저자: 올랜도킴 · 한국인
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팔란티어는 컨센서스 목표가 약 208달러이며 애널리스트 대다수가 매수 의견이다. 2026년 매출 가이던스가 연속 상향 조정되고 EPS 추정치도 올라가고 있어 펀더멘털 기준 추가 상승 여력이 있다고 본다. 골드만삭스 상향(목표가 230달러), 바클레이즈 비중확대 등을 근거로 제시하며, 5년 평균 EV/세일즈 재평가 시 주가 두 배·시총 1조 달러 가능성을 언급한다. 다만 목표 매출 달성과 미국 매출 의존도가 리스크다. 조비 에비에이션은 적자 지속, 부채 과다, 주식 희석, 공매도 비중 약 12% 등을 이유로 부정적이며, 5달러대 바닥 가능성은 있으나 반등까지 시간이 걸린다고 본다.
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안녕하세요. 올랜드 캠입니다. 오늘은 팔란티어에 관해서 한번 알아보겠고 구독자님 요청하신 조비에 관해서 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 자, 먼저 팔란티아 있때 선수들이 생각하고 있는 지금 이제 가격 한번 보겠습니다. 목표가 208불 정도 되고 있다 이렇게 보면 되겠고 자, 아무래도 24명 정도가 레이팅을 주고 있다 이렇게 보면 되겠죠. 그래서 19명이 바이고 세 명이 홀더 두 명이 셀리다 이렇게 보면 되겠죠. 그래서 아직까지 지금 가격이 현재 목표가가 되고 있다. 자, 그렇게 밝히고 있습니다. 그래서 10월 달에 들어와서 선수들이 어떻게 주고 있는지 그거 한번 보겠습니다.
목표가를 다 일단 바이 등급을 주고 있고 거기다가 일단 200불 넘게 보고 있죠. 250불, 230불, 265불. 그다음 9월 달도 마찬가지입니다. 200불 위에서 놀고 있다. 그래서 이제 신고가를 돌파하면서 200불이 일단 아무래도 지지를 받는 그런 장세가 되지 않겠나? 자, 그렇게 바라보고 있죠. 자, 팔란티아 차트 하나 보겠습니다. 요때죠. 그때가 언제냐면 이제 6월 달입니다. 6월 달 2016년도죠. 얼마 안 됐죠. 6월 달이니까 그때가 얼마 갔냐면 100불 갔죠. 100불 107불 정도 갔다 이렇게 보면 되는데 자 그때 심리가 어떻겠냐 이제부터 50불 간다.
30불 간다. 게임 끝났다. 발란티 없다. 자 그렇게 이야기를 했죠. 주가가 내려가면은 그거밖에 안 보이죠. 다른게 안 보인다는 겁니다. 결론 그 안에 있는 내저 가치는 안 보이고 결론 일단 가격만 보이죠. 가격만 보면은 주가가 내려가니까 털고 나오죠. 그러니까 내가 털고 난 후부터 주가는 W로 이상으로 209불이 가고 있다. 이렇게 보면 되겠죠. 자, 그러면 그때 우리는 어떤 것을 생각해야 되냐? 중요한 건 이거죠. EPS라는 겁니다. EPS 에스티메이트를 보시게 되면은 계속해서 꾸준히 올라가고 있죠. 자, 전망치 전망치가 일단 EPS 리비전 이런 것들이 꾸준하게 올라오고 있다는 겁니다.
이게 내려가면은 내려가면 우리가 털고 나가야 되겠죠. 근데 올라가고 있는데 주가 주가 자체는 지금 이제 꺾이고 있다. 그럼 충분히 우리가 매수 관점에서 들어가야 되겠죠. 그러니까 이렇게 되는 것이 결론적으로 우리가 어디를 일단 집중해야 되냐? 결론은 펀더멘탈에 집중해 된다. 이게 주가에 집중하는게 아니라 자, 그렇게 우리가 보시면 되겠죠. 이거만 차트만 보고 있으면 답 없죠. 내려가는 차트 지금 올라가는 차트 아니죠. 당연히 일단은 게임 끝나고 없어야 되겠죠. 그렇게 하시면은 정말 돈을 벌 수가 없다. 그래서 우리가 집중해야 될 것은 역시나 내제 가치다.
자, 그렇게 말저 말씀드립니다. 자, 그렇다면 그때 찐 선수들은 이럴 때 들어갔겠죠. 뭐 이럴 때나 이럴 때. 자, 그때 밸류에이션을 보게 되면 요때죠. 밸류이션 상당히 낮을 때라는 겁니다. 그래서 아무래도 주가는 올라가고 있는데 실적은 좋고 밸류이션 낮을 때 그때 한 60 배수 정도 되고 있으니까 피해수가 보통 100배수 정도 받고 있는 회사인데 60배수 되고 있으니까 상당히 저렴했죠. 자, 그런 가운데 있었고 자, 그릇을 들어갔다. 자, 그렇지 않고 뭐 밑에서 잡으신 분들은 계속해서 들고 가야 되는데 이게 들고 가는게 쉽지가 않다는 겁니다.
