저자: 올랜도킴 · 한국인
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팔란티어 주가 급락 후 분할매수 가능성 검토. 소프트웨어 섹터 동반 하락은 AI(엔트로픽) 영향으로 구조적 매출 압박이 원인. 미국 상업매출 137% 성장 대비 해외 상업매출 정체(약 10%)가 핵심 우려. 순달러유지율 139%로 기술적 해자 주장. 증권사 목표가 180~260달러, 밸류에이션(PER 102배, PEG 2.29 등) 상대적 저평가 근거. 적정가 150달러 이상 제시, 단기 반등 후 기간조정 예상이나 장기 분할매수 전략 권고, 종목당 10% 이하 분산 권고.
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안녕하세요. 올랜도 킴입니다. 팔란티어 주가가 많이 떨어졌는데 지금이 저점 분할 매수할 때인지 거기에 대해서 말씀드리겠습니다. 자, 다음요 차트를 통해서 우리가 봐야 될 것이 있는데 요건 일단 소프트웨어를 나타낸 차트입니다. 여기 보시게 되면 위에 거 있죠? 팔란티어다. 하얀선은 팔란티어다 이렇게 보시면 되겠고 그다음 연두색이 그 스노우브레이크다 이렇게 보시면 되겠다. 다 일단은 소프트웨어 관련된 주식이죠. 그다음 크라우드 스트라이크요 보안이고 그다음 밑에 있는 것이 마소다 이렇게 말씀드릴 수 있는데 지금요 날짜가 12월 3일자 있죠?
11월 3일자부터 시작해서 12월 23일자. 자, 그때는 팔란티아는 계속 상승이 되고 있었습니다. 주가가. 자, 반면에 지금 이제요 스트라이크 스노우브레이크 것들은 내려갔고 자, 그와 더불어서 지금 클라우드 스트라이크 역시도 마찬가지로 내려갔고 마소는 뭐 평평했다 그렇게 보시면 되겠죠. 그래서 전반적으로 봤을 때는 팔란티아가 일단은 강한 모습에 있었다는 겁니다. 지금 트웨어 중에서는. 자, 그렇게 하다가 12월 24일부터 시작해 가지고는 거의다가 같이 내려가는 모양이 있었죠. 여기다가 1월 달 들어와 가지고는 엔트로픽 때문에 지금 폭락이 됐다.
이렇게 보시면 됩니다. 그래서 안 아무래도 다른 거보다는 지금 팔란티어가 역시나 좀 강한 모양을 보여주고 있는 것이 소프트웨어에 있어서 그렇다 이렇게 보시면 되는데 지금은 그 동반 하락으로서 같이 하락을 했다는 거겠죠. 자, 같이 하락했다는 말은 아직까지는 구분이 안 된다는 겁니다. 정말해서 같이 편익이 되면서 주가 자체가 같이 하락을 해 버렸다. 자, 그때 여기서 옥석을 가려내야 되는데 정말로 이런들보다 훨씬 더 많이 팔란티어가 일단 소프트웨어로서 충분히 엔트로 이기면서 갈 수 있는지 자, 거기에 대해서 우리가 한번 알아봐야 된다.
이렇게 말씀을 드립니다. 자, 그렇다면 소프트웨어 엔트로픽이 뭐 때문에 이렇게 문제가 되고 있는지 그거부터 알아봐야 되겠죠. AR로 인해서 기존의 사스 비즈니스 모델이 붕괴되면서 발생되는 시장의 구조적인 무질서가 형성이 되고 있다는 거겠죠. 자, 요것 때문에 지금 주가가 같이 동반적으로 일단 폭락이 되고 있다 이렇게 보시면 되는데 자, 그래서요 그림을 보면 우리가 쉽게 알 수 있는데 옛날에는 다섯 명 있었으면 다섯 명 일단 프로그램이 있었어야 되겠죠. 그러니까 소프트웨어 입장에서 돈이 그만큼 많이 들어왔다는 겁니다. 개인 한 명 한 명당.
