것까지 또 오히려 거꾸로 생각하는 거죠. 엔트로픽. 예. 엔트로픽. 엔트로피 관련돼서 그러면 엔트로피 관련된게 호재가 아니라 오히려 지금 악재로 작용하고 있는 이상 엔트로픽 이렇게 발표하면 원래 좀 돌릴 줄 알았더니 오히려 주가를 더 빼요.
그러니까 미국의 [콧방귀] 나스닥 선물도 별로 반응이 없습니다. 그거 발표하고 나서 그 얘기는 지금 AI 관련된 종목들에 대해서 미국 투자자들도 당분간은 조금 관망하겠다라는 걸 보여 준 거잖아요. 그럼 이번 주는 조금 힘들 수 있다. 오늘 무슨 요일이죠? 목요일이잖아요. 그죠? 아, 그럼 내일이네요. 그죠? 그니까 미국 시간은 내일 모래죠. 이제 옵션 만기 끝나고 나서 어떻게 바뀌는지가 봐야 된다. 그러면 우리는 사실 먼저 좀 빠졌잖아요. 먼저 빠지기 시작했잖아요. 근데 이게 최악이지 뭐. 예. 미국이 근데 지금부터 만약에 조금 AI 쪽으로 더 경계를 갖고 지금부터 빠지기 시작한다.
그럼 우리는 빠져서 사실은 돌려야 하는 자리에서 미국 영향을 받으면서 그 빠지는 기간이 더 길어지고 깊어지는 건데 깊어지는데 조금은 이제 미국이 빠지는 정도만큼 빠지진 않겠죠. 음. 예. 오늘은 미국이 빠지는 정도보다 더 빠지고 있잖아요. 그죠? 그러니까요. 예. 그러니까 선반영을 하는 걸 수도 있죠. 미국이 지금 내 오늘 저녁에 빠질 것까지 선반영하는 걸 수도 있는데 어 [콧방귀] 삼성전자 하이닉스가 오늘 10% 9% 빠져 빠지고 있는 상황인데 그러면 이렇게 빠질 일이 있을까라고 생각해 보면 없죠. 예. 그러면 이제 윗꼬리를 밑꼬리를 언제 달아 주느냐 아니면 내일 돌리느냐 모래 돌리느냐 다음 주째 돌리느냐
이제 이거를 어떻게 판단할지는 아무도 모릅니다. 근데 이거는 결국에는 그나마 다행인 거는에 이번 주 월요일부터 지금까지 외국인들은 선물을 계속 사고 있습니다. 네. 그럼 선물을 계속 팔면서 하면 더 이익이 날 텐데 왜 선물을 계속 살까? 뭐 이익 실현일 수도 있겠지만 매도 포지션에 대한 그럼 매도 포지션을 굳이 지금 청산할 이유가 있을까? 어라고 이제 반문을 해 보면 이제 거의 바닥은 왔다라고 보는게 맞겠죠. 그죠? 예. 여기에다가 AI 관련된 것뿐만 아니라 지정학적인 부분도 지금 계속해서 좀 아 불안불안한 상황이잖아요. 물론 이거는 변수가 아니라 이제는 전쟁이 굉장히 오래 지속되고 있기 때문에 [목을 가다듬음] 상수다라고는 하지만 계속해서 유가가 높고 뭐 금리에 대한 이야기 그리고 공격도 지금 계속 나오고 있기 때문에 아람코 시설 공격 뭐이란 선박 공격도 지금 계속해서 보도로 나오고 있는 상황이어서 이런 영향을 본다면 당분간은 하방을 더 열어놔야 된다라는 관점이지 아니면 이쯤에서는
좀 거의 바닥이야. 그렇죠. 이제 뭐 전저점을 백 전 깨지 않을 거라고 보는데음 5,200대까지 모르겠습니다. 지금 오늘 하루에 뭐 지금 400 포인트가 넘게 빠지고 있기 때문에 뭐 내일이라도 전저점을 깰 수도 있죠. 일시적으로론 깰 수 있겠지만 깬다라고 하면 우리 7월 31일 날 봤던 그런 현상도 나올 수 있다. 막 시청 장의 종목들이 상한가가 있는 그 현상음 그런 것도 나올 수 있습니다. 근데 그게 그렇게 좋은 일은 아니었던 거 같은 그데 좋은 일은 아니지만 일단은 뭐 돌려놔야죠. 예. 그래서 그런 일이 나올 수 있다라고 보고 있고요.
