반도체, 왜 이유없이 매일 폭락할까. 반도체 조정의 진짜 이유

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안녕하세요. 실버피크입니다. 오늘 또 코스피가 하락을 했는데 그냥 하락도 아니고 거의 -8%까지 찍히면서 폭락을 했죠. 장 마지막에 이렇게 많이 올라간 채로 마감이 돼서 그나마 마감 자체는 뭐 -5% 수준으로 처참한 수준은 아니었지만 이게 한 나라의 지수가 매일매일 뭐 5% 10%씩 하는게 확실히 좀 어수선하기는 하죠. 제가 게시물에서는 설명을 드렸지만 지금 우리나라 시총 60%를 차지하는게 3전이랑 여기에 더해서 하이닉스 이거 두 갠데 근데 얘네 두 개의 기초 자산 거래량보다 얘네 두 개가 껴 있는 ETF 그리고 레버리지 이런 애들의 거래 대금이 훨씬 많거든요.

뭐 마이크론이나 샌디스크 이런 애들은 그래도 걔네 기초 자산에서 거래되는 금액이 많고 거래량도 많은데 근데 코스피 같은 경우는 3전이랑 하이닉스 거래하는 것보다 얘네가 들어가 있는 ETF랑 ETF 레버리지 단일 레버리지 들어가서 거래가 되는 금액이 훨씬 많다 보니까 등락이 아무래도 다른 나라 지수보다는 심하고 뭐 그렇다. 근데 이제 문제가 되는 거는 얘네가 지금 메모리 전 세계 1등 2등이라는게 좀 처참한 상황이죠. 그래서 얘네 두 개가 흔들리면 흔들릴수록 여기 밑에 있는 마이크론이라던가 반도체들 이런게 조정이 세게 들어온다. 뭐 미니 나스닥, NQ 이런 거 선물도 보면은 3전이랑 하이닉스 따라서 움직이게 되는데 얘네들이 거칠게 움직이니까 얘네들도 따라서 막 거칠게 움직이고 있는 그런 상황이다.

그래서 오늘 코스피 역대 하락률 상위 11등을 기록을 했고 삼성전자 실적 세계 1등 한 날이었는데 딱 그 기념하는 날에 맞춰서 1등이 됐다. 그런데 그나마 긍정적인 점이 있다라고 하면은 장 마지막에 기관들이 매도를 많이 쳤거든요. 보시면은이 기관들 연기금이랑 해 가지고 오늘 2시 20분에 서킷 브레이커 해제될 때 막 사더니 원래 얘네들이 다 던지고 있었거든요. 근데 이런 애들이 다시 사 가지고 지수를 끌어 올렸는데 종가 동시 호가 때에 다 이렇게 던졌다. 그래서 얘네가 던진 채로 마감을 했는데 그 받아준 주체가 외국인이었다. 그래서 외국인 수급이 되게 중요하잖아요.

한국 장에서. 근데 오랜만에 외국인 수급이 플러스 그러니까 일별로 따지면 플러스가 아니긴 한데 시간별로 봤을 때 플러스 단위로 마감이 된 채로 마감이 돼서 이러한 점은 뭐 나쁘지 않을 수는 있겠다. 네. 그래서 그나마 긍정적인 거 여기까지 봐 주시면 될 거 같고 그럼 이제 차트로 넘어가서 좀 말씀을 드리도록 하겠습니다. 일단 어제부터 제가 제일 중요하다라고 말씀드린게 NQ죠. 미니 나스닥. 리니 나스닥 선물 차트입니다. 보시면은 제가 어제 말씀을 드렸던게 이게 이렇게 라이징 외지를 형성 중이고 이게 50일선이랑 밑에이 지지선이랑 겹친다.