자, 그런데 지금의 이제 엔트로픽이 들어오면 인해서 그런 것들이 다 필요지면서 사람조차도 일단 다 필요 없어지는 그런 가운데 있죠. 생산성이 상당히 향상이 되고 있다는 겁니다. 그러니까 아무래도 소프트웨어에서는 매출이 많이 떨어질 수밖에 없는 그런 구조를 가져가고 있다. 이렇게 밝히고 있습니다. 자, 투자자들 입장에 있어서는 많은 기대를 먼저 했다는 겁니다. 기대치가 높았다는 거겠죠. 그래서 주가가 이미 그걸 다 반영을 했기 때문에 요번에도 그렇게 매출이 높고 이익이 높았음에도 불구하고 주가가 도리아 떨어지는 가운데 있었다. 기대치가 너무 높았다.
자, 그걸 우리가 볼 수가 있겠죠. 그다음 가장 중요한 것은요 부분입니다. 즉 미국의 상업 매출 자체는 137% 뭐 엄청나게 올라갔죠. 자, 그런데 국제 상업 매출 있죠? 해외 상업 매출은 올라간게 없다는 겁니다. 거의 뭐 지금 이제 10% 정도밖에 되지 않고 있죠. 자, 요것이 자체 아무래 시장이 이제 폭락을 가져온 거 아니냐. 자, 그렇게 볼 수가 있겠죠. 그래서 미국 시장의 폭발적인 성장 이런 것들이 아무래도 해외 시장의 정체 사에서 극단적인 격차를 보였다는 것들. 자, 요것 때문에 지금 현재 이제 가장 크게 문제가 됐다. 저번에도 말씀드렸듯이 요거 제가 발란티어 실적 발표 전에 말씀드렸죠.
국제 상업 매출에 따라서 시장이 변동이 올 거다. 요것이 키포인트 있는데 결론적으로 봤을 때는 이것이 증가되지가 않았다. 단지 지금 이제 미국에서만 증가되고 있는 것들이 있기 때문에 시장이 요걸 갖다 원했는데 아무래도 이런 것들이 나타나지 않았기 때문에 시장이 폭락이 온 거 아니냐. 자, 그렇게 볼 수가 있겠습니다. 자, 그렇다면 팔란트에 정말로 기술적인 해자가 있느냐? 자, 그것이 가장 중요하겠죠. 그렇게 일단 다른 회사들은 일단 데이터를 볼 때는 그냥 표적가를 이렇게 보고 있는데 자 팔란티어 지금 이제 데이터를 볼 때는 하나하나 객체를 갖다 존재론적 개념 즉 온톨로지 개념으로서 객체로서 보고 있다는 거겠죠.
그거 자체가 일단 다르다. 그러니까 모든 존재에다 의미를 부유하고 있기 때문에 시너지 효과가 다 나타날 수 있고 지금 이제 다른 업체들처럼 이렇게 단순하게 바꿀 수 있는 그런 개념이 아니다는 거죠. 소프트웨어가. 자, 그런 점이 지금 이제 달리 표현되고 있기 때문에 충분히 기술적인 해자가 있다. 이렇게 말씀드립니다. 자, 그렇다면 그게 실질적으로 어떤 식으로 나타나냐 했을 때 한 139% 정도 되고 있다는 거죠. 이게 순달러 유지율인데 저 고객들이 팔란테이다 소프트어로 한번 쓰기 시작했다. 자, 그렇다면 라겐이 바로 걸려 버린다는 거겠죠.
자, 그런 가운데기 때문에 더 이상 다른 데서 여기서 헤매지 못하고 나오지 못한다는 겁니다. 한번 일단 라킨이 걸려 버리면은. 그렇기 때문에 한 번 더 계속해서 쓴 사람들은 돈을 더 쓰면서 자, 팔란티어 소프트웨어를 계속 쓰고 있는 그런 입장이 있는 것이 이런데 있다는 거겠죠. 만약에 이런 것들이 없다면은 요번에 엔트로 나왔다면은 바로 다 달려가서 다른 걸로 바꿔 타겠죠. 자, 그 정도는 아니라는 겁니다. 그만큼의 기술적인 해자가 있는 것이 여기서 일단 실질적으로 지금 숫자로서 나타나고 있다. 이렇게 말씀을 드립니다. 자, 그렇다면 선수들의 입장 한번 보겠습니다.
