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안녕하세요. 존버 조원 번화입니다. 자, 어 최근에이 삼성전자랑 SK 하이닉스가 어, 최근 뭐 1개월 동안 수익률이 좀 좋지 않고 좀 지지부진하고 있죠. 그래서 차트를 봤을 때에도 지금 고점에서 이렇게 눌린 다음에 가지 못하는 지금 경향이 있잖아요. 삼성전자도 그렇고. 근데 지금 보면 오늘 보니까요. 차이나 반도체 ETF 있거든요. 중국 반도체가 급등을 했습니다. 거의 뭐 ETF 관련 순위 중에서도 거의 뭐 1, 2등을 겨루고 있거든요. 차이나 반도체랑 그다음에 중국의 과창판 지수라고 해서 타이거 차이나 과창판 ETF가 6.69%로 이렇게 급등을 했거든요.
그래서 1개월 수익률만 비교해 봐도요. 차이나 반도체가 여러분 34% 올랐어요. 네. 삼성전자는 13% 마이너스 됐거든요. 그다음에 차이나 과창판이요 30% 올랐습니다. SK닉스는 어 1.31% 이렇게 마이너스됐는데 지금 한국 반도체가 고전을 하고 있는데 이제는 중국이 시작하기 시작했다. 제가 이거 어 조용히 상승한다.이 중국 반도체 예전부터 많이 말씀드렸죠. 조용히 상승하고 있다. 제가 저 말고 중국 반도체 꾸준히 보면서 팔로업하면서 여러분들에게 어 이렇게 말씀드리는 이런 사람 없을 겁니다. 근데 요즘 조회수가 잘 안 나오거든요.
왜냐하면 워낙 바닥이고 관심이 없으니까. 근데 이럴 때가 기회인데 저기 막 저런데 막 엔비디아나 SK 하이닉스나 막 이쪽으로만 다 몰려 있어서 지금 아직도 뭐 이제 미국 주식을 무조건 투자해야 된다 그렇게 하고 있는데 조용히 지금 우리가 그렇게 어 안 좋게 생각했던 중국에서 엄청난 상승이 지금 나오고 있다는 거를 이렇게 어 보여주고 있죠. 그래서 오늘 보니까요. 오늘 상승률도 보니까 중국 반도체 업체들이 죄다 급등을 했어요. 요즘 유명한 GLM이라고 해서 어 쭈프 ZI랑 SMIC 어 중국의 반도체 업체죠. 그다음에 ZT, 겜리콘, 중국의 엔비디아, 레노버, 하이곤, 도닝, 어, 종지 이라이트 이런데 광통신이나 아니면은 뭐 배터리, AI 관련 인프라, 데이터 센터 이런 관련주들이 이렇게 올라갔고 그래서 지금 과창판이랑 반도체가 [콧방귀] 이렇게 많이 올라갔다.이 ETF들이 어, 지금 많이 올라가고 있다.
이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 중국 반도체이 기업들이 오늘 보니까 대부분 상한가를 지금 중국의 상한가가 10%거든요. 그리고 홍콩이랑 이렇게 봤을 때 어 상한가 넘어가거나 아니면은 진짜 10% 이상씩 옳은 종목들이 거의 다 많죠. 죄다 이렇게 급등을 했다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 지금 뭐 제로엣지에서도 어 지금 중국의 CXMT 있잖아요. 이게 뭐 다음 주인가 이렇게 상장하려고 이렇게 하고 있다고 하거든요. 그래서 CXMT에 대해서도 제가 자세하게 다음에 달아 드릴게요. 지금 보면 어 차세대 디램 본딩 있잖아요. 이거 생산 라인을 어 테스트하기 시작했다.
