[종목의 발견] 파운드리 전쟁 1부 | TSMC와 삼성전자의 시총쟁탈전! 파운드리 산업 완전 정복

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woo 으 안녕하세요. 미래의 3때 5 바꿨나 입니다. 오늘부터 제가 종목의 발견 이라는 코너를 새로이 준비하게 되었는데요. 첫번째 출연자는 우리 1종목 경우 위원 이십니다. 4 안녕하세요. 미래의 3때 5 연구위원 할 종목입니다. 4 1 전구 경우 위원님 네 저희 종목의 발견 이라는 코너가 데크에 어떤 코너 린지 아시겠습니까 가 제가 발견한 것 같은데 아까 예 이게 뭐 종목의 발견 이란 만큼 타이틀 제모 때문에 제 이름과 비슷해서 제가 첫 번째 테스트가 되지 않았나 라고 좋게 생각하고 있습니다. 네 물론 방금 말씀하신 내용도 내려 뭐 빼놓을 수 없는 이유가 되지 않았을까 생각이 되고 종목의 발견 이라는 코너를 조금 좀 설명을 드리 라고 한다면 최근의 국내외 주식 시장이 굉장히 좀 뜨겁습니다.

아무래도 그 일등공신은 우리나라의 2개인 추적을 분들의 역할이 굉장히 좋고 컸을 것이라고 생각이 되는데 그만큼 개인투자자 분들께서도 더욱더 많은 고민이 있으실 거라고 생각이 됩니다. 저희는 그 고민을 조금이라도 좀 덜어 드리기 위해서 산업을 조금 더 자세하게 살펴보고 그 안에서 국내와 해외 주요한 투자 종목들을 내 작 포인트 관점에서 비교해 보낸 그런 코너 라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 더 이만호 티저 분들 잘 짚어 드리면 굉장히 제품이 될 것 같습니다. 아예 굉장히 좀 도움이 됐으면 산업의 아랫니 저도 지금 있습니다. 4 그리고 저희 종목의 발견된 우리 구 독자 분들께서 좀 참여하실 수 있는 댓글 이벤트도 있습니다.

내가 향을 끝까지 좀 부탁 드리겠습니다. 비를 라니아 생각해서 아빠 진짜 많이 있습니다. 1회 들을 준비 하신 만큼 구독 좋아요. 이런거 한번 하셔야 되는거 아니야 어 같이 합니다. 반면 표현을 하게 한 번 해 줘 아 근데 그거 좋아야 아휴 전의 자리 부탁드립니다. 최근 반도체 시장에서 시가총액 1위 다툼이 굉장히 좀 심하다고 그 시원하다고 들어 됩니다. 어떤 이슈가 있었길래 이 삼성전자와 tsmc 가 굉장히 줘 엎치락 뒤치락 하고 있다고 들었는데 좀 설명 좀 해주시겠습니까 예 2 반도체 거대 반도체 회사가 업체한테 7 학식과 총애 1위 싸움을 좀 많이 했었는데요.

최근에는 조금 간격이 있었습니다. ts 6위 우타자 항생 초기 아 조금 남자 적인 했어요. 더 슬픈 이야기 해 예 그때 그 본적으로 이제 삼성전자와 tsmc 는 에서 구조가 좀 다르죠. 오늘 주제에 뭐 파운드리 에서의 공통적인 있지만은 1동 저는 파운드리 말고도 와펜 니스 라든가 그 다음에 어 가 정도만 뜨구요 핸드폰도 만들고 그 다음에 심지어 뭐 디스플레이 그 다음에 다 알고 계시는 메모리반도체 까지 만드는 종합 반도체 전자 회사죠. 근데 제 tsmc 같은 경우에는 외주 위탁 생산 맡고 있는 뭐 순수한 파운드리 업체 입니다. 이선희 다르죠.

그렇다면은 두 기업의 공통점이라고 할 수 있는 부분은 사실은 이 파운드리 업을 영위하고 있다 말고는 이렇게 공통점이 없을 것 같은데 그렇다면 이 둘의 치열한 20 가 총 뭐 치열하지 않다 말씀 않겠지만 치열한 카 총액 쟁탈전에 이유는 이 파운드리 산업에 대한 변화 내가 뭔가 이유가 있겠군요. 4 정확하게 잘 지프 셨습니다. 별은 본격적인 tsmc 가 삼성전자에 대한 이야기를 들어보기 전에 저희가 아무래도 파운드리 산업 이라는 것이 좀 생소하실 수 있기 때문에 이 반도체 산업에 대한 전반적 이 내용에 대해서 한번 살펴보도록 하겠습니다.

