수익률 높은 국민연금 포트폴리오, 이렇게 따라해보세요 | 홍춘욱 박사

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펀 트레이딩 들어보셨어요. 펀 드라이빙 친구인데요 저는 둘 다 극혐합니다. 운전하면서 재미를 찾는다고 그럼 옆에 차는 무슨 죄예요. 옆차선 막 칼질하고 이런게 과연 정말 좋은 일인가 그럼 어떤게 좋으냐 자율주행 같은 운전이 좋지 않네요. 2차선에서 편안하게 자율 주행해 가면서 가는게 제일 좋은 거 아니냐 그거가 바로 뭐냐면 투자에 있어서 연금 계좌 IRP 퇴직 연금 계좌라는 ka 또 1년에 한번 연말 정산 받은 돈이나 이런 걸 가지고서 비율을 1년에 한 번만 딱 이거대로 맞춰도 충분히 괜찮은 성과를 누릴 수 있다는 측면에서 여러분들한테 추천드리고 싶습니다.

안녕하세요. 이코노미스트 홍입니다. 제정 국민연금이 작년 15% 벌었대요. 와 사상 최고 수익률 같아요. 1999년에 국민연금 기금운영 본부가 이제 독립했는데 사실 지금도 독립은 아니지만 아무튼 독립했는데 그 후 기록했던 여러 수익률 중에 최고 수익률을 기록했다는 것에서 일단 자부심을 굉장히 느끼고요 참고로 국민연금은 어 1999년부터 지금까지 한 6.4 6.5 정도의 연 평근 수익률을 기록하고 있는데 15% nak 굉장히 잘했다라고 볼 수가 있겠습니다. 오늘이 이야기 나눠보도록 하겠습니다. 조피디 님 안녕하세요. 안녕하세요. 오늘 국민연금 투자에 대해서 이야기해 보려고 하는데요.

지난해 국민연금 운용 수익률이 15% 돌파했습니다. 현재 국민연금의 기금 운용 방향성 특징이 무엇일까요. 해외 자산을 늘리자 아 이렇게 되겠고요 이제 국민연금의 과거 수익률과 최근의 수익률을 한번 비교해 드리는 차트를 저희가 가져왔는데요. 자 여기 보시면 kic 수익률 이게 이제 한국 투자 공사 외한 보유고를 운영해 주는 곳이 주황색 막대기 있고요 그리고 파란색 막대기가 국민 연금인 국민연금의 운영 성과를 보시면 알겠지만 옛날에는 되게 잔잔했다 막 대기입니다. 그런데 이제 2016년부터 위아래로 크게 번지고 있죠. 예 물론 이제는 더 센데요 변동성이 더 큰데 왜냐면 KC 원화 자산은 투자 안 하고 해외 자산만 투자하기 때문에 그렇습니다.

그래서 이게 외화 자산 수익률이 감안해서 봐 주시면 감사하겠고요 근데 보시면 어 2015 16년을 고비로 해서 국민연금의 수익률의 변동성이 커졌다 위아래는 커지고 그리고 평균은 올라가고 있다 이렇게 볼 수 있습니다. 이렇게 된 이유는 결국 우리나라 국내 채권에 막 50% 이상 투자 하던 국민연금이 이제 국민연금의 전체 운용 자산에서 국내 자산 비중을 여기 보시는 것처럼 굉장히 줄여 나가고 있습니다. 특히 국내 채권 비중이 무려 28%지 줄었어 그러니까 제가 다 근무할 때 10년 전에 근무할 때 55% 그랬는데 25% 28% 그 거 한 30% 줄인 거죠.

