저자: 차영주 · 한국인
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결론: 비트코인·메타버스 관련 비덴트는 단기 반등 기대에 과도하게 흥분하지 말고 긴 호흡으로 보고, 삼성바이오로직스는 중국 제재 악재에 따른 낙폭을 감안해 긍정적으로 보되 물적분할 상장 등 불확실성을 주시하며, 켐트로닉스는 국산화 성공이 의미 있으나 실제 매출 반영까지 시간이 필요하므로 메모해 두고 모멘텀 시 접근하라는 입장이다. 비덴트(비트코인·메타버스): 비트코인이 5,200만원 이상에서 심리적 지지선을 지키는 흐름이며, 4,000만원 부근 매수세 등으로 견조하다는 시장 해석이 있다. 비덴트는 코인 가격과 연동성이 높아 한계를 느꼈고, 신사업(메타버스·NFT 등) 모멘텀을 추구하는 전략으로 보인다. 다만 신사업 진입장벽이 낮아 단기 모멘텀보다 긴 호흡의 관찰이 필요하다고 봤다. 비트코인 가격 예측은 신의 영역이라 과도한 기대는 금물이라는 입장이다. 비덴트 출연자 견해: 과거 매일경제 방송에서 가상화폐에 긍정적 발언을 한 적이 없다며 회의적이며, 빗썸 이벤트 등 과도한 기대는 조심스럽다고 봤다. 삼성바이오로직스: 미국의 중국 기업 33곳(반도체·방산 등 수출 통제 검증 기업 추가) 제재 이후, 중국 우시바이오로직스 등이 포함되며 관련 악재가 나왔다. 삼성바이오는 우시 위탁생산 수혜를 받을 수 있다는 기대가 있었으나 아직 불투명하며, 삼성바이오의 이해관계는 넓지 않아 본질적 가치에 투자해야 한다고 봤다. 물적분할 및 바이오 상장 이슈는 주가 부담 요인으로 지목됐다. 최종적으로 긍정적으로 볼 수 있다고 톤을 낮췄다. 켐트로닉스: 반도체 공정용 핵심 소재(국제 성도 정밀가공용 소재)를 국산화해 일본 100% 의존 구도를 바꿀 수 있다는 점에서 의미가 크다. 다만 고객사 검증과 공정 적용에 시간이 필요해, 개발 성공 직후 상승 후 하락 전환한 것은 현실적 반응이다. 시장 환경상 단기 대응은 쉽지 않으며 긴 호흡 접근이 유효하다고 봤다. 종합: 세 종목 모두 강한 매수 추천은 아니며, 비덴트는 관망, 삼성바이오는 긍정적 관찰, 켐트로닉스는 기다림(긴 호흡)이 요지다. 출연자는 조급할 필요가 없다고 강조했다. 리스크: 비트코인 가격 변동성, 미국 수출 규제 확대, 물적분할 상장 불확실성, 소재 고객사 검증 지연.
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안녕하세요. 오늘도 세 가지 종목을 긴급 점검해 보겠습니다. 오늘은 제가 파란색 옷을 입고 나왔는데, 시장이 조정을 받으면서 주가가 빠지기 시작한 흐름과 맞물려 있다고 보시면 될 것 같습니다. 옷을 어떻게 갈아입어야 할지 고민이 많았는데, 우선 시장 얘기부터 해 보겠습니다.
첫 번째는 비트코인과 추세 전환 이야기입니다. 저도 비트코인 가격을 안 본 지 오래됐습니다. 주변 친구들도 다들 그렇다고 하더라고요. 그런데 5,300만 원대를 다시 탈환했다고 하는데, 특별한 호재가 있었던 것은 아닙니다. 비트코인을 거래하는 분들은 결국 차트를 보고 매매하기 때문에, 지금은 5,200만 원 이상에 안착했다는 사실이 현재 심리적 지지선으로 작용하고 있다고 보고 있습니다.
