저자: 김대준 · 한국인
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2차전지 소재주는 과거 리튬 소재 확보 중요도가 낮아지며 관심이 약화됐고, 소재사 유상증자 부담이 주가 상승의 걸림돌이었다. 유증 일정이 10월 말 마무리되면 10월 중반 이후 상승 전환 가능성이 높다고 봄. 포스코홀딩스는 철강에서 2차전지 소재로 전환되는 과도기로 장기적으로 긍정적. 에코프로비엠은 광산·밸류체인 확보 유증 자금이 원가 개선으로 이어져 중장기 긍정적이나 단기 물량 부담. LG화학·코스모신소재 등도 관심 종목으로 언급. 전략적으로 탄력은 LNF, 안정적 우상향은 포스코퓨처엠 선호.
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소재에 대한 중요성이 떨어졌다라기보다는 관심도가 좀 약화됐다. 몇몇 2차전지 소재사들의 유상증자를 통해서 주가의 상승에 좀 걸림돌이 되어지지 않았나? 포스코 홀딩스는 앞으로 가능성에 대해서 저는 상당히 긍정적으로 보고 있습니다. 예. 어 에코프로 BM과 에코프로 관련주들도 10월 중반부부터는 예민수의 경제 토크 KR서치 김대준 대표님과 2차전지 이야기하고 있는데요. 소재 쪽 얘기를 좀 하겠습니다. 세쪽은 사실 뭐 그런 극격한 막 시장을 주도하는 상승은 아니지만 안정적인 예 성장과 상승을 좀 얘기하는 분이 많습니다. 뭐 김대유 대표님은 조금 더 이제 긍정적이시고요.
그 소재주도 같이 갈 수 있겠는가? 혹은 소재주가 그 이전 같은 경우 소재주가 강했잖아요. 이번에는 소재주는 어떤지 소재둔 크게 두 가지 어떤 어 로직인데요. 이전에는 포스코 홀딩스나 에코프로 같은 이제 어떤 어 리튬의 소이 소재의 일간 체제를 갖고 얼마나 소재를 잘 확보하느냐가 중요한 기업이었잖아요. 지금은 그 중요성이 떨어진 거예요. 그죠? 그 소재에 대한 중요성이 약화됐다라는 측면에서의 내용이고요. 여기에 이제 몇몇 세 2차전지 소재사들의 유상증자를 통해서 어 심리적인 부담 요인이 있던 부분이 어 주가의 상승에 좀 걸림돌이 되어지지 않았나라고 생각하고이 부분도 어 기존에 뭐 SCI도 유상 증자를 했었고요.
포스코피체님도 유상 증자를 했었고요. 지난해 올해 몇몇 세 소재사가 유상증자를 현재 추진하고 있는데 유상증자 일정이 어느 정도 소화하고 나면 다시 상승하는 흐름들로의 과거 대부분의 종목들이 진행했다는 부분을 판단해 보게 되면 [콧방귀] 10월 기점으로 해서 어 일정이 10월에 마무리가 되거든요. 어 그래서이 10월 기점으로 주가 상승 쪽으로 전환이 되어지지 않을까 생각합니다. 대표적으로 뭐 언급은 안 하셨지만 지금 뭐 에코프로 그룹이 그런 거 아니에요. 그죠? 네. 네. 그런 눌림의 과정들을 지나갈 수 있다고 하셨고 포스코 홀딩수는 그면 뭐 포스크 홀딩수도 증자를 했 한 것도 갖고 그렇죠.
