원문 보기
시청 안녕하세요. 머니전 출발해 보겠습니다. 자, 먼저 첫 번째 소식인데요. 아, FOMC 회의 결과에 대해서 간단하게 리뷰해 보도록 하겠습니다. 미국 연방 준비 제도가 10월 FOMC에서 기준 금리를 최종 동결했죠. 지난 9월에 어, 금리를 0.25% 그럼 25% 포인트 인사한 다음에 기존의 긴축 정책이 경제 미치는 영향을 확인하기 위해서 속도 조절에 나선 것으로 풀이가 되고 있습니다. 다만 이번 동결이 금리 인상 종료를 의미하는 건 아니겠죠. 키움 증권은 오는 12월 기준 금리가 0.25% 25% 포인트 추가 인상될 가능성이 크다고 전망했습니다.
연주는 미국 경제 활동에 대한 평가를 기존의 견전 수준에서 강한 수준으로 상향 조정하기도 했고요. 생산성 개선과 기업들의 자본 투자 확대 그리고 안정적인 고용 여권 등이 경제 성장을 뒷받침하고 있다는 판단입니다. 반면 물가 상승률은 여전히 높은 수준에 머물러 있습니다. 실제 이번 회의에서 전체 위원 12명 가운데 두 명은 추가 금리 인상을 주장하며 동결 결정에 반대표를 던졌는데요. 향후 통화 정책의 핵심 변수는 에너지 가격입니다. 국제 휴가가 높은 수준을 유지하고 있는 가운데 에너지 가격 상승이 이어지면 미국의 소비자 물가 상승률도 연말부터 내년 총까지 다시 높아질 수 있고요.
견조 소비와 투자의 에너지 가격 상승까지 더해치며 다른 상품과 서비스 가격으로 물가 압력이 확산한다면 아무래도 추가 긴축의 명분도 강해질 수 있습니다. 어 다만 연속적이고 공격적인 금리 인상 가능성은 제한적이라는 분석들도 나오고 있습니다. 고금리의 누적 효과가 신용 시장과 기업의 자금 조달 여건에 점차 반영되고 있기 때문인데요. 특히 금융 여건이 지나치게 위축이 된다면 AI 관련 설비 투자와 기업의 투자 여력이 줄어들며 성장세까지 둔화될 수 있습니다. 연준으로서는 물가를 억제하면서도 경기와 금융 시장에 가해지는 부담을 함께 고려야 되는 상황인데요.
통화정책 운용 방식에도 변화가 예고되고 있습니다. 연주는 내년부터 연간 여덟 차례 열리는 FMC 가운데 한 차례를 금리 결정 없이 장기 통화 정책 전략을 논의하는 회의로 전환하고 28년도에이를 두 차례로 늘릴 계획을 갖고 있습니다. 매회의에서 금리를 조정하기보다는 경제표와 금융시장 여권을 종합적으로 살피겠다는 취지로 해석되고 있습니다. 네. 다음 소식으로 넘어가서요. 저희는 삼성전자 이야기도 해 보시죠. 자, 삼성전자가 올해 3분기 분기 기준 역대 최대 실적을 기록을 했습니다. 연결 기준 매출은 195조 2,523억 원, 영업 이익도 107조 4,405억 원으로 집계가 됐는데요.
영업 이익률까지도 55%에 달하게 됐습니다. 인공지능 반도체 수요 확대가 아무래도 이렇게 삼성전자에 어 지금 실적을 크게 끌어 올려 준 것으로 분석이 되고 있습니다. 실적을 주도한 건 반도체 사업이겠죠. 반도체를 담당해 주고 있는 DS 부분은 3분기 매출 147조 1,억 원. 그리고 영업 이익은 106조 5,억 원을 기록을 했습니다. 전체 영업 이익의 90% 99%가 이렇게 반도체에서 나온 것이라고 볼 수 있겠고요. 특히 메모리 사업 매출은 140조 7,억 원으로 전년 동기 대비 427%나 급증을 했습니다. 아, 지난 2분기에이어서 지금 두 분기 연속해서 400% 성장률 이어가고 있는데요.
