저자: 김민수 · 한국인
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2차전지 조정 원인은 미중 정상회담에 따른 중국 배제 완화 우려이며, 결론에 따라 시장 영향이 달라질 수 있다. 미중 결과가 중국 LFP 배터리의 미국 수출 허용으로 나오면 2차전지는 버려야 한다는 입장이고, 그 외 어떤 결론이든 국내 시장에는 불확실성 해소로 긍정적이라고 본다. 삼성SDI는 2021년 최고가 81만원 대비 최근 고가 72만3천원으로 전고체 기대감에 올랐으나 실적은 적자라 70만원 부근에서 트레이딩 차원 매도가 유효하다. 전고점 돌파를 위해서는 실적 확인이 필요하다고 본다. 주도주 삼성SDI가 80만원을 못 넘으면 다른 종목도 힘들고, 돌파하면 포스코홀딩스 등 바닥권 종목이 개선될 수 있다. 탄산리튬 가격이 상승 중이라 포스코홀딩스를 타이밍 종목으로 제시하며, 20만원 초반 매물대 돌파가 관건이다. LG에너지솔루션은 대장주이나 주도주는 삼성SDI이고, LNF가 먼저 가면 에코프로비엠이 따라갈 것으로 본다. LNF는 15만원대 초반까지 조정 가능하니 분할 매수를 제안한다. 2차전지 실적은 리튬 가격 저점 통과, 중국 구조조정, 중동 사태에 따른 유가 상승 등으로 하반기 개선이 예상되며, 2분기·3분기 실적 확인이 필요하다. 테슬라 판매 회복으로 전기차 캐즘이 끝나는 신호로 해석하며, 삼성SDI는 증자와 지분 매각으로 현금을 확보해 공격적 투자가 기대된다. 반도체·2차전지 외 바이오 등은 실체가 적어 조정을 받는다고 본다. 정유주는 배제하며 ESS와 데이터센터 수요 관련 소재주가 부각될 것으로 예상한다. 전반적으로 조정 시 분할 매수 관점이며, 하반기 실적 개선과 미중 결과 확인이 핵심이다.
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심상치가 않아요. 최근에 그럼 왜 며칠 빠지느냐? 둘이 만나서 그 화해할까 봐. 2차 전지는 조금 풀어 주는 순간 음. 엄청난 타격을 받죠. 음. 근데 만약에 그게 이번에 그런 얘기가 이런 방구도 없다. 충동 사태를 맞아해서 변화가 데려오기 시작했죠. 전기차의 대명사인 회사가 살아나기 시작하는 모습들이 보니까 자연스럽게 쾌점이 이제 쾌점 끝나고 돌아가기 시작한다. 그러면 여기서 고비를 딱 주여간다라는 쪽으로 봤을 때 셀가 다 얘기하는 거는 돌파는 간다. 이럴 때가 제일 중요한 거 같아요. 네. 좀 올라왔고 횡보하면서 버티는데 아직 그러면 나 모멘텀 안 끝났다라고 바라보고 하반기는 괜찮다라고 하게 되면
올해 어 삼성 SDI가 70 60만 원대 중반 후반 막 갈 때 무슨 여기서 이제 말을 여기는 한 달 한 번 나오니까 제가 말씀을 못 드리잖아요. 이게 4월 제가 출연한게 4월 중순인가 그랬는데 그뒤로 급등이 나왔어요. 삼성 SDI가 제가 이제 트레이딩 관점으로 상반기는 보셔야 된다. 근데 그러면 상반기가 다 돼 가는데 그러면 이제 홀드해야 되나? 음. 어, 여전히 전 트레이딩 관점으로 봐야 된다. 지나치게 많이 올랐어요. 음. 어, 삼성 SDI가 한참 좋았을 때 2021년도에 81만 원까지 갔습니다. 지금 근데 최근에 고가가 얼마냐면 72만 3,000원이에요.
이때는 뭐였냐면 이V 때문에 간 거죠. 전기차 때문에 그렇죠. 지금은 뭐 때문에 올라왔냐면 뭐s 그런 거죠. 예. 전고체 이거에 대한 기대감으로 올라온 거예요. 근데 아직이 부위도 좋아질지도 몰라 이런 건 아직 있습니다만 실적은 적자죠. 예. 그래도 이때 실적 나올 때였어요. 201. 아, 그래요? 그때도 적자 아니었어요. 이때는 숫자 나올 때였습니다. 아, 그렇군요. 네. 예. 그러니까 이거를 전고점을 뚫고 가기에는 예. 약하다. 약하다. 한 번 더 숫자를 확인해 봐야 된다. 그렇죠? 네. 예. 그래서 80% 이론 뭐 이렇게 70만 원 넘어가면 힘들 거 같습니다.
