저자: 김태수외신위원 · 한국인
요약 보기
연준 인사(윌리엄스·보스틱)의 매파 발언과 국채금리 상승으로 뉴욕 증시가 5거래일 연속 약세. 9월 첫 금리 인하 기대 64.9%로 후퇴. 넷플릭스 실적은 좋았으나 가이던스 우려로 시간외 급락. 테슬라는 52주 최저, 150달러 이탈. 엑슨모빌 실적 부진 전망 속 고유가 수혜 주목. TSMC는 실적은 좋았으나 스마트폰·자동차 둔화 우려로 하락, 바클레이즈는 목표가 상향.
다듬은 글
여러분 안녕하십니까, 글로벌식스 해리입니다. 방향성을 뉴욕 증시가 좀처럼 찾지 못하고 있습니다. 국채 금리가 다시 상승하면서 나스닥과 S&P 500 지수는 무려 5거래일 연속 약세를 보였고, 다우 지수는 강보합으로 거래를 마쳤습니다. 실적 시즌이 시작됐지만 그 효과가 크게 반영되지 않고 있습니다. 좋은 실적을 내놨어도 가이던스가 조금만 흔들리면 주가는 약세로 돌아섭니다. 오늘 넷플릭스도 시간외에서 3%대 하락을 나타내고 있어 시간외 변동성도 살펴봐야 하겠습니다. 국채 금리 상승뿐 아니라, 제롬 파월 연준 의장의 매파적 발언 이후 강경한 발언들이 줄줄이 이어지고 있습니다.
연준의 2인자로 불리는 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재도 매파적인 발언을 내놓으면서 시장의 투자 심리를 위축시키고 있습니다. 오늘 뉴욕 증시 마감을 어떻게 볼 수 있고 분석이 가능한지 김태수 외신위원과 함께 살펴보겠습니다.
김태수 외신위원, 안녕하십니까. 이번 주 내내 불안한 모습을 보이고 있는 뉴욕 증시, 오늘은 어떻게 분석할 수 있을까요?
시장은 장중 상승하더라도 다시 되돌리는 상황이 계속 반복되고 있습니다. 심리적으로 굉장히 위축되어 있다는 것을 볼 수 있습니다. 배경에는 연준의 금리 인하가 자리 잡고 있습니다. 인하 횟수도 줄고 시기도 뒤로 밀릴 것이라는 얘기가 나오고 있습니다. 다우지수는 유나이티드헬스가 계속 강세를 보이며 지수를 방어했습니다. 이번 주에만 12% 정도 상승했습니다.
월요일과 화요일에 윌리엄스와 보스틱, 이 두 사람을 주목해야 한다고 말씀드렸는데, 역시 이 두 사람이 시장을 끌어내리는 역할을 했습니다. 윌리엄스는 금리 인하가 긴급하지 않다고 얘기했습니다. 보스틱은 노동시장이 굉장히 좋아 사람들이 충분히 견딜 수 있으니 금리는 굳이 안 해도 되고, 연말에나 한 번 할까 생각한다고 말했습니다. 두 사람의 영향력이 시장에서 크다 보니 시장이 압박을 받았습니다. 금리 인하 기대치는 계속 뒤로 밀리고 있습니다. CME 페드워치 데이터를 조합해 보면, 5월, 6월, 7월, 9월로 기대치가 계속 밀렸습니다. 9월 첫 금리 인하 확률이 64.9% 정도로 형성되어 있어 시장은 상승에 대한 압박을 계속 받고 있습니다.
지난밤 발표된 신규 실업수당 청구 건수는 21만 2천 명으로 지난주와 큰 차이 없이 유지되었습니다. 10년물 국채 수익률은 4.65% 부근에서 조금 더 올라 거래되었습니다. 이 수준은 굉장히 높기 때문에, 국채 수익률이 떨어지지 않으면 기술주들이 상승하기 어렵다는 시각이 많습니다. 향후 움직임을 자세히 봐야 합니다.
테슬라는 하락을 지속했습니다. 150달러마저 무너뜨리며 3.5% 하락했습니다. 스냅은 마감 무렵 방향을 상승 쪽으로 잡아 6% 이상 올랐습니다. 의회가 틱톡을 매각하거나 미국 내 금지하는 법령을 다시 제정하고 있는데, 의회가 빠르게 움직일수록 스냅이 상대적으로 이익을 얻는 모습입니다.
넷플릭스는 실적을 굉장히 좋게 발표했습니다. 신규 고객은 930만 명으로 예상치의 거의 두 배에 가까웠고, 1분기 주당순이익(EPS)은 5달러 28센트로 전년 동기보다 두 배 이상 늘었습니다. 시간외에서는 처음 3% 상승했지만 곧바로 3%대 급락으로 돌아섰습니다. 배경에는 가이던스 문제가 있습니다. 2분기 매출 예상치는 95억 4천만 달러였는데, 회사 측 가이던스는 94억 9천만 달러로 5천만 달러 정도 낮게 제시되면서 하락했습니다.
