저자: ThePortfolioBulletin진행자 · 외국인
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시장이 21일·55일 이평선에서 저항을 받고 소폭 하락 중이며, 시장 폭은 악화 추세다. 나스닥은 단기 약세로 보고 있고 미국채 10년물은 4.6%로 상승 중이라 금리 상승이 시장에 압력이 될 것으로 봤다. 달러는 강세, 하이일드 채권(JNK)과 장기채(TLT)는 하락 예상. 짐 다이먼의 시장 우려 발언을 소개하며 개별주는 괜찮지만 광범위한 시장 매수는 피하라는 견해를 다뤘다. 테슬라는 단기 반등 중이며 엔비디아는 중립으로 본다. 과거 분석 중심이며 투자 조언이 아님을 명시했다.
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안녕하세요, 여러분. 오늘 시장은 조금 올랐습니다. 21일 이동평균선과 55일 이동평균선에 도달해서 바로 그 자리에서 멈췄고, 장 마감 후에는 조금 하락했지만 갭 상승과 소폭 상승이 있었습니다. 모멘텀도 그에 따라 움직이고 있습니다. 모든 차트를 살펴보고 내일 무엇을 예상할지 정해 보겠습니다.
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뉴스부터 보겠습니다. 제이미 다이먼은 현재 가격에서 시장과 주식, 국채를 사고 싶지 않다고 말했습니다. 시장이 위험을 과소평가하고 있다는 겁니다. 저도 이 얘기를 오래전부터 해 왔기 때문에 그의 의견을 함께 살펴보겠습니다.
그는 지정학적 리스크와 재정 리스크를 과소평가하면 시간이 지나면서 시장이 흔들릴 수 있다고 말합니다. 솔직히 말해 흔들릴지 말지가 아니라 언제 흔들리느냐의 문제입니다. 시장은 지난 몇 년처럼 한 방향으로 영원히 오를 수는 없으니까요. 그는 또 이런 위험이 사람들이 생각하는 것보다 크다고 생각한다고 말합니다.
미국과 중국 간 긴장도 여전히 흥미롭습니다. 이 문제는 중동 사건들 때문에 뒷전으로 밀려 있었죠. 군비 지출은 늘어나고 정부 적자도 커지고 있습니다. 이건 오래전부터 큰 문제라고 말해 왔는데, 정부는 신경 쓰지 않는 것 같습니다. 고치려 들지 않아요.
정부는 이를 다른 방식으로 해결하려고 합니다. 지출을 맞추려고 통화 가치를 떨어뜨리고 있지만 실패하고 있죠. 결국 대가는 치르게 될 겁니다. 문제는 그 시점이 언제냐는 겁니다. 미국 정부의 재정 안정성이 이렇게 서서히 무너지는 걸 지켜보는 건 정말 실망스럽습니다.
그럼에도 우리는 계속 돈을 씁니다. 사람들은 멈춰야 한다고 말하는데 말이죠. 모든 걸 고쳐야 합니다. 경제 리스크는 많지만 아무도 일하려 하지 않고, 필요한 곳의 비용을 줄이려 하지 않습니다.
한편 JP모건 체이스는 놀라운 수익을 계속 보여주고 있습니다. 트레이딩 수익과 투자은행 매출이 늘고 있고, JP모건에서는 모든 게 좋아 보입니다. S&P는 올해 거의 10% 올랐습니다. 소비자는 계속 지출하고 있고, 인플레이션은 조금 둔화됐습니다. 다만 그가 지적하듯 낙타의 등을 부러뜨릴 짚 한 가닥, 즉 전환점이 필요할 수 있습니다. 새로운 전쟁이 시작되더라도 충분하지 않을 수 있고, AI 사이클도 이 속도로 지출을 계속할 수 있을지 의문입니다.
그는 개인적으로 장기 국채에는 관심이 없다고 말합니다. 10년물 채권은 4~4.5% 수준이어야 할 것 같다고 하면서 "우리는 대략 그 근처에 있다고 생각하며, 4%에서 4.5% 사이"라고 말합니다. 이건 나중에 다시 살펴볼 필요가 있고, 그는 일부 개별 종목은 훌륭한 투자라고 생각하지만 시장 전체는 사지 않겠다고 말합니다.