여기다가 메모리 가격 상승과 고부가 제품 판매 확대가 더해지면서 수익승 또한 개선되고 있습니다. 삼성전자는 H맨 4 공급도 확대하고 있죠. 4분기에는 고부가 AI 메모리의 판매을 높여서 수익성을 더욱더 강화한다는 계획인데 반면 스마트폰과 가전 등을 담당하는 DX 부분은 부진했습니다. 3분기 매출은 52조 1억원으로 전분기보다 8% 증가했지만 영업 손실은 8,억을 기록하고 있습니다. 지단 2분기이어서 지금 두 분기 연속 적자가 나오고 있는 건데요. 메모리 반도체 가격 상승은 반도체 사업주에게는 호재이긴 하겠지만이를 부품으로 활용하고 있는 스마트폰이나 가전 사업 쪽에서는 아무래도 좀 원가 부담으로 작용할 수밖에 없습니다.
삼성전자는 4상 최대 실적을 바탕으로 주조원에도 속도를 내고 있습니다. 3분기 보통주 한 주당 4,601원 총 30조원 규모의 현금 배당을 확정했고요. 지급일은 11월 27일입니다. 구체적인 추가 환원 방안은 내년 1월 이사회에서 결정할 것으로 보이고 있습니다. 자, 다음 소식은 삼성 SDI 이야기입니다. 삼성 SDI가 인공지능 데이터 센터 확산에 따른 수요 급증에 힘입어서 깜짝 실적을 기록을 했습니다. 올해 3분기 영업 이익은 4,78억 원으로 2023년 3분기 이후 12개의 분기만의 가장 높은 수준이 지금 나오게 된 건데요. 전기차 배터리 시장의 성장 두에도 데이터 센터 관련 배터리 사업이 새로운 실적 개선 동력으로 부상하고 있습니다.
삼성 SDI의 3분기 연결 기준 매출은 4조 6,856억 원입니다. 전년 동기 대비 52.6% 6% 증가했고요. 영업 이익은 지난해 같은 기간 5,913억 원 적자에서 흑자로 전환을 했습니다. 직전 분기 2038억 원과 비교해 보자면 두 배 수준 늘어나게 된 건데요. 단기 순 이익은 3,422억 원이었습니다. 자, 이렇게 실적이 굉장히 잘 나왔는데 좋은 실적이 반등을 이끌어 준 거는 역시나 배터리 부분 쪽이었습니다. 배터리 보 매출은 4조 4,99억 원으로 전년 동기 대비 55.3% 증가했고요. 영업 이익은 3,619억 원을 기록했습니다.
글로벌 빅테크 기업들의 AI 데이터 센터 투자가 확대가 되면서 ESS와 그리고 BBO 판매가 크게 늘어난 거죠. 전동 공구 그리고 전기차형 원통형 배터리 추락까지도 증가를 했는데요. 이제 여기에다가 미국이라는 새로운 시장도 열리고 있죠. 미국가 삼성 SDI의 핵심 성장 거점으로 자리잡고 있습니다. 삼성 SDI는 올래대로 미국에서만 60GW가 넘는 수주를 확보를 했습니다. 미국의 공급망 다변화 수에 대응하기 위해서 LFP 양극제 장기 공급 계약도 함께 체결한 바가 있는데요. 여기다가 유럽에서도 전기차용 LFP 배터리 프로젝트를 최근에 또 수준 박아 있습니다.
자, 이렇게 전고체 배터리도 함께 또 꿈의 배터리라는 별명 가지면서 부상하고 있죠. 휴문노이드 로봇용 샘플을 추화해서 고객 평가까지 받고 있고 원통형 배터리는 우주 항공과 휴먼노이드 분야에서 신규 고객을 확보했습니다. 자, 이렇게 여러 가지 부분에서 굉장히 좋은 또 재료들을 갖고 있는 삼성 SDI의 4분기 실적에도 어, 집중되고 있습니다. 네, 다음 소식은 현대차로 넘어가 보겠습니다. 현대자동차가 미국 엘라바마 공장에 6,억 원을 투자해서 하이브리드 차와 아, 그리고 주행 거리 연장형 전기차 2열의 2위 생산 기반을 확한다고 합니다.