주가가이 정도로 빠지는데 들고 갈 수 있느냐? 퀘션 마크죠. 자, 그런 것들을 이겨내면서 들고 가야만이 제된 수익을 나타낼 수 있다. 이렇게 보면 되겠죠. 자, 그런 가운데기 때문에 주식을 들고 가는 거 정말 말해서 내가 이익이 났을 때 들고 가는 거 있죠. 그다음 손실이 났을 때 일단 파는 거 있죠. 자, 그거는 우리가 지금 사람의 심리들 정말해서 완전히 본성하고 다르게 가기 때문에 쉽지가 않습니다. 웬만한 훈련해 가지고는 쉽지가 않다. 이제 그걸 이겨내야만이 제대로 된 수익을 받을 수 있다. 그래서 이익이 나면서도 계속해서 들고 가는 거.
그다음 손실이 났는데 그때는 팔주하는 거. 자, 그런 것들. 회사가 펀더멘탈이 무너졌을 때 펀더멘탈이 가고 있을 때 들고 가는 것들 있죠. 그런 것들은 우리 많은 현접이 있어야 된다 이렇게 말씀드리겠습니다. 그래서 지금은 장세가 좋은 것들 계속 결론 이익이 계속해서 나고 있는 종목들은 들고 가는게 정상이다. 그래서 결론은 들고 가는게 실력이다. 자, 그렇게 말씀드립니다. 근데 그 실력이 쉽지가 않다. 들고 가는 것이 보통 힘든 일이 아니다. 자, 그렇게 말씀을 드립니다. 익이 났을 때. 자, 먼저 골드만 삭스에서 최근에 일단 팔란티를 갖다 상향 조정했는데 자, 그 시장이 좀 주목하고 있죠.
그다 왜 이렇게 상냥 조정했는지 거기에 대해서 한번 살펴보겠습니다. 그래서 골드 마사스 같은 경우에 있어서는 고객의 보낸 메모에서 팔란티어의 투자 의견을 중립해서 매수로 상향 조정한다. 그렇게 말하고 있고 12개월 목표가는 230달러 상승 여한 18% 있다. 자 그렇게 이야기를 하고 있죠. 자, 근데 현재 매출의 런레이트가 80억 달러, 그다음 성장률이 100% 수준의 팔란티어를 두고 투자자리 제기한 핵심 장점이 두 가지다. 자, 그렇게 볼 수 있는데 첫점으로 봤을 때는 팔란티아가 AI에 가장 좋은 부분이 이미 실현됐는지 아니면은 시장이 또 한 차례 상향 조정을 수용할 만큼에 충분히 그런 여력이 있는지 자, 그것이 첫 번째.
자, 두 번째 본다면은 FD 모델의 지속 가능성 이런 것들이 어느 정도인지 제 그렇게 보고 있죠. 그래서 최근 어깨 관계자가 대거해서 얻은 가장 중요한 결론은 주식이 2017년도까지도 또 한 단계의 시장 수익률의 상승률을 준비할 수 있다는 점이다. 이렇게 말하고 있는데 자 여기서 FDE 모델이라는 것은 지금 어떤 거냐면은 포워드 디플로이드 엔지니어 해 가지고 직접적으로 가는 거죠. 제일 중요한 것은 팔란티아 같은 경우에 있어서는 그 회사에 들어가 가지고 그 회사의 고객의 환경에 맞게끔 소프트웨어를 갖다 엔지니어가 직접 배치하면서 맞춤 솔루션으로 구축하는 구축에서 뭐 배포하는 그런 입장이 있는 것이 FD다 이렇게 보면 되는데 요걸 갖다가 지금 이제 AI로 또 자동하고 있다는 겁니다.
이런 것들을 자 그런 것들이 지금 이제 발란테이스 되고 있죠. 그러니까 완전히 맞춘형이 되고 있다. 이제 그렇게 보면 되겠죠. 상당히 이런 것들이 늘어나고 있는데 2027년도까지도 한 단계 더 업그레이드 될 것으로 보여지고 있다. 이렇게 말하고 있고 특별히 소리 AI 요건 일단 국가적인 거죠. 국가의 이런 것들이 국가적으로도 요런 것들이 될 가능성이 많겠고 그다음 맞춤형 애플리케이션 그리고 회사의 새로운 수직화 전략 등에 힘입어서 아무래도 총수 총 시장 있죠. 이거는 총 주소가 아니고 템 시장을 말하고 있습니다. 그래서 토탈 드레스 마켓 있죠.