여기서 추가로 하락할 가능성보다는 조금 더 지켜보자는 시각이 우세합니다. 다만 금리 인상이 이루어지면 비트코인 가격도 충격을 받을 수 있다는 얘기를 많은 전문가들이 하고 있는 만큼, 지금의 상승은 일부 구간에 해당한다고 볼 수 있습니다. 주식으로 돈을 버는 주변 사람들을 보며 상대적 박탈감을 느낀 투자자들이 이 구간을 기회로 보고 들어오기도 했습니다. 그런 심리가 반영되면서 비트코인 가격이 견조한 흐름을 보이고 있다고 시장은 해석하고 있습니다.
비덴트는 그동안 비트코인 가격과 거의 항상 같은 방향으로 움직이는 성향을 보였습니다. 그런데 그 흐름에서 벗어나고 싶은 건지, 아니면 새로운 모멘텀이 필요해서인지 메타 머스(Meta Mus) 같은 사업을 추진하며 사업을 확장하려 하고 있습니다. 과연 이번에는 비트코인 가격과의 연동 꼬리표를 뗄 수 있을까요?
비트코인에 직접 투자하지 않는 분들도 비트코인 가격에 따라 비덴트 주식을 매매하는 경우가 많습니다. 그만큼 코인과 주가의 연동성이 굉장히 높습니다. 그런데 이 구조에 회사 스스로도 한계를 느낀 것으로 보입니다. 현재처럼 코인 가격에 주가가 움직이는 구조라면 앞으로의 전망도 밝다고 보기 어렵습니다.
그래서 기업들이 단일 사업 구조에서 벗어나 신사업 모멘텀을 확보하려는 전략을 택하는 것으로 보입니다. 메타 머스 방향으로 뻗어 나가겠다는 방향 자체는 맞습니다. 다만 이런 사업은 누구든 뛰어들 수 있는 영역이라는 점이 문제입니다. 특히 메타(Meta)의 실적 악화와 막대한 자금 소요가 월가에서 거론되기 시작했다는 점을 보면, 방향은 맞더라도 극복해야 할 과제가 많다는 역설적인 상황이기도 합니다.
따라서 앞으로 사업이 어떻게 변할지 지켜봐야 하겠지만, 단기간의 모멘텀보다는 긴 호흡으로 바라보는 것이 바람직하다고 생각합니다.
그렇다면 비덴트에 대한 투자 의견을 여쭤 보겠습니다. 사실 이 종목은 거론될 때마다 눈에 띄지만, 선뜻 손이 가지 않는 종목입니다. 저는 투자자 분들의 성향에 따라 의견이 다르겠지만, 매일경제에서 가상화폐에 대해 긍정적인 말씀을 드린 적은 거의 없었던 것 같습니다.
가상화폐는 단순히 차트와 투자 심리에 따라 움직이는 측면이 큽니다. 비덴트에 새로운 변화가 필요한 것은 분명하지만, 이벤트에 대해 과도한 기대를 갖는 것은 조심스럽습니다. 비트코인의 가격을 맞추는 것 자체가 거의 신의 영역에 가깝다고들 말합니다. 미래 가치가 분명한 기업이라면 그나마 전망을 그려볼 수 있지만, 비덴트처럼 코인 가격에 연동된 기업은 가치가 불안정하기 때문에 판단이 어렵다고 말씀드릴 수 있습니다.
두 번째는 제약·바이오 종목입니다. 오늘 눈에 띄는 종목 중 하나인 삼성바이오로직스를 오랜만에 긴급 진단해 보겠습니다.
미국이 중국 기업 33곳을 수출 통제 대상으로 추가했습니다. 중국 베이징에서 축제가 열리고 있는 와중에 이런 조치가 나왔다는 점에서 중국 입장에서는 뒤통수를 맞았다는 표현이 적절할 것 같습니다.
트럼프 대통령이 벌여 놓은 무역 전쟁을 바이든 대통령이 그대로 물려받았다는 점에서, 이는 정권과 상관없이 미국이 국익을 위해서라면 무엇이든 하겠다는 일관된 모습이라고 볼 수 있습니다. 이번 조치는 정확히는 미검증 기업 명단(Unverified List)과 관련된 것으로, 중국 기업이 미국에 수출한 물품이 최종 소비자에게 어떻게 전달되는지 확인되지 않은 기업들을 대상으로 합니다. 방산, 암호 등과 관련된 기업들이 포함되었습니다.
