저자: HealingTraveler · 한국인
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미국 반도체 ETF(SOXX, SMH, XSD, SOXQ, FTXL, SOXG)를 비교 설명. 시가총액·수익률·거래량 기준으로 SMH가 가장 우위라고 소개. 팹리스·IDM·파운드리 산업 구조 설명과 엔비디아·AMD·브로드컴 등 팹리스 중심 AI 반도체 흐름을 강조. 수익률 수치는 과거 5년 기준이며 가격 방향 예측은 없음.
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반도체 투자도 한 번 짚고 넘어가겠습니다. 반도체는 설계, 제조, 장비, 소재·부품·장비(소부장) 등 산업 전반에 걸쳐 다양한 기업이 있는데, 달러로 직접 투자할 수 있는 대표적인 반도체 ETF 종목들을 보겠습니다. 대표적으로 SOXX가 있고, 또 SMH가 있습니다. 제가 이 다섯 개 종목을 설명드릴 텐데, 그중 SOXX와 SMH는 반도체 ETF 시장을 양분하고 있는 대표 종목입니다.
SOXX는 ICE 반도체 지수를 추종합니다. 과거에는 필라델피아 반도체 지수를 추종했는데, 지수가 ICE로 바뀌면서 지금은 ICE 지수를 따르고 있습니다. 거의 비슷하다고 보시면 됩니다. 반도체 설계, 제조, 유통, 장비 관련 미국 기업에 주로 투자하고, 평균 30개 종목에 투자합니다. 시가총액 가중 방식을 쓰기 때문에 대형 반도체 기업들의 비중이 높은 편입니다.
SMH도 SOXX와 함께 반도체 ETF 시장을 양분하고 있는 대표 ETF입니다. SOXX는 평균 30개 종목인데, SMH는 25개 종목입니다. 미국에 상장된 반도체 기업 가운데 유동성과 시가총액이 큰 상위 25개 기업에 집중 투자합니다. 그래서 SOXX보다 엔비디아, 브로드컴, TSMC 같은 종목의 비중이 더 높습니다. 수익률을 비교해 보면 SMH가 SOXX보다 훨씬 높습니다. 소수의 기업에 집중하는 경향이 있는 만큼, 미국 외 국가에 본사를 둔 기업이라도 미국에 상장되어 있으면 포함될 수 있습니다. 대표적으로 TSMC가 그렇습니다.
XSD는 S&P 500의 반도체 섹터를 추종합니다. 참고로 S&P 500 기술주 섹터에 투자하는 XLK가 있는데, 이 종목은 2020년에도 소개해 드린 적이 있습니다. 그때는 우리가 원화로 투자할 수 있는 미국 ETF가 많지 않아서, 나스닥이나 QQQ 같은 종목 정도였습니다. XSD는 동일 가중 방식을 쓰기 때문에 특정 대형주의 영향력이 줄어들고, 중소형 반도체 기업에도 비교적 균등하게 투자하는 효과가 있습니다. SOXX나 SMH보다 더 넓은 범위의 기업에 분산 투자하는 경향이 있습니다.
SOXQ는 뒤늦게 나온 종목이지만 투자하시는 분들도 계십니다. 필라델피아 반도체 섹터를 추종하고, 반도체 설계, 제조, 장비, 소재 등 다양한 분야의 기업을 포함합니다. SOXX와 유사하게 시가총액 가중 방식을 따르며, 미국 반도체 산업의 주요 기업을 폭넓게 담고 있습니다. 비교적 최근에 출시되었지만 시가총액이 빠르게 성장하고 있는 ETF입니다.
FTXL은 나스닥 스마트 반도체 지수를 추종합니다. S&P 500 반도체 섹터에 투자하는 XSD와 달리, 나스닥 반도체 지수를 따릅니다. 가치, 변동성, 성장성이라는 세 가지 요소를 기준으로 반도체 주식을 선정하고 가중치를 부여합니다.
5년 수익률을 보면, SOXX는 141%, 현재 시가총액은 108억 달러이고 연 보수는 0.35%입니다. SMH는 227%로 SOXX보다 훨씬 높고, 시가총액도 196억 달러로 거의 두 배 가까이 됩니다. 연 보수는 똑같이 0.35%입니다. 원화로 투자하는 경우는 SOXX는 'ACE 필라델피아 반도체', SMH는 'KODEX 미국 반도체'를 떠올리시면 됩니다.
XSD는 5년 수익률이 104%로 SMH에는 못 미치고, 시가총액도 10억 달러 수준이라 규모가 작습니다. 연 보수는 0.35%입니다. FTXL은 수익률 98%, 시가총액은 2억 3천만 달러입니다. SOXQ는 4년 전인 2021년 6월에 상장했고, 수익률은 39%로 가장 낮으며 시가총액은 4억 달러 정도입니다. 이런 점을 보면 시가총액이 큰 ETF가 유동성과 운용 측면에서 더 효과적이라는 것을 알 수 있습니다.
정리하면, 미국 반도체에 투자하는 대표 종목은 SOXX와 SMH입니다. 수익률을 보면 거의 항상 SMH가 SOXX보다 높고, 시가총액도 두 배 가까이 크며, 하루 거래량도 SMH가 더 많습니다. 원화로 투자할 수 있는 종목도 다양하게 나와 있으니, 본인 상황에 맞게 판단하시면 됩니다.
반도체 산업은 크게 세 그룹으로 나눌 수 있습니다.
첫째는 IDM입니다. 설계부터 생산까지 모든 과정을 자체적으로 수행하는 종합 반도체 기업으로, 우리나라의 삼성전자와 미국의 인텔이 대표적입니다.
둘째는 파운드리입니다. 생산만 담당하며, 대표적인 기업이 대만의 TSMC입니다.
셋째는 팹리스입니다. 생산 시설 없이 설계만 전문으로 합니다. 대부분 미국에 있으며, 엔비디아, AMD, 브로드컴, 퀄컴, ARM 등이 대표적입니다. 우리가 이름을 많이 들어 본 기업들이고, 현재 여러분이 투자하고 계신 기업들도 여기에 속합니다. 이 AI 반도체 기업들은 모두 설계에 집중하는 팹리스 기업들입니다.
엔비디아, AMD, 브로드컴, ARM, 퀄컴 같은 팹리스 기업이 반도체를 설계하면, TSMC 같은 파운드리 기업이 위탁 생산하는 구조, 즉 팹리스에서 파운드리로 이어지는 모델이 오늘날 반도체 혁신을 이끌고 있습니다.
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