어 미국 현재 생산 능력을 강화해서 미래차 수요 변화에 대응을 하고 관세 부담도 줄이려는 전략으로 풀이가 되는데요. 이번 투자는 현대차 그룹이 2028년까지 추진하는 260억 달러 규모의 미국 투자 계획의 일부라고 보시면 됩니다. 현대차 엘라바 제조 제조 법인은요. 현재 시간 28일 몽고메리 생산 공장의 우리돈 6,046억 원을 투자한다고 발표했습니다. 이번 투자로 엔진 제조 역량을 확대를 하고 하이브리드 차와 그리고 2열 2에 적용되는 다양한 엔진 사약을 생산할 수 있는 시설을 구축할 것으로 보이고 있습니다. 생산 준비 대상에는 차세대 투싼과 산타페 부분 변경 모델까지도 포함이 됩니다.
현대차는 신규 장비와 금형 생산 설비, 제조 인프라를 구축해 향후 차량 생산에 대비한다는 계획을 갖고 있고요. 특히나 주목되고 있는 차종은 투싼 하이브리드입니다. 현재 미국에서 판매되고 있는 투산 하이브리드는 국내 울산 공장에서 전량 생산에서 수출하고 있습니다. 향후 엘라버마 공장에서 현재 생산이 이루어지게 된다면 수입 관세 부담을 줄일 수 있고 그리고 미국 소비자 수에도 보다 유연하게 대응할 수 있을 것으로 기대가 되고 있습니다. 자, 현대차는 이렇게 여러 가지 생산 기반을 통해서 북미 시장에서 다양한 친환경 선택지를 확보한다는 구상을 갖고 있습니다.
이번 투자는 현대차의 미국 생산 전략에서도 의미가 상당히 큰데요. 단세와 무역 정책의 불확실성이 이어지고 있는 가운데 어 이렇게 현재 생산 비중을 높이게 된다면 아무래도 수출 의존도 낮출 수 있고 그리고 공급망을 보다 안정적으로 운영할 수 있기 때문입니다. 자, 그리고 현대차는 이번 투자가 미국 제조업과 북미 생산 거점의 경쟁력을 강화하는 계기가 될 것이라고 설명하기도 했습니다. 자, 관련해서 어 투자 발표 행사에서 KIB 엘라바바바 주지사 그리고 주정부 관계자 강경화 주미 한국 대자 등이 참을 했는데요. 양측은 이번 투자가 한미 자동차 산업의 협력과 현재 제조업 발전에도 기어울 것으로 기대를 했습니다.
투자 완료 후 현대차의 엘라바마 공장 누적 투자액은 22억 달러로 늘어나게 됩니다. 네, 저희는 다음 소식으로 넘어가 보겠습니다. AI 투자 열기에 대한 이야기입니다. 자, 지금 최근 인공지능 산업의 급격한 성장 등으로 인해서 글로벌 채권 시장의 자금 조달 지역이 크게 바뀌고 있습니다. AI 데이터 센터 구축과 반도체 인프라 확에 막대한 자금이 필요해지면서 기술 기업들의 채권 시장에서 차지하는 비중이 빠르게 커지고 있는 건데요. 올해 글로벌 채권 발행 규모는 이미 역대 최고치를 넘어섰습니다. 블룸버그 통신에 따르면 오래대로 금융 기관과 기업 각국 정부가 투자 적격 등급 그리고 투기 등급 채권 발행을 통해 조달한 금액이 우리돈으로 무려 9,155조원에 달했다고 합니다.
지난해 비교해 보자면 거의 15% 증가한 건데요. 올해가 두 달 남은 상황에서 이미 종전 최고 기록이었던 지난해 연간 발행 규모를 넘어서게 된 겁니다. 특히 대규모 데이터 센터를 운영하는 하이퍼스케일러 그리고 AI 데이터 센터 개발사들의 자금 조달이 뚜렷해지고 있습니다. 이들이 발행한 채권 규모는 3,680억 달러로 지난해 같은 기간보다 여섯 배 정도 더 우돌게 됐습니다. AR 모델 개발과 클라우드 서비스 확대에 따라 데이터 센터와 서버 전력 설비에 대한 투자가 급직하면서 이렇게 기업들의 자금 수요도 커지게 된 거죠. 그런데 이런 대규문 자금 조달이 반드시 또 유리한 조건으로 이루어지는 건 아닙니다.