근데 최근에는 뭐 증자 이슈는 아니잖아요. 네. 그래도 포스코 퓨처엠은 주가 수준에서의 상황이 나쁘지 않아요. 퓨처엠은 그렇고 예. 퓨처먼 왜냐면 퓨처은 60에서 최근 30만 원 수준이기 때문에 10만 원 초반까지 내려갔다 올라온 상태이고요. 어 포스코 홀딩스는 앞으로 가능성에 대해서 저는 상당히 긍정적으로 보고 있습니다. 두 가지 관점이거든요. 어 최근에 어 종목간의 업종 흐름들을 보게 되면 경기 민감 섹터가 부분 움직이는 형태들을 보여주고 있습니다. 맞아요. 철광 화학 아 저기 저 정유 화학 이런 쪽 그죠. 네. 네. 건설도 마찬가지고 그런 흐름들이 긍정적으로 진행이 되면서 주가 움직이는 형태 벌어지고 있습니다.
어 포스코피체은 기본적으로 현재까지는 한 80% 이상의 매출 구성비를 철강 쪽에서 만들어 내고 있고요. 그리고 이산주 소재 쪽은 아르헨티나 공장이 가동하기 시작했습니다. 올해부터. 그래서이 부분이 올해에는 5%에서 10% 사이에서의 매출 구성비를 만들어 내겠지만 내년도에는 뭐 20% 30% 2030년도에는 거의 50% 이상의 어 매출의 그 구성비를 차지하는 어 그 소재 쪽에서의 생산이 되어진다라고 합니다. 그래서 앞으로 포스코 홀딩스의 주가 상황은 철강에서 어 이사전지 소재 쪽 분야로의 전환이 되어지는 현재 과도기 국면이라고 판단하기 때문에 시간차는 있겠으나 아이 흐름의 변화로의 주가 움직임도 진행이 되어진다라고 해석이 되고요.
그래서 주가 상황에서의 흐름들도 어 기존에 포스코 홀딩스를 많이 투자하신 분들 알겠지만 주가가 아주 탄력적이지 못합니다. 안정적으로 우상향하는 패턴이고 어 앞서 말씀드린 것처럼 경기 민간과 관련된 내용으로서의 주가도 어 기대해 볼 만한 자리가 아닐까라고 생각을 합니다.네 그 지금 포스크 홀딩에서 소재 쪽 얘기를 하셨고요. 네. 그 셀 중에서 사실 이제 삼성 STI하고 LG노 솔루션은 워낙 관심이 이제 높은 상황들인데 네. 그 SK온이 LNF하고도 이제 LFP 양극제 그죠? LSK는 굉장히 소외되어 있었는데 지금 이제 또 어 경기 관련주 얘기하셨으니까 그러면 SK 이노베이션은 SK온도 있지만 정유 쪽이 좋지 않아요.
정유 쪽이 한 80% 납니다. 그러면은 SK 이노베이션도 좋게 보이시나요? SK 이노베이션이 그동안 못 갔던 섹터의 종목 중에 하나죠. 네. 어, 최근에 어, 우리나라 3대 정유사 물론 이제 HD 현대는 지금 비상장이기 때문에 빼고요. 어, GS라든가 또는 S이라든가 SK 어, 주가를 보게 되면 상당 부분의 주가 상승력이 현재 진행되고 있거나 어, 많이 올라갔던 종목들입니다. GS 같은 경우는 유통 부분이 있기 때문에 굉장히 많이 올라갔죠. 반면 SK 이노베이션은 어 정유 석유학 부분에 어 진행하고 있는 회사이지만이 작은 2차전지 부분에 대한 부분으로 주가가 움직이지 못했던 부분들이 현실적인 상황이거든요.
저는 [콧방귀] 앞으로의 주가 상황에서 SK 이노베이션의 주가를 판단해 보게 된다라면 어 지금부터 주가가 탄력을 받을 수 있는 구간에서의 상황이기 때문에이 종목도 관심 가져야 된다라는 어 내용으로 판단하고 있습니다. 네. 다시 소재 얘기를 좀 하게 되면 소재사 중에서 사실 제일 관심 있는 쪽은 시장에 관심은 LNF 아닙니까? 그죠? 네. 그리고 포스코 퓨처엠도 LFP를 한다. 근데 에코프로 에코프로비M이 그런 LFP의 동력도 떨어지고 유상증자에 대한 그런 우려도 있잖아요. 유중 이슈는 언제쯤 벗어난다고요? 유중히 10월 말에 마무리가 되거든요.
