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안녕하세요. 주토피아제입니다. 2026년 6월 러셀리천 자산배분 에 따라서 현재 국면에서 자산의 비중을 설정을 해서 거기에 맞춰서 자산 배분을 하고요. 국면마다 자산의 비중이 달라지겠죠. 어블의 최고적 국면 첫 금리나 B에서 긴급 금리나 C 사이라고 할 수 있고 C의 근접해 가고 있다고 생각을 하고 있고요. 따라서 지금 위험 자산은 최고점으로 상승하고 있는 구간이라서 자산 배분 입장에서는 위험 자산의 적정 비중을 유지한 채로 이익 실현을 진행을 하고 경제익기 C 국면으로 전환이 됐을 때 필요한 금과 달러 같은 안전 자산의 비중을 확보하는 식으로 리밸런칭 자산 배분을 하는 거죠.
러셀이 주봉 차트 분석해 볼게요. SMP 500 차트도 같이 넣어 놨거든요. 푸른색 선 차트로 되어 있고 러셀 2천은 캔들 차트로 되어 있어요. 러셀 2,000을 SP 500과 같이 비교하면 보조 지표 형식으로 SMP 500 투자에 도움이 되는 방식으로 활용할 수가 있거든요. 제가 공포 탐욕 지수를 바탕으로 SMP 500 보조 지표를 활용하는 것처럼 러셀 2,000도 그렇게 활용할 수 있는데 러셀은 미국 소용주 2,000개의 지수기 때문에 러셀레이션이 상승한다는 거는 전체 시장에서 상승폭 브레드스가 상승하고 있다는 걸로 생각할 수 있거든요.
상승장에서 상승폭이 커지고 상승 종목이 많아지는 거는 건전한 상승장이 더 이어질 수 있다는 것이고 상승장의 마무리 국면에서는 상승폭이 작아지고 오르는 종목만 오르고 지수는 유지가 되고 이런 식으로 진행이 되는 경우가 많아요. 대표적으로 25년 초에 고점 분배 구간에서 그런 적이 있었죠. 따라서 현재 SMP 500이 5월 중순의 고점을 찍고 나서 스페이스 X IPO와 캐비너시 의장의 첫 FMC 회의를 앞두고서 조정을 받았잖아요. 대략 5% 정도 조정을 받았었는데 그리고 반등을 해서 아직까지 전고점을 돌파하지 못한 시점이잖아요. XP 500이 상승장을 건전하게 이어갈 수 있을지 아니면 여기가 중간 고점이 되고 하락이 좀 더 이어질지가 관건인데 같은 시기에 러셀리처는 5월 중순에 고점을 찍은게 첫 조정 때는 같이 조정을 받았지만 지난주서부터 전고점을 돌파하는 흐름을 보였고요.
이번 주에도 고점을 더 올렸다가 FMC 이후로 떨어졌지만 전반적으로 고점과 저점이 높아지는 상승 추세를 그리고 있잖아요. 그러니까 지금 모습은 SP 500은 전고점을 돌파하지 못했는데 러스천은 전고점을 돌파한 상황. 이런 상황이 과거에 어떤 국면과 비슷한지를 살펴보면서 앞으로 하락으로 이어질 가능성이 높은지 아니면 시장이 상승장을 이어갈 가능성이 높은지 생각을 해 볼게요. 지금 푸른색 박스를 표시된 구간은 시장이 실제로 조정이 일어났던 기간이고 얕은 조정과 깊은 조정이 다 있죠. 25년 초에는 깊은 조정이 있었죠. 20% 정도 하락했었고 24년 4월과 26년 3월에는 뭐 10% 정도의 조정이 있었죠.
10% 정도의 조정이 있을 때는 러셀리천이 22MA를 이탈해서 52ma에서 지지를 받고 올라갔었고요. 20%의 조정이 있는 경우에는 52ma도 지키지 못하고 하락을 했었고 이번에 26년 3월 있었던 조정에도 52A를 지지하고 올라왔고 10% 정도의 조정이 있었죠. 따라서 지수가 조정이 길게 이어질 때는 러셀 2천이 22m를 이탈하고 52A 지지를 확인하는 구간에 이른다. 이런게 첫 번째로 있고요. 두 번째는 여기 MACD를 밑에 적었는데 MACD가이 조종 구면에서 데드 크로스가 나는게 보이죠. 그리고 25년에 고점 분배 구간에서도 러셀이 데드 크로스가 나는게 보이죠.