기업들이 동시에 채권을 쏟아내면서 투자자들은 더 높은 금리를 요구하고 있는 건데요. 특히 AI 설비 투자가 실제 매출과 이익으로 얼마나 빠르게 연결될 수 있는지에 대한 의문도 커지면서요. 차입 부담도 함께 높아지고 있습니다. 아, 자금 조달 규모가 커질수록이자 비용도 이렇게 증가하기 때문에 향후 투자 수익성 입증에 되는 부담이 함께 커진 상황이다라고 정의해 보겠습니다. 네, 저희는 다음 소식으로 넘어가서요. 삼성전자 HBM 이야기가 보겠습니다. 삼성전자가 인공지능 반도체 수요 확대임 입어서 매물리 장기 공급 계약을 확대하고 있습니다.
현재 추가로 10개의 주요 고객사와 단연 공급 계약을 협상하고 있고요. 고대역 매무리 HBM의 내년 공급 물량은 이미 판매가 완료됐다고 밝혔습니다. 메모리 공급 부족이 이어지고 있는 가운데 안정적인 수요를 장기간 확보하려는 움직임이 본격화가 되고 있고요. 삼성전자는 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 추가 고객사와 장기 공개 계약 협상을 진행하고 있다고 설명을 했습니다. 자, 앞서 2분기 지난 2분기도 열개사와 장기 공급 계약을 체결했다고 밝힌만큼 계약 대상 고객이 확대된 모습들인데요. 음, 메모리 품기 현상이 이어지면서 지금 이런 계약은 하이퍼스케일러뿐만이 아니라 어, 모바일과 자동차 등 다양한 산업의 고객사로 확대가 되고 있습니다.
어, 이미 계약을 맺은 고객과 추가 연장을 협의하는 사례도 늘어나고 있어서 장기적인 공급 기반을 강화할 수 있을 것으로 기대가 되고 있습니다. 자, 그리고 지금 주요 고객사들로부터도 추가 공급 확대 소식도 계속해서 들어오고 있고요. AI 모델이 고도화되고 데이터 센터 규모가 커질수록 고성능 매물에 대한 수요도 역시나 늘어나고 있습니다. 자, 삼성전자는 올해 하반기 전체 디램 시장 점유율과 아, 비슷한 수준의 HBM 점유율을 확보하겠도 3분기 이미 달성한 것으로 보고 있는데요. 지금 2분기 글로벌 디램 점유율을 봤을 때 38% 정도 나왔거든요.
거의 40% 가까이데 이런 점들을 고려해 보자면 HM 역시도 점유율이 40% 안팎이 될 것으로 보이고 있습니다. 점유율까지도 계속해서 확대되는 모습들 저희가 같이 확인해 보겠습니다. 네. 다음 소식으로 넘어가서요. 엔트로픽 IPO 이야기 해 보도록 하겠습니다. 자, 인공지능 모델 개발 기업 엔트로픽이 IPO를 합두고 미국 개인 투자자 대상 공모를 확대하는 방안을 추진하고 있습니다. 미국 개인 투자자에게 주식을 배정하는 어 그런 업무를 JP 모건이스가 맡을 것으로 알려졌는데요. 이번 상장 결과는 향후 오픈 AI 등 다른 AI 기업들의 기업 공개에도 영향을 미칠 수 있다는 전망이 나오고 있습니다.
블룸버그 통신에 따르면 엔트로픽은 전체 IPO 공모 물리한 가운데 15에서 20%를 개인 투자자에게 배정하는 바을 어 검토하였습니다. JP모는 고액 자산가와 프레이비 뱅킹 고객 그리고 증권 중계 플랫폼 등을 대상으로 투자자 유체 나설 것으로 전해졌습니다. 이번 엔트로픽 상장에서는 해외 개인 투자자 대상 공모를 시티 그룹에 담당할 예정이고요. 대표 주관사는 골드만삭스와 모건 스탠리가 맞게 됩니다. 시장에서 주목하고 있는 부분은요. 엔트로픽의 기업 가치인데요. 블룸버그가 전한 시장 관계자들의 평가에 따르면 적정 기업 가치는 1조 4,억에서 1조 5,억 달러 사이가 지금 거론이 되고 있습니다.