총 시장 규모가 좀 깊이 있게 늘어난다. 그렇게 말씀드릴 수가 있겠고 그래서 또 다른 계단식의 변화를 맞을 수가 있다. 그렇게 말하고 있죠. 그래서 FD 모델은 현장과 제품 간의 긴밀한 피드백 루프를 필요하는데 회사이를 AI FD를 통해서 자동화할 수 있을 정도로 완벽하게 구축했다. 그렇게 말하고 있죠. 옛날에 사람이 가서 이제 또 직접했는데 이제 또 AI가 들어가서 같이 이런 것들을 하고 있다. 이렇게 보면 되죠. 뭐 뒷면에도 사람이 있겠지만 이제 이런 것들이 계속해서 되고 있으니까 훨씬 더 옛날보다 더 효율적으로 지금 이제 그런 것들의 프 프로그램을 갖다 만들고 있다.
자 그렇게 보시면 되겠죠. 자 바클레이도 마찬가지로 스페이스엑스와 팔란트에 대해서 비중학대 투자견을 내놓고 있는데 결론 일단 수익의 성장 그다음 마진 이런 것들이 비교할 수 없을 정도로 이제 늘어나고 있다. 자 그것 때문에 그렇게 좋다 이렇게 밝히고 있죠. 자 그래서 성장과 마진을 가능하게 하고 있는 그런 깊은 경제적인 해자를 갖추고 있다. 이렇게 말하고 있습니다. 스페이스엑스라지 이제 팔란티아와. 자, 그래서 스페이스 X 같은 경우는 254불, 팔란트는 265불로서 일단은 매수 허견을 주고 있다. 자, 그렇게 밝히고 있죠. 자, 다음 팔란티어가 지금 가격부터 두 배 이상 뛸 수 있다.
그 이야기를 하고 있는데 그 내용을 한번 보게 되면 팔란티어는 공격적인 가이덴스의 상향 국면을 이어가고 있다. 이렇게 말하고 있죠. 계속해서 매출의 성장이 일어나고 있다가 상업 부분의 성장을 이끌면서 2020년도 매출의 성장률이 전망치를 봤을 때 연초의 61% 현재는 전년 대비 82%나 높아지고 있다. 그 매출의 전망치가 계속해서 일어나고 있다. 이렇게 말하고 있고 자 알렉산드 갈프에 지금 이제 스트레치 목표 있죠? 스트레치는 뭐 한계적인 목표입니다. 엄청나게 높은 목표 이런 것들을 전사 성장률을 통해서 미국의 상업 부분의 성장률 이상으로 끌어올리는데 있다.
이렇게 말하고 있고. 자, 만약에 이런 것들의 목표를 달성한다 했을 때는 2017년도 매출은 190억에서 240억 달러이를 수 있다.이는 시장의 컨센서스서스를 크게 우두는 수준이다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있죠. 또한 AI 주권과 토큰 소비에 따른 경제적인 가치를 창출 측면에서 본다 하더라도 팔란티어가 보유한 회사는 여덟짜리 규모에 지금 이제 요런 계약 규모가 있겠고 157% 순달러 유주를 뒷받침하고 있다. 엄청나다는 거겠죠. 그래서 이런 목표치가 달성될 경우에는 밸루에이에이션이 5년 평균이 매출 그 EV 세일즈로 나눴을 때 재평가된다.
그래서 두 배로 오르고 시총 1조 달러 건접할 수 있다. 자 그렇게 이야기를 하고 있죠. 자 그렇게 될 수 있는 이유가 팔란티어는 좀 보수적으로 제시하고 초가 달성하는 그런 이력을 가지고 있다. 이렇게 말을 하고 있죠. 즉 초기 예간 가이던스를 낮게 제시한 뒤에 매분기의 공격적으로 상향해 왔다는 겁니다. 그래서 예를 들어서 2024년도도 매출을 26억 5,200만 달러에서 26억 6,800만 달러로 전망했는데 전년 대비 19% 성장은 해당하는 그런 수준이었다. 자 그런데 2024년 4년도 3분기에는 연간 매출이 28억에서 28억 900만 달러로서 끌어올렸고 AIP 모멘텀이 본격가 되면서 연간 실적은 28억 7천만 달러로 마감했다.
전년 대비 29%가 증가한 수치가 되고 있다. 2025년도에도 그랬다는 거죠. 그 매출은 37억원 4,100만 달러에서 36억 5,700만 달로 제시했는데 전년 대비 31% 성장했는데 최종의 연간 매출은 44억 7,500만 달러를 기록했다. 그래서 전년 대비 56%가 증가됐다. 자, 가이던스보다도 500 2,500 bp가 웃돌았다는 겁니다. 그래서 마지막으로 그렇다면은 지금 이제 우리가 봐야 2010년도도 그런 내용이 되지 않겠나 그렇게 볼 수가 있겠죠. 그래서 2020년도도 역시나 마찬가지로 가이덴스를 공격적으로 일단 하고 있는데 자 초기 가이덴스 매출이 61% 정도 증가하면서 71억 8천에서 72억 달러 이럴 것으로 예측이 되고 있는데 1분기에일 때 첫 상향에서 1000 bp가 높아졌고 회사의 최신 2분기에서 실적 발표 다시금 1100b가 상향 조정되었다.