그고 30% 줄여서 어디로 보냈냐면 원래는 대체자산 보내려 그랬는데 대체자산 운영력 복기가 너무너무 하늘의 별따기고 또음 해외에서 운영하던 사람들 3년 지나면 칼같이 한국 들어와 그러면 그 사람이 들어옵니까 해외에서 지식해 버리죠. 그죠. 예 그 이런 일들 속에 대체 자산의 비중이 크게 늘어나지 않고 있다 보니까 결국 해외 주식 해외 채권에 대한 투자를 늘리면서 전체 자산에서 해외 자산이 차지하는 비중이 커지고 해외자산 비중이 커지면 커질수록 환율 변동 또 글로벌 경기 변동에 따른 수익률의 좀 등락은 좀 있게 되는 이런 모습을 보여주고 있다고 볼 수 있습니다네 이에 반해서 지금 한국 투자 공사의 성과가 참 부진했습니다.

투자자로서 국민연금 수익률과 비교해 보면서 투자 방법에 대해서 타산 지속을 삼아보면 좋을 것 같은데요 아 뭐 저 kic 못 한 건 아닌데요 이제 kic n 운영의 제압이 있는 펀드라 외한 보유고를 운영하는 펀드는 국부 펀드라고 하죠. 이제 요런 펀드는 원화 자산을 운영하면 안 되는게 왜냐하면 우리가 외한 보유고가 급하게 필요할 때 허서 쓰기 위한 용도로 운영하는 거잖아요. 그렇기 때문에 외화 자산 주로 달러 자산 위주로 운영을 해야 되니까 당연히 이제 달러 자산에 올인하고 있으니까 어 달러 자산이 이제 수익률이 나빠지는시기 20202년 이런 시가 발생할 때 환율 변동에 따른 이득을 못 보고 그냥 해외에 다 투자하고 있다가 두게 맞는 그래서 원화 자산을 어느 정도는 가지고 있어야 되는데 모조리 다 해외 자산에 운용을 하게 되면 아무래도 이제 이게 성과가 부진해지고 특히 주식 비중이 39.2% 밖에 안 되는데 국민연금이 국내외 주식 합쳐 가지 한 50% 되잖아요.

거의 이거 보니까 국민연금보다 주식 비중이 더 적으면서 변동성이 던건 그니까 결국 통화 분산이 안 됐기 때문에 그 원화를 비롯한 달러 자산의 변화와 반대로 움직이는 그러니까 경제와 환이 반대로 움직이는 그런 자산을 분사 투자해야 되는데 그걸 안 해 가지고 생긴 문제다라고 볼 수가 있습니다. 그래서가 못한게 아니라는 위험 자산에 대한 비중은 상대적으로 적으면서 그 위험 자산을 통화 분산을 잘 못했기 때문에 그런 것 때문에 벌어진 일이라고 볼 수 있겠고요 예 보시는 것처럼 국민 연금 성과가 최근에 파란 막대기가 훨씬 좋으면서 또 안정적인 특히 22년이 2018년 같은 때 또 2015년 같은 때마다 어 kic n 수익률이 저조했는데 국민연금은 플러스에 내지는 제로 성과를 유지하는 걸 볼 수 있습니다네 이런 것처럼 대체 자산 주식 채권 이런데 분산하는 거 중요하지만 그보다 더 중요한게 통화 분산이 그래서 원화 자산과 달러 원화와 BN n 등 전 세계 다양한 통화로 분산을 해서 가지고 있어야 되고 특히 우리 원화 자사는 우리나라가 이뻐서 아니고 달러가 약세로 갈 때 우리가 수익이 크게 나는 특성을 지니고 있기 에 그런 것들을 상쇄시켜 줄 수 있는 중요한 재산 포트폴리오 일종 일부다 이렇게 볼 수 있겠습니다네 우리 홍춘욱 박사님께서는 국민연금 따라 투자 전략을 오랫동안 주창해 오셨는데요.

