저자: 김장열 · 한국인
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반도체 소부장은 많이 조정받아 이벤트(대규모 투자 발표) 시 단기 심리 개선 가능, 다만 주가 반영 효과는 불확실하고 이미 올라간 주가는 매도 시기. 장비주 전망은 장기적으로 좋으나 주가는 대부분 반영됨. 광통신은 미국 주식 동조, 메모리 가격 상승으로 상대적 피해. 삼성전기는 목표가 0.8 이하 분할 매수 관점, 현대차는 50만원대 분할매수 후 기다림이 필요하며 과열 비중 경계. 분산 포트폴리오와 레버리지·인버스 ETF 경계 강조.
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실적이 넘버가 받침되는 거는 보통 올해보다는 내년 성장이에요. 그래서 내년도 당기고 있죠. 27년도 성장에 대한 거고요. 전망이 좋다는게 전망이 참 애매한데 저망은 좋죠. 주가 점망 얼마야? 그거 똑같지 않아요. 삼성전자도 20, 2030년과 2028년 거 안 당기는데 소부장이에 다해서 삼성전자에서 투자를 앞당긴다. 좋은데 2040년하고 32년 그 주가에 얼마나 빨리 얼마나 구체적으로 어느 정도 할 수 있나요? 몰라요. 그래서 이벤트 주가 투자 심리에 도움이 된다. 이렇게 말씀을 드리고요. 20년 넘는 실전 투자 노하우를 아낌없이 담았습니다.
지금 바로 아래에 고정 댓글 링크를 통해 확인하세요. 센터장님께서는 최근 반도체 소부장의 주가 흐름을 어떻게 보고 계시나요? 네. 소부장은요. 많이 조정을 받았죠. 그래서 이벤트가 있으면 올라갑니다. 이벤트는 여러분들이 아시는 삼성, 하이닉스, 인텔이 투자를 많이 하면 돼요. 투자를 많이 한다는 공식가 나면은 이벤트가 됩니다. 근데 그럼에도 불구하고 주가가 이미 많이 올라간 상태면 그때는 팔아 시기에요. 지금 현재 녹화하는 순간에는 주가가 많이 빠진 상태니까 이벤트가 나오면 주가는 긍정적입니다. 최소한 투자 심리상 이게 말씀드리는 거고요.
최근에 많이 빠졌으니까 새로운 이벤트를 기다리고 있다. 그리고 정부에서 용인이건 뭐 전라도 어디 투자를 한다라는 얘기는 센티먼트 좋습니다. 다만 그것이 2040년 년에 투자할 거를 10년 앞당긴다는 거 주죠. 우리 산업을 위해서. 근데 우리가 2013년 거를 소부장에 주식에 얼마만큼의이 수혜가 있을지 계산을 해야 되잖아요. 넘버와. 넘버와 할 수 있나요? 하나에서 나왔나요? 아니면 그 직관적으로 하나요? 그거 문제죠. 삼성자도 20, 2030년과 2028년 거 안 당기는데 소부장이에 다해서 삼성전자 투자를 앞당긴다. 좋은데 2040년 할까 32년 그걸 주가에 얼마나 빨리 얼마나 구체적으로 어느 정도 할 수 있나요?
몰라요. 그래서 이벤트 주가 투자 심리에 도움이 된다. 이렇게 말씀을 드리고요. 요게 이번 주 이번 핵심이고 두 번째는 뭐죠? 소부장은 여러 가지가 있습니다. 삼성전자 하이닉스 관련되는 전공 운전, 후공 운전, PCB, 소재 기판 다 달라요. 이렇게 뭘 투자한다고 할 때는 전공 주식이 먼저 갑니다. 유진테크, 원니가 IPS 이러는 거. 후공정은 별로 관계가 없어요. 왜? 후공정은 나중에 전공정 그리고 후공정 업체 합의 반도체 뭐 이런 것들도 삼성보다는 하이닉스 하이닉스보다는 마이크로 더 의존하고 있어요. 그리고 PCB 업체 과외 없어요.