그래서 지지선을 만약에 이렇게 뚫고 내려간다. 50일선을 뚫고 내려간다라고 하면은 대략 5% 정도의 조정이 올 수가 있으니까 비중 조절이든 뭐 해지든 뭐 이런 거는 좀 해 놔야 된다라는 말씀을 드렸는데 다행히도 아직까지는이 하단 지지에서는 지지가 되고 있다. 그래서 오늘 미국장 본장 열리기 전이니까 거래량이 적어서 속단하기는 이르지만 그래도 한번지지 체크한 거는 그렇게 뭐 나쁘지 않다라고 볼 수 있기는 합니다. 근데 이거는 그냥 저의 생각일 뿐이고 차트가 만약에 이런 식으로 밑에서 빠져서 마감이 된다. 29,400 여기 밑에 봉이 만약에 들어가게 된다라고 하면은 여기까지 찍으러 올 수가 있으니까 이거는 조심을 해야 되고 그래서 저는이 해지 건 있었는데 이거를 그냥 오늘 너무 실적에 대비해서 많이 떨어지길래 그냥 풀었거든요.

해지 한 거를 이제 수익 실현을 했는데 근데 이렇게 더 떨어질 줄은 몰랐다. 그래서 지금 또 부랴부랴 이런지지 와 있는 자리에서 해지를 들어가는 거는 좀 아닌 거 같아서 일단 저는 그냥 물린 채로 가만히 있는 상황입니다. 사실 이렇게 사실 이렇게 물려 본게 되게 오랜만인 거 같은데 물리니까 약간 정신이 어지럽기는 하네요. 네. 그래서 미니 나스닥 선물 봤을 때 29,400 잘 지키는지 봐 주시면 될 거 같고 그리고 코스피 같은 경우는 제가 이것도 개시물로 써 드렸죠. 코스피는 오늘지지 깨고 내린 이상 오늘지지 제가 잡아드린게 7,700이었습니다.

여기 깨고 내린 이상 결국 7,400 다시 들려서 이런 모양으로 올릴 확률이 높다. 대략 7,600 정도 가량일 때 제가 써 드린 게시물이고 그래서 7,400에서 이렇게 더블 바텀 만들면서 봉 모양 작아진 다음에 이렇게 올리는 거 즉이 시나리오대로 가고 있는 걸로 보여지고 오늘 미장에서 그냥이 정도 수준으로 하락이 마무리가 되면은 이런 그림이 나올 확률이 어느 정도 있어 보인다. 그리고 긍정적인게 USD KLW가 좀 내려가고 있거든요. 지금 보시면은 1,521원 정도인데 USD KLW가 올라가면은 외국인들이 원화 팔고 나간 건데 근데 원화가 가치가 그래도 올라가고 있으니까 아 외국인들이 그래도 한국 시장에 들어오려고 준비를 하는구나 정도로 봐 주셔도 괜찮을 것 같다.

그래서 일단 사실만 딱 말씀을 드리면은지지 메인 지지는 지켰다. 메인 지지는 지켰고 NQ 일단 지지는 지켰다. 그래서 아직까지는 괜찮은 상황인데데 여기서 조금만 더 하락을 해도 -5% 정도 추가 하락이 가능한 상황이니까 이거는 좀 대비를 해 둬야 된다. 그래서 해지 같은 거 비중 조절하고 계신 것들 아직까지 있다라고 하시면은 오늘 잠까지는 본 다음에 더 들고 갈지 덜 들고 갈지 결정을 해야 된다라고 보고 있고 저도 좀 빨리 내리긴 했지만 뭐 장 분위기 봐서 다시 한번 더 들어갈지 고민을 하고 좀 들어가 볼 예정입니다. 예. 그래서 코스피 다시 한번 조금 말씀드리면은 여기서 이렇게 작게 봉 다지면서이 W자 두 번 만드는 거죠.

이렇게 한 번 만들고 조금 이렇게 비비다가 이렇게 가는 거. 그래서 이런 그림이 나오길 기대해야 된다. 이게 지금 50일선을 이탈을 했고 20일선이랑 5일선이 데드 크로스가 났잖아요. 그래서 모멘텀이 되게 약한 상황이거든요. 되게 약하다까진 아닌데 아무튼 그렇게 막 좋지 못한 상황에서 이게 밑에서 시간을 오래 끌면 끌수록 하방 압력이 더 강해져요. 그래서 7,400 근처에서 많이 놀아도 이번 주까지 놀고 찐반이다라고 할 수 있는 거는 여기 8,130 위에 올라가면은 이때부터는 다시 한번 9,300까지는 큰 무리 없이 좀 도달할 수 있을 걸로 보인다.