구체적인 방법을 설명해 주신다면요 어 예 아까 포트폴리오 말씀드린 것처럼 요거 카피하면 됩니다. 그래서 국내 주식 같은 경우는 이제 코스피 200tr 해외 주식 같은 경우는 MSCI 월드 국내 채권 같은 경우는 국고채 10년 선물 해외 채권은 미국채 10년 선물 대체자산 같은 경 경우는 krx 금현물 요런 포트폴리오들을 짜서요 비중계로 투자를 하면 국민연금 성과보다 오히려 어쩌면 더 잘 나올 수도 있다 이렇게 말씀을 드릴 수가 있겠습니다. 그래서 비용은 적게 드리면서 국민연금의 성과를 복제할 수 있는 다양한 방법들이 있습니다. 물론 저희 프리즘에 돈 맡기는게 제 낫지만 그게 불편하다면 어 투자 4분법 5분법 이런 것들이 다 국민연금 포트폴리오를 어떻게 보면 간단하게 복제한 거라고 볼 수 있겠고요 제일 좋은 건 국민연금 비중도 투자하는 것도 방법이 아닌가 생각합니다.

네 여기까지 듣고 나면 아 국민연금 따라 투자 나도 해도 될까 이런 생각이 드는데요. 박사님이 추천한 대상이나 자산 규모라지 라이프 스테이지가 이런 분들에게 추천한다 이런게 있을까요. 아 100만 원만 넘어도 가능합니다. 운영재산 장구가 많으면 많을수록 좋죠. 그러나 아시는 것처럼 소행이라고 해서 못 할 거 없죠. 두 번째 특히 이제 우리가 단타를 치고 싶은 유혹들이 굉장히 크거든요. 왜냐하면 이게 보란 듯이 뭔가 남에게 보여주고 싶어 펀 트레이딩 들어보셨어요. 펀 드라이빙 친구인데요 저는 둘 다 극혐합니다. 운전하면서 재미를 찾는다고 그럼 옆에 차는 무슨 죄예요.

마찬가지요 운용을 하면서 재미를 찾는다 그럼 나의 미래는 그렇지 않습니까 단타 치고 옆차선 막 칼질하고 이런게 과연 정말 좋은 일인가 아니라고 저는 생각해요. 그럼 어떤게 좋으냐 자율주행 같은 운전이 좋지 않냐 저는 그렇게 생각합니다. 어 추월차선에서 다른 차 길 막는게 아니라이 차선에서 편안하게 자율 주행해 가면서 가는게 제일 좋은 거 아니냐 그러려면 제도가 필요하죠. 뭐가 필요합니까 크루즈 컨트롤 아다 혹은 자율주행 기능이 필요합니다. 그거가 바로 뭐냐면 투자에 있어서 연금 계좌입니다. IRP 퇴직 연금 계좌라는 또는 개인 연금 저축 펀드들 더 나가서 ISA 계좌 같은 데다가 넣어 놓으면 세금도 안 묻는 데다가 인출이 좀 쉽지 않잖아요.

만기도 있고 그렇기 때문에 자율 주행하는 기분을 느끼며 이런 포트폴리오를 가지고 있고 또 1년에 한번 연말 정산 받은 돈이나 이런 걸 가지고서 비율을 1년에 한 번만 딱 이거대로 맞춰도 충분히 괜찮은 성과를 누릴 수 있다는 측면에서 여러분들한테 추천드리고 습니다. 예 아 자율주행 같은 펀드 자율주행 같은 운용 자율 주행 같은 라이프 사이클 뭐 이런 것들을 추구하다 보니까 전는 창업해서이 고생을 하고 있는데요. 여러분들은 뭐 꼭 프리즘에 돈 맡기라는 뜻이 아니라 1년에 한 번 정도만 비율을 다시 재배분 그리고 국민연금의 포트폴리오를 추종하는 요런 운영 전략을 따라가는 것만으로도 그렇게 나쁘지 않은 성과 저도 제가 봤을 때 이게 우리나라에서 제일 똑똑한 사람들이 만들어놓은 포트폴리오기획 국민이 너무 잘하기 때문에 이거 뛰어넘기 위해서 많은 노력을 기울이고 있을 정도로 좋은 포트니 참고해 봤으면 좋겠다이 말씀 드리고 싶습니다. 지금까지 경청해 주셔서 대단히 감사합니다. l