이수 페타시 두산 다이렉트로 이수가 이수 같은 경우는 다이렉트로 브로드컴 이런 거에 TPU 들어가는 PCP 예를 들어서 두산은 CCF PCB의 재료 이거의 반은 어디 엔비디아 들어가고 그 삼성 아이넥스랑 직접적인 관계가 없단 말이에요. 그래서 관계 없고 기판은 어 나쁘지 않죠. 어 조정도 받았으니까. 근데 기판도 싸지는 않죠. 어 그런 거기 때문에 최근에 많이 조종받은 상태에서 이런 이벤트성이 있으면 투자 심리는 좋아지는데 도움은 됩니다. 핵심은 하지만 얼마만큼 5, 6년 7년 뒤에 거를 주가에 반영해서 예를 들어서 어떤 목표 주가가 30만 원이었어.
근데 요런 기사가 나왔는데 그게 30만 원에 3만 원 플러스 효과예요. 2만 원 플러스 효과예요. 3만 원, 5만 원 더 될 수 있는데 인연 뒤에 봐야 될까요? 크게 답입니다. 반도체 장비주의 전망은 어떻게 보고 계실까요? 전망은 좋죠. 전망은 장기적으로 투자 전망은 좋죠. 그니까 똑같은 얘긴데 투자 전망처럼 좋은데 실적이 넘버가 받침되는 거는 보통 올해보다는 내년 성장이에요. 그래서 내년도 당기고 있죠. 27년도 성장에 대한 거고요. 전망이 좋다는게 전망의 참 애매한데 전망은 좋죠. 주가 전망 얼마야? 그거 똑같지 않아요. 주가가 그걸 반영하고 있으면 쉬는 거고 반영을 안 했으면 더 쉬는 건데 전체적으로 대부분 다 반 다영했어요.
다만 펀더멘탈적으로 그 회사의 기술력 그다음에 제품의 구성력 신제품 신신 고객에 대한 어떤 개척력 이런 거 봤을 때 시장에 설는 것은 주가가 많이 올랐지만 여전히 그래도 펀더멘탈이 좀 리듬이 있다고 보는 것은 테스 PSK PSK 홀딩스가 먼저 눈에 뛴다.요 정도 말씀드릴 수 있겠습니다. 지난 촬영 당시 기판주는 거의 끝물에 가깝고 이제는 광통신을 지켜보자고 말씀해 주셨는데요. 어 아직까지 광통신 분야를 좀 좋게 보고 계실까요? 광도 좋죠. 똑같은 얘기야. 다 좋은데 미국 주식이 안 가면 우리도 안 가는 거야. 그래서 RF먼 성호전자가 PR 밸리로 었을때 70배 70배 이상 되면은 전망이 좋은 거하고 주가 관계 없습니다.
그리고 기파는 그때 말하고 나서 더 올라가진 않았어요. 근데 이게 펀더멘탈 스롱하다 보니까 추세가 완전히 바뀌지도 않았어요. 중립률적인 입장이고요. 광통시는 이게 어디 있어요? 코스닥에 있죠. 예. 코스닥은 넘버가 안 되니까 우리 일반적인 장비보다 더 비싸죠. 미국 주식하고 같이 움직인다라고 보시면 되겠고요. 광통신 관련된 네트워크 쪽은 그대로 좋아요. 근데 이것도 마찬가지인데 워낙 메모리 가격이 반도체가 올라오니까 상대적인 피해다. 수급에서 이렇게 말씀드릴 수 있겠습니다. 많은 투자자들이 삼성전기와 LG 이노택에 관심을 많이 가지고 계신데요.
