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삼성전자 이렇게 좋은 실정 나올 거 예상은 못했지만 그래도 40조에서 50조 정도의 이익이 날 거라는 걸 알고 있었음에도 우리 그때 삼성전자 한번 크게 빠졌잖아요. 경기에 대한 불안감이거든요. 항상 제가 투자에 있어서 이야기하죠. 전망에서 돈을 벌면 시원하고 정말 기분 너무너무 좋지만 전망에 예측을 해서 돈을 버는게 정말 어렵다. 그니까 기분 좋은만큼 어렵다. 기억나시죠? 그럼 어떻게 해야 되겠어요? 잘 대응하자. 그럼 대응이 뭐예요? 우리나라 반도체 선행 지표인 세 동향을 갖다가 잘 점검해 보자라는 것이죠. 안녕하세요. 이코노미스트 동춘욱입니다.
오늘은 반도체렐리 와 제가 사실 살면서 삼성전자 이익 50조 날 수 있다. 저도 그렇게 생각하면서 여러 방송에서 이야기했어요. 그러나 그걸 넘어서 57조. 매출액이 130조인데 57조면 이게 영업 이익률이 한 40% 되는 거거든요. 제조업이 우리나라 1980년대부터 지금까지 우리나라의 매출액 대비 영업 이익률 OP 마진이라고 부르는데 그 OP 마진 평균이 얼만지 아세요 여러분? 10% 같대요. 7% 좀 넘어서면 호항이라 그러고요. 불항에는 3% 간 적도 있습니다. 근데 우리나라 최대의 제조 회사가 40% 가까운 영업 이익률을 기록했다.
이건 정말 뭐 역사의 남을 사건이 어 벌어졌다. 이렇게 볼 수 있겠는데 오늘은이 주자를 가지고 맹피디 님과 이야기 나누겠습니다. 안녕하세요 맹피디 님.네 안녕하세요 박사님. 말 그대로 또 한번 역대 최대 기록을 갈아치운 실적이 나왔는데 투자자들이 가장 먼저 읽어야 될 핵심은 어떤 걸까요? 그림 한번 봐 주십시오. 파란선이 우리나라 반도체 수출 금액 지수 한국은행에서 발표하는 거예요. 예. 이게 이제 우리나라 기업 이익 특히 삼성전자 이익에 대한 선행 지표다 이렇게 보시면 되겠고요. 그리고 밑에 있는요 빨간 선이 이제 구리 가격인데 요게 이번 전쟁 때문에 크게 한번 빠진 거 나오죠.
근데 과거에 2018년 어 반도체 슈퍼사이클 그리고 2021년 BBI 랠리 기억나세요? 배터리 바이오 인터넷 게임이 랠리 다 무너질 때 항상이 구리값이 먼저 무너졌습니다. 그리고 또 구리값이 먼저 또 반등하고 우리나라 반도체 수출 제품 가격이 상승했어요. 왜 그렇죠? 다 아시는 것처럼 이제 광통신 이런게 나오면 구리의 중요성은 사라질 거예요. 그러나 아직까지는 뭐죠? 모든 데이터 센터를 만든다 그러면 다 구리 덩어리고요. 전기차 분해 보면 다 구리 덩어리고요. 가전 제품 뜯어 보면 다 구리 덩어리죠. 구릴만큼 전도성이 좋으면서도 값싼 재료가 없다 보니까 전기 전자 산업의 가장 중요한 소재가 구리거든요.
그러니 구리값 올랐다. 아, 이거 일단 세계 경제가 좋아지고 단도체 제품을 비롯한 각종 여러 가지 전기 전자 제품에 대한 수요가 늘어난다. 이렇게 해석하실 수 있는 거죠. 지금 2월 달부터 이렇게 줄었냐? 전정에 대한 공포 속에 세계 문제가 나빠질 거라는 우려가 있기 때문에 그런 거고. 그리고 삼성전자 이렇게 좋은 실적 나올 거 예상은 못했지만 그래도 40조에서 50조 정도의 이익이 날 거라는 걸 알고 있었음에도 우리 그때 삼성전자 한번 크게 빠졌잖아요. 경기에 대한 불안감이거든요. 그래서 저는 다행히 구값이 최근에 이제 반등할거다 이렇게 보는 쪽이긴 합니다만 항상 제가 투자에 있어서 이야기하죠.