그다음에 지정학적 리스크는이란 입장에서는 트럼프가 중간 선거에서 잘되길 바라지 않겠죠. 그래서 지금 계속 유가 단을 좀 건드리려는 건드리죠. 예. 그래서 협상력을 높이려고 하는 건데 어 그러니까 마지막 시간이 얼마 안 남은 거예요. 지금이 입장에서도 이번 달 안에 뭔가 한마디로 쇼브를 봐야 되 승부를 봐야 되는 거죠. 그러니까 지금 막 유저선 공격하고 컨테이너선 공격하고 막 이러는 건데. 어, 그리고 이제 그럼 트럼프 입장에서는 지금도 그렇다고 이걸 대응하기도 힘든 상황이죠. 예. 여기서 가서 또 막 폭격하고 하기도 어렵고 아마 오히려 최악은 그거일 수 있지요.
이제 트럼프 대통령이 어 선거에지고 나서 만약에 상원까지 뺏긴다. 블루 웨이브가 된다. 블루 웨이브가 완전 이루어진다라고 하면 [목을 가다듬음] 오히려 엄청 대대적인 공격을 할 수도 있겠죠.이란 때문에 졌다고 생각할 수 있으니까. 음. 음. 근데 사실은 이거의 원흉은 트럼프예요. 사실 트럼프가 전쟁을 일으키는 바람에 육가가 튀었고이 전쟁이 없었다라고 하면 AI 관련된 회사들이 이렇게 금리에 부담을 느끼면서 가지 않았겠죠. 국채 금리가 한 4%대 있었겠죠, 지금. 그렇죠. 예. 네. 근데 지금 그 말씀으로 따지면 [목을 가다듬음] 물론 지금 다 시나리오예요.
미래 일이니까. 그렇죠. 중간 선거. 미국 중간은 11월 3일이고요. 지금 말씀하신 것처럼 만약에 그런 시나리오를 상정을 한다면 이거는 불확실성이 그때 돼서 훨씬 더 커지는 상황이잖아요. 전쟁이 확전될 수도 있는 상황이고. 어 그러면 지금이 정도를 저점이라고 생각하고 기회로 본다라는 것도 어 이거는 또 미뤄야 되지 않아요? 예. 기회로 보기에는 조금 어렵죠. 지금은. 예. 그러면 어 언제 바닥을 치고 올라 바닥을 치고 올라오긴 올 겁니다. 올라오는데 이대로 빠지면 삼성전자가 이제 내년도 실적 [콧방귀] 예상치 대비 PBR이 1배 밑으로 내려가요.
그러면 청상 가치 밑으로 내려간다라고 하면 [콧방귀] 그걸 보고 가만히 있을까 사람들이? 예. 그런 생각이 들죠. 그니까 그러면 이제 개인들은 안 사더라도 기관 외국인들 입장에서는 확 들어올 가능성이 있습니다. 이제 그런 거고 [콧방귀] 어 주식의 가장 큰 호재 중에 하나가 뭐죠? 가격이 싸진 거 가격이 싸진 거죠. 예. 근데 이게 싸다는 평가를 언제까지 할 거냐, 어디까지 볼 거냐는 이제 기준이 없기 때문에 그런 것들을 계산하는 건데 어 뭐 지금 무슨 말씀을 드려도 다들 귀에 안 들어오세요 지금은. 그럼 언제까지 빠질 건데? 그거 모릅니다.
예. 알 수는 없죠. 아, 오늘 돌릴 수도 있고 내일 돌릴 수도 있고 모해 돌릴 수도 있는 거예요. 그니까 월요일 날 돌릴 수도 있는 건데 어 그걸 빨리 돌리기를 사실 바라는 수밖에 없고요. 그나마 희망적인 걸 찾아보면 제가 아까 말씀드렸듯이 왜 외국인들은 선물은 계속 사지? 예. 신기하죠? 큰 금액은 아닌데 계속 삽니다네. 이게 왜 그러냐면 어 이익을 극대화시켰다 아랫 방향으로 가서 극대화시키려고 하면 그냥 선물도 매도하면 돼요. 음. 예. 더 빠질 거라고 생각하면. 근데 본인들도 그러면 코스피가 내년 예상 PBR에 그러니까 내년생 실적 기준으로 PBR 예.