쉴 거 같습니다. 근데 그럼 꺾이는게 아니라 쉬어 간다. 그러면 여기서 트레이딩 관점으로 오면 70만 원 근처가면 원래 파는게 맞고 음. 조정이 그러면 어디까지 나올 거냐 그건 모르죠. 근데 지켜보셔야 될 것 같다. 근데 최근에 그럼 왜 며칠 빠지느냐? 미중 정상 회담 때문에 빠지는 거예요. 둘이 만나서 화해할까 봐. 아 그러면 이제 대표적으로 이제 중국을 억지하는게 반도체나 2차전지 이런 쪽이니까 그죠. 그죠? 근데 반도체는 어차피 뭐 풀어 준다 한들 그다 우리한테 적수가 아직 안 되지만 2차 전지는 조금 풀어 주는 순간 음 예 엄청난 타격을 받죠.
음 지금 우리가 2차전지가 살아난 배경의 기본 전제를 까먹으셨는데 중국을 배제 배제해 줬기 때문에 그렇습니다. 미국이 견제가 배제해죠. 완전 배제해 줬죠. 음. 유럽 같은 경우는 아직도 그 고전을 먼지 못하는 이유가 뭐냐면 음 견제를 해 주고 있죠. 배제를 한게 아니라 제가 아니라 예. 예. 그런데 만약에 미국이 견제 배제가 아니라 견제로 바꾼다. 음. 그래서 미국 미국의 지금 부족한데 야 중국거 좀 풀어줘도 관세 좀 낮춰주고 풀어 줄까? 이러는 순간 예, 주가는 힘들 수 있습니다. 근데 만약에 그게 이번에 그런 얘기가 이런 방구도 없다 그러면 또 다시 반등 나올 수도 있죠.
예. 그러니까 지금은 이거 약간 뒤로해져 있다. 이제 이게 언제 방송이 나갈지 모르겠지만 결론이 나왔겠죠. 나왔으면 만약에 시진핑 그니까 이제 중국에서 미국으로 LFP 배터리를 팔 수 있게 된다라고 하면 어 그러면 저는 2차전지는 버려야 된다라고 보고 있습니다. 음 뭐 어차피 저는 미중정상에다면 어떤 결론이 나오든지간에 우리나라 시장에는 긍정적이다. 긍정적이다. 예 거기서 무슨 말이 나오든간에 불확실성 해소입니다. 예. 그동안 안 만나 가지고 이게 잘 몰랐던 것들이 해소가 되면 그러면 일부 업종은 피해받을 수 있을지 모르겠지만 전반적으로는 오히려 증시는 좋을 거다.
확인해야 되는 거고. 그다음에 주도주가 누구였냐? 지금 대장주는 LG엔솔이지만 주도주는 삼성 SDI였거든요. 음. 삼성 SDI의 움직임. 만약에 제 예상대로 80만 원이 못 넘고 헤매고 있으면 다른 종목들도 못 간다. 못 갈 거고요. 만약에 기대가 더 커져서 전고점을 뚫를 정도에 뭔가 힘이 나온다라고 하면 다른 종목들 바닥권에 있는 뭐 포스코 퓨처에 뭐 다 좋아지겠죠. 근데 지금 탄산 뉴튬 가격이 심상치가 않아요. 계속 올라가고 있습니다. 예. 그러면 포스코 홀딩스 제가 이제 항상 여기 보면 타픽을 보수적으로 LG엔솔 보세요. 이렇게 얘기했는데 이제 타픽을 바꿔야 됩니다.
음. 그럼 포스코 홀딩스를 보세요. 이렇게 바뀌야 되죠. 20만 원 좀 넘어가면 부담스럽지 않을까 했는데 역시 마찬가지로 여기도 20만 원 넘고 빠졌습니다. 빠졌는데 그 이유는 간단해. 여기도 최고가가 34만 원입니다. 그러면 그거 잠깐 갔다 온 거고 주로 매물이 어디에 잠겨 있냐면 20만 원 초반 때에 잠겨 있어요. 그러니까 여기 가면 계속 부딪히게 돼 있는데 이거를 만약에 뚫으면 이것도 누가 뭐 때문에 뚫을 거냐면 삼성 SDI가 가면 뚫을 겁니다. 지금 무슨 관계냐? 어차피 그 주도하는 종목이 가야 나머지 종목들이 가기 편하고 소재 중에서는 LNF가 제일 빠르잖아요, 지금.