그래서 한국과의 기술 격차가요. 예상보다 훨씬이 빠르게 어 좁혀가고 있다고 합니다. 이게 여러분들이 어 주목 해야 되는 내용이거든요. 생각보다 빨리 이거를 좁혀가고 있다는 거를 어 보시면 좋을 거 같고요. 그래서 어 지금 ETF 오늘 순위를 가져오니까요. 차이나 반도체 팩셋이 2등을 했습니다. 1등이 미국의 AI 데이터 센터 타포 플러스인데요. 타이거. 네. 이거 바로 뒤를 있는 중국 종목이. 그다음에 5위도 과창판입니다. 뭐 6위도 뭐 과창판 맞네요. 그다음에 어 뭐 차이나 다 과창판이 거의 12권 내에 다 갖고 있죠. 이렇게 어 보시면 되고 될 거 같고요.
차이나 반도체가 2위를 했다는게 어마어마하다. 무슨 말인지 아시겠죠? 이게 지금 대세인데 아직도 주목을 안 하고 있어요. 그러면은 기회이지 않을까요? 모두가 지금 삼성전자 하이닉스로 몰려 있을 때 조용하게 중국 반도체에는 오르고 있습니다. 그게 보이시죠? 그래서 지금 보면 1년 수익률 제가 가져왔거든요. 차이나 반도체가요. 1년 수익률이요 220%고요. 차이나 과창판이 158% 그다음에 차이나 CSI 300이 39% 그다음에 차이나 테크탑이 59% 그다음에 타임 차이나 AI 테크 액티브가 149%입니다. 이렇게 지금 어 많이 나왔다 어 볼 수가 있습니다.
그래서 이번에 지금 메코리에서 나온 기사가 있는데요. 중국 반도체 칩 AI칩 산업에 성장세에 발맞춰 최고 추천주를 어 선정을 했다. 그래서 지금이 지금 중국 반도체 투자의 적기다. 이렇게 해서 기사가 나온 거 제가 정리를 좀 해 봤거든요. 그래서 중국에 지금 AI 반도체가 NBR를 기술적으로 이겼다는 건 아닌데 미국이 지금 NBD를 어 수출을 통제하고 있잖아요. 그래서 어쩔 수 없이이 중국 안에서는요. 중국 국산 AI 칩을 쓸 수밖에 없습니다. 그런데 중국의 시장이 거대한 내수 시장이 크잖아요. 그렇기 때문에 그 안에서 중국 기업들 캠브리콘, 하이곤, 메타엑스, 비렌 이런 기업들이 수혜를 받으면서 올라갈 수 있다.
그래서 주요 기업 다섯 곳을 메커리가 정했는데요. 어 지금 보니까 AI칩요 기업이 뭐가 있냐 이렇게 어 쭉 보니까 하웨이, 캠브리콘, 하이곤, 비렌, 메타엑 정리가 된다고 하거든요. 그래서이 메코리가 보는 핵심 배경은 세 가지가 있다고 하는데요. 첫째는이 중국 정부의 반도체 자립 정책과 둘째는 미국 수출 통제로 M비디아의이 고성능 GPU 접근이 제한된 중국 내수 시장. 그다음에 셋째에는 AI칩 기업들의 IPO와 자본 시장 재평가입니다. 그래서 모건 스탠리 추정 기준 중국 AI칩 시장은 210억 아 죄송합니다. 210억 달러 어 그다음에 여기에서 2030년에 670억 달러 성장할 수 있다고 합니다.
하웨이는 26년 중국 국내 AI칩 시장에 약 50%를 차지할 것으로 전망이 됐다. 하웨이가 근데 하웨이는 비상장 주식이라 투자할 순 없고요. 여기서 이제 중요한 포인트는 중국의 AI칩은 글로벌 엔비디아의 대체가 아니라 중국 내수 한정 엔비디아 대체라는 점이다. 즉이 중국 클라우드 구경기업 통신사 정부 데이터 센터가 N비디아를 못 쓰거나 쓰기 불편해질수록 성능이 조금 낮아도 국산칩을 쓸 명분과 강제 수요가 생깁니다. 이것 때문에 중국이 지금 반도체 붐이 잃었고요. 그래서 메코리는 지금이라고 왜 봤냐? 왜 지금이라고 봤을까? 첫 번째는 뭐냐?이 이 미국의이 수출 통제가 오히려 중국 국산칩 수요를 만들었다.