그래서 이번 주 8,130 위로 올라가는게 목표고 7,400은 최대한 빠르게 많아야 한 번 내지 두 번 정도 확인해 준 다음에 올라가는 거 그게 제일 베스트 시나리오다. 여기서 시간 오래 끌면은 이거 하방으로 끌어내리기 위한 힘 축적이지 상방으로 올리기 위한 힘 축적이다라고 보기에는 어려워요. 네. 그리고 이제 3전, 하이닉스 이런 거 말씀드리면 일단 하이닉스 제가 계속해서 말씀드리고 있는 차트 이거는 며칠째 바뀌지 않고 있는 차트고 이거는 계속해서 제가 안 바꾸고 여러분들한테 보여 드리고 있었던 차트고 일단 50일선이랑 하단 지지는 두 번 체크한 상황이거든요.

그래서 얘도지지 지킬 때는 지켰기 때문에 지금 와서 뭔가 숏에 들어간다라고 하기보다는 일단은 그냥 좀 지켜보자. 물려 있으면은 그냥 물려 있어야 되는 그런 좀 잔인한 구간이다라고 볼 수 있을 것 같고 여기지지 가격은 대략 207만 원 정도가 됩니다. 그리고이 친구의 찐반을 기대해 볼 수 있는 라인은 240만 원. 여기를 넘기면은 다시 한번 270만 원. 근처까지는 좀 빠르게 갈 수 있지 않을까라고 생각을 해요. 여기 양봉이 이런 식으로 올라간다라고 하면은. 그다음에 이제 3전도 잠깐 보면은이 큰 추세이 채널 트렌드에서 거래가 되고 있었는데이 채널을 밑으로 이렇게 한 번 두 번 세 캔들 여기서 잠깐 이제 휩소 주고 또 한번 밑으로 깬 다음에 50일선에도 지금 봉을 못 걸쳐 놨거든요.

그래서 이제 3점 같은 경우는 모멘텀이 하이닉스보다는 조금 더 없는 상황이고이 친구 같은 경우는 지금 어떤 하락을 좀 기대해 볼 수가 있냐면 그러니까 지지를 어떻게 구해야 되냐면 이게 만약에 a b c다라고 하면은 여기이 더블 바텀을 만드냐 못 만드냐 이게 좀 중요해 보이고 ABC를 찍어서 잠깐 이제 보여 드리면은네 여기서 0.5 구간이 여기 더블 바텀 구간이랑 거의 겹치거든요. 28만5,000원. 예. 그래서 삼성전자 같은 경우는 오늘 지키긴 했어요. 28만5,000원을. 근데 이제 지속적으로 여기 지키는지 봐 주시면 될 거 같고 만약에 이런 라인 깬다라고 하면은 이거 1대 1 구간이 24만4,000원까지 내릴 수 있으니까 이것도 좀 조심을 해야 된다.

그래서 뭐가 됐든 계속해서 좀 추가 하락 할래 말래 하고 있는 그 갈림길에서 있고 아직까지는 지지를 잘 지켰기 때문에 뭔가 이거를 다 숏로 전환을 해야 된다던가 할 만한 정도는 아닌 걸로 보인다. 그래서 그 기준이 되는게 오늘 나스닥 선물가 29,400 밑으로 빠진이야 많이 하니까 이거 제일 신경 써 줘서 봐 주시면 좋을 거 같아요. 네. 그다음에 이제 반도체 SXX도 보시면은 제가 어제 말씀을 드렸던게 얘가이 채널을 타고 올라가고 있었는데이 채널에 삐져 나왔다. 그래서 하루 더 봐야 된다라는 말씀을 드렸는데 어제 되게 애매하게 여기 밑에 딱 걸쳐서 마감이 됐거든요.