이번에 추가된 기업을 합치면 누적 175개 기업에 이릅니다. 이런 기업들에 대해서는 수출을 전면 통제하는 것이 아니라 검사를 더욱 강화하는 조치입니다. 말은 이렇게 하지만 실질적으로는 수출이 거의 불가능해지고, 미국 국방성의 허가를 받아야 하는 부분들이 많기 때문에 중국으로서는 주요 반도체 기업과 기술주가 타격을 받을 수밖에 없습니다. 오늘 중국 시장에서 관련주들이 급락한 것도 이 때문입니다.
이 이슈로 삼성바이오로직스가 반사 이익을 얻을 것이라는 기대가 있었던 것은 사실입니다. 이번 33곳 가운데 우시(WuXi) 바이오로직스가 포함되었는데, 우시 바이오로직스는 중국에서 굉장히 우량한 바이오 기업으로, 위탁생산도 많이 하고 있습니다. 우리나라보다 저렴하게 생산할 수 있다는 장점이 있어서, 우시가 막히면 삼성바이오로직스가 반사 수혜를 볼 수 있다는 분석이 나왔습니다. 그런데 실제로 삼성바이오로직스는 오히려 20% 넘게 급락했습니다.
일단 우시 바이오로직스의 수출이 막힌다고 해서 바로 삼성바이오로직스가 수혜를 보는 구조는 아니고, 이해관계도 그리 넓지 않다고 보입니다. 결국 삼성바이오로직스의 본질적인 가치를 보고 투자해야 한다고 말씀드리고 싶습니다. 위탁생산 분야에서 공장동을 늘리는 등 굉장히 많은 노력을 하고 있기 때문에, 재료 자체는 좋다고 볼 수 있습니다.
투자 의견을 낮추게 된 배경은 무엇일까요? 이번 주가 하락은 분할 상장과 관련된 이슈 때문입니다. 아직 공식화된 내용은 아니지만, 바이오로직스 상장 이야기가 시장에서 돌고 있습니다. 그렇게 되면 삼성바이오로직스도 사업으로 뛰어서 성장한다는 불확실성이 생기기 때문에, 이 이슈가 최근 주가의 발목을 잡았다고 볼 수 있습니다. 2022년 들어 물적분할과 기업 상장이 굉장히 이슈가 되고 있는데, 삼성바이오로직스도 그 대상에 포함될 수 있다는 점은 투자자들이 조심해야 할 부분입니다.
지분 매입을 통해 중장기 성장동력을 확보할 수 있다는 기대도 있었지만, 차영주 소장님은 삼성과 바이오로직스의 분할 상장 이야기가 더 힘을 얻고 있으니 조심하자는 입장입니다. 그래서 삼성바이오로직스에 대해서는 기존의 긍정적 기대에서 톤을 낮추셨습니다.
세 번째는 켐트로닉스입니다. 전량 수입에 의존하던 핵심 반도체 소재를 국산화하는 데 성공했다는 소식입니다. 반도체 공정에 들어가는 정밀 가공용 소재를 개발했다는 것인데, 이는 굉장히 큰 의미가 있습니다. 일본에 100% 의존하던 것을 바꿀 수 있게 된다는 뜻이기 때문입니다.
일본이 우리나라에 소재 수출을 금지하기 이전만 해도 기업들은 국산 제품을 쓰는 것을 꺼렸습니다. 담당자 입장에서는 일본 제품을 두고 국산 제품을 쓰자고 하면 "책임질 수 있냐"는 말이 나올 수밖에 없고, 안전하게 가자는 분위기가 강했습니다. 그런데 지금은 삼성 같은 기업도 일본이 공급을 막자 국산 제품을 써 보자는 쪽으로 인식이 바뀌었습니다.