26년 3월의 조정에서도 러셀 2천의 MACD가 데드 크로스가 나는게 보이죠. 푸른색 박스 구간의 특징이 SP 500 지수가 고점을 찍고 내려올 때 러셀 2천도 함께 하락 추세를 그리고 내려가는 걸 볼 수 있어요. 24년 4월에는 같이 떨어졌고 24년 말에서 25년 2월까지의이 고점 분배 구간에는 SP 500은 떨어졌다 올라갔다 하면서 박스컨처럼 고점을 유지했는데 러셀 2차는 하락 추세를 그리고 점점 하락하는 거 보이죠. SP 500은 많이 안 떨어졌지만 상승폭이 하락하고 있다는 증거로 볼 수 있거든요. 그래서 제가 25년요 기간 때 고점 분배 말씀드리면서 러셀 리턴의 약세인 것도 고려를 해서 설명을 드리고 했었고요.
26년 3월에도 SP 500과 러셀리천이 함께 떨어지는 모습 보이고 있죠. 근데 지금은 SP 500이 5월 중순에 고점을 찍고 다시 고점을 넘어가지 못했는데 러세레이처는 고점을 넘은 상황 과거에 프론색 박스로 표시된 조종 기간과 다른 모습을 보이고 있죠. 붉은색 박스로 표시된 구간은 지금 유사한 기간을 제가 찾아본 건데요. 여기 보면 SP 500이 먼저 고점을 찍고 조정을 받잖아요. 조정을 받고 아직 전고점에 돌아지 못할 때 러셀 2천은 전고점을 돌파해서 막 올라가고 있죠. 그러니까 SP 500이 하락으로 이어지는게 아니라 반등이 성공해서 신고가를 달성한 모습을 볼 수 있어요.
이때가 25년 10월에서 11월 사이거든요. 제가 지난주 일요일 날에 SP 500 지수 분석 올리면서 프렉탈적으로 지금과 유사한 구간이 25년 10월인 거 같다라고 말씀드린 적이 있는데 러셀 2000과 S&P 500의 관계를 봤을 때도 현재 국면이 25년 10월과 유사해 보이긴 하네요. 25년 10월에는 SP 500이 중기적 고점이 아니었고 고점 분배에 이르면서 서서히 상승폭이 낮아졌지만 고점은 조금씩 높혔던 시기죠. 그러니까 지금도 여기서 중기적 고점이 된게 아니라 신고가를 높이고 조금 더 올라갈 가능성이 없는게 아니겠죠. 그리고 MACD도 유사한 모습을 보이는데 25년 10월에는 MACD가 이격이 벌어져 있어서 데드 크로스가 나지 않았잖아요.
지금도 이격이 벌어져 있고 데드 크로스가 날 일이 없죠. 히스터그램도 초록색으로 양수로 돼 있고 과거에 이렇게 붉은색으로 돼 있거나 데드 크로스 났던 시과는 다르죠. 따라서 지금 당장에는 SP 500이 조정을 더 세게 받는다기보다는 소형주 지수가 상대적인 강세를 보이는 것처럼 SP 500에 상승폭이 넓어지면서 상승 국면이 확장될 확률이 좀 더 높다고 생각을 하고 있어요. 다만이 상승 국면은 작년 10월의 모습에서도 볼 수 있는 것처럼 오르기는 오르지만 변동성이 크면서 고점을 조금씩 높여가는 일종의 고점 분배 구간의 초입 구간이라고 보이고 있죠.
고점 분배 구간에서 러셀리천이 추세를 잃고 떨어질 때 여기는 단기 추세선 핑크색으로 그려는 선을 지지하지 못하고 떨어질 때 조종 국면으로 접어드는 거 볼 수 있죠. MD가 데드 크로스가 뜨거나 네. 지금도 당장에 그런 일이 일어나지 않겠지만 조금 더 상승해서 이런 식의 모습이 앞으로 나온다면 핑크색 최선을 이탈한다든지 좀 더 SP 500이 조정받을 가능성에 대해서 경계를 할 수 있을 것 같아요. 따라서 6월 18일 기준으로는 SP 500 조정이 이어질 가능성보다는 반등할 가능성이 좀 더 높다고 생각을 하고 있고요. 상승장 전반기에는 SP 500가 대형주 지수 위주로 올라가다가 상승장 후반기에는 소형주 지수가 수익률이 좋고 그러잖아요.
만약에 지금 상승전 후반기라면 상승폭이 넓어지면서 러셀 2천의 수익률이 상대적으로 좋을 수도 있겠죠. 하지만 하락할 때는 러셀 2천이 더 많이 하락하기 때문에 여러분들이 투자 포트폴리오에 편입하실 때는 그런 부분을 감안해서 하시면 될 거 같습니다. 공개 영상에서는 패시브 자산 배분 투자에 도움되는 각 자산들의 주관단위 시약 분석을 자주 올려 드릴 계획이고요. 좀 더 자주 자세한 분석 원하시는 분들은 유튜브 멤버십이나 네이버 프리미엄 콘텐츠를 활용하시면 될 거 같습니다. 오늘 영상은 여기서 마치겠습니다. 좋아요 구독 부탁드립니다. 감사합니다.
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