다음 주에는 대형 기술주들의 실적 발표가 이어집니다. 화요일에는 테슬라와 텍사스 인스트루먼트, 록히드 마틴이 발표합니다. 수요일에는 메타, IBM, 보잉이, 목요일에는 마이크로소프트, 알파벳, 인텔이, 금요일에는 엑슨모빌과 쉐브론이 발표합니다. 테슬라는 순이익이 급감할 것으로 예상됩니다. 금요일 정유사들은 고유가가 지속되고 있음에도 EPS가 떨어질 것으로 예상되어 주목해야 합니다. 반면 메타, IBM, 마이크로소프트, 알파벳은 EPS 증가가 기대됩니다. 다만 넷플릭스에서 보았듯 가이던스 흐름이 매우 중요하고, 2분기와 3분기에 좋지만은 않을 것이라는 얘기가 나오고 있어 이 부분에 주목해야 합니다. 특히 마이크로소프트와 알파벳 실적에서는 다시 인공지능 이야기가 나올 것입니다. 인공지능을 평가할 때는 기존의 온라인 영역, 프로그램 소프트웨어 영역, 엔비디아 중심에서 일반 산업과 반도체 영역으로 어떻게 확장되는지를 보셔야 합니다. 구글이 인공지능을 자사 제품에 접목해 사업 영역을 어떻게 넓히는지 보시면 향후 주가 흐름을 예측하기가 수월해질 것입니다.
지난밤 경기선행지수가 발표됐습니다. 지난달 오랜만에 올랐던 지수가 한 달 만에 0.3% 감소로 떨어졌습니다. 다만 하락 폭이 둔화되고 있다는 점은 긍정적으로 평가됩니다. 하지만 2분기와 3분기에 걸쳐 경기가 둔화될 수 있으니 주의하라는 경고도 나왔습니다. 10년물 국채 금리는 4.6%를 넘어 5개월 내 최고치를 기록했고, 2년물 국채 금리는 다시 5%를 위협받고 있습니다. 5%를 넘어서면 5.2~5.3%까지 생각해야 한다는 분석도 있어 예의 주시해야 합니다. 넷플릭스는 좋은 실적에도 가이던스 우려로 시간외 급락했고, 테슬라는 52주 최저가를 기록하며 150달러선마저 이탈했습니다.
오늘 정보기술 업종은 하락했고 통신서비스 업종은 상승했습니다. M7 주식들이 엇갈리면서 기술주도 엇갈리는 모습입니다. 에너지 업종은 고유가 수혜가 지속적으로 예상되지만, 정유 산업이 강력한 모멘텀을 만들어내지 못하면서 꾸준히 오르고 있습니다.
엑슨모빌은 4월 26일 실적 발표를 앞두고 있습니다. 원유 시장은 OPEC 플러스의 감산과 중동 지정학 리스크가 이어지고 있어, 일부에서는 배럴당 100달러까지 갈 수 있다는 전망도 나옵니다. 시장 환경은 좋은 상황이지만 실적은 그만큼 좋게 나오지 않고 있습니다. 1분기에는 매출이 88%, EPS가 약 22% 감소할 것으로 전망됩니다. 2024년 전체로도 조금씩 하락할 것으로 보이고, 2025년에는 회복이 기대됩니다. 유가가 880달러 선을 유지하지 않는다면 부담이 될 수 있는데, 시장 평균 목표가가 120.2달러로 현재 주가와 가까워 이 부분을 생각해 봐야 합니다.
메타는 지난밤 마크 저커버그가 나와 새로운 제품을 출시했습니다. 자유롭게 쓸 수 있는 가장 지능적인 인공지능 비서라고 소개했고, 주가는 1.5% 상승했습니다. 독립형 웹사이트도 공개했으며, 일반인에게 다양한 활용법을 교육하고 개발자에게는 오픈소스를 제공해 누구나 더 똑똑하고 빠르고 재미있게 쓸 수 있도록 하겠다고 했습니다. 세계 최고의 인공지능을 구축하겠다는 자신감도 보였습니다.
TSMC는 실적을 발표했는데 기대치를 넘어서는 수준이었고, 인공지능 분야 성장이 지속되고 있음을 확인했습니다. 다만 재무 책임자는 고성능 컴퓨터와 인공지능 쪽은 잘 되고 있지만, 자동차와 스마트폰 쪽이 더 둔화될 수 있고 2분기에 더 떨어질 수 있다고 말해 주가가 크게 하락했습니다. 그럼에도 바클레이즈는 비중 확대 등급을 유지하면서 목표 주가를 5달러 올렸습니다. 장기적인 기대치는 아직 사그라들지 않았습니다.
테슬라의 약세와 메타의 상승을 함께 살펴볼 수 있었습니다. 김태수 외신위원과 함께했습니다. 감사합니다.
Comments 0