그리고 나서 오늘 코스피의 똥 뿌리기로 인해서 하락이 나오고 있고이 친구도 여기 50일선 이렇게 걸리는데 여기가 548입니다. 그래서 SOXX는 주요지지 548로 봐 주시면 좋을 거 같고 그나마 좀 긍정적으로 얘도 볼 수 있는 거는 점점 1시그마 범위가 줄어들고 있거든요. 원래 얘가 여기서 이렇게 하락이 나올 때는 1시가 변동이 10% 정도가 됐어요. 9에서 10%. 근데 이번 주는 7%란 말이죠. 근데 1시그마 변동 범위가 줄어들면 줄어들수록 어느 정도 바텀이 좀 나왔다라고 보거든요, 저는. 그래서 개인적으로는 521까지 가는 하락보다는 548, 50일선 정도 찍은 다음에 올려 주는 이제 조정 그 정도 조정이 들어오고 이제 다시 상승을 하지 않을까라고 보기는 하는데 근데 혹시라도 548, 50일선 깨면은 521까지 갈 수 있는 거 이거는 또 계속 유념을 해 주셔야 되기는 해요.

자, 근데 반도체 말씀드리면서 추가적으로 말씀을 드리고 싶은게 지금 여러분들이 보고 계신이 자료가 뭐냐면 디램 가격의 상승률이거든요. 이제 디램 가격이 피크를 찍었고 떨어진다라는 말이 되게 많이 나오잖아요. 네. 지금 뭘가 보파에서 나온 리서치를 참고를 해 보면은 이게 떨어지는게 아니라 상승률이 떨어진다라고 보는게 맞거든요. 그러니까 가격은 계속해서 올라가는데 이게 로그 함수처럼 이렇게 이제 둔화가 되는 거죠. 그래서 디램 가격이 앞으로 뭐 하락을 할 거다라고 이제 보는 의견은 제가 찾아보기에는 없었거든요. 그니까 제대로 된 리서치 자료에서는.

근데 이제 그럼에도 불구하고 제가 조금 걱정이 되는 거는이 상승률이 저조해진다라고 하는게 좀 걸리기는 합니다. 시장에서 사실 제일 좋아하는게 시장은 그 어닝을 볼 때 사실 뭘 보냐면 얼마나 이전 분기 대비 상승을 했냐. 이것도 물론 보지만 그이 미분이라고 할까요? 그니까 상승의 변화율 이거를 되게 잘 보거든요. 그니까 예를 들어서 계속해서 상승을 한다.이 절댓값이 늘어난다라고 해도이 기울기가 점점 이렇게 완만해지면은 아 얘는 이제 곧 피크를 찍고 내려오겠거니라고 생각을 하는 거 같아요. 그래서 원인 같은 경우도 뭐 역대 최고로 계속해서 나와.

근데 이게 예를 들어 뭐 1분기부터 해서 1분기에 이만큼 어닝이 나왔어요. 그리고 2분기에 이만큼 나왔어요. 그리고 3분기에 이만큼 나왔어요. 그래서 이렇게 보면은 거의 뭐 세 배 이렇게 성장을 했고 이렇게 본다라고 하더라도 뭐 30%가 성장했다라고 칩시다. 그리고 다음 분기 가이던스가 또 잘 나와서 뭐 이런 식으로 나온대요. 그래서 여기 1분기 대비해서 뭐 네배가 더 잘 나온다라고 하는 기업이 있을 때 근데 점점 이렇게 상승률이 좀 저조해지고이 기울기 있잖아요.이 기울기가 둔화가 되면은 시장에서 좀 안 좋게 보는 경향이 있는 거 같거든요.

이런 기업에 딱 좋은 예시가 엔비디아입니다. 엔비디아가 계속해서 이익은 늘어나고 있고 꺾이지를 않는데 시장에서 계속해서 가조리 치고 옵션으로 설거지 하는 이유가 N비디아의 그 상승률이 저조해지기 때문이거든요. EPS라든지 영업 이익률 이런게 매출이라던가. 근데 디램도 지금 이렇게 되는 거 아니냐라는 우려 때문에 제 생각은 좀 하락을 하면은 하고 있는게 아닌가라고 싶고 물론 시장 마음이긴 하지만 그나마 이제 그중에서 제대로 된 이유를 찾아봐라라고 하면은 이제 이런 자료가 될 수 있는 거죠. 가격은 계속해서 올라가는게 맞지만 이게 상승률이 저조해질 수 있으니까 시장에서는 상승률 저조한 거를 좀 달갑지 않게 보는 편이고 그래서 이제 하락이 나오는게 아닌가라고는 개인적으로 좀 조심스럽게 생각을 하고 있기는 합니다.