그래서 미국은이 고성능 중국으로 가는 AI 칩을 계속 제한해 왔잖아요. 최근에는이 중국 기업의 해외 자회사를 통한 우회 조달까지 막으려는 움직임이 있었습니다. 그래서 26년 5월 말 미국 상무부는 중국본 중국 본사 기업이 해외 법인을 통해 고성능 AI 칩을 확보하는 우회로를 차단하는 가이던스를 냈습니다. 로이터이 기사에 나왔고요. 이게 중요한 이유는 뭐냐면요. 중국 빅테크와 구경 데이터 센터 입장에서는 언제 끊길지 모르는 엔비디아보다 성능이 부족해도 계속 조달 가능한 국산칩이 전략적으로 더 중요해집니다. 그래서이 중국 AI 칩은 AI 기업은 단순히 기술주가 아니라 안보 조달 정책 수혜주로 재평가됩니다.
그래서 어 중국 정부 두 번째는 중국 정부 조달 리스트가 시장을 만들어 준다. 그러니까 26년 5월 중국은 정부 조달용 안전하고 신뢰할 수 있는 AI 학습 출론칩 카테고리에 아홉 개의 국산 AI 프로세서를 인정했습니다. 인증했습니다. 여기에는 하웨이 여드 그다음에 알리바바티헤드 비렌 하이곤 그다음에 코어엑 X 그다음에 메타엑스 그다음에 무어스레드 등 이런 데가 포함됐고요. 인증은 정부 기관, 구경 기업, 신창 어 프로젝트에 지금 조달 카탈로그 카탈로그 역할을 합니다. 이렇게 나와 있네요. [콧방귀] 근데 이게 중요한 건 이건 주식 시장 입장에서선 크다고 하거든요.
왜냐? 기술이 완벽하지 않아도 정부 조달 자격을 얻어내면은 매출이 어 당연히 늘어나기 때 가시성이 생기고 그다음에이 중국 반도체 투자는 항상 기술력만 보는게 아니라 정책이 이제 매출로 연결되는지이 정책으로 이제 어 매출이 일어나는지 이거를 어 잘 보시면 아 더 성장할 수 있겠구나 이거를 볼 수가 있겠죠. 그다음에 세 번째는 뭐냐? 중국 AI칩 점유율이 실제로 올라가고 있다는 겁니다. 올라가고 있고요. 지금 어 보시면 IDC 자료를 인용한 보도에 따르면 여기 25년 중국 AIP 출화량이 약 400만 개 중에 중국 업체들이 165만 개 즉 41%를 공급했고 엔비디아는 약 55% 수준으로 내려왔습니다.
그래서 하웨이가 중국 업체 중에 최대였고 알리바 티에드 그다음에 훈신 그다음에 캠브리콘 하이곤 메타엑스 어 룰로버 룰바라 룰바타 이런 데가 지금 어 뒤를 잃었다 이렇게 어 볼 수 있고요.이 수치는 어 메커리의 논리를 뒷받침합니다. 그래서 아직 엔비디아가 강하지만 중국 내에서는 이미 AI 어 칩 국산 AI 칩 침투율이 상징적 수준을 넘어 실제 출화량으로 나타나는 단가다. 단계다. 그래서 엔비디아가 아마도 이제는 어 0으로 수렴할 수도 있지 않을까 나중에 가서는. 그래서 지금 보면 핵심 종목별 해석을 해 드리자면 하웨이는 지금 핵심 포인트는 중국의 AI칩 실적으로 1위 어센드 생태기를 갖고 있죠.
근데 비상장이라서 이건 투자가 불가능하고요. 캠브리코는 중국판 엔비디아로 어 불리면서 가장 많이 거론되는 순수 AI 칩주입니다. 그래서 상징성은 강하지만 밸루에이션 부담도 가장 크다. 근데 많이 올랐죠. 그다음에 하이고는 CPU, DCU, 그다음에 국산 서버, AI, 인프라의 수혜를 받는다. 그래서 캠브리콘보다 덜 폭발적이지만 인프라형 수혜를 받게 되고요. 메타엑는 중국의 GPU 신흥주고요. IPO 이후 관심이 집중되고 있습니다. 그리고 어 성장 기대는 크지만 검증 기간이 아직 짧고요. 그다음에 비레과 무어스레드와 인플레임은 어 엔비디아 출신, AID 출신 인력 기반의 스타트업인데요.