반도체 산업을 크게 분류하면 idm 팬리스 파운드리 옷 사태 등으로 좀 9분 하곤 합니다. idm 은 종합 반도체 업체로 캔 니트와 파운드리 심지어 5 사트 까지 모두 영위하고 있는 업체를 뜻하며 대표적인 종목은 인텔과 삼성전자 를 꼽을 수 있습니다. 페니스는 반도체 설계만 담당하고 생산은 외주를 주는 업체로 퀄컴 엔비디아 amd 등이 있습니다. 반대로 반도체의 설계는 하지 않고 생산만 담당하는 파운드리 업체 로 낸 케이스 mc 들어볼 파운드리 smic 국내에는 db 하이텍 이라는 종목이 있으며 마지막으로 테스트 팩킹 을 담당하는 뭐 싸트 업체로는 as 암 코어 네패스 등이 있습니다.

현재 파운드리 시장의 시가총액 1위 기업은 스 tsmc 라고 알고 있고 점유율 돈 과반을 좀 넘는 것으로 알고 있습니다. 사실 과반을 넘는 정유를 가지고 있다라는 부분에 좀 굉장히 경쟁작 의 격차가 좀 나고 있는 상황이 않은 자란 생각해야 되요 체스 mc 가 왜 이렇게 음 잘 아느냐 그러면 일단은 기업 개요 부터 쪼끔 말씀을 드려야 될 것 같습니다. 어 tsmc 는 1987년 모리스 창 이라는 당연히 대만 사람이 작업한 회사인데요 어 tsmc 등 3개의 최초의 전용 파운드리 업체로써 설립 이후부터 약 30년간 업계의 선두 지위를 고수를 하고 있습니다.

이 모리스 어차 기 2차 곳 당시의 대만 정부가 시설 자금을 투자하고 창업자금을 좀 되셨다고 해요. 실제로 지금까지도 개 반 정부가 지분을 일부 보유하고 있다고 합니다. 이 창업자 모리스 창을 미국의 발치로 넘어가서 졸업을 한 뒤에 그때 당시 인터넷 과 어깨를 나란히 아더 획득할수 인수를 번째 입자를 해서 그 경험을 살려서 대만으로 돌아와서 체스 mc 를 창업해 30년 동안 이 tsmc 를 이크 그야말로 반도체산업의 대부 입니다. 반도체 산업의 아버지 맞습니다. 거의 그리 싱거 줘 아버지입니다. 아버지 4 89 년도에 실제로 이건희 전 회장이 대만으로 넘어가서 모리스 창을 스카우트 하려고 했다가 실패했다는 이라도 도전해 보십시오 만약에 성공했다면 2 반도체 지영이 굉장히 좀 크게 변했을 수도 있겠구나 생각이 듭니다.

때 총액의 1 2위를 난 다 터졌을 거야 아까 이와 같이 쎄씨 가 이제 밤들이 업계에서는 맏형 인 셈 이구요 사실 과반이 넘는 점유율을 가지게 된 것은 이렇게 업력 인것도 있지만 은 고객사인 팬 비스 들의 국적 문제도 크게 한 번 듯 합니다. 4 2019년 기준 세메스 업체들의 국적별 비중을 보시면은 미국 업체들이 라 점유 5 65% 를 가져가고 있고요 그 뒤를 잇는 곳이 바로 대만 일할 중국 이에요. 대만의 17% 중국 25% 가 있고요 반면 한국 업체들은 이제 약 1% 남짓한 을 때 미스 점유율을 가지고 있습니다. 30% 가 넘는 수준의 중화권 뺌 1스 업체들의 점유율 때문에 삼성전자보다 이제 어바웃 을이 점유율이 높은 것은 어떻게 보면 당연하다 야 부탁합니다.

그 말씀인 즉슨 2 반도체 토양이 업을 하고 있는 토양이 저희 이제 우리나라의 삼성전자보다 좀 유리한 환경 냉은 부인할 수 없는 사실인 것 같습니다. 해야 돼 반면에 삼성 존재는 2005년부터 파운드리 손을 되기 시작했다 가요 2017 년 2017 년 5월에 들어서요 이제 비메모리 서두 부분에서 파운드리 부분이 분사 있구요 그래서 김 기 나 사장 체제에서 이제 본격적으로 드라이브 더 걸리게 됩니다. 그럼에도 삼성 제가 이런 억지 법령에 격차가 굉장히 나잖아요. 내용 교사 임에도 불구하고 막대한 자본력과 그 다음에 메모리 반도체의 높은 궁정 수준으로 인해서 40 사실 뭐 사업적인 주도권을 빠르게 캐처 파고 있다는게 위로 대단하지 않나 너는 회사다 이제 말씀하신 내용을 한번 좀 정리를 해보면 에 이 tsmc 가 투명에 오래된 업력 꽈 그 팬리스 업체들의 이제 국적 그런 제로 좀 더 유리한 환경에서 사업을 영위하고 있고 하지만 후발 주자인 삼성전자는 상대적으로 든 낮은 업력 꽈 g d 형 약점에도 불구하고 tsmc 를 쫓아가기 위해 굉장히 좀 노력하고 있는 상황이다 해 라고 이해를 하면 되겠네요.

