저자: HealingTraveler · 한국인
요약 보기
AI가 산업을 재편하는 혁명이며 반도체가 기술 발전의 필수라고 주장. 엔비디아는 5년간 1500% 상승 후 약 15% 하락, 실적 대비 PER 약 25배로 저평가라며 목표가 167달러(약 46% 상승 여력) 제시. 미중 수출 규제와 관세 우려는 단기 악재로 보나 저가 매수 기회라고 강조. 반도체 종목 추가 하락 가능성은 낮다고 봄, 장기(3~5년) 보유 권유.
다듬은 글
인공지능은 더 이상 공상과학 소설 속 이야기가 아닙니다. 영화 속에 나오는 것도 아닙니다. 이것은 지구상의 모든 산업을 재편하는 혁명입니다. 자율주행차부터 의학 분야의 혁신까지, AI는 전 세계적으로 폭발적인 성장을 시작했습니다. 의료부터 금융까지 모든 분야에 초인적인 인공지능이 도입될 것입니다. AI는 궁극의 혁신이며 기존 산업의 기반을 뒤흔들고 있습니다. AI를 도입하는 기업은 앞으로 성공할 것이고, 오래된 방식을 고집하는 기업들은 이 치열한 경쟁 사회에서 도태되고 사라질 것입니다.
세계에서 가장 뛰어난 인재들이 지금 AI 분야로 몰려들고 있습니다. 컴퓨터 과학자부터 수학자에 이르기까지 차세대 혁신가들이 이 분야에 에너지를 쏟고 있습니다. 그래서 앞으로 엄청난 상승 잠재력을 가진 것이 특히 빅테크주, 기술주들입니다. 몇 가지 살펴보겠습니다.
우선 엔비디아입니다. 지난 5년간 엔비디아 주가는 1,500% 상승하면서 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나가 되었습니다. 반도체 1등 기업입니다. 그런데 주가가 오래 들어서 지금까지 약 15% 하락을 기록하며 압박을 받고 있습니다. 최근 분기의 인상적인 실적에도 불구하고 투자자들의 신뢰가 일부 훼손된 것입니다.
엔비디아 칩의 해외 수출 통제, 관세로 인한 무역 전쟁의 잠재적 여파, 그리고 인공지능 인프라 지출이 둔화될 수 있다는 우려가 그동안 성공적이었던 엔비디아가 2025년에 부진한 모습을 보이는 이유입니다. 최근 몇 주 동안은 경제 전반에 대한 우려가 AI 붐에 대한 기대감을 가려 버렸습니다. 트럼프 대통령이 수입품에 관세를 부과하겠다고 발표하자 주가는 폭락했습니다. 관세 부과가 국내 물가 상승으로 이어져 소비자와 기업 모두에 타격을 줄 것이라는 우려가 다시 제기됐고, 그 결과 세계 최고의 AI 기업들의 주가가 하락했습니다.
이런 하락세에도 불구하고 지금 많은 유망 반도체 관련 기업들이 저평가된 가격에 거래되고 있습니다. 여러 업종 가운데 특히 반도체가 가장 많이 떨어졌습니다. 작년 7월 10일 최고점을 찍은 뒤 지금까지 10개월 가까이 하락하고 있습니다. 그러나 최근 상황을 보면 건강한 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 특히 5월 28일 엔비디아의 실적 발표 이후에는 주가에 변화가 생길 것입니다. 엔비디아는 지난 2월 실적 발표에서도 393억 달러의 사상 최대 매출을 기록하며 전년 대비 78%라는 놀라운 성장을 보였습니다. 엔비디아 주가는 시장 평균 대비 35% 프리미엄에 거래되고 있는데, 역사상 가장 큰 성장 시장 중 하나인 인공지능의 중심에 있는 고수익 기업입니다.
매출이 여전히 연 50% 이상 증가하고 있기 때문에 엔비디아 주가는 예상 이익의 25배에 불과합니다. 이는 애널리스트들이 향후 12개월 동안 엔비디아의 예상 수익을 기준으로 산정한 수치입니다. 이처럼 엔비디아의 빠른 성장은 향후 12개월 동안 주가 프리미엄을 크게 낮출 것으로 보입니다.