공포·탐욕 지수는 37에서 41로 올랐습니다. 예상대로 소폭 상승입니다. 모멘텀 지표에서는 여전히 공포가 지배하고 있고, 힘은 전혀 움직이지 않습니다. 시장 폭은 거의 매일 악화되고 있습니다. 풋콜 비율은 여전히 높고, 오늘은 거의 변하지 않았습니다. 변동성은 낮아졌습니다. 작은 상승을 고려하면 논리적인 결과입니다.
안전자산에 대한 수요는 늘고 있습니다. 0 근처에서 멈췄다가 위로 움직이고 있는데, 여전히 중립 구간입니다. 그리고 정크본드 수요도 있습니다. 계속 줄고 있었는데 이제 탐욕 구간에 들어왔습니다. 탐욕 구간에 들어간 첫 지표입니다.
**S&P500**: S&P는 1%도 안 되게 조금 올랐습니다. 9일 지수이동평균선이 74,940 부근에서 저항대 역할을 하고 있습니다. 우리는 이 구간에 들어왔다가 멈췄습니다. 4시간 차트의 2155도 마찬가지입니다. 이 레벨들에 닿았다가 거의 포인트 단위로 멈췄습니다. 이제 구조적으로 약간 아래로 밀리기 시작하는 모습이 보입니다.
일봉에서는 55일 지수이동평균선이 지지할 거라고 말했는데, 이 구간에 닿았습니다. 지금은 박스권 한가운데에 있어서 어느 방향으로든 갈 수 있습니다. 모멘텀은 '강세'로 바뀌었고, RSI는 단순이동평균 수준에 머물러 있습니다. 횡보, 돌파, 일종의 '돌파-재시험-돌파' 구조입니다. 이것이 제가 보고 싶은 모습입니다. 다만 어제 말했듯 이 55일 이동평균선이 따라잡는 데 시간이 좀 걸릴 겁니다. 그렇게 되면 하락 가속이 나올 거라고 생각합니다.
타스티 차트의 일봉을 보면 여기 저항 구간이 보입니다. 여기서 한 차례 밀렸습니다. '저점-더 높은 저점' 구조가 형성됐다고 볼 수 있습니다. 저는 그게 마음에 듭니다. 가능성이 꽤 높다고 봅니다. 다시 첫 번째 ATR 밴드, 75,360까지 밀어 올릴까요? 거기가 같은 구간이고, 전에 있었던 곳입니다. 이것이 '저점-더 높은 저점' 구조가 될 것입니다.
이것은 잠재적으로 이상한 '강세' 삼각형이 될 수도 있습니다. 전체적으로 꽤 특이한 패턴입니다. 여기에는 중간점이 있는 이중 바닥 같은 구조가 있고, 돌파는 약세 조건에서 일어납니다. 오늘 거래량은 적었습니다. 그러면 움직임이 이어질까요? 이 봉들은 여전히 뚜렷한 하락 추세를 보여줍니다.
보통 이런 하락 추세에 있을 때 밴드는 위로 돌파하지 않습니다. 이런 구조처럼 보이지 않나요? 바닥이 생기면 하락 추세 밴드까지 올라갔다가 눌림을 보이고, 그 뒤 밴드가 커지면서 수평을 이루기 시작합니다. 그리고 평평해지면 가격과 함께 위로 꺾일 수 있습니다. 지금 밴드는 아직 꽤 뚜렷한 하락 기울기를 갖고 있습니다. 그러니 밴드가 수평을 이룰 시간을 주기 위해 최소한 한 번 더 눌림이 나올 거라고 예상해야 합니다. 여기서 보는 것과 비슷하죠. 하락 추세, 밴드까지 상승, 괴리, 수평화, 횡보. 그리고 이제 하단 ATR 밴드가 평평해졌습니다. 이것은 위쪽 움직임의 기회를 더 만들어 줍니다.
그렇습니다. 상승했고, 상단 밴드는 위를 가리키고 있습니다. 시간봉에서 하단 밴드들도 위로 향하고 있습니다. 더 짧은 시간대가 위로 꺾이기 시작하는 좋은 예입니다. 이것은 결국 더 긴 시간대로도 번질 수 있지만, 지금은 조건이 엇갈립니다. 짧은 시간대에서는 강세 추세가 있습니다. 중기와 장기 시간대는 모두 여전히 약세입니다.