지금 이제 2월 3일부터 시작해서 2월 6일까지 어떤 식으로 일단 지금 이제 목표가를 줬는지 그걸 한번 보셔야 되겠죠. 여기서 목표 자체가 가장 적은 사람이 70불 뭐 요한 사람만 재풀에서 70불이고 자 나머지는 거의 뭐 200불 아니면 180불 되고 있다는 거죠. 모건 스탠니가 지금 이제 205불 그다음 밑가 205불에서 195불 그다음 골드만 삭스가 182불 CD가 260불 그다데이 180불 노트랜드가 190불 HSBC가 205불 그다음 웹부시 230불 UBS 180불 그다음에 255불 200불 이렇게 되고 있죠. 뱅커 아메리카가 255불 가장 많이 준 데는 260불까지도 지금 이제 주고 있다 이렇게 보시면 되겠습니다.
그래서 바이가 좀 많고 그다음 바이나 홀드나 이렇게 되고 있죠. 자 그런 가운데이기 때문에 적어도 180불에서 지금 이제 200불 사이가 되고 있다. 자 그렇게 우리가 보시면 되겠습니다. 자 그렇다면 어떤 식으로 해서 그런 목표가를 줬는지부터 봐야 되겠죠. 외부시 같은 경우에 있어서 팔란트 주식에 대해서 아웃포폼 등급을 자 하면서 230달러의 목표 주가를 유지하고 있는데 아무래도 AI 혁명을 실제 활용 사례로 단계로 이끌고 있다. 그래서 자사 AIP 그런 제품의 경쟁력이 타 추정을 불어한다. 그렇게 이야기를 하고 있죠. 그래서 데이나베스는 팔란티아가 4분기에도 모든 지표에서 또 한번 놀러운 닝 스프라이즈를 기록했기 때문에 2020년도 전망도 스트리트 예상시를 뛰어넘었다.
자, 그렇기 때문에 AIP가 계속해서 가속화되고 있고 미국의 상업 부분의 핵심 성장 동력으로 남아 있다. 그렇게 이야기를 하고 있죠. 그래서 2010년도 우리가 보여야 될 대표 기술주 중에 하나다. 이번 분기에 강력한 실적 2010년도 전망 자체가 팔란티어의 연방이라지 상업 부분에 포트폴리오 전반에서 전리없는 모멘텀을 이어갈 기회가 될 것이다. 자 그렇게 이야기를 했죠. 자, 그런 가운데 있기 때문에 충분히 상승 가능하다 그 이야기를 하고 있습니다. 자, 그다음 CDS는 팔란티에 대한 두근을 매수 고위염으로서 위주하면서 목표가를 235달러에서 260달러까지 상향 조정한다.
4분기 역시 탄라인, 바드라인 모두 어닝스프라이즈를 기록했다. 그래서 미정부라든지 상업 부분에서 성장세가 가속화되고 있고 여러 가지 부킹의 그런 수주들 지표가 세자료 숫자의 성장률을 시사하고 있다. 그렇게 말을 하고 있죠. 기 때문에 충분히 상승 가능하다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있고 모건스텐 역시도 지금 이제 이끌 웨이트를 주면서 105달러의 목표 주가를 유지한다. 2010년도 매출의 성장률 목표치를 61% 이상으로 제시되 있는만큼 소프트웨어 역사상에 가장 빠른 성장률 최고의 마진으로 100억 달러의 매출 당성이 유력하다. 자, 그때 명백한 AI의 수혜주입니다.
그렇게 이야기를 하고 있죠. 수해주다. 충분히 주가는 상승할 수 있다. 그 이야기를 하고 있습니다. 자, 그렇에이션 한번 보겠습니다. 밸류에이션을 조금 비교를 해서 볼 것 같으면 팔란티어 그다음에 지금 마소, 그다음에 스노우브레이크, 그다음에 클라우드 스트라이크 요렇게 소프트웨어 회사들이 있죠. 자, 거기서 밸류에이션 난 기준으로 1년치를 봤을 때 102 배수 되고 있고 여기 자체는 23 배수, 139 배수, 106 배수 상당히 비슷한 모양이 있고 물론 마소는 대기업이니까 조금 일단 상당히 낮게 받고 있죠. 그래서 전반적으로 봤을 때는 지금 이제 밸루이션이 거의 같이 이렇게 폭량이 돼 있는 상태에 있다.