정확하지 근데 제가 알기로 삼성전자가 2 tsmc 의 격차를 줄이기 위해서 굉장히 노력을 하고 있음에도 불구하고 이 점유율 측면에서는 좀 더 걸어 치고 있다고 들었어요. 최근에 저희 와의 저희의 기대와는 달리 조금 벌어지고 있는 게 사실인데요 7 셈 시가 업력 의 긴 만큼이나 그 수많은 빼 밀수 업체들과의 고객 관계 레퍼런스가 된 말 풍부한 게 가장 큰 이유 라고 생각을 합니다. 4 사실 삼성전자가 2017년에 파운드리 업체 로서 두각을 드러내게 직전에는 더 뭐 제 프리미엄 파운드리 라고 할 만한 것이 7세 mc 가 유이 했기 때문에 있네요.

예 특히 이제 파운드리 라는 게 이제 빼 밀수 업체와의 관계 관계가 굉장히 중요합니다. 이 관계가 무엇이냐 며 빼낼수 업체들이 이제 반도체를 제작하기 제작을 할때 계획 단계에서부터 파운드리 를 어떤걸 선장을 해야 되는지 고민을 하거든요. 반도체 데이터 속도에 해당하는 클러 그 다음에 반도체 제조 가격 그대 패키징 가격 다음에 전력 소봉 뭐 이런 것들에 변수를 다 고려해서 어떤 파운드를 선정 할 지 선택을 하는데요. 이 과정 속에서 폐 미스 와 빵들이 간의 원활한 소통이 필요하게 됩니다. 이런 특성 때문에 기존 고객들과 이미 관계가 돈독한 tsmc 가 유리할 수밖에 없는 구조 라고 생각을 하구요 게다가 센 주문 고객에 각 특성에 맞게 같은 신라는 공정 이라고 하더라도 고객에 맞게 퍼 스 텀 알지가 능력도 탁월하다 고 할 수 있습니다.

어미 약자인 제가 쉽게 이해를 해 보자면 4 2 반도체를 최초의 이제 설계 내 할 때부터 파운드리 업체 같이 동참하는 형태라 로 생각을 할 수 있겠네요. 협력을 하는 어떻게 그렇기 때문에 이제 업력이 오래되고 4 그 다음에 고객사 분들도 이제 고객들도 많은 친구야 시가의 아무래도 좀 더 유리한 환경이 고 예 네 그럼 삼성전자는 아무래도 업력이 좀 짧은 만큼의 2 고객사의 구성이 좀 단순 하지 않을까라는 생각이 드는데 어떻습니까 비교하면 비교적 단순한 건 화질입니다. 사실 2019 년 1분기 기준으로 난 하더라도 삼성전자의 바운드 설령 중에 외부 고객사 물려 온 40% 에 해당합니다.

다시 말해서 자체적인 이제 삼성전자 h 노쓰 ap 있지 않습니까 예 핸드폰에 들어가는 cpu 에요. 그 ap 불량 만으로도 전체 파운드리 물량에 절반이 넘어 간다는 거죠. 예음 삼성전자는 사실 절반 뭐 이 각각 만들어주는 내꺼 있다 자책 타이어의 웬 거야 달하는 이야기 온 와 되요 그러니까 남는 40% 의 물량으로 마 쉽사리 이제 캡 팩스 투자가 크게 늘어나지 않는 한은 점유율 격차 그렇게 쉽게 뭐 좁혀 지지는 않을 것 같고요 하지만 이제 반대로 긍정적으로 좀 생각을 해보면 캡티브 물량 만으로도 매출의 안정성이 담보된 상태에서 대형 고객사들의 대형 수주 마 잘 다 내게 된다면 은 외형 큰 폭의 외형 성장이 이루어 낼 수 있지 않을까 기대를 해봅니다.

