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AI 트레이드가 차갑게 식었습니다. 어닝 서프라이즈를 내놓을 것이라고 예상됐던 빅테크 기업들이 줄의 기대를 밑돈의 실적을 내놓고 수익성 우려가 커지면서 AI 투자 심리가 얼어붙었습니다. 설상가상으로 그나마 기대하던 엔트로픽 상장과 관련해서도 신용 등급을 받지 못할 것이라는 비관적인 전망까지 나오면서 반도체주가 줄이 미끄러졌는데요. 금요일장 마감 보면 다오지수가 1.09% 09% S&P 500가 1.82% 떨어졌고요. 특히 나스닥 재수가 3% 가까이 급락하면서 6개월 만에 최악의 하루를 보냈습니다. 월간 기준으로도 나스닥 재수는 지난해 3월 2호로 가장 부진한 월간 성적을 기록했는데요.
나스닥 재수는 5% 넘게 빠졌고요. SP 500 역시 0.93% 93% 하락했습니다. 다만 기술조에서 나온 자금이 우량주로 이동하면서 다우지수는 1.7% 상승에 상대적으로는 선방했습니다. 빅테크 기업은 목요일 장 마감 후에 나온 인텔과 아마존의 실적에 일제히 하락했습니다. 아마존 3분기 매출과 이익이 시장 컨세선스에 못 미치는 어닝 쇼크를 기록하고 막대한 자본 제출로 잉여 현금 흐름이 두 개 분기 연속으로 마이너스를 기록하면서 1% 넘게 하락했습니다. 또 인텔은 주력 사업인 PC 시장 위축료로 장중 30% 넘게 폭락하기도 했는데요.
이에 반도체 주가 무더기로 하락했습니다. 필라델피아 반도체 지수가 7% 넘게 급락했고 이날 엔비디아 주가도 4% 넘게 내려가면서 최청 1위 자리를 애플에게 뺏겼습니다.이어서 최초 6위부터 보면 인텔발 역풍에 브로드컴 주가는 5% 넘게 급락했습니다. 스페이스 스페이스 주가 역시 6% 넘게 떨어졌고요. 메타는 SP가 신용등급 전망을 부정적으로 하향 조정했다는 소식에 1% 넘게 밀려났습니다. 다만 경기 방어주에는 여전히 순한 매가 들어오고 있습니다. 일라 1리는 금요일장에서도 3% 넘게 오르면서 또다시 사승 최고치를 기록했습니다. 이렇게 기술주 투자 심리가 약해진 가운데 미국 중간 선거를 둘러싼 정치적 불확실성도 AI 투자에는 부담 요인으로 작용하고 있습니다.
여론 조사에서는 민주당의 유리한 결과가 나올 가능성이 점쳐지고 있는데요. 특히나 민주당의 상하원을 모두 가져가면 데이터 센터와 AI 교재가 강화될 수 있다는 관측이 나오고 있습니다. 실제로 뉴저주 민주당 의원들은 하원 하원 주도권을 다시 확보할 경우 데이터 센터 건설과 AR 산업에 대한 교재를 강화하는 것을 최우선 과제로 삼겠다고 밝혔습니다. 또 CNBC의 짐 크레이머 증시 전문가 역시 이번 주 기술주 상황이 더 나빠질 수 있다고 전했는데요. 데이터 센터 건설에 반대하는 정치인들이 대거 등장여서 관련 프로젝트를 중단시키려 할 수 있다면서 그중에서도 네오클라우드 기업들이 크게 빠질 수 있다고 경고했습니다.
또 중간 선거 이후이란 전쟁이 다시 확전될 가능성이 제 제기되고 있다는 점도 시장에는 악재입니다. 트럼프 대통령은 최근 이란과의 협상의 진행 중이라는 점을 인정하면서도 추가 공격 가능성을 세사했는데요. 이란의 군사력 대부분을 무력화했지만 곡위선을 포함해서 한두 곳의 시설에 추가적인 공격이 필요하다는 입장을 밝혔습니다. 또 네타냐 이스라엘 총리 역시 조금 전 트럼프 대통령에게 중간 선거 직후 이란과의 전쟁을 즉각 제기할 것을 촉구했다는 보도가 나왔습니다. 물론 민주당이 현재 판세대로 상어을 모두 차지하는 블루웨이브를 일으킨다면이란 전쟁 장기화를 막는 법안들이 나올 수가 있겠는데요.
하지만 트럼프 대통령은 자신을 미스터 비토라고 칭하면서 거부권 행사를 예고하고 있어서 실제까지는 시간이 걸릴 전망입니다. 전쟁 재개 경계 감해 금요일장에서 국제 휴가는 상승세를 보였고요. 또 호르모즈 해업에서 유조선 피습 사건이 발생한 점도 영향을 미쳤습니다. 월간 기준으로도 상승폭이 가팔났는데요. 10월 한 달 동안 WHN는 15% 넘게 급등했고요. 브랜트 역시 10% 가까이 급등했습니다. 기술조 중심으로 폭락세가 나타나면서 안전 자산인 채권 금리로는 계속해서 매수세가 들어오고 있습니다. 10년물 금리는 한 달 동안 0.36% 포인트 하락했는데요.이는 2023년 12월 이후로 최대 월간 하락폭입니다.
또 이념물 금리 역시 0.2% 2% 포인트 가량 떨어졌습니다. 일각에서는 이번 중간 선거 이후 기술조 하락세가 더 가팔라지면 국채 금리로 안전자산 매수세가 유입될 가능성이 있다고 보고했는데요. 다만 재정적자나 AI 채권 발행 등 상방 압력 요인들이 아직까지 완전히 사라진 것은 아니기 때문에 하락세가 계속 이어질지는 지켜봐야겠습니다.
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