IPO 상장 이벤트 수혜가 가능하고 그러나 이제 손실 기술 검증 리스크가 좀 있다. 어 이렇게 볼 수 있습니다. 그래서 다만 이제 지금 보면 CNBC 제목의이 페이버릿은 어 원문 전문을 확인이 제한돼요. 어 목표가 상승 여력까지는 확인이 어렵다고 하고요. 그래서 어 다만이 별도에 지금 검색을 해 보면 메커리가요. 캠브리콘에 어 바이 의견을 냈다고 이렇게 언급이 되고 있습니다. 그래서 어 캠브리콘은 역시나 지금 주목받고 있구나. 그래서 왜 지금 캠브리콘이라는 회사가 주목을 받을까? 캠브리콘은 어 중국의 AI칩 테마에서 가장 직관적인 종목입니다.
그래서 26년 1분기 매출이요. 약 28.9억 9억 이완 그다음에 약 어 4.23억 달러 전년 대비 약 160% 증가했고요. 영업 이익도 약 10억안으로 185% 증가했다는 보도가 나왔습니다. 장점은 명확한데요. 첫째이 중국에서 엔비디아 대체주로 가장 상징성이 강한 상장사이고요. 둘째이 중국 빅테크와 AI 모 기업들의 국산칩 최적화를 시도할 수 시도할수록 캠브리콘과 같은 기업의이 소프트웨어 생태계가 커질 수 있습니다. 셋째, 어 중국 AI 칩 내수 시장이 커질수록 자금 매출 기반에서 폭발적 성장하는 그림이 나올 수 있습니다. 하지만 리스크도 크거든요.
캠브리콘은 SMIC의 7라노 공정 그다음에 HBM LPDDR 같은 메모리 공급 그다음에 어 고객 집중도 수율 문제에 민감합니다. 보도에 따르면 캠브리콘은 26년 AI 가속기 50만 개의 출하를 목표로 하지만 SMIC 수율과 HBM 병목, HBM 공급의 병목으로 작용할 수 있다는 어 지적도 있다. 어 이렇게 나와 있습니다. 즉 캠브리콘은 중국 AI칩 성장의 대표 수혜주인 동시에 기대가 너무 많이 반영될 수 있는 대표 고위험주다 이렇게 볼 수 있다고 겁니다. 그런데 잘 가고 있고 가장 성장성이 높은 기업인 거는 어 사실이에요. 제가 평가했을 때.
그리고 하이고는 지금 캠브리콘과 성격이 다릅니다. 하이고는 캠브리콘의 순수 뭐 GPU AI 가속기 이미지가 강한 기업이 아닙니다. 오히려이 중국 국산 서버 CPU 그다음에 어 데이터 센터 CPU DC 쪽에 가까운 기업입니다. 그래서 25년 하이고 매출은 144억 그래서 약 21억 달러 전년 대비 56.9% 어 증가했고 어 순 이익은 25.4억 4억 기안으로 32% 증가했다는 보도가 있습니다. 투자 관점에서 하이고는 중국 AI 데이터 센터 인프라 전체가 커질 때 수혜를 받는 쪽입니다. 캠브리콘이 중국판 엔비디아 후보라면 하이고는 어 중국 국산 서버 컴퓨팅 인프라 수혜주에 가깝습니다.
따라서이 변동성은 캠브리콘보다 낮을 수 있지만 폭발적인 주가 탄약은 캠브리콘보다 약할 수 있습니다. 그래서 중국 반도체 ETF 안에서 오히려 이런 종목들이 포트폴리오 안정성을 만들어 줄 수 있다. 그래서 괜찮다 이렇게 어 보고 있고 그래서 이거를 지금 중국 반도체 ETF 투자자 입장에서 보면은요.이 중국 반도체 투자자에게는 긍정적이죠. 왜냐? AIB 단일 어 종목 테마가 아니라 전체 반도체 생태계를 끌어올리는 구조이기 때문에 수에는네 단계로 퍼지는데요. 첫째에는 AI칩 설계사 캠브리콘, 하이곤, 메타엑스, 비렌, 무어스레드가 있고 파운드리 업체 어 SMIC와 화우 반도체가 있고요.
