저자: ETF읽어주는남자 · 한국인
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팔란티어 채권 혼합형 ETF 중 'SOL 팔란티어 커버드콜 OTM 채권혼합'을 소개. 최근 월배당 기준 배당수익률 약 2.27%(연 27.2%)로 국내 월배당 ETF 중 1위라 주장. 포트폴리오 30%는 팔란티어 커버드콜, 70%는 국내 단기채. 팔란티어 상승 참여는 제한적이며 인컴 목적 상품. 상장 후 종가 수익률 47%(같은 기간 팔란티어 60%+ 상승). 최근 팔란티어 고점 대비 20% 가까이 하락, 옵션 프리미엄 상승으로 매수 타이밍으로 봄. 성장주 ETF 재투자 및 퇴직연금 인컴 활용 제안.
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7% 이상의 배당 수익률을 내세운 월배당 ETF가 많아지면서, 어지간한 배당 수익률로는 투자자들의 관심을 끌기가 어려워졌습니다. 그런데 배당 수익률이 무려 25%가 넘는 월배당 ETF가 있습니다. 더 놀라운 것은 채권 혼합형 ETF라는 점인데요. 오늘은 SOL 팔란티어 커버드콜 OTM 채권 혼합을 자세히 알아보겠습니다.
작년부터 서학개미 보관 금액 랭킹에서 빠르게 존재감을 키워가고 있는 종목이 팔란티어입니다. 압도적인 지지를 받고 있는 테슬라, 엔비디아와의 차이는 여전히 크지만, 애플, 마이크로소프트, 알파벳, QQQ, TQQQ까지 모두 제치고 한국인이 가장 많이 보유한 주식 3위에 올랐습니다. 작년 말까지만 해도 8위였는데, 지금은 애플보다 높은 순위에 있습니다.
한국인들이 선호하는 빅테크들과 성과를 비교해 봐도 1년 수익률과 연초 이후 수익률 모두 압도적입니다. 주가가 이렇게 많이 오르면 오히려 차익 실현 매도로 보관 금액이 줄어드는 경우도 있는데, 팔란티어는 눈에 띄는 매도가 나오지 않습니다. 팔란티어를 단순 테마로 접근하기보다 중장기적으로 투자하는 분들이 꽤 많다는 반증이라고도 볼 수 있겠죠.
국내 투자자들의 니즈에 빠르게 반응하는 국내 ETF 시장인 만큼, 팔란티어 채권 혼합형 ETF도 올해 세 종목이나 출시되었습니다.
- **키움 팔란티어 미국 30년 국채 혼합 액티브**: 팔란티어 25%, 미국 30년 국채 75%로 구성됩니다. 팔란티어 성과를 추종하면서 미국 30년 국채 금리 하락 시 자본 차익도 기대할 수 있습니다. - **SOL 팔란티어 미국채 커버드콜 혼합**: 팔란티어 30%, 미국 30년 국채 커버드콜 70%로 구성됩니다. 팔란티어 성과를 일부 추종하는 점은 키움과 유사하지만, 채권 포트폴리오가 미국 30년 국채 커버드콜이라 금리 하락에 따른 자본 차익은 기대할 수 없고 오직 인컴만 추구합니다. 인컴 비중이 70%이기 때문에 배당 수익률이 생각보다 높으며, 팔란티어 성과의 30%와 연 15% 수준의 월배당을 기대할 수 있습니다. - **SOL 팔란티어 커버드콜 OTM 채권 혼합**: 오늘 소개하는 ETF입니다. 이름에 팔란티어가 들어가 있지만, 나머지 두 ETF와 달리 팔란티어 주가 상승에 참여할 수 있는 ETF는 아닙니다. 월배당만을 위해 만들어진 채권 혼합형 ETF입니다.
커버드콜 ETF에 익숙하신 분들은 윌셔맥스 ETF를 떠올리시면 이해가 쉬울 것 같습니다. 유사 전략으로 테슬라 커버드콜 채권 혼합형 ETF도 이미 상장되어 있습니다.
이 ETF는 포트폴리오 100%가 커버드콜이 아닙니다. 30%만 커버드콜이고 나머지 70%는 국내 단기채에 투자합니다. 커버드콜 포트폴리오는 인컴과 자본 차익의 일부를 추구하고, 채권 포트폴리오는 국내 단기채에 투자하기 때문에 금리 변동에 따른 가격 변동 위험이 거의 없고 환율 변동 위험도 없습니다. 앞서 소개한 두 ETF는 미국 30년 국채를 보유하기 때문에 미국 30년 국채 가격 하락 위험을 부담해야 하지만, 이 ETF는 채권 투자 위험이 거의 없다고 보시면 됩니다.
커버드콜 전략을 조금 더 자세히 보면, 팔란티어를 매수하고 팔란티어 콜옵션을 매도합니다. 현재가보다 행사가가 3% 높은 OTM 콜옵션을 매도하기 때문에 상방이 완전히 닫혀 있는 것은 아니지만, 팔란티어의 주가 변동성을 고려하면 실질적으로 팔란티어 상승 참여를 목적으로 투자할 수 있는 ETF는 아니라고 볼 수 있습니다.