전망에서 돈을 벌면 시원하고 정말 기분 너무너무 좋지만 전망에 예측을 해서 돈을 버는게 정말 어렵다. 그니까 기분 좋은만큼 어렵다. 기억나시죠? 그럼 어떻게 해야 되겠어요? 잘 대응하자. 그럼 대응이 뭐예요? 우리나라 반도체 선행 지표인 구리값의 동향을 갖다가 잘 점검해 보자라는 것이죠. 그 구리값은 어떻게 하면 되냐? 항상 제가 추천하는 사이트들 있죠? 링크 지나갑니다. 트레이딩 이코노믹스가 가지고요. 구리값 동향을 좀 보시면 금방 이런 흐름들을 우리가 파악할 수 있다는 측면에서 여러분들 많은 도움이 되지 않을까 생각하고요. 일단이 휴전 때문에 반도체 주가도 많이 오르고 더 나가서 구리값도 반등하고 있다는 측면에서는 지금은 파티를 좀 즐겨도 되는 국면이다.
그러나 지난 2월 달처럼 구리값이 먼저 좀 빠지기 시작할 때는 계속 내가이 주식이랑 결혼할 것도 아닌데 잠깐 별거할 수도 있는 거잖아요. 그러면서 좀 리스크 관리 또는 차익 실현할 수도 있다. 요런 점들을 좀 말씀드리고 싶습니다. 삼성전자의 강세 속에서 한국 증시 전체를 더 낙관하는 시각도 있는데 지금 장은 반도체 쏠림 장세로 봐야 될까요? 예, 그렇죠. 사실 이제 매크로 이코노미스트를 하다 보니까 그 한국의 주력 수출 산업 한 열 개 세 개 산업을 계속 관찰하거든요. 관찰하는데 안정적으로 지금 매출이 계속 증가하는 산업은 딱 두 개밖에 없어요.
이게 뭐냐하면 반도체랑 조선밖에 없어요. 나머지 산업들은 좀 약한 거죠. 어 우리 물론 방산이 있다 그러시는데 아직 그 전체 수출 금액에서 보면 차지하는 비중이 아직은 좀 작아요. 그러니까 미래에 대한 포텐은 있는데 매출 전망이나 이런 것들은 굉장히 좋지만 비중은 적은 거죠. 그래서 이게 참 어려운 거예요. 투자가. 그래서 펀더멘탈을 확인하면서 투자를 한다. 보드 자료 가시면요. 매달 초에 우리나라 수출 통계가 발표가 돼요. 바로 보기로 봐도 될 거 같고요. 여기 아까 제가 말씀드린 것처럼 15대 주력 수출품 뭐 그런 통계들을 줍니다.
그래서 어디로 가면 있냐하면 제일 밑에 15대 주요 수출 산업의 동향 그리고 증갑률 나오거든요. 금액 나오는데 주요한 산업들의 동향들 이런 걸 좀 잘 살펴보시면 참 좋지 않을까 생각됩니다. 정말 정말 좋은 이야긴데 쉽지 않은게 우리나라 시장이에요. 그래서 저는 투자자들한테 섹터에 대한 질문들을 많이 봤는데 반도체랑 조선이 두 섹터가 대임명분이 있다. 그게 무슨 말인지 아죠? 매출액이 꾸준히 증가하고 더 나가서 지금 그림에 나와 있습니다만 우리나라는 환율 상상하고 나면 그 뒤에 기업들의 매출액이 한 1년 정도 지나서 좋아지는 특성이 있어요.
그래서 지금 현재는 뭐 오늘 이제 1,500원로 내려가긴 했지만 그래도 고환율 여건에서는 전체 매출 대부분이 해외에서 발생하는 반도체와 조선이 두 섹터에 대해서는 만약에 섹터에 대한 또는 종목에 대한 투자를 고려하신다면이 두 섹터가 가장 대명분이 있다. 그렇게 늘 말씀을 드리는 거고 또 반대로이 두 섹터가 의미 있는 조정을 받는다라면 아 내가 혹시 가지고 있는 투자의 조건 전제 그런 선행 면수들이 꺾인 거 아닌가 한번 공부를 해야 되는 요런 부분들이 있다는 걸 꼭 말씀드리고 싶습니다. 참 뭐랄까요? 강세장 속에서 주도주를 잡는게 굉장히 어려운데 그 주도주 잡는게 어렵다 생각될 때는 아까 제가 방금 말씀드렸던 우리나라 수출입 통계 산업통상 자원보에서 나오는 수출입 통계의 주력 13개 산업의 어떤 동향들 요런 것들만 조금 점검을 해 보셔도 여러분들 투자하는데 굉장히 도움이 되지 않을까 싶어서 팁을 알려 드렸습니다. 지금까지 경청해 주셔서 대단히 감사합니다. 니다.
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