해당 두 기업의 전망은 어떻게 보고 계실까요? 어, 삼성전기는 좋습니다. 근데 아까 말씀드린 것처럼 250만 원, 300만 원 목표가 나올 때 0.8 8 이하에서만 적근하시기 바랍니다. 그 이상 없어요. 그리고 만약에 삼성전기는 반이 MLCC고 반이 기판이니까 MLCC는 어디 물았다. 그다음에 이비니 기판 MLCC에 이에 물았다하고 기판에 이비된 주가를 보시고 그쪽에서 유도되는 어떤 자료나 어 어떤 코멘트가 시장의 산업의 펀더멘탈적으로 이슈가 되는 거면은 우리 주식도 여지없이 영향을 받고요. 네거티브하게. 하지만 고성장이라는 것은이 세 업체가 다 이구 동성 똑같은 얘기 때문에 근본적으로 주식이 어 궤도를 이탈할 가능성은 높지 않은데 주가가 많이 올라갔기 때문에 밸류가 싸다고 볼 수 없거든요.
그래서 같이 손에 손 잡고 가거나 그렇죠. 이렇게 봐야 되고 목표 주가에서 어 매크로가 안 좋을 때 0.7 그니까 260만 원면 0.7 그다음에 노멀 하더라도 0.8 그 이하에서만 왜 그 이하 그거 하냐면 그 정도 되면은 넘어가잖아요. 싸게 산 사람이 판대니까. 많은 투자자들이 이제 반도체 섹터는 너무 많이 올라서 진입하기 부담스럽다고 생각하실 것 같기는 한데요. 반도체 다음으로 지금 관심이 좋은 주식이 있다면 어떤 것들이 있을까요? 반도 주식이 쉬는 거하고 내력가는 거 다릅니다. 쉬면은 다른 거에 수납매가 돌겠죠. 전제가 다른 거에 돌 정도의 수급은 남아 있어야죠.
아까 말한 것처럼 우리나라에서 주식 시장에서 돈을 뺀다든지 더 이상 돈이 안 들어온다든지 금리가 계속 올라간 수급이 전체적으로 장을 바라보는 수요가 많지 않잖아요. 그렇죠. 그럴 때 삼성전자 하이닉스가 어 약간 많이 올라서 만약에 여러분 부담스럽다면 똑같은 생각 갖고 있으면 그중식 떼서 다른데 가는 사람이 생기면 이렇게 가겠죠. 그렇죠. 근데 이게 만약에 빠지는게 아니고 이게 근본적으로 뭐 시간이 바뀌어서 뭐 한 10% 15% 한 이렇게 빠져 봅시다. 그럼 다른 주식이 약간 오르거나 그쪽으로 가더라도 장 자체가 힘이 없을 겁니다. 그래서 대안은 없어요.
없어요. 대안은 없습니다. 어 오늘 같은 날은 대안은 이건 있죠. 삼성자 돈을 많이 벌어서 내수를 진작해 보너스 줬어. 다 어디 쓰겠어요? 부동산 올라갈 수 있죠. 신세 가정 가서 쓰겠죠. 그렇죠. 해외 가겠죠. 유가가 내려갔어요. 그럼 그런 쪽에 좀 상대적으로 말랑말랑한 약간 유통 아니면 지금 뭐 그런 쪽의 주식이 덜 올랐으면 갈 거예요. 근데 그쪽 주식 올랐습니다. 그래도 갈 데가 없으면 그거를 더 이빨해 올리려고 하는 세력은 있을 것 같습니다.이 정도가 뭐 대한이라면 대한이라 수 있습니다. 많은 전문가들이 어 반도체 다음 좀 주목해 볼 분야가 피지컬 AI라 하면서 현대차도 좀 주목하면 좋다고 얘기하는데요.