백수니까. 자, 거기다가 지금 이제 폐그 배수 있죠? 중요한 것은 폐급 배수인데 성장률을 말하고 있습니다. 그래서 P를 갖다가 5년 동안 이익 성장률을 나눈 거다. 이렇게 보시면 되는데 성장이 크면 클수록 좋겠죠. 전반적으로 일단 P지 매수는 낮은게 좋습니다. 폐그 배수가. 그 여기는 2.29 배수, 여기는 1.68이고 여기는 3배수, 4배수니까 훨씬 요쪽보다는 그나마 그래도 성장은 좀 크다. 이렇게 보시면 되겠죠. 자, 그런 모양이 있기 때문에 아무래도 밸루에이에이션 입장에서 본다면 다 업종과 비교해 봤을 때 그렇게 뭐 지금 현재 완전히 높다 이렇게 보기는 힘든 모양이 있다.
이렇게 먼저 말씀을 드립니다. 자, 그렇다면 팔란트의 밸류에이션 한번 보겠습니다. 독자조적으로 봤을 때 한 102배수 정도 되고 있죠. 자, 그러니까 요거 자체가 지금 섹터 평균하고는 뭐 제이 안 되겠고 5년치 평균보다도 조금 일단 지금 이제 낮게 형성되고 있습니다. 23% 정도가 저평가되고 있다. 조금은 지금 이제 밸류 상당히 낮은 가운데 있다는 거겠죠. 자, 그다음 폐급 배수 요거 문제가 되고 있는데 요거는 심섹터 평균보다는 1.51보다는 조금 일단 높게 형성되고 있죠. 근데 아까 보셨듯이 다른 업종에 비해서는 뭐 3, 4 배수, 스노우 브레이크라든지 크라우드 스트럭보다는 조금 낮은 가운데 있기 때문에 이것도 뭐 크게 문제될 것은 없다.
요렇게 말씀드렸겠고 그다음비다. 자, 폴드 기준 봤을 때 74배수인데 5년 평균이 91배수. 여기도 18% 정도가 저렴하게 되고 있다. 그래서 5년 평균치하고 한번 비교해 봤을 때는 전반적으로 다 일단 지금 이제 밸리엇이 낮게 형성이 되고 있다. 이렇게 보시면 되겠죠. 자, 그렇다면 아무래도 지금 이제 주가가 많이 폭락을 했기 때문에 자, 어느 정도 일단 밸류에이션에 대해서는 조금은 우리가 안정감을 찾을 수 있지 않나? 자, 그렇게 볼 수가 있겠죠. 자, 그렇다면 우리가 여기서 봐야 될 것이 지금 2027년도에 지금 적정 주가를 한번 구해 봐야 되는데 1.8 정도 되고 있죠.
자, EPS 성장률 자체 EPS가 추정된 것이 자, 그렇다면 여기서 지금 모습 속에서 한 75회수밖에 못 받는데 자, 그게 아니라 한 100배수 정도는 받을 수 있다는 겁니다. 적어도 적어도 일단 100배수 받는다. 그렇게 했을 때는 아무래도 한 180불는 가지 않겠는가? 그렇게 볼 수 있겠고 그래서 선수들이 한요 정도까지는 부르고 있죠. 자, 거기다가 조금 더 보수적으로 잡아서 90 정도는 충분히 줄 수 있겠다 이렇게 보시면 되겠죠. 그래서 90불 졌을 때 어느 어떤 정도에 지금 이제 가격이 나오는지 그거 한번 보시게 되면은 90불이죠.
자, 거기다가 1.8입니다. 그래서 요걸 곱해 주게 되면은 지금 모습에서 적어도 한 162불까지는 주지 않겠는가 그렇게 볼 수가 있겠다는 겁니다. 아무리 가장 낮게 줘도 한 120, 162불 정도는 우리가 받을 수 있는 그런 모양이 되지 않겠는가? 팔란티아가 아무래도 성장이라든지 이런 것들 폐그 매수라든지 앞으로의 성장률을 비해서 한 90 배수 정도는 충분히 줄 수 있지 않나 그렇게 생각이 되고 있습니다. 그래서 적어도 한 150불 이상은 충분히 받을 수 있는 그런 가격대가 되고 있다. 자, 이렇게 우리가 보실 수가 있겠습니다. 자, 그래서 차트상에서 보면은 아무래도요 정도는 되고 있다는 거겠죠.