실제 상장 가격과 수요가 어느 수준에서 결정되느냐에 따라서 AI 기업에 대한 시장의 기대를 간음해 볼 수 있을 것이다라는 전망들 나오고 있습니다. 자, 그리고 앤트로픽의 초기 투자자로 알려진 SK텔레콤. 음, 그리고 엔트로픽의 컴퓨팅 인프라 확충이 필요한 메모리 반도체를 공급할 수 있는 우리나라 삼성전자, SK이닉스 등이 지금 관련된 기업으로 거론되고 있습니다. 호주 커먼ურ월스 은행과 일본 NEC 역시 지분 투자다 사업 협력 관계를 바탕으로 잠재적인 수혜의 기업으로 언급되고 있습니다. 네, 다음 수식으로요. 이제 저희는 LG 전자로 넘어가 보겠습니다.
자, LG 전자가 로봇 학습을 위한 데이터 확보 목표를 기존보다 다섯 배 정도 높이고 그리고 2030년 가정용 휴먼노이드 로봇 시장에 진출하겠다는 계획을 밝혔습니다. 제조와 물료 현장에서 축적한 로봇 기술을 가정으로 확장하는 동시에 엔비디아와의 협력을 통해 피지컬 인공지능 분야에 경쟁력을 강화한다는 전략인 건데요. LG 전자는 3분기의 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 아 지금 데이터 팩토리를 통해 올해 안에 누적 50만 시간에 데이터를 확보할 계획이다라고 밝긴 바가 있습니다. 지난 8월에 제시했던 목표가 10만 시간이었거든요. 그런데 데이터가 지금 예상보다 빠르게 축적되면서 목표치 어느 정도 다섯 배 어 상향 조정한 모습들 확인되고 있습니다.
여기서 데이터 팩토리라고 한다면 로봇이 실제 환경에서 작업을 수행할 수 있는 그런 방법들을 학습할 수 있도록 데이터를 수집하고 정제하는 시설인데요. LG 전자는 연 면적 약 1만제곱m 규모의이 시설이 기반으로 해서 로봇 성능을 고도화해 주고 여기다가 엔비디아와 함께 피지컬 AI 기술 개발을 추진하고 있습니다. 중장기적으로 봤을 때는 이렇게 축적한 데이터를 외부에 판매하거나 또는 로봇 서비스를 유료로 제공하는 등 사업화 가능성도 검토하고 있습니다. 자, 이렇게 데이터 확보가 기술 경쟁력뿐만이 아니라요. 새로운 수익원으로 이어질 수 있다는 구상인 거고요.
L전자는 제조와 물료 시장에서도 경쟁력을 확보한 다음에 가정용 로봇으로 사업 영역을 넓혀갈 예정입니다. 내년 1분기 공개를 목표로 엔비디아와 지금 이족보행 휴먼노이드 로봇도 함께 개발하고 있는 상황이죠. 북미 기업과 데이터 센터용 7로 장기 공급 계약까지도 최근에 체결했습니다. 그러면서 이제 수주가 여러 분야로 확대가 되고 있고요. 전분기 말 기준으로 6,억 원에서 또 크게 증간 모습들 확인되고 있습니다. LG 전자는 기존 에어컨 사업에서 축적했던 냉각 기술을 활용해서요. 이제는 AI 데이터 센터 시장을 공략해 나가고 있습니다. 네.
자, 다음 소식으로 넘어가서요. 저희는 삼성전기 이야기 짚어 보겠습니다. 자, 데이터 센터 관련 투자 확대로 반도체 부품 수요가 급증하고 있습니다. 그러면서 삼성전기의 실적 성장세가 장기간 이어질 수 있다는 전망들 나오고 있는데요. 삼성증권은 MLCC와 고부가 반도체 기판인 FCBJA의 공급 부족이 2029년까지 이어질 가능성이 있다며 삼성전기 목표 주가를 200만 원으로 상향 조정했습니다. 삼성전기 최근에 실적 발표했죠. 3분기 매출은 3조 7,633억 원으로 영업 이익도 6,910억 원을 기록했습니다. 시장 예상치 웃돌면서 분기 최대 실적 경신하게 됐는데요.