이거 진짜 많이 올라가고 있고요. 그다음에 반도체 장비로 나우라, AMEC, 어, 피오택 이거 여러분들 많이 보셨을 거예요. 존버하드 유튜브 보시면 이런 거 다들 알게 되겠죠? 그리고 메모, 메모리 패키징 서버 생태계 CXMT, JCET 통신 장비 업체 뭐 이런데 그다음에 광통신 이쪽이 지금 어 잘 가고 있다. 이거 여러분들 잘 보시면은 나중에 오르면은 이거 공부하는 사람들도 많아질 것이다. 이렇게 볼 수 있습니다. 특히 중국 AI칩은 기술적으로 엔비디아 최상위 제품을 바로 넘기는 어렵기 때문에 오히려 더 많은 집, 더 많은 서버, 더 많은 전력, 더 많은 패키징이 필요할 수 있습니다.
성능 성능이 부족하면 효율로이기는게 아니라 물량과 시스템 최적화로 메우려 하기 때문입니다.이 경우 개별 AI 칩주뿐만 아니라 장비, 파운드리, 패키징, 서버 부품주까지 동반 수혜가 어 생깁니다. 이렇게 나와 있네요. 그래서 중요한 거는 어 이렇게 지금 동반 수혜가 보이고요. 다만 어 ETF 투자자는 한 가지를 조심해야 된다고 하거든요. 그게 뭐냐?이 이 메커리가 특정 AI 칩주를 좋게 본다고 해서 중국 반도체 ETF 전체가 같은 속도로 오르는 것은 아닙니다. ETF는 보통 AI칩 어 순수 주뿐만 아니라 파운드리 장비 소재 통신 전자부분까지 섞여 있어서 캠브리콘 단일주보다 상승 탄력은 약하지만 리스크는 분산됩니다.
그러니까 ETF 투자하는 거죠. 무슨 말인지 아시겠죠? 그래서 가장 큰 리스크는 뭘까? 첫째로 기술차다. 어, 중국 AI은 빠르게 성장하고 있지만 엔비디아 블랙일급 최신 GPU와 쿠다 생태기를 완전히 대체했다고 보기 어렵습니다. 그래서이 레스트 오브월드 그 지금 여기도 중국 AI 칩 기업들이 기회를 얻고 있지만 고비용 R&D 좁은 고객 기반 어 미국 블랙니스트 제한된 제조 능력이라는 문제가 있다고 지적했습니다. 그리고 둘째는 제조 병목입니다. 그래서 중국 AI칩 설계사가 아무리 좋아도 결국 SMIC, 패키징, HBM, LPDDR 기판, 전력 반도체가 받쳐져야 합니다.
어, 그래서 톰스 하드웨어도 중국 인증 칩 기업들이 제한된 SMIC 생산 능력 경쟁에 노출돼 있고 SMIC의이 안정적 안정적 최첨당 공정은 N+2 어, 대략 7안급이라고 설명했습니다. 셋째 밸루에이션입니다. 자,이 테마는 이미 시장에 크게 반응한 구간입니다. 중국 AI 집주는 정책 수혜 플러스 N디아 대체 플러스 IPO 기대가 한꺼번에 붙으면 과열되기 쉽습니다. 어, 산업의 방향이 맞아도 주가가 너무 앞서가면 중간에 30에서 50% 조정이 충분히 나올 수도 있다. 그리고 넷째는 승자 독식이다. 그래서 어, 중국 안에서 모든 AI 기업이 성공하기 어렵습니다.