그렇죠? 예. 그럼 LNF가 가면 에코프로 BM이 따라갈 겁니다. 음. 예. 에코프로 BM도 지금 ESS 관련된 LFP 준비하고 있습니다. 그래서 LNF도 보면 최근에 조정 잘 받고 있는 중이고 어 조정이 좀 나와 주면 한 15만 원대 초반까지는 밀리 밀릴 수 있다. 그러면 밀리면 사면 되죠. 이제 그 제가 트레이딩이라고 말씀드렸던 거는 어 좀 48을 좀 길게 관점에서 좀 하실 필요는 있다. 대신에 좀 나눠 팔고 또 나눠 사고 이렇게 하시면 비중 조절하시면서 내년 올해 아마 하반기는지나 봐야 그러니까 한 2분기 실적 3분기 실적을 확인해 보면서 상승은 아마 진짜로 미국에서 중국을 배제하고 우리가이 미국 시장을 다 먹는다라고 하면 내년엔 어마어마하게 올해 하반기부터 만약 뭐 10월 11월 달부터 주가는 먼저 선반영에서 막 올라갈 수 있겠죠.
예. 그래서 아직은 긍정적으로 보대 좀 조정 나오면 사자 이렇게 말씀드리겠습니다. 네. 분위기나 지금 시장에서 나오는 상황들은 역시나 2차전지도 계속 챙겨 봐야 된다. 맞는 거 같습니다만 수급의 솔림 있죠? 수급 솔림 때문에 어쩔 수 없이 좀 많이 올랐다 그러면은이 상황에서 선택의 문제죠. 이걸 계속 갈고 갈 것이냐 아니면 지금 이쪽이 다 비중이 좀 적은데 그러면 A 줄이고 일로 가자라고 하는 매수가 좀 크다 보니까 당연히 약간 좀 최선호에서는 좀 밀리는 분위기죠. 특히 거기다가 약간 요즘의음 코스닥은 계속 또 곤란의 식입니다. 요즘 코 코스닥은 네.
그러다 보니까 거기서 이제 주축이었었던 지금 코스닥을 갖고 숫자가 안 나오는 코스닥을 갖고 있으니 차라리 확실한 반도체로 가자라는 쪽으로 나오다 보니까 여기서도 좀 어 수급이 빠지면서 2차전지 뭐 지금 에코프로 에코프로 BM도 이제 가장 상위적이죠. 그리고 거기다 바이오 이런 것들은 약간 좀 실체가 조금 적다고 하는 것들이 좀 나오다 보니까 거기서 영향을 좀 받는다라고 봐야 될 것 같은데. 하지만 이번 1분기 실적에서 보여줬던이 전반적인 2차전지 주들의 앞으로의 계획과 흐름은 하반기 때 더 좋아질 걸로 예상을 하고 있고 거기다가 어 조금 더 가세가 되게 되면 이제는 저점은 통과했고 변화가 나올 시점이 됐다라고 하기 때문에 여전히 그걸 반도체에 좀 쏠렸다고 하더라도 거기 것 때문에 밀리게 되면은 기회는 좀 찾아가는게 맞겠다 이렇게 바라보고 있습니다.
실적 발표하면서 이제 눈여겨 볼 수 있는 부분들은 일단 첫 번째 어 보통 업항을 볼 때 기초 소재 가격들 있지 않습니까? 그런 쪽을 많이 보는데 리튬 가격입니다. 리튬 가격이 작년에 어 올해 초까지 했을 때 보게 되면 고점 대비해서 85%가 빠졌습니다. 그만큼 2차전지 업항 약간 좀 걱정이 되는 부분들이 많았었죠. 미국의 어 보조금 지급을 2년대 쪽에서 안 하다 보니까 거기서 나오는 여러 가지 상황 때문에 이쪽은 아니야라고 했었는데 그게 쭉 빠지다가 이제 중국의 구조 조정이 나오기 시작하면서 리트각이 이제 저점에서 올라오기 시작합니다.
그런 과정들이 나오는데 게다가 이번에 또 중동 사태를 맞아해서 뭔가 좀 변화가 들어오기 시작했죠. 휘발류 가격이 이제 리트랑 그니까 우리는 2,000원이 넘어가죠. 네. 혹시 저는 차를 안 타기 때문에 맞습니까? 이번 달에 보니까 3월 달 기준으로 보게 되면 수입저 수입 자동차 판매량 중에 테슬라가 단연 1위로 올라서기 시작하더라고요. 그런 쪽으로 봤었을 때 중국도 그렇고 유럽도 그렇고 테슬라가 살아납니다. 그런 이제 전기차의 대명사인 회사가 살아나기 시작하는 모습들이다 보니까 자연스럽게 캐emp점이 끝나는 거 아니냐라는 쪽으로 들어가는 모습들도 봐야 되겠죠.