어 MLCC와 FC BJ가 역시나 실적 상승을 크게 견인을 해 주었습니다. 자, AI 데이터 센터 규모도 커지고 있고 그리고 처리 성과 전력 효율도 계속해서 수요가 늘어나고 있죠. 이런 상황 속에서 MLCC와 FCBJ간에 지금이 두 제품 모두 고사형 제품 중심으로 또 수요가 늘어나고 있습니다. 이번 실적 사이클의 특징은요. 단순히 판매량이 늘어나는다 그치지 않고 제품 구성과 가격이 함께 개선된다는 점에 있습니다. 고사형 AI 부품은 일반 제품보다 판매 가격과 수익성이 높을 수밖에 없겠죠. 생산 능력이 제한된 상황 속에서 기업들이 고부가 제품 생산을 우선하면 기존 제품에서도 공급 부족이 나타날 수밖에 없습니다.
그리고 이러한 공급 부족을 장기화하고 있는 요인으로는 고객사와의 장기 공객 계약도 함께 꼽히고 있는데요. 음. 주요 고객들이 안정적인 부분 확보를 위해서 장기 계약이나 또는 전용 생산 시설 확보 계약을 추진하며 아 시장에서 즉시 활용할 수 있는 공급 물량이 줄어들고 있기 때문입니다. 이런 상황 속에서 삼성증권은 삼성 전기의 내년도 영업 이익을 기존 전망보다 23% 높인 4조 6천억 원으로 추정하기도 했습니다. 특히 AI용 MLCC 판매 가격도 기존 MLCC 가격 대비 300 세 이상 그리고 수익성까지도 높은 것으로 분석되고 있습니다.
네. 저희는 마지막 소식으로 넘어가 보겠습니다. 자, 마이크로소프트 실적도 간밤에 나오게 됐습니다. 관련된 내용 짚어 보시죠. 자, 마이크로소프트가 인공지능과 클라우드 사업의 성장세 힘 입어서 시장 예상치를 우떠낸 실적을 기록을 했습니다. 특히 핵심 클라우드 플랫폼인 에저의 매출 증가율이 48%에 달하며 에어 인프라 수요가 이제는 실제 매출 성장으로 이어지고 있다는 점을 저희가 확인해 볼 수 있었는데요. 어, 마이크로소프트가 발표한 2027 회계연도 1분기 7월부터 9월 9월까지의 매출은 우리 돈으로 123조 8천억 원이었습니다. 전년 동기 대비 19% 증가하게 된 건데요.
실적을 이끌어 준 건 역시나 클라우드 사업이었습니다. 클라우드 전체 매출 639억 달러로 전년 동기 대비 30% 증가를 했고요. 애저의 매출 증가율도 48%를 기록을 했습니다. 자, 그리고 향후 매출을 좀 가음해 볼 수 있는 상업 부문의 수주 잔고도 크게 증가했습니다. 전년 동기 대비 73% 증가를 하게 됐고요. 어, 이건 다시 말해서 기업 고객들이 앞으로 사용할 클라우드 그리고 소프트웨어 서비스에 대한 계약이 확대가 되고 있구나라고 저희가 볼 수 있습니다. 자, 반면에 소비자 대상 사업은요. 상대적으로 좀 부진했습니다. 기기 소비자 부분 매출은 전년 동기 대비 3% 감소 그리고 155억 달러를 기록하게 됐습니다.
자, AI 인프라 확대에 따른 투자 부담들도 점점 더 커지고 있죠. 마이크로소프트의 이번 분기 자본 지출은 우리 돈 61조원으로 전년 동기 대비 전년 동기가 349억 달러였기 때문에 이보다는 좀 더 증가한 모습들이 확인되고 있습니다. AI 데이터 센터와 서버 그리고 관련 인프라에 막대한 자금을 투입하면서도 결국에는 투자 규모와 수익성 사이에 균형을 맞추는게 중요해지고 있습니다. 네. 이렇게 오늘 머니회전이 준비한 소식은 여기서 마무리하도록 하겠습니다. 시청해 주셔서 고맙습니다. 입니다.
Comments 0