**나스닥**: 나스닥은 밤사이 대체로 올랐습니다. 장외 시간에는 흔들렸고 심지어 약세였는데, 이후 갭 상승으로 시작해 21에 도달했습니다. 정규장 중에는 움직임이 미미해서 0.25% 정도였습니다. 하루 종일 거의 정체돼 있었지만, 어제의 갭 덕분에 전체적으로는 1.85% 올랐습니다. 사실 전체 구조를 바꾸지는 않습니다. 다만 21은 계속 하락하고 있고, 9도 하락 중입니다. 21이 9 위에 있다는 건 약세 심리가 커지고 있다는 뜻입니다. 내일 21일선이 55일 지수이동평균선을 가로지를 가능성이 높고, 그러면 하락 추세 구조가 더 굳어질 겁니다.
이 단순이동평균선을 봐도 지금 바로 옆에 와 있습니다. 하락 추세에 있고, 아직 과매도 상태에 이르지 않았는데 이것은 꽤 논리적입니다. 우리는 이 횡보 구간을 간신히 벗어났습니다. 다시 말해 가격은 내려갈 거라고 생각합니다. 그래서 강세 거래는 조심스럽게 대합니다. 가격이 충분히 떨어져서 713 부근의 55일 지수이동평균선에 닿을 수도 있는데, 그러면 흥미로울 겁니다. 지금 우리는 이 횡보 구간의 저점 부근에서 어려움을 겪고 있습니다. 모멘텀은 말했듯 짧은 시간대에서는 여전히 조금 '강세'이지만, 중기 시간대에서는 하락을 예상합니다.
타스티 차트의 나스닥으로 가 보겠습니다. 같은 구조입니다. 고점, 더 낮은 고점, 그보다 더 낮은 고점. 오늘은 평평한 트레일링 스톱이 나왔습니다. 지난 며칠간 하락 추세가 있었는데 오늘은 평평했습니다. 여전히 74,489 구간에서 버티고 있습니다. 4시간 차트를 보면 조건은 여전히 약세입니다. 71,340, 우리가 얘기했던 바로 그 구간입니다. 71,355 EMA 구간이 바로 거기 있습니다. 71,350 구간. ATR 밴드에서도 같은 구조가 보입니다. 하락 추세, 떨어지는 밴드 안에서 상승을 시도하는 모습입니다. 밴드가 조금 수평을 이루기 시작했습니다. 상단 밴드는 그다지 고르지 않지만 하단 밴드는 약간 평평해지고 있습니다. 흥미롭습니다. 거래량은 아직 적습니다. 녹색 봉에서 거래량이 크게 튀었습니다. 지금까지는 좋은 후속 움직임을 보여줬습니다. 흥미롭네요. 당분간은 제 논지를 바꾸지 않겠습니다.
시간봉을 보면, 어제 강세 조건에 들어갈 만큼 올랐다고 말했습니다. 장외 시간인 오후 5시~6시 사이에 트레일링 스톱까지 내려갔습니다. 이 구간인 69,377 부근에서 지지를 찾았습니다. 그리고 밤사이 상승을 보세요. 694에서 704까지 곧게 뻗은 봉들입니다. 무슨 일이 일어나는지 이해하려면 아마 장외 세션을 따라가 봐야 할 겁니다. 정말 아주 강력한 직선형 봉들입니다. 흥미롭고, 오전 7시 봉에는 흥미로운 꼬리가 있습니다. 아마 실제 데이터는 아닐 겁니다. 트레이딩뷰 차트에서는 이걸 보지 못했지만, 어쨌든 아래쪽으로 긴 꼬리가 있습니다. 이것은 계속 강세 신호입니다. 상단 레인까지 밀어 올렸고, 8일 EMA 부근에서 멈췄습니다. 여기서 아주 단기 숏 포지션을 열었습니다. 9 레벨에서 지지를 찾았습니다. 작은 이익을 봤지만, 단기적으로는 꽤 강세로 보이기 때문에 종가까지 숏을 유지하고 싶지 않았습니다. 이 흐름이 적어도 하루 이상 갈 것 같습니다.
**러셀2000과 다우**: 러셀은 1.45% 올라 295 레벨을 돌파했습니다. 그 위에서 잘 마감했습니다. 296.84의 알림 바로 옆에 있는 21일 EMA 저항 구간이 또 하나의 저항대가 될 수 있습니다. 지난번에 21일 EMA와 VWAP에 닿았던 것과 같은 패턴인데, 확실한 건 없습니다. 위로 돌파하면 300 부근을 볼 수도 있습니다. 295에서 샀다면 좋은 거래였습니다. 21일 EMA 구간을 잠재적 저항 레벨로 계속 지켜보세요.