그래서 연간 매출이 전년 대비 82% 증간 81억 5천만에서 82억 6천만 달러 이럴 것으로 전망이 되고 있다. 이런 것들이 계속해서 주가 상향될 가능성이 높다는 거겠죠. 그래서 최근에 12교기에 연속 매출의 성장 가속을 달성할 수 있던 핵심적인 동력 중 하나가 AIP 아티피셜 인텔리전스 플랫폼이죠. 이런 것들이 미국의 상업 부분에 전리없는 성장이었다 이렇게 말하고 있고 그래서 직전 분기에 있어서도 발란티아의 미국의 상업 부분의 매출이 전년 대비 149%나 증가됐다는 겁니다. 마찬가지로 미국의 상업 부분의 연간 매출 전망치도 2015년도 대비해 가지고 109%가 성장됐다.
계속해서 엄청나게 전년 대비 134%가 증가되고 있다. 상업 매출이 계속해서 올라가고 있으니까 자, 이런 것들이 무궁무진하다 이렇게 보면 되겠죠. 자, 상업하는 데가 뭐 한두 군데가 아니니까. 자, 그렇기 때문에 더욱더 많이 자, 가이덴스 비해서도 더 많이 나올 수가 있다. 그 이야기를 하고 있습니다. 자, 컴센서스 대비해서 EPS 추정치가 계속해서 올라가고 있다. 이렇게 보면 되겠죠. 자, 거기다가 EPS 추정치에 상향 조정하는 사람들을 본다면 27건이 되고 있고 그다음에 하향 조정하는 사람 없다는 거죠. APX를 계속해서 올린다.
그렇게 이야기를 하고 있고 자 매출의 추정치도 29명이 계속해서 상향 조정 아무도 일단 하향 조정하는 사람 없다. 자 그렇게 이야기를 하고 있습니다. 그래서 지금 이제 컨센서스가 1.62달러 정도 되고 있는데 2017년도는 2.35 3.42 5.66 9.53 그 6까지 되고 있다. 그렇게 보면 되겠죠. 2030년도까지 아직까지도 올라갈 가능성이 상당히 많이 있다. 자 그렇게 우리가 보시면 되겠죠. 자, 근데 알렉스 칼프가 이야기했던 내용이 지금 이제 아무래도 2분기 실적 발표 컨퍼런스 닝 스콜에서 향후 18개월 동안의 사업 전체 성장률은 미국의 상업 부분과 성장률과 같거나 그 이상으로 끌어올리겠다.
그렇게 이야기를 했죠. 자, 그렇게 했을 때 어떤 일들이 일어나냐 아니면 만약에 그런 목표가 달성이 된다면은 팔란티아 매출은 2010년도 전년 대비 82%의 성장, 2017년도는 50% 선전 전반을 웃돌게 된다. 이렇게 말하고 있죠. 자, 그렇다. 미국의 상업 부분이 현재 134%로 성장할 것으로 목표로 제시하고 있는데 2010년도 전체 사업을 비슷한 속도로 성장시킨다면 2010년도 매출은 105억 달러에 달할 것으로 예측이 되고 있고 현 시점부터 18개월 동안에 134%의 유상 성장률이 이어진다. 자, 그렇게 가정했을 때 2017년도도 매출이 190억에서 240억 달러이를 수 있다.
이렇게 말하고 있죠. 그래서이이는 현재 컨센서스가 전망하고 있는 2027년도 매출에 123억 1천만 달러 크게 우떠는 수도는 수준이 되고 있다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있죠. 그래서이 정도도 가능하기 때문에 앞으로의 주가 상승 여력이 상당히 많이 있다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있죠. 자, 그렇다면 그런 것들을 뒤팔침할 수 있는 두 가지 해자가 있다. 이렇게 이야기를 하고 있죠. 숫자를 일단 우리가 볼 수 있는게 그 첫 번째가 AI 토큰 소비에서 나오는 가치 창출 그다음 AI 주권에 대한 논의를 더욱도 적극적으로 이끌고 있는데 향후 분기들에 있어서 기업들의 AIP 표준을 표준할 촉진할 수 있겠고 2분기에는 여덟짜리 달러에 지금 이제 규모의 계약의 수가 있고 그다음 자녀 계약의 가치도 확대되고 있다.
157% 순달러 유주율과 제한적인 초기 도입에서 수백만 달러의 규모의 계약으로 확대된 그런 고객 사례들을 통해서 이러한 흠미 이름이 이미 확인되고 있다. 이렇게 말하고 있죠. 어느 정도 숫자를 더 가지고 있다는 겁니다. 자, 그다음 또 봐야 될 것이 토건을 더 많이 소비한다고 해서 본질적으로 더 나은 사업 성가로 이어지는 것은 아니다. 자, 이것이 팔란티어하고 아무래도 프론티어 랩과의 근본적인 차이가 되고 있는데 이제 예를 들어서 오픈 AI 엔트로픽 같은 기업은 대체로 토근의 소비량으로 아무래도 AI 사용을 갖다 수익하는 반면에 발란티는 해당 사용을 통해서 기업에 장출하는 경제적 가치를 극대화하고 있다.