그래서이 점까지 좀 참고해 주셨으면 좋겠고 네. 그렇다라고 해서 메모리 가격이 뭐 올해 말까지 잡히거나 이런 건 아니거든요. 일단은 계속해서 상승 전망이긴 하니까. 그래서 기업의 이익은 계속해서 늘어나고 밸류에이션상 지금 굉장히 싼 가격이기 때문에 뭐 사이클 산업이다 뭐다 해도 평소보다도 그냥 싸거든요, 가격이. 그래서 이대로 그냥 하락을 하지는 않지 않을까라고 생각을 하고 있긴 하다. 좀 큰 그림에서 봤을 때. 예. 그래서 산업 상황에 대한 제 생각 덧붙여서 말씀드리면은이 정도로 좀 말씀을 드릴 수 있을 것 같고 이제 마지막으로 테슬라 보고 맞춰 보도록 할게요.

네. 테슬라 보시면은 제가 어제 말씀을 드렸던게 일단 상승이 나오기는 할 거다. 왜냐면 옵션 이게 장 끝부분까지 본 다음에 들어온 블리시 옵션이기 때문에 보통 이런 경우는 다음 날에 상승시키는 경우가 많다. 그래서 상승이 나올 건데 어디까지 상승을 할 수 있을지 그게 중요하고 어제 어디까지 상승했는지 보면은 딱 여기 200일선에 맞은 다음에 상승이 끝났거든요. 그리고 나서 지금 415불장에서 거래가 되고 있는데 얘도 뭐 일단은 차트대로는 잘 가고 있다라고 봐야죠. 왜냐면 200일선에서 저항 받고 떨어지고 있고 여기서도 나름 더블 바텀으로 체크하고 이렇게 올리고 있는 거니까.

근데 이제 오늘자로 특별하게 들어온 옵션이나 이런 거는 없고네 개별 옵션은 없지만 근데 프리미엄 자체는 되게 많이 들어오면서 불리시한 흐름이었다. 콜 올라가고 풋 빠지면서. 네. 그리고지지 같은 경우는 여기 콜리 420 이런 라인에 200선이랑 같이 저항이 있는 거고 그리고 풋월 410달러에 있습니다. 그래서 오늘의지지 테슬라는 410불 체크해 주시면 좋을 거 같다. 그리고 여전히 뭐 셋업이나 이런 거는 없기 때문에 이게 한 번에 올라간다라고 하기보다는 조금 더 뭔가 지지고 복는 시간이 있지 않을지 쉽네요. 그리고 그냥 개인적인 느낌상 메타가 뭔가 잘 갈 거 같거든요.

메타가 지금 들어가서 트레이딩하기가 나쁘지가 않아요. 여기 592 여기가 주요 지지였는데 여기 딱 몸통 위에서 마감됐고 그리고 200일선이랑도 아직 거리가 있고 그리고 사실 옵션이 되게 괜찮게 들어오고 있거든요. 베타도 일단 전체적으로 봐도 이렇게 풋 빠지고 콜 들어오는 모양이고네 어제도 일단 블리시 옵션 7월 31일 만기로 OTM 14%짜리 들어온게 있고 이것뿐만 아니라 되게 많이 들었어 680 690 670 이런 라인에 프리미엄 규모가 이렇게 막 크지는 않은데 그렇게데 그래도 이렇게 많이 들어온 거는 그래도 의미가 있기는 하죠 대략해서 이거 옵션 가격이 얼마야 680불짜리 보면은네 6불 정도 주고 산 거니까 대략 한 690 정도까지는 올라가지 않을까라고 생각하고 이제 들어온 옵션이네요.

그래서 옵션 동향이라던가 차트가 나쁘지 않아서 메타 지금 빅테크 살 거면은 좀 괜찮아 보입니다. 네. 그럼 이번 시간 영상은 여기서 마무리하도록 하겠고요. 저는 이만 돌아가 보도록 하겠습니다. 그럼 다들 좋은 하루 되세요. 감사합니다.