결국 하웨이, 캠브리콘, 하이곤 몇, 어, GPU 스타트업 정도로 압축될 가능성이 높습니다. 즉 AI칩 시장은 커지지만 모든 종목이 다 살아남는 시장은 아닐 수 있습니다. 그러니까 ETF 투자하는게 어, 좋겠죠. 그래서 최종 판단은 어떻게 되냐? 메코리 논리는 설득력이 있습니다. 그래서 지금 중국 AI 칩주는 단순 테마가 아니라 정책 수출 통제, 내수 조달, AI 데이터 센터 투자, IPO 사이클이 동시에 붙는 구간입니다. 그래서이 산업 방향만 보면 중국 반도체 ETF에는 분명히 긍정적입니다. 하지만 개별주로 보면 조심해야 합니다.
캠브리코는 가장 상징적인 수해주지만 가장 비싼 종목일 가능성이 높고 하이고는 더 안정적인 인프라 수해주 그다음에 메타엑 비렌 무어스레드는이 고성장 고위험 IPO형 스웨주로 봐야 합니다. 무슨 말인지 아시겠죠? 그래서 어 제가 봤을 때는 어 이게 지금이 뉴스가 매도 신호는 아니고요. 장기 보유 논류가 강화된 뉴스거든요. 그니까 여러분들도 ETF 투자할 때 장기로 이렇게 보유할 거를 어 생각하시고 이런 거를 공부하셨으면 좋겠습니다. 그래서 지금 중국 반도체가 계속 올라오니까 오늘도 짧게 해 드렸거든요. 근데 내일도 또 이제 차이나 반도체가 좋으면 또 해 드릴까요?
지금 해 드릴 뉴스가 많긴 많아요. 그래서 그 정리해서 이렇게 보여 드리려면 어 많이 있기 때문에 한 번씩 여러분들이 어 보시면 좋을 것 같고요. 그다음에 주요 기업들, 주요 ETF들 있거든요. 라이즈 차이나 AI 반도체 탑 4플러스 코덱스 차이나 AI 반도체 어 탑 10 그다음에 차이나 반도체 팩셋 타이거 그다음에 에이스 어 중국 과창판인데 저는 어 타이거 차이나 반도체로 모아가고 있습니다. 왜냐이 반도체 전체에 분산되기 때문에 이쪽이 지금 어 괜찮은 거 같아서 어 모아가고 있거든요. 근데 뭐 라이즈 것도 나쁘지 않습니다. 지금 라오라나 캠브리콘이나 SMIC 하이곤 화홍 이런게 들어가 있죠.
그다음에 피오텍, 어, AMC 뭐 이런데 코어 X 데가 어, 들어가 있고 타이거 차이나 반도체에도 기가 디바이스 그다음에 캠브리콘, 나오라, 하이곤 뭐 이런 데가 어 들어가 있습니다. 그래서 어, 나쁘지는 않다 이렇게 어, 볼 수 있고 과창판 지수는 뭐 요즘 계속 어, 좋죠. 그래서 이런 거 봤을 때 앞으로 어 괜찮다 이렇게 어 볼 수가 있습니다. 그래서 이거 한 번씩 생각해 보시고요. 존 번화드는 장기로 이렇게 저는 중국 반도체가 아마도 어 삼성이나 아니면 SK 하이닉스만큼 많이 올라가지 않을까 그만큼 저는 성장성이 있고 워낙 저평가받고 있다.
저는 그렇게 보고 있습니다. 그래서 지금 소외된이 중국 종목을 지금 봐야 되는데 아무도 안 보니까 여러분들 한 번씩 홍보 부탁드리고요. 그리고 멤버십으로 이렇게 후원해 주시는 분들 정말 감사하고 혹시나이 시간 되시면은 제 거 왼쪽 하단에 어 링크 있거든요. 이거 제품 링크 한 번만 클릭해 주시면 저한테 좀 도움이 되니까 클릭해 주시고요. 댓글도 한 번씩 어 여러분들 달아 주시면은 감사하겠습니다. 그리고 어 좋아요나 뭐 하이프는 여러분들 어 좀 어이 영상이 좋았다면 한 번씩 어 부탁드립니다. 그리고 댓글로도 이렇게 질문이나 아니면은 어 자기 뭐 투자했다 뭐 이런 거 알려 주시면은 어 감사하겠습니다. 자 여기까지 좋은 번화되었습니다. 여러분 성공 투자하세요.
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