센터장님께서는 어떻게 보시나요? 현대차는 연초부터 계산 얘기한 건데 50만 원 정도에서 오래 기다릴 수 있으면 오케이. 근데 목표 주가 80만 원, 100만 원 나왔을 때 70만 원 사 들어가는 거는 적극한데 네러티브는 원래부터 있었고 네러티브가 넘버로 확인되는 데는 시간이 걸린다. 계속 말씀드린 거 6개월 지났는데 아직 확 확인된게 없어요. 예. 월드컵 때 뭐 춤추고 날이치면 올라가나요? 아니라는 거죠. 자동차가 잘 팔리냐? 그렇지 않습니다. 그러니까 이게 밸류가 보스턴 다이나믹스 그다음에 AI 팩토리 원래 보 본업이 있는데 이게 대충 333 이렇게 돼 있지 않고 약간 약간 다른데 본업이 망가지거나 본업이 힘들면은 그 매크로가 헷갈리고 또 하나 삼성하인 스파르는게 가면은 수급에 밀리고 그러면 이게 근본적으로 나빠진게 아무것도 없어도 주가는 70만 원 갔다가 50만 원 갑니다.
파트은 있죠. 걔네가 밸루에이션은 PBR이 1배 1.1배 하면 40만 원 후반이 정도면 바틀네요. 보통 보통은 바რ니다. 근본이 아니면 안 깨진다. 그까 그 근처 왔을 때 기다렸다가 사사 오래 기다리면 돼요. 근데 사할 때 생각이 이게 그러면 김장 씨 말대로 50만 원 가서 샀는데 3개월 동안 앞으로도 가만히 있네. 그럼 내가 어쩔 수 없어요. 왜 다른 주식이 갈게 많아서 다른 주식 많이 빠져 그거 사느냐고 그냥 기다림이 필요한 거고 절대 높게 사왔다. 이거 마찬가지입니다. 에너스 목표 주가가 70만 원 80만 원 사이 겁니다. 곱하기 8 되는가?
60만 원 정도 이하에서 사야 된다는게 계산이 나와요. 근데 그 이상 사건 뭐죠? 본인들이 욕심입니다. 내티브가 넘버가 빨리 될 거라는 확신을 차거나 확신을 찾는 사람 말을 믿고 그냥 뛰어든 거죠. 조금 더 하면 괜찮아. 현대차하고 기하차가 합해서 자동차가 우리나라 섹터의 비중이 얼마 될 것 같아? 왜냐면 들어가셨으면 10% 들어갔어요. 오케이. 근데 그 굳건한 믿음으로 30% 들어가면 잘못된 거죠. 삼성 하이닉스 앞에서 55%인데 다 비중과 어 네러티브로 들어간 것인지 넘버가 묶기더라도 한 번에 하지 말고 들어가서 몇 개월 버틸 수 있는지 만약에 1,월 달에 들어갔는데 낮게 들어갔으면 마음은 아프지만 주가가 안 갔으니까 올라가다가 말하잖아요.
팔지 못했으면 그 짜증나지. 근데 그게 비중이 한 10%밖에 안 돼. 기다릴 수 있죠. 내갖고 그러는데 코스닥을 정부가 3,000원 한다니까 1,300 이빨에 샀어. 시가총에 비중이 10% 10% 초반이었는데 그 당시에 30% 샀어. 아무 생각 없이 넘보도 안 나오는데 현대차보다도 더 못한 건데 그 괴롭죠. 레슨 교훈을 받아야 됐어요. 교훈을 뼈저리게 겪어야지 다음에 바뀌 뼈저게 가슴을 쓰라리는데 와신 상담할 정도가 아니면 절대 여러분 습관 안 바뀝니다. 아 그까 오늘 말씀드린 거 목표 주가 곱하기 0.8 0.7 올라가면 뽑아 오잖아요.
그 사면 안 돼. 예. 아니면 뽑어 하면은 나는 언제든지 5% 10% 마이너스 될 때는 각오를 하고 나눠서 나눠서가 한두 번이 아니고 10 번 20번 남아서 사라는 얘기예요. 삼성전기 살 때 기관들이 딱 그런 거 아닌데 쇼트 플레이도 있으니까 하루에 다 팔고 하는 이상한 그런 그런 애들도 있어. 근데 그거 말고 할 때는 수원 나와. 수원 내일매일 사도 20일 사요. 여러분 그렇게 하네. 그게 분할이에요. 분할 매수의 관점을 제대로 알지도 못하면서 아니 내가 샀는데 한 2% 빠지니까 짜증나서 있는 거 갖다 풀어. 하루에 그냥 내가 사고 싶은 거 원래 20% 사라니까 80% 다 사 놓고 그다음 날 빠지면 어떡하라고?