특히 더 나은 모델의 등장을 신뢰할 수 있는 결과를 내기 위해서 더 많은 가들의 맥락 오케스트레이션의 필요성을 높이고 있다. 그렇게 말을 하고 있죠. 그래서 그 결과 기업들은 AIP를 추가 워크플로 부서 운영 체계로 대포 확정하고 있다. 훨씬 더 효과적이라는 겁니다. 지금 팔란티아 하고 있는 것이 오픈이라든지 이런 것들을 하는 것보다는 자 이렇게 해서 계속해서 일단 어떤 매출이라든지 성장이 눈에 이게 나타나고 있으니까 이쪽을 더 많이 쓰려고 하는 그런 입장이 있다. 그 이야기를 하고 있는 거죠. 그래서 팔란티어의 경영지는 기업들이 데이터 라지 운영 로직 보안 모델 그리고 경쟁 우의를 보호하는 플런티어 모델 활용 과정에서 만들어지는 인텔리전스에 대한 통제권을 유지해야 된다.
그렇게 주장하고 있고 자 팔란티는 1을 AI 주권이라고 부르고 있죠. 그래서이는 기업의 AI 관련된 전체를 조회하려는 그런 프런티어 액과는 아무로 좀 대조가 되고 있고 후자의 방식은 이상 충할뿐만 아니라 보안 위험도 있다. 따라서 특정 고객이 제공 업체에 종착되지 않고 여러 모델을 활용할 수 있도록 하면서도 데이터의 워크플로 운영의 인텔리전스를 팔란티에 온톨지 내에 보존하게 된다. 그래서 이런 자율적인 에이전트가 동제 물른 상태가 되어서 접근해서 안 되는 데이터를 조회하거나 소프트웨어 일부를 다시 작성하려도 온톨로지가 데이터 계층에서 요청을 차단하는 안정 장치를 만들고 있다.
결과적으로 이야기해서 지금 오픈 AR라든지 이런 것들이 상당히 지금 많은 것이 보안 문제가 되고 있죠. 보안 문제도 이미 차단할 수 있는 것이 팔란티어 모델이다 그렇게 보면 되겠죠. 그래서 훨씬 더 유용하면서도 더욱더 효율적이다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있는 가운데 있죠. 자, 그렇다면 팔란테 주가가 여기서 두 배 오를 수 있다고 보는 이유가 어디 있느냐 했을 때 현재의 선행일 때 폴드 EB셀즈 있죠?이 배수가 55배 거래되고 있다. 이렇게 말하고 있죠. 이비스는 엔터프라이즈 밸류입니다. 기업 가치를 지금 매출로 나눈 거다. 이렇게 보시면 되는데 자, 그때 왜 이런 식을 갖다가 매출 대비해서 왜 밸루에이션 잡느냐?
B레소가 아니고 자, 그렇게 했을 때는 물론 2도 나오고 있죠. 여기에서 테슬라라든지 이런 것들은 자 매출이 훨씬 더 강한 종목입니다. 즉 말해서 성장이 더 강한 종목이기 때문에 아무래도 성장 중심이라서 밸루에이션을 잡는 것이 바람직하다 이렇게 보면 되겠고 자 그렇게 했을 때는 지금 이제 예상이 2028년도에 지금 이제 반영하면은 매출 반영하면 25배로 낮아진다는 거죠. 5년 평균인 아무래도 34배수보다도 낮은 수준이 되고 있다. 그래서 다시 말해서 현재 컨센서스 추정치에 건하게 되면은 발란티아 2018년도에 이비 매출이 5년 평균의 수준으로 재평가될 경우는 현 수준보다도 36% 주가 상승이 있다는 거죠.
그래서 270달러 목표 주가가 해당되고 있다. 이렇게 말하고 있고 월가의 최고 목표 주가도 일지하고 있다. 이렇게 말하고 있죠. 자, 그런데 카프에 지금 스트레칭 목표이점 청단 목표치를 반영하게 되면 밸루에이션 계산은 더욱더 올라갈 수 있다. 자, 그렇게 이야기를 하고 있습니다. 그래서 팔란테가 실제로 2020년도 매출 갖다 전년 대비 134% 성장시킨다면 현재 선행비 매출 매수가 46배가 된다는 그겠죠. 그래서 향후 18개월 동안의 사업 전체로 미국의 상업 부분 성장률과 같은 속도로 성장시키겠다. 그렇게 말을 했죠. 자, 그는 아무래도 그렇게 된 매출이 190에서 230억 달러 이럴 수 있다.