뭐 최근에 이제 희수 음식들이 좀 들려오기 는 하는것 같습니다. 컬럼 엔비디아 뭐 아이비에 맡음 등의 글로 벌의 이제 저희가 더 들어도 이름 마라 이름만 들어도 아는 기업들의 수주를 삼성전자가 많이 딴 에 따라 는 이야기를 좀 들었는데요. 이적으로 는 퀄컴 이랑 자 한계 굉장히 좀 돋보이지 라구요 이제 퀄컴이 이제 5g 지원을 하는 ap 물량을 전부 다 삼성전자 가져갔어요. 최신 apc 정 최신 공중회전 작년 이제 12월이 어떤 거예요. 퀄컴이 이제 스냅드래곤 888 이제 앞에 팔자가 들어가는 것은 이제 최신 최씨 프리미엄 라인이다 문의 스냅드래곤 888 을 삼성전자 오 나는 공장에서 맞게 됐구요 그 다음에 이제 이건 또 10년 에 나온 있은데 셉 드래곤 480 그게 보급형 모델인 데 이것은 또 삼성전자 팔러 너 공정에서 받게 됐습니다.

사실 자체 ap 를 행사 나는 이제 애플 를 제외하면 안드로이드 진행 내에서는 퀄컴 ap 물량이 가장 많은 걸로 알고 있습니다. 실상 부동의 1위 이 중에 이런 퀄컴 ap 물량을 수주해 따는 내용은 아마 3 만든 말씀하시네요. 좀 삼성전자가 이제 kfx 투자를 좀 더 적극적으로 하고 또 술도 안정적으로 잡을 수 있는 그런 중요한 포인트가 될 수 있겠습니다. 왔습니다. 그리고 컬컴 말고도 컵은 어쨌든 이 승급 드래곤이라는 핸드폰 들어간 ap 잖아요. 근데 ap 보다 더 이제 난이도가 높은게 바로 cpu gpu 인데 삼성전 제가 엔비디아의 gpu 수지를 또 딴 애썼습니다.

4 예 엔비디아가 7cm 시 칠러 농정과 삼성전자 8550 정해서 자사의 gpu 미타 생산 물량을 어디나 마케팅 좀 보심 을 했다고 해요. 근데 이제 아무래도 삼성 문제 8 나노 공정 euv 장비를 사용하기 직전에 가장 미세한 공정 이다 보니까 조금 저렴한 가격으로 수주 경쟁을 하지 않았을까 라고 생각을 해서 결국에는 뭐 긍정적으로 삼성전자가 엔비디아 불량 있다는게 됐습니다. 엔비디아 의 gpu 물량을 따르게 된 것에 대해서 저도 굉장히 좀 놀라 오는 뉴스라고 이제 틀었는데 최근 모 뉴스를 보면 이 rts 성공 시리즈 가 뭐 좀 공급부족 까지 겪고 있는 향이 고 저도 이제 아마존 가서 맛에 또 gpu 의 매출 상위 를 보니까 대부분 다 엔비디아 제품이 그렇죠.

가조도 쪽 눌렀습니다. 예 엔비디아 의 가장 큰 경쟁 제가 지금은 la 의 비즈 어요. af 에 이 문제가 amd 와 7세 mc 가 너무 협력이 궁금해지고 있다 이렇게 냄비 지한테 좀 부담 입니다. 아 그럴 수 있게 되요 그리고 이제 7세 mc 가 오 나 너 공정 7 하는 공정이 인기가 너무 많아요. 너무 많아서 지금 제 공적 라인이 너무 빽빽 해서 추가적인 케파 를 늘릴 수 있든 여력이 좀 부족하다는 점이 엔비디아가 이제 쎔 즈 에서 삼성 자로 조금 물량을 옮겨오는 그런 이유가 되지 않나 이렇게 쉽습니다. 게다가 최근에 그 비트코인 가격 밀린 고공행진 하면서 과거처럼 2 비트코인 채굴 용 즉 pu 수요가 좀 많이 늘어났다 라는 소식이 들렸는데 이것도 그 공급 마시죠.

다 현상을 조금 더 폭발하고 이 부분 또한 생산하고 있는 삼성전자 에게도 긍정적 굉장히 굉장히 중에 되더라고 받아 들도 되겠네요. 삼성전자가 선두주자 의 자리를 위협하는 것은 굉장히 좀 긍정적인 소식인데요 7 난 o 나노 등 미세 공적으로 진행 될수록 삼성전자 에게 기회가 찾아오는 모습입니다. 여기서 중요한 포인트는 미세 공정 이라는 말씀을 드릴 수 있을 것 같은데요 2 미대 공정에 대해서는 다음 시간에 다시 알아보도록 하겠습니다. 기대해 주십시오