국산 제품이 좋고 나쁘고를 떠나서, 담당자 입장에서는 제품을 바꿨다가 문제가 생기면 자기가 책임져야 하기 때문에 바꾸기를 꺼렸던 것이 사실입니다. 그런 인식을 일본 스스로 바꿔 버린 셈입니다. 일본이 오히려 스스로 무리한 조치를 해서 우리 기업들이 국산화를 시도하게 만든 것이니, 결과적으로는 일본이 큰 실수를 했다고 볼 수 있습니다.
켐트로닉스의 국산화 성공은 정말 박수를 받을 만합니다. 향후 매출 기대도 높고, 알짜 기업으로 성장했으면 하는 바람입니다.
다만 여기서 중요한 점이 있습니다. 기존 소재가 정상적으로 잘 쓰이고 있는 상황에서, 누가 새로운 소재를 개발했다고 해서 바로 교체되지는 않습니다. 새 소재가 기존 제품보다 다소 떨어진다고 하더라도, 굳이 바꾸면서 위험을 감수할 필요가 없기 때문입니다. 기존 제품을 확실히 뛰어넘는 기술력이 없다면 시장을 바로 뺏기는 것은 어렵다고 봐야 합니다.
실제로 이번 소식에도 불구하고 켐트로닉스는 7% 갭상승으로 출발했다가 하락 전환했습니다. 이 소식의 영향력이 미미하다고 볼 수는 없지만, 현실적으로는 아직 어디에 얼마나 쓰일지가 명확하지 않습니다. 삼성이나 SK하이닉스에 납품을 시도하더라도, 바로 채택되는 것이 아니라 테스트를 거치고 데이터를 확인하는 과정이 필요합니다. 이후에는 일본 제품과 국산 제품을 투 트랙으로 가져가는 방식이 일반적이기 때문에, 하나만 독점적으로 가져가는 구조는 아닙니다.
따라서 켐트로닉스는 장기적인 관점에서 보셔야 합니다. 개발은 이미 끝났지만, 반도체 기업들이 테스트하고 공정에 넣어 이상 없음을 확인하는 데 시간이 필요합니다. 기술력은 확보했지만 실제 매출로 이어지기까지는 긴 호흡이 필요하다고 말씀드릴 수 있습니다.
오늘 시장이 이 재료에 실망 매물로 반응한 것 같습니다. 기술력이 사라지는 것은 아니고, 실적으로 연결되는 데 시간이 조금 더 필요할 뿐입니다. 오늘 시가에 들어갔다가 지금 어떻게 해야 할지 고민하는 분들이 많을 텐데, 단기적으로 조급하게 생각할 필요는 없습니다. 단기 관점으로 들어가셨던 분들은 변동성 확대에 대비하셔야 하지만, 그렇다고 마냥 기다리기만 해서는 안 되고, 긴 호흡으로 접근하는 것을 고려해 보시는 게 좋겠습니다.
오늘 다룬 세 가지 종목을 정리하겠습니다. 비덴트는 비트코인 연동 구조를 벗어나려는 시도가 있지만 아직 긴 호흡으로 지켜봐야 하고, 삼성바이오로직스는 반사 수혜 기대가 있었지만 분할 상장 이슈가 부담이며, 켐트로닉스는 국산화 성공이라는 의미 있는 성과가 있지만 실적 반영까지는 시간이 필요합니다. 세 종목 모두 지금 당장 적극적으로 매수하고 싶은 매력적인 종목이라고 보기는 어렵다는 것이 오늘의 결론입니다.
특히 삼성바이오로직스는 분할 상장과 관련한 이슈를 꼼꼼히 체크해 보셔야 하고, 켐트로닉스는 이런 내용을 잘 메모해 두셨다가 모멘텀이 발생할 때 진입하는 전략도 좋습니다. 사람은 시간이 지나면 잊어버리기 쉬운데, 그렇게 메모하고 체크해 둔 투자자와 그냥 잊어버린 투자자의 수익률은 나중에 차이가 날 수 있습니다.
오늘도 함께 공부했습니다. 여러분의 투자 판단에 도움이 되셨기를 바랍니다. 감사합니다.
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