자, 이렇게 말하고 있고 그렇게 될 달성할 경우에는 202년도 매출이 대략적인 추정치 기준에서 EV 매출이 24배가 된다는 겁니다. 2028년도에 컨센서스 주정치로 한다면은 46%의 성장률로 복귀한다고 가정한다. 그럴 때는 매출이 280억 달러까지 된다. 그럴 때는 매출이 EV 매출은 16배로서 상당히 낮아진다는 거겠죠. 그래서 지금 카퍼의 목표를 바탕으로 해서 예상 2020 피지컬 2018년도 매출을 적용한 EV 지금 매출 있죠? EV 세일즈 요런 것들 했을 때는 16배는 5년 평균의 배수보다도 52%나 낮다는 겁니다. 그래서 5년 평균의 배수로 재평가되면은 현 주순에서 쉽게 투배로 올라서 주당 400에서 420달러에 이을 수 있다.
이렇게 말하고 있죠. 그래서 그거를 기준 발행 주식수 23억 9천만 주로 나누게 되면은 발란티어는 시종에 지금 현재 기준하게 되면은 1조 달러에 건접할 수 있다. 곱하면 되겠죠. 그래서 요걸 곱하게 되면은 주식수에다 주당 지금 이제 주당 가격에다가 주식수를 곱하게 되면은 1조 달러가 된다는 이야기입니다. 자, 그렇게 될 수 있는 것이 이제 팔란트다. 그렇게 이야기를 하고 있죠. 물론 요렇게 될지는 모르겠는데 자 가능성이 있다는 거겠죠. 2028년도에 지금 매출 기준의 세트 이렇게 우리가 매수를 적용한 이유는 지금 2020년도 다 끝나가죠.
다 끝나가고 좀 있으면 2017년도입니다. 그러니까 2028년도게 매출 가지고 우리가 계산하는 것이 바람직하다 이렇게 보면 되겠죠. 앞으로 더 갈 가능성이 많이 있다. 자, 그렇게 보시면 되겠습니다. 자, 그다음 또 리스크도 있다는 거죠. 그 리스크에 있어서 가장 중요한 것은 카프의 스트레칭 매출 목표가 실제로 달성되는지가 가장 중요하다 이렇게 보면 되고 특별히 약세론자애들 입장에서 본다면 이런 매출치가 너무 높기뿐만 아니라 시장에서 부진이 지속되고 있는 가운데 회사의 미국 매출에만 과도하게 의존하고 있다. 이에 대해서 큰 매출 기반으로 사업을 운영하면서도 프런티어 랩이 좀 오픈해라지 엔트로픽 이런 것들이 팔란티어보다 훨씬 빠른 속도로 매출을 성장시키고 있다.
요런 것도 있죠. 요런 것들은 약세론자 입장이고 자 강세론자 입장에서 본다면은 프론티어 랩과 팔란티아의 비즈니스 모델이 근본적으로 다르다는 겁니다. 그래서 팔란티어는 가치 창출과 신뢰 구축을 이끌어내는 AIP의 푸트 캠프를 활용해서 랜딩 핸드 익스펜스 익스드의 전략을 구사하고 있고 무엇보다도 157% 순달러 유질과 확대되는 익률을 고려해 볼 때 팔란테 매출의 질은 오픈 AI 엔트로픽 모드보다 훨씬 더 우수하다. 그 매출의 질이 다르다. 자, 그것이 현재에서의 가장 중요한 결론이 되지 않겠나 그렇게 보여집니다. 자, 밸루에이션은 현재 모습에서 단순하게 한번 계산해 볼 것 같으면 2017년도가 2.35 정도 되고 있죠.
2.35를 기준으로 해서 몇 배수 정도 줘야 되냐 그랬을 때 지금은 한 88 배수 정도 주고 있는데 자, 그렇다면 평균을 한번 봐야 되겠죠. 그 평균을 봤을 때는 125배수가 5년 평균입니다. 그러니까 150 125배수를 주면 되겠죠. 지금 122 배수고. 그래서 평균으로 봤을 때 125배 정도 줄 수 있다는 겁니다. 그래서 125배는 그렇고 한 100배수 정도는 우리가 줄 수 있겠죠. 100배수 정도는 고점이 되고 있으니까 그 2.35에다가 100배수 정도 준다. 그렇게 했을 때는 지금 호수에서 한 235분까지는 받을 수 있지 않겠는가?
자, 그렇게 볼 수가 있겠죠. 자, 그런 식으로 우리가 볼 수가 있겠고 그 2018년도 보면은 아무래도 60 정도 주고 있는데 3.42죠. 자, 그때는 3.42 정도 되고 있으니까 자, 요때 모습 속에서 본다면은 저것도 뭐 60 배수, 60배수 이상 우리가 충분히 줄 수 있지 않겠는가? 뭐 80배수 지금 주고 있으니까 80 배수만 하더라도 270%은 충분히 받을 수 있다. 그래서 아무래도 230에서 270% 이상은 우리가 받을 수 있지 않겠는가? 그렇게 볼 수가 있겠죠. 어쨌든 팔란티어 같은 경우는 일단 직전 고점을 돌파했다는 거죠.