다우를 보면 역시 0.5% 조금 넘게 올랐습니다. 여기서 모멘텀이 다시 강세로 바뀌고 있습니다. RSI도 살짝 강세 상태로 돌아오고 있습니다. 여전히 단순이동평균선 아래지만 따라잡을 수도 있습니다. 하락 돌파 이후 가격은 이 추세 구조 위로 돌아왔습니다. 그러니 작은 실수였던 셈입니다. 논지는 같습니다. 9일과 21일 EMA는 위에서 저항으로 작용합니다. 더 올라간다면 상단 구조, 거의 역사적 고점인 531~532 부근으로의 복귀를 기대해야 합니다.
**매그니피센트 7**: 매그니피센트 7은 하루 종일 변동이 없었습니다. 캔들 꼬리가 지난 이틀과 같은 저항 레벨에 닿았다가 반등했고, 이제 아래로 흘러내리고 있습니다. 다시 말하지만 제가 얘기했던 '약세' 논지입니다. 더 높은 저점, 상단 모델, 상승 거부. 제 생각에는 결국 떨어질 겁니다. 하지만 지금까지는 그렇게 되지 않았습니다.
**애플과 마이크로소프트**: 애플은 낮 동안 0.33% 올랐지만, 장 마감 후 그 상승을 모두 반납했습니다. 어제의 약세 봉이 애플에 조금 더 영향을 주는 것 같습니다. 여기서 이미 봤듯 시간 조정이 가능합니다. 상승 전에 며칠 횡보할 수 있지만 모멘텀은 약해지고 있습니다. RSI도 약간 약해지고 있습니다. 주목할 만합니다. 마이크로소프트는 55일 EMA 안쪽에 인사이드 바가 있습니다. 우리가 저항이라고 말했고, 여전히 그렇습니다. 가격은 매도 전 레벨에 도달하지 못했고, 마감 후 아래로 밀렸습니다.
**테슬라와 엔비디아**: 테슬라는 2.5% 올랐고, 같은 레벨에서 반등했습니다. 즉 369.33에서요. 어제 거기서 샀을 수도 있습니다. 권하지는 않지만, 시가에서도 가격은 371.17이었습니다. 레벨에서 약 1달러 떨어진 거죠. 즉 약 2달러 떨어진 것입니다. 나쁘지 않은 위험 대비 보상 비율입니다. 그날 고점은 384.07이었고, 제 레벨은 384.29였습니다. 따라왔다면 이익을 기록했을 겁니다. 하루 거래로는 꽤 좋은 거래였죠. 저는 테슬라를 따라가지는 않았지만 흥미롭습니다. 이 레벨이 마음에 듭니다. 가격이 이 레벨 위로 돌파하거나 지지를 재시험하러 돌아올 때까지는 이 거래가 이제 완결된 것입니다. 흥미로울 겁니다. 하지만 거기서 모멘텀은 '강세'가 되고 있습니다. 아직 모든 게 끝난 건 아닙니다. 제가 걱정했던 것처럼 레벨이 깨지지는 않았습니다. 그러니 지금 잠재적으로 이중 바닥일 수 있습니다.
다음은 엔비디아입니다. 21일 지수이동평균선과 VWAP 구간에서 지지를 찾았습니다. 어제는 0.25% 작게 올랐고, 오늘은 상당한 갭 상승이 있었습니다. 그 뒤 +2% 수준에서 정체됐고, 장 마감 후 가격이 약간 떨어졌습니다. 당분간은 중립을 유지하겠습니다. 여기서 '헤드앤숄더' 같은 것이 형성되고 있습니다. 왼쪽 어깨, 머리, 오른쪽 어깨. 넥라인은 제가 알림을 걸어 둔 레벨입니다. 더 높은 구간에서 횡보할 수 있다면 큰 움직임이 나올 거라고 생각합니다. 하지만 아직은 마음에 들지 않습니다. 위험 대비 보상 비율이 제게는 부담스럽습니다.
필수소비재는 약 1% 하락했습니다. 임의소비재는 약 0.25% 올랐습니다. 필수소비재 섹터에서는 흥미로운 갭과 하락이 있었습니다. 큰 바깥쪽 전환입니다. 계속 떨어지고 있습니다. 그쪽에서 특별한 일은 일어나고 있지 않습니다. 아마 더 낮지만 더 높은 저점이 나올 것 같습니다. 어쨌든 필수소비재 섹터는 한동안 이 자리에 갇혀 있습니다. 활동을 보여주지 않으며, 아주 느리게 상승하고 있습니다. 그래서 더 높은 저점과 어쩌면 더 높은 고점이 나와야 합니다. 임의소비재는 그 레벨까지 떨어지지 않았으니, 분위기는 조금 '강세'입니다. 그래도 무언가 바뀌기 전에 그 레벨에 도달할 것으로 예상합니다.