월배당의 주요 재원은 옵션 프리미엄입니다. 전체 포트폴리오에서 커버드콜이 차지하는 비중은 30%에 불과해 월배당이 얼마나 나오겠냐고 생각하실 수 있습니다. 하지만 개별 종목의 옵션 프리미엄은 지수 옵션과 비교할 수 없을 만큼 높습니다. 게다가 이 ETF는 옵션을 한 달에 한 번 매도하는 것이 아니라 위클리 옵션을 매도하기 때문에, 먼슬리 옵션 전략에 비해 더 많은 인컴을 확보할 수 있습니다.
가장 최근 월배당 기준 배당 수익률은 무려 2.27%입니다. 단순 연환산하면 27.2%입니다. 채권 혼합형 ETF라는 점까지 고려하면 더욱 놀라운 수치입니다. 국내 상장 월배당 ETF 중 모든 유형을 통틀어 배당 수익률 1위가 바로 SOL 팔란티어 커버드콜 OTM 채권 혼합입니다.
채권 혼합형 ETF이기 때문에 퇴직연금 계좌에서는 안전자산으로 분류됩니다. 안전자산 30%를 어떻게 가져갈지 고민이라면 괜찮은 옵션이 될 수 있습니다. 예를 들어 DC 적립금이 1억 원이라고 가정하면, 안전자산 30%인 3,000만 원을 이 ETF에 투자할 경우 매월 약 70만 원 정도의 월배당을 기대할 수 있습니다. 배당 수익률이 워낙 높다 보니 전체 포트폴리오의 30%만 투자했음에도 꽤 많은 현금 흐름을 만들 수 있습니다. 다만 퇴직연금 계좌에서 투자한 것을 가정한 것이기 때문에 배당금은 마음대로 인출할 수 없습니다.
그렇다면 이 월배당은 어떻게 활용하면 좋을까요? 첫 번째는 현금성 자산으로 쌓아 두는 방법입니다. 현금으로 두면 이자가 없으니 파킹형 ETF를 매수해 두고, 주가 급락이 오면 파킹형 ETF를 매도해 주식형 ETF를 매수하면 됩니다. 보다 적극적인 방법은 두 번째입니다. 시황과 상관없이 주식형 ETF를 꾸준히 매수하는 것입니다. 월급이 많은 분들도 이것저것 쓰다 보면 남는 것이 거의 없는데, 월급에서 70만 원을 매월 ETF에 정기적으로 투자하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 배당 수익률 높은 채권 혼합형 ETF를 연금 계좌에 담아 두면 매월 이 정도의 재원이 마련되기 때문에 재투자 재원으로 쓰기 너무나 좋습니다. 어떤 ETF에 재투자할지는 투자 성향과 기존 포트폴리오를 고려해 결정하면 되겠지만, 개인적으로는 성장주 ETF를 정기적으로 매수하는 것을 추천합니다. 무엇을 해야 할지 모르겠다면 나스닥100이 가장 무난할 것 같습니다.
SOL 팔란티어 커버드콜 OTM 채권 혼합의 상장 이후 종가 기준 수익률은 47%입니다. 이 기간 동안 팔란티어는 60%가 넘게 올랐습니다. 팔란티어 주가가 좋았으니 이 정도 수익률이지, 만약 팔란티어가 부진했다면 마이너스를 기록했을 것입니다. 높은 월배당으로 성장주 ETF를 재투자한다면, 팔란티어 상승에 참여할 수 없는 커버드콜 전략의 한계를 부분적으로 극복할 수 있습니다.
개별 종목 커버드콜 ETF는 달리는 말에 올라타시면 안 됩니다. 팔란티어 주가가 아무리 올라가도 커버드콜 ETF는 상단이 막혀 있기 때문에 상승을 취할 수 없습니다. 반대로 주가가 빠지면 하락은 그대로 맞게 됩니다. 따라서 개별 종목 커버드콜 ETF는 기초자산이 상승을 이어갈 때보다, 장기간 횡보하거나 더 이상 빠지지 않을 것 같은 지점에서 매수하는 것이 좋습니다. 커버드콜 ETF의 가장 큰 목적은 월배당이고, 주가가 빠지지 않아야 월배당도 안정적으로 유지되기 때문입니다.
최근 팔란티어 주가는 고점 대비 20% 가까이 하락했습니다. 주가가 급락하면서 변동성이 급등했고, 그에 따라 팔란티어 옵션 프리미엄도 높아졌습니다. 관심 종목에만 넣어 두셨다면 매수하기 괜찮은 타이밍이라고 생각합니다.
SOL 팔란티어 커버드콜 OTM 채권 혼합은 오직 인컴을 위해 태어난 채권 혼합형 ETF입니다. 배당 수익률이 매우 높아 월배당을 잘 활용하신다면 유용하게 쓸 수 있는 ETF입니다. 퇴직연금 계좌에서 인컴 머신 하나를 마련하고 싶다면 정말 추천드리고 싶은 ETF입니다. 다만 팔란티어 주가 상승을 기대하기 어려운 ETF라는 점은 반드시 명심하셔야 합니다. 팔란티어 투자가 목적이라면 SOL 팔란티어 미국채 커버드콜 혼합이나 키움 팔란티어 미국 30년 국채 혼합 액티브가 더 좋은 선택이 될 수 있습니다.
ETF 읽어주는 남자, 오늘은 여기까지입니다.
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