뭐 돌파에서 이번에 진돌파인지 가돌파인지 좀 더 시간이지나 봐야 되겠지만 어쨌든간에 추세는 올라가고 있다. 추세가 올라간 이유는 결론적으로 EPS가 상승이 되고 있다. 이렇게 보면 되겠죠. 그래서 아직까지 추세가 달리고 있는데 우리가 일단은 털 필요는 없다 이렇게 보면 되겠죠. 아직까지 상승의 추세가 되고 있다. 이렇게 보시면 되겠죠. 그래서 이때까지 왔던 그런 하락 추세가 이제 없어졌고 이제 상승 추세가 계속해서 연출되고 있기 때문에 여기서 다시금 주가가 올라가는 그런 장세가 되지 않겠나 자 그렇게 보여지고 있죠. 그기 때문에 계속해서 들고 가는게 중요하다 이렇게 보시면 되겠습니다.
자, 가장 중요한 EPS가 가능한 계수에서 들고 가는 것들이 더 많은 이익을 나타낼 수 있다. 이렇게 말씀드립니다. 자, 다음 구독자님 요청하신 조비에 대해서 한번 보겠습니다. 조비 같은 경우는 잘 아시겠지만 에비에이션이죠. 그래서 수직 이창용 이토리다 이렇게 부르고 있는데 자,요 회사를 보게 되면 EPS 갈 때 하는 지금 이제 마이너스입니다. 적자 기업이다 이렇게 보면 되겠고 자, 공매도도 쇼드 인트레스도 12%나 들어와 있다. 10% 이상 들어와 있으니까 공매도가 많죠. 어 그러면 주가가 올라가기는 쉽지가 않다 이렇게 보면 되겠고 뭐 시가 총이 상빌밖에 안 되니까 상당히 적은 주식이다 이렇게 보면 되는데 계속 올라갈 때마다 매도세가 많이 있다.
적자주다 그런 것들을 체킹하셔서 너무 많은 돈이 들어가서 안 된다. 자꾸 그렇게 말씀을 드립니다. 그래서 적자 기업을 우리가 보실 때는 항상 적자가 언제쯤 탈출되는지 봤을 때 2019년도가도 탈출이 안 되죠. 자, 그렇다면 상당히 시간이 오래 걸린다는 겁니다. 그 이런 주가는 주가 바로 올라가기가 쉽지가 않다. 그 매출 같은 경우도 원빌이 가는 시점이 지금 이제 2019년도 정도 되고 있죠. 시간이 많이 걸리고 2028년도 정도 돼야 이제 438밀로 늘어난다는 거겠죠. 그렇다면 우리가 많이 기다려야 되는 그런 종목 중에 하나다. 이렇게 보시면 되겠습니다.
자, 우리가 적자 기업에서 가장 중요하게 봐야 될 것이 인터 파이낸셜 헬스죠. 지금 같이 고급리 했을 때는 특별히 부처가 많은지 적은지 우리 그걸 꼭 봐야 되는데 자 여기서 보게 될 것이 2016년도 2분기 때 부채가 지금 747빌리언 자 그다음에 캐시앤 캐시키트가 631년 부채가 더 많죠 가지고 있는 현금보다도 부채가 훨씬 더 많다는 겁니다. 자 부채도 많은 데다가 이익도 안 나오죠. 자, 그렇다면 주식이 수능 계속해서 늘어나야 되겠고 아무리 자금을 조달해야 된다. 자, 그렇게 하면 상당히 힘든 모양이 있고 부채는 부채로 많으니까 이자는 이자대로 많이 내야 되겠고 저기 이익이 안 나니까 계속해서 아무래 주식은 발응해야 되겠고 이중고가 있으니까 주가가 내려올 수밖에 없는 그런 구조가 되고 있다 이렇게 보시면 되겠죠.
그래서 돈을 못 벌고 있으니까 주식수는 계속해서 늘어난다 이렇게 보면 되겠죠. 그래서 2022년도에 주식수가 622밀리언이었습니다. 그랬던 것이 2025년도 되니까 벌써 915밀리언. 자, 현재로서는 993년까지 되고 있죠. 정말 지금 이제 4억주 정도가 더 늘어나고 있다. 3억주 이상이. 자, 그 정도로 계속해서 늘어나고 있다는 당연히 주가의 희석이 올 수밖에 없겠죠. 주식은 계속해서 늘어나고 있으니까. 자, EPS 같은 경우는 이제 닝을 갖다 이익으로 나눈 건데 이것도 마이너스에다가 이게 계속해서 이게 주식수가 늘어나고 그래서 전반적으로 시장 자체가 안 좋은 데다가 돈이 없다는 겁니다.