지금 160불 대니까요 정도 직전 고점 그다음에 180불까지면요 정도까지는 더 볼 수 있다. 그렇게 보시면 되겠죠. 그래서 지금 모서 여기서 여기까지 봤을 때 목표가를 본다면 적도 한 20% 정도는 상승폭이 있다. 이렇게 보시면 되겠고 만약에 180불까지 간다면 30% 정도는 상승폭이 있지 않나? 자, 그렇게 볼 수 있겠죠. 자, 근데 요번에 일단 반등이 나왔던 데가 여기서 반등이 나왔습니다. 정말 아무래도 요쪽에서 반등이 나왔죠. 그 반등이 나왔던 기술적인 분석에서 본다면 여기가 레지스턴스죠. 저항되고 여기가 서포트죠. 자, 고기 정도의 반등이 나온 것이 요번에 아무래도 기술적인 반등이 좀 나온 거 아니겠는가?
자, 그렇게 보여지고 있고 물론 추세가 하락 중에 있기 때문에 조금 더 하락세가 있을 있든지 옆으로 또 누을 수는 있는데 지금요 가격들라면 밸루이션 상에서 조금은 많이 지금 이제 소프트웨어 때문에 하락된 것이 아닌가 그니까 세로표가 나와서 그런 거지 자체적으로 하락됐다 이렇게 보기는 좀 힘든 모양이 있다. 이렇게 말씀드릴 수 있겠죠. 자, 그럼에도 불구하고 뭐 이평이라든지 이런 것들 봤을 때 있죠. 그래서 주가 자체가 좀 무너진 건 확실합니다. 이렇게 올라가다가 주가 추세가 좀 무너지면서 이렇게 쌍봉으로 꺾여 있는 상태 있죠. 자, 그런 가운데이기 때문에 주가가 저점까지 이렇게 깨 버리는 상태 있기 때문에 바로 올라가려면은 조금은 시간은 걸리지 않겠는가?
자, 그렇게 보여지고 있습니다. 그래서 좀 길게 보시면서 담아간다는 전략하에서 본다면 조금이 정도 가격대는 우리가 충분히 담아갈 만한 그런 가격대는 되지 않겠는가 그렇게 보여지고 있죠. 개인 가운데 있고 그다음에 이평선을 본다 하더라도 전반적으로 봤을 때는 주가 자체가 그렇게 바로 올라가기는 힘든 모여때 이별선 깨 버렸으니까 밑에 있으니까 올라갈 때마다 저항에 부딪히겠죠. 서 기간과 시간 조정은 조금은 걸리지 않겠는가? 자, 그렇게 보여지고 있습니다. 그래서 지금 모습에서 본다면 좀 저평가돼 있는 것은 맞는데 그렇다고 해서 바로 반반등이 일어나서 반등이 일어난다.
자, 그렇게 보지는 않고 있고 어느 정도 또 기간과 시간 조정이 있고 저 다음에 있을 자, 실적 발표 때까지는 그런 모양이 나타나지 않겠는 거 그래서 천천히 담아가는 거는 문제가 없는데 자, 그렇다고 해서 급하게 더 많은 돈을 갖다가 넣으면 안 된다. 한 종목에 보통 보면은 10% 이상을 넣으면 안 됩니다. 한 종목에. 그래서 한 종목에 뭐 여기서 100% 여기서 쇼브를 보겠다. 그러니까 항상 일단 깨지는 거죠. 그러니까 내가 조금 올라가면 틀어 버리고 조금 내려가면 다 털어버리고 왔다 갔다 잠 못 자고 그렇게 하죠. 그렇게 하지 마시 하지 마시고 한 종목에 보통 보면 10% 이상이 들어가게 되면 사람 마음이 그렇게 쉽게 따라가기가 힘듭니다.
그래서 올라갈 때마다 잠 못 잔다. 그렇게 잠을 못 잔다는 것은 포트폴리오의 구성이 잘못돼 있다. 이렇게 보시면 됩니다. 그래서 웬만하면은 종목을 좀 다양하셔서 열 종목 정도 열 종목 하시고 초기 하신 분들은 다섯 종목으로 줄셔서 금액을 좀 낮추시고 자 그런 식으로 하셔야만이 우리가 승리할 수가 있다. 이렇게 말씀드릴 수 있겠죠. 욕심을 부리면은 과하면은 반드시 터지게 돼 있습니다. 그렇기 때문에 조금은 기다려 주시고 요런 것도 반등이 되지 않겠나 자꾸 그렇게 보여지고 있습니다. 대신에 조금 기간과 시간 조정은 걸릴 것으로 보여진다. 이렇게 말씀을 드립니다. 영상을 끝까지 시청해 주셔서 감사합니다. 영상이 도움이 되셨다면 구독과 좋아요 부탁드립니다. 감사합니다.
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