시장 폭으로 넘어가겠습니다. 시장 폭은 계속 악화되고 있습니다. 20일 이동평균선을 따라 갭 하락과 하락이 3일째 이어지고 있습니다. 여전히 46, 그리고 다음 단계에서는 잠재적으로 36까지의 하락을 예상합니다. 모멘텀은 약세이고, 두 지표 모두 RSI가 약세입니다. 보통 이것은 랠리가 실패할 것을 시사합니다. 시장 폭이 떨어질 때는 시장이 꾸준히 오르기 어렵습니다. 그러니 하락이 계속될 것으로 예상하세요. 가까운 시일 내에 시장도 그 뒤를 따를 것으로 예상합니다.
금리는 좋은 상승을 보이고 있습니다. 2년물과 10년물 채권에서 4일 연속 상승 추세가 보이고, 우리가 얘기했던 4.5% 수준을 훨씬 웃돌고 있습니다.
제이미 다이먼이 10년물 국채 금리가 4~4.5% 구간일 때는 국채에 관심이 없다고 말했는데, 지금은 금리가 4.6%까지 올라 있어서 그 말의 의미가 무엇인지 잘 모르겠다고 합니다. 결국 수익률이 조금 더 올라야 하고, 차트에서도 곡선이 조금 더 휘어질 필요가 있다고 봅니다. 현재 2년물은 4.25%, 10년물은 4.6%라서 아직 조금 더 올라야 할 것 같습니다.
오늘은 시장에 강세 심리가 보입니다. 직전 고점을 돌파할 것처럼 보이고, 이런 흐름이 이어지면 시장에 압력을 줄 것입니다. 달러는 계속 강세를 보이며 101.25 수준에 다가가고 있습니다. 모멘텀이 강세로 바뀌고 있고, RSI도 위쪽으로 레벨을 돌파하고 있습니다. 이 가격대를 넘어서면 102.98까지도 갈 수 있고, 강세 깃발 패턴이 곧 돌파될 것으로 보입니다. 달러는 전반적으로 좋아 보이며 계속 상승하고 있습니다.
금리가 오르고 채권 가격이 떨어지는 흐름이 계속 이어지고 있습니다. 모멘텀과 RSI 모두 약세입니다. TLT 가격은 아마 이번 저점까지 내려갈 가능성이 높으니 인내심을 가지라고 합니다. JNK는 95.61 수준을 깨뜨릴 가능성이 있습니다. 변동성은 지지 구간까지 떨어졌고, 모멘텀과 RSI가 모두 약해지고 있습니다. 이 구간이 버텨줄지 지켜봐야 하며, 어쨌든 지금까지는 버텨냈습니다. 이후 더 높은 저점이 만들어지는지 확인해야 합니다. 개인적으로는 적어도 한동안은 강세 구조가 나올 수 있다고 봅니다.
오늘 아주 짧은 매매를 한 번 했고, 작은 수익이 났습니다. 215에 매수한 228 콜옵션(712 콜)을 오후 2시쯤 240 부근에서 정리했고, 그 사이 한 시간 정도 보유했습니다. 예상보다 길게 들고 있었고 더 좋은 청산 시점을 놓쳤습니다. 이 거래로 번 돈은 26달러입니다. 최근 데이 트레이딩을 하고 있는데, 오늘 나스닥이 강한 움직임을 보이지 않아서 수익을 내기 더 어려운 상황이었습니다. 그래도 하루에 조금씩 버는 것이라 크게 불만은 없다고 합니다.
제이미 다이먼의 발언에 대해 여러분의 생각을 댓글로 남겨 달라고 합니다. 그가 옳다고 보는지, 아니면 지금도 주식을 열심히 사고 있는지 궁금해합니다. 이 영상이 도움이 되었다면 좋아요와 구독을 부탁하고, 알림 설정도 해두면 다음 영상을 놓치지 않는다고 전합니다. 이 내용은 투자 조언이 아니라 오락 목적일 뿐이며, 트레이딩에서의 성공과 좋은 하루를 기원한다고 마무리합니다.
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