특성은 있습니다. 완전히 순셀 업체라고 하게 되면 뭐 LG 에너지 솔루션 삼성 SDI 그중에서 어 삼성 SDI가 더 부각 받는 이유는 일단 그동안에 LG 에너지 솔루션처럼 이제 공격적으로 움직임이 나오진 않습니다. 약간 보수적으로 움직이다가맞아요. 증자도 한번 하고 거기다가 LED 저저 삼성 디스플레이 지분도 팔고 하면서 현금을 딱 발라냈어요. 그러면 여기서 이제 캐끝고 돌아가기 시작한다 그러면 여기서 공격적으로 투자를 하거나 이제 맞춰가기 시작하게 되면 그게 샘성 스타일이죠. 그렇죠.이 이제 어 그를 딱 쪽으로 봤을 때 그래서 삼성 SD가 실적이 뭐 드라마틱하게 터너 어라운드가 안 됐다고 하더라도 거기에 대한 관심이 높고 하반기 때 특히 셀가 다 얘기하는 거는 일단 캐짐 구간의 돌파는 간다라고 얘기를 하고 있거든요.
그렇기 때문에 출량이 좀 나오기 시작하게 되면 대부분 실적은 많이 돌 것이다라고 바라보고 있는데 그중에서 탄력도는 SD가 가장 네. 그 상황으로 보게 되면 제일 좋지 않겠느냐라고 보다 보니까 이렇게 변화가 나왔다고 봐야 될 것 같고요. 네. 그렇게 되는 과정 중에서 핵심은 하반기 때라고 생각합니다. 그게 전기차보다는 S가 먼저 돌기 시작하고 나머지 플러스 알파가 전기차가 가세화되기 시작하게 되면 그때부터 더 날개를 달 수 있지 않을까 싶은데 그거는 좀 약간 느리게 움직일 것 같고요. 는 어차피 지금 모든 어 에너지 쪽들이 바뀌다 보니까 이제 신재생이든 아니면 발전사 발전하는 사업자든 거기다가 또 데이터 센터 쪽에서도 당연히 ESS가 같이 들어갈 수밖에 없기 때문에 이런 쪽에서 변화가 나오게 되면 이게 하나의 기반이 될 수 있다라고 보게 되면서 그쪽을 먼저 그 특히 중국을 계속 견제를 하다 보니까 우리가 수요를 볼 수 있는 섹터들이죠.
이런 쪽에서는 또 하나의 어 좀 경고한 모습들은 나올 수 있겠다 하는 쪽에서 거기를 먼저 챙기는게 좋겠다고 생각하고 있습니다. 이럴 때가 제일 중요한 거 같아요. 네. 좀 올라왔고 횡보하면서 버티는데 아직 그러면 나 모멘텀 안 끝났다라고 바라보고 하반기는 괜찮다라고 하게 되면 이제 또 반도체가 약간 쉰다 그러면 아이고 형님 쉬시네요. 예 좀 쉬시고 제가 달리겠습니다. 그런 바투을 기어받을 수 있는 섹터라고는 또 봐야겠죠. 그런 쪽에서는 어 유심 있게 또 보기는 봐야겠다 이렇게 바라보고 있습니다. 정유 느낌을 좀 더 많이 가세가 되고 있기 때문에 약간 순수하게 2차전지 쪽들로 얘기하기는 조금 어렵기 때문에 SK 이노베시는 약간 배제하겠습니다.
네. 보시는겠다고 한 때는 정가 그러면 물론 이제 이분기도 실적 좋을 겁니다. 지금 나오는 분위기를 봤을 때는 정진이 확 돌아섰으니까요. 근데 이게 정유주는 또 좋을 때 팔아야 된다는 얘기가 많기 때문에 그게 그럼 계속 한구적으로 갈 수 있게 되냐 그렇죠. SDI가 맞다고 봤는데 오르니까 또 그렇게 보내라고 하실지 모르겠지만 예 일단은 아까 말씀드렸듯이 준비가 잘 돼 있다라는 쪽으로 보고 또 거기다가 전고체 배터리 관련된 내용들이 또 가세가 된다라고 하게 되면 물론 LG 에너지 솔루션이 어 더 잘 꾸려왔고 거기서 속도가 나가면 나올 수 있다고 봅니다만 근데 이거는 아 그렇게 됐었을 때 어 정고체 배터리도 들어와서 처음에 비쌀 거 아닙니까 그러면 돈을 투입해서 대량 양산 체제적으로 간다라고 했을 때 누가 유리가 되겠느냐라고 봤을 때는 일단 조금 긴 시간으로 보게 되면 SDI가 더 유리하다는 판단들이 높기 때문에
네. 그렇게 보는게 더 맞겠다고 봐야 될 것 같고요. 네. 그리고 어이 상황 쪽에서 이제 ESS 쪽 주축으로 본다라고 하게 되면 거기 들어가 이제 소재 쪽들이 이제 많이 부각받을 겁니다. 그렇기 때문에 네. 보셨으면 좋겠습니다네. 네.
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