분할 기본적인 그걸 안 하면은 아무 문제가 없는 아 모든게 문제가 되는 거고 내트만 가져가는 거 코스닥이 더 큰 거지. 그러면 자동차는 괜찮았는데 수급에서 밀렸고요. 그거 역시 70만 원 이상에서 안 사고 밑에 샀으면은 비중을 그 시가총의 비중보다 엄청 높게만 안 썼으면은 아직 기다린다고 말씀을 드리겠는데 안 들어가시면 보고 여기 삼성제자 다음에 한 있어 이거라고 말씀을 전혀 못 드리겠고요. 새롭게 들어가시는 분도 지금 적극적 사라 사는 거 나쁜지 않은데 아까 말한 것처럼 그거는 모르겠어요. 근데 바텀은 있어요. 많이 빠질 가능성은 별로 없는 거 같아.
센터장님의 포트폴리오 전략이 궁금한데요. 만약 현금 1억이 있다면 센터장님께서는 어떻게 투자하실 건가요? 매번 나사는 경가 답이 바뀌지 않을 것 같아요. 1억이건 5천만 원이고 물론 100억이 다르겠습니다만 다르고 보통 얘기할 때 일반적 갔을 때 현금 30% 20% 그 나머지 70이라 합시다. 70 80 그거 했을 때 그거에 반 이상은 삼성전자 하이닉스를 포함한 반도체. 그리고 나머지 남는게 별로 안 남이죠. 별로 안 남잖아요. 그러면 어 70%의 반면 30% 안 남을 것 같습니다. 그렇죠? 예. 30% 가지고 어느 한 섹터나 한 종목을 30% 몰다 바보 같은죠.
그러면 삼성전보다 더 많이 사는 거니까 몇 개 세 개 정도로 나눠서 싸야 되는데 많이 빠진 거 면은 뭐 변합기라든지 이런 것도 괜찮고 그다음에 일부 내수도 괜찮고 그리고 10%는 여러분 자유를 맡기겠습니다. 포트폴리아 중 아니라 그랬죠. 뭐라죠? 어떻게 사느냐? 손점에 룰을 지키느냐 아니냐? 이게 더 수중이에요. 뭘 사든. 근데 시가총의 비중보다 엄청 높은 거는 굉장한 위험성을 앓고 있어요. 크게 먹을 수도 있습니다. 그러니까 난 레버리지 저는 굉장히 싫어하는데 뭐 우리 인후배 ETF 있잖아. 이게 수급을 많이 망가뜨렸어요. 계속 망가뜨릴 겁니다.
망가뜨리는게 올라갈 때 엄청 좋죠. 내려갈 때는 기약 급수적 합니다. 왜? 3시 이후에 다 맞춰 맞춰야 되기 때문에 2시 반 됐을 때 왜 빠지는지 아세요? 주가가 빠지고 있었어. 그럼 더 빠진다고 보기 때문에 팔아야 돼요. 뭔 얘긴지 아시겠죠? 그게 곡소리 나는게 계속 나옵니다. 높게 들어가시면 고생 직사를 해요. 아무리 좋은 주식이라는 것도 어 확신과 여러분들 확신한 건 없어요. 그걸 꼭 멍심하세요. 이미 주가 레벨이 많이 올라왔기 때문에 그렇게 말씀을 드리는 거예요. 절대적인 건 우리나라 밸류가 싸 싸다고 보이지만은 그게 외국인이 바라볼 때는 그럴 만한 이유가 있다고 보르는 사람도 여전히 반 정도 이상은 있다는 거를 꼭 명심하시길 부탁드리겠습니다. 습니다.
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