그러니까 뭐 발행 가액이 확정이 되는게 10월 중순이고요. 신주 배정이 10월 말이기 때문에 신주 배정이 되고 나면은 어 주가가 상승으로 전환했던 과거의 패턴들을 많이 들여다보게 되면 어 에코프로 BM과 에코프로 관련주들도 10월 중반부부터는 개선의 흐름으로 진행되어질 가능성이 아주 높지 않나 이렇게 생각합니다. 네. 자, 그러면 종합에서 소재주 전략 기업이 좀 마무리해 주시. [콧방귀] 일단 셀사가 먼저 움직이기 시작할 거고요. 그리고 나 소재주가 움직이는데 현 단계에서의 소재주의 흐름이라면 탄력은 LNF가 졌죠. 하지만 안정적 우상향의 패턴으로 진행할 때는 포스코피이 긍정적이라고 판단되어지기 때문에 투자 관점으로 나는 탄력적인 움직임을 선호한다러면 LNF에 대한 투자가 필요하고요.
위아래 변동성이 크기 때문에 나는 안정적으로 우상형 패턴을 선호한다라고 하면 포스코 피처엠에 대한 투자가 가능하다라고 생각합니다. 에코프로비M은 어 또 어떤 악재만 벗으면 굉장히 시장이 관심 모을 수는 있겠는데 그죠. 네. 네. 이번에 유상증자한 자금 자체가 광산을 확보하 밸류체인을 확보하기 위한 자금에서의 성격이기 때문에 어 광산을 확보하고 밸류체인을 확보하게 되면 이제 단가가 낮아지거든요. 그러면이 회사의 전체적인 재무적 측면에서의 내용도 긍정적으로 전환할 수 있는 내용이라고 판단합니다. 다만 단기적으로 어 물량에 대한 부담으로서의 주가가 움직이지 못하고 있는 상황이지만 중장기적 패턴에서는 상당히 긍정적으로 해석을 해도 되지 않나 요렇게 해석합니다.
네. 이차전지 셀업체 얘기했고 핵심 양극제 업체들 했습니다. 기타 종목 가운데서는 혹시 주목할 기업들이 있어요? 별로 안 받. 예를 들면 제가 이제 언급을 해 볼게요. LG 화학 같은 경우도 사실은 그죠. 꽤 그 여기도 아까 말씀하신 경기 관련 쪽에 화학 있죠. 여기 이차 이제 소재 쪽이 있단 말이야. LG 화학이 양극제도 있고요. 그다음에 보면 가끔 불쑥불쑥 막 롯트 에너지 머티리얼스 이런 거 가끔 솔로스 첨단 소재 뭐 이런 거 가끔 불쑥 올라오거든요. 네. 그죠. 비중을 안둬도 되나요? 저는 개인적으로 판단해서 나머지 종목들에서 관심도가 있는 종은 코스모 그룹 한번 봐야 되지 않을까라고 합니다.
왜냐면 코스모 신소재 같은 경우 한 80% 정도가 2차전지 그 관련 사업을 하고 있고요. 20%가 MLCC와 관련된 필림 사업을 하고 있습니다. 그러니까 두 가지 사업을 병행하면서 어 그 앞으로의 가능성들을 판단했을 때 코스코 코스모 그룹이 GS 그로의 관계사거든요. 요런 LG와의 또 관계성도를 판단해 보게 된다라면 앞으로 주가의 흐름도 측면에서 어 우상향 가능성에 대한 내용으로 해석하고 있기 때문에 코스모 그룹도 한번 봐야 되지 않나 이렇게 또 MLCC 분위기 좋잖아요 지금. 그죠? 네. 네. 2차전지와 관련된 이야기 셀업제하고요. 소재 이야기까지 함께했습니다. 입니다.
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