그 자금 조달만 계속해서 할 수밖에 없는 그런 입장이 있다. 그렇게 우리가 보시면 되겠죠. 자, 그렇다면 현재 조비의 매출 구조 한번 보겠습니다. 매출을 봤을 때는 상당히 지금 낮죠. 지금 요번에 놨던 매출을 보게 되면 38밀리언 정도 되고 있다. 38밀리언. 근데 지금 현재 코스트 오브 굿셀 LG 있죠? 그니까 원가가 40년입니다. 여기서 벌써 -2년이 마이너스가 돼 버리죠. 자, 거기다가 우리가 또 봐야 될 것이 익스펜스 있죠? 영업 비용 그 259년 두 개 다하니까 260년 된다. 자, 결론적으로 이야기해서 돈을 벌고 있는 데가 하나도 없다는 겁니다.
매출이 거의 없는거나 마찬가지죠. 원가가 더 마이너스가 되고 있으니까. 그러니까 이런 회사들은 돈을 갖다 빌려와야 되겠고 빌려오자니 금리 높고 금리가 높으니까 당연히 일단은 아무래도 영업 안 그래려도 지금 장사도 안 되는데 계속해서 내려갈 수밖에 없다. 자, 거기다가 주식 발행수는 계속해서 내려나고 있고 주가는 계속해서 희석될 수밖에 없다. 주가 내려오는 요인이 당연하다. 이렇게 보시면 되겠습니다. 자, 특별히 조비 같은 주식은 모멘텀 주식이죠. 그래서 요런 것들은 지금 러셀 진수가 안 가는 한 주가는 달리기 힘듭니다. 자, 그런 가운데 있고 자, 금리가 조금 더 많이 내려와야만이 주가가 달릴 수 있다.
이렇게 보면 되는데 이제 현재 모습에서 5불까지 내려왔기 때문에 좀 내려온만큼 좀 많이 내려온 거 아니냐? 이제 그렇게도 볼 수 있겠죠. 그다음 PS 레이로를 봤을 때도 지금 이제 한 37배수 정도 나타나고 있으니까 자, 밸류이션이라든지 이런 거 봤을 때는 지금 현재 모습 속에서 본다면 물론 조금 더 빠질 수도 있겠죠. 5불대를 갖다 약간의 하향이 덜할 수도 있겠지만은 5불대 정도면은 아무래도 더 내려올 만큼은 내려온 것으로 보여지고 있습니다. 근데 올라가려고 하더라도 자 이런 모양이 나타나야 된다는 거죠. 어느 정도 바닥을 또 기는 모양들이 좀 나타나야 되지 않겠는가?
바로 급반등 올라가기는 쉽지가 않다. 이렇게 보면 되죠. 금리가 뭐 급격하게 내려온다면은 급반등이 일어나겠지만은 또 기간과 시간 조정 후에 한 번씩 이렇게 올라갔다 내려갔다 하는 그런 방법이 있을 것으로 보여지고 있습니다. 어디까지나 이거는 좀 차트를 보시면서 투자해야 될 종목 중에 하나도 아직까지 자기 힘으로 가는 주식이 아니기 때문에 딱 이렇게 보면 되겠죠. 그래서 요런 것도 모멘텀 주식이기 때문에 이런 것들은 차트 중심으로 보시자. 뭐 여러 가지 썰도 많고 많죠 뭐 할 이야기들은 많은데 조금 보면 펀더멘탈로 들어가게 되면은 자 그런 것들은 일례로 하고 지금 이제 우리가 주가 지수가 중요한 거니까 주가가 중요한 거니까 너무 많이 빠졌으니까 그래서 저점은 주봉에서 본다면은 저점 이런 것들이 있죠.
그래서 지금 오불대가 어쨌든간에지지 라인 때고 이런 것들 보면 다음면 거기다가 바닥권에 접근되는 것은 맞습니다. 그런 가운데 있기 때문에 여기서부터 약간의 일단은 내려오기보단 위쪽으로 보상으로 본다. 위험 보상 대비해서는 위로 보는 편이 더 좋겠죠. 그래서 지금은 많이 내려왔기 때문에 조금 일단 상승의 가능성은 말해서 바닥의 가능성은 있다. 렇게 말씀을 드릴 수 있겠고 그렇다 하더라도 기간과 시간 조정은 좀 걸릴 것이다. 자, 그렇게 보시는게 좋겠죠. 그래서 계속해서 일단 회사를 갖다가 따라가면서 보시되 중요한 거는 매출이 일어나야 됩니다.
매출과 이익이 없으면은 아직까지 올라갈 때마다 올라갈 때마다 이제 그렇게 아까 보셨듯이 공매도가 나오기 때문에 쉽게 이렇게 올라가지를 못하고 있다. 이렇게 보면 되겠죠. 그래서 그런 것들이 공매도가 다 없어지고 떠나가려면은 결국은 회사의 실적 이익이 늘어나야 되는데 그러려면 시간이 많이 걸린다. 자, 그렇게 보시면 되겠죠. .
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