엔비디아는 첨단 기술 수출을 둘러싼 미중 갈등의 한가운데 있습니다. 특히 미국이 중국 기업에 대한 AI 칩 판매 규제를 강화하면서 더욱 그렇습니다. 새로운 미국 상무부 규정에 따라 엔비디아는 이제 H20 AI칩에 대한 수출 허가를 받아야 합니다. 이 칩은 원래 기존 수출 규제를 준수하도록 설계된 모델입니다. 이런 어려움에도 불구하고 엔비디아는 쿠다(CUDA)와 같은 플랫폼을 기반으로 한 자사 칩을 통해 생성형 AI 경쟁에서 여전히 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 이러한 규제는 중국의 첨단 AI 기술 접근을 차단하는 동시에 국내 반도체 산업을 촉진하려는 미국의 광범위한 전략의 일환입니다. 엔비디아의 미국 내 500억 달러 규모 AI 서버 투자 계획, 그리고 TSMC의 애리조나 공장에 대한 1,000억 달러 이상의 추가 투자가 그 증거입니다.
인공지능 주식은 지난 몇 년간 이 기술이 세상을 어떻게 바꿀지에 대한 기대감 속에서 급등해 왔습니다. 일상 업무를 더 편리하게 만드는 것부터 기업의 효율성을 높이고 획기적인 발견을 촉진하는 것까지, 기대감은 계속 고조되고 있습니다.
데이터센터 사업은 엔비디아 매출의 상당 부분을 차지합니다. 회사 매출의 88%를 데이터센터 사업이 차지하고 있습니다. 따라서 데이터센터 사업의 견조함이 엔비디아의 재무 실적을 결정하는 핵심 역할을 합니다. 다행히 최근 반도체 업계 경쟁사들의 분기 실적을 보면 AI 중심 데이터센터 칩에 대한 수요가 여전히 강세임을 알 수 있습니다. 엔비디아 CEO 젠슨 황은 작년 전체 매출의 13%를 차지했던 중국에서의 이익을 지키기 위해 최근 베이징을 방문해 딥시크의 설립자를 포함한 고위 관계자와 재계 지도자들을 만났습니다. 황 CEO는 중국 시장에 대한 엔비디아의 의지를 재확인하며, 지정학적 역풍에도 지속적인 협력을 강조했습니다.
엔비디아를 둘러싼 투자 심리는 여전히 강세입니다. 엔비디아의 현재 목표 주가는 167달러로, 앞으로 약 46%의 상승 여력을 보유하고 있어 최대 상승 잠재력을 가진 기술주 중 하나로 손꼽힙니다.
앞으로 경제, 과학, 기술 세상은 점점 발전할 것입니다. 발전은 계속되지 하락하지 않습니다. 게다가 AI 인공지능 시대가 이제 시작됐고, 그 기술 발전의 가장 기초는 반도체입니다. 반도체는 필수입니다. 반도체를 빼고는 기술 발전이 이루어질 수 없습니다. 반도체 종목들이 앞으로 더 하락할 것이라고 생각하는 사람은 아마 거의 없을 것입니다. 지속적으로 매수할 여력이 있는 상황이고, 특히 새로운 ETF가 상장했으니 계속 새로운 매수세가 들어올 것입니다. 지금의 주가 흐름은 저가 매수의 좋은 기회가 될 것입니다. 이미 많이 매수해 두신 투자자분들도 길게 보셔야 합니다. 지금의 하락 상황이 아니라 앞으로 3년, 5년을 내다보고 투자하는 것입니다. 오늘의 주가를 3년, 5년 후에 되돌아본다면 "정말 싼 가격이었구나, 좋은 가격이었구나, 정말 귀한 기회였구나"라고 느끼실 겁니다. 2년 전 하락장에서 미국 대표 상위 종목들의 ETF는 8,000원이었습니다. 많이 떨어졌었죠. 나스닥 레버리지 ETF도 6,800원까지 떨어졌습니다. 13만 원짜리가 6만 원까지 떨어졌어요. 이렇게 단 2년만 지나도, 3년, 5년 지나면 지금 이 가격이 정말 싸다는 것을 누구나 인정하게 될 것입니다.
Comments 0