지금 1배 밑으로 내려가 있는 상황이에요. 오늘 빠지면. 예. 그러면 그니까 한국이라는 나라가 지금 PBR이 청상 가치도 안 되는 주가를 가지고 있다라고 하면 좀 문제가 있겠죠. 예. 그게 기준점이 될 수도 있습니다. 예. 그러면 지금 하이닉스와 삼성전자의 실적 예를 들 실적을 가지고 얘기를 한다면 삼성전자 잠정 실적 3분기는 발표가 됐지만 이제 확정실적 발표되면서 컨퍼런스 코를 통해서 얘기를 할 거 아니에요. 그게 이제 10월 27일은 하이닉스고요. 어 29일이 삼성전자니까고 양일에 걸쳐서 그 10월 말에 다 몰려 있네요. 어, 어떤 얘기가 나오면 좀 이렇게까지 밀려 있는 주가에
어, 변곡점이 될 수 있을까요? 그건 지금 뭐 실적은 의미가 없고 이미 과거니까 이제 중요한 거는 여기 외국인들이나 투자자들 이제 기관 입장에서는 그런 거죠. [콧방귀] 어, 앞으로 얼마나 더 좋아질 수 있어? 실적이 예, 이거를 유지할 수 있어라는 부분이고 그러면 성장률은 당연히 둔화되겠죠. 음, 이익의 상승률은 둔화되지만 근데 어, 이익이 드라마틱하게 좋아지진 않아도 그러면 우리가 이익이 정체된 회사들이 주가 올라가는 방법은 뭐죠? 주주환원. 주주환원밖에 없어요. 예. 그러면 결국엔 그 방법을 그럼 모를 거냐? 삼성전자 하이닉스에 그렇게 똑똑하신 분들이 많이가 있는데 알겠죠?
예. 그러면 주조원을 어떻게 할 거냐에 대한 것들을 지난번에 얘기했는데 더 과감한 뭔거 뭔가를 해야 된다. 음. 예. 안 그러면 또 실망할 수도 있겠죠. 그죠? 예. 전략으로 좀 여쭤 볼게요. 예를 들면 지금은 뭐 전방위적으로 다 빠지잖아요. 그러니까 뭐가 뭐 때문에 빠진다가 아니라 오늘은 그런 걸 짚을 수도 없습니다. 그냥 전방위적으로 시장 영향 받고 모든 거의 모든 종목들이 다 빠지고 [목을 가다듬음] 있어요. 근데 오늘 같은 날도 아,이 종목은 만약에 올라가는 시장이 좀 심리가 좋아지는 때가 오더라도이 종목은 성장성이나 이런 거에 있어서 좀 희망이 없는 거 같아.라는 거를 좀 과감하게 정리하고 어, 좋아 보였던 종목인데 시장 영향에 따라서 오늘은 이렇게 급락하는 거야로 갈아타는 전략도 오늘 혹시 유효할까요?
오늘은 하지 마시고요. 아, 움직이지 말까요? 예. 오늘은 아무것도 안 하시는게 맞아요. 음. 어, 이런 날은 일단은 지켜보는게 맞습니다. 예. 그리고 갈아타더라도 예. 반등 나올 때 갈아타시는게 맞다. 예. 그리고 [콧방귀] 어 오늘 빠지는 이유는 그냥 모든 종목이 좀 더 더 빠지냐 덜 빠지냐의 문제잖아요. 이거는 그냥 태풍이 왔는데 어 아주 거대한 태풍이 와서 유조선 같이 큰 배들도 그다음 컨테이너선 같이 큰 배들도 한구에 들어와야 되는 상황인 겁니다. 이럴 때는 어떤 배은 배들은 그럼 더 출렁거리겠죠. 어, 아무것도 안 하고 좀 버티는게 맞는 시장인 거
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