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안녕하세요. 미주모입니다. 자, 역대급 메모리 반도체 불장이 지금 이어지고 있는데요. 화면을 보시면 오늘 주가 움직임이에요. 샌디스크 16% 상승. 마이크론드 장 후에 움직임까지 앞하면 16% 이상 상승. AMD도 11% 상승. 장호에도 올라가고 있죠. 인텔도 14% 상승이에요. 자, 이런 역대급 반도체 불장이 이어지고 있는 가운데 마이클 보리는 지금 오늘 주식 시장이 1999년도에서 2000년도에 있었던 버블 장이랑 비슷하다. 그리고이 버블장 끝자락이랑 지금 비슷하다고 발표를 했어요. 자, 그래서 오늘은 마이클 보리 분석이 일단 정당한지 그리고 제가 생각할 때도 메모리 주식이랑 이런 반도체 주식이 끝자락 근처에 있는지 아니면 아직 상승 여력이 남아 있는지이 부분에 대해서 집중적으로 분석해 드리려고 해요.
자, 여러분 제 웹사이트에 가셔서 세 번째 탭을 보시면이 자료를 바로 확인하실 수 있는데 이번 주 보시면 MU가 37%나 올랐고요. 샌디스코도 31%나 올랐어요. AMD도 26%, 인텔도 25%, 델도 24%가 상승한 상태예요. 자, 근데 여러분, 엠유랑 샌디스크가 대단한 점이 뭐냐면요. 이번 주에 실적 발표가 없었던 주식이에요. 데이터도그 아카마이넷은 이번 주에 실적 발표를 하고 다 2, 30%씩 그날에 상승했던 주식들이에요. 근데 실적 발표가 없는데도 불구하고 m뉴, 샌디스크, 인텔, 델은 이번 주에도 역대급으로 상승해 준 거죠.
참고로 SMP 500 안에 있는 기준으로 말씀해 드리는 겁니다. 여기 나스닥백, 러설, 다우존스 그리고 다른 분야도 다 확인하실 수 있고요. 자, 그래서 여러분 버블이라는 단어가 뭘까요? 버블은 정말 성장률도 별로 없고 실적도 안 좋고 전망도 별로 안 좋은데 주가가 기대감으로 너무 많이 상승한다는 뜻이 될 수가 있어요. 근데 마이크론이 진짜 버블일까요? 지금 2026년 예상치를 보시면 매출 성장률이 거의 200%고요. 그리고 순익 성장률은 600%가 넘어요. 그리고 올해만 딱 성장하고 다음에 성장이 없으면 그건 문제가 될 수도 있거든요.
근데 다음 해까지도 지금 보시면 순익 성장률도 64%를 예상하고 있고 매출 성장률도 또 56%를 예상하고 있어요. 자, 제 생각에는 2028년 예상치는 지금 굉장히 보수적으로 잡았다고 생각이 들어요. 근데 메모리 붐이 깨지면은 당연히 M6 같은 주식은 하락할 수는 있어요. 근데 아직도 2027년까지 추정치도 지금 굉장히 괜찮은 상태이기 때문에 이런 펀더멘탈을 보면은 버블이라고 생각하긴 힘들죠. 또 샌디스크도 한번 봐 볼게요. 여러분 샌디스크는 2026년 중순까지 예상을 볼 때 지금 2,000% 이상의 정규화대 순익 성장률을 예상하고 있고요.
내년에도 159%를 예상하고 있어요. 매출 성장률도 어마어마하게 좋고요. 자, 그래서 주가가 최근에 많이 상승해서 주식이 비쌀 수가 있잖아요. 자, 여러분, 4월피 기준으로 봤을 때 MU가 7.8이고요. 고요. 그니까 내년 수익을 계산해서 제밸류에이션을 계산하는 거죠. 샌디스크는 9.15예요. 둘 다 다른 반도체 주식들보다 제일 저렴한 상태이죠. 성장률도 제일 좋은데 4p도 제일 저렴하다. 결국 모든 면으로 봤을 때랑 샌디스크는 버블이라고 보기는 지금 힘든 상태인 거죠. 자, 여러분들도 아시다시피 삼성과 SK 하이닉스도 지금 버블적으로 계속 상승해 주고 있는 상태잖아요.
자, 삼성도 여러분 정규화된 순익을 보시면 올해 500% 이상 성장률을 예상하고 있어요. 근데 4P가 지금 몇인지 아세요? 5.5예요. 당연히 성장률 대비 전혀 비싸지 않은 상태이고요. 물론 그 대신 2027년, 2028년, 2029년 성장치는 내려가기 때문에 어느 정도 올라가다가 멈춰 있을 순 있다고 생각은 듭니다. SK 하이닉스도 여러분 비슷한 상태예요. 근데 여러분 SK 하이닉스를 저는 삼성보다 조금 더 긍정적으로 보는 이유는 정규화된 순익 퍼센티지가 훨씬 더 높아요. 일단 1500%고요. 그리고 내년 내운년 예상치가 삼성보다는 조금 더 나은 상태예요.
그리고 4P도 약간 더 저렴한 상태이고요. 하지만 뭐 5.5나 5.1은 굉장히 비슷하다고 볼 수 있고요. 중요한 점은 정말 많이 상승하긴 했지만 지금 버블 상태가 아니라는 거예요. 근데 여러분 예를 들어서 AMD나 인텔를 한번 봐 볼게요. AMD 같은 경우는 4P가 지금 35인 상태예요. 인텔도 여러분 지금 83인 상태이죠. 그니까 전체적으로 메모리 주식들보다는 확실히 발루에이션이 지금 높은 상태인 건 맞습니다. 자, 근데 인텔이 매출 성장률이 저도 마음에 안 들어요. 그리고 최근에 주가가 좀 너무 빨리 상승해 준다고 생각은 들어요.
근데 여러분, 인텔도 지금 턴어라운드 스토리가 있고 몇백%씩 지금 순익 성장률이 있는 상태이고 정부도 지금 밀어주고 있잖아요. 인텔도 지금 테슬라보다는 좋은 성장률을 가지고 있는데 테슬라보다도 저렴한 상태예요. 그리고 올해 전체적으로 부진한 소프트웨어 섹터에 있는 클라우드 스트라이크예요. 크라우드 스트라이크도 물론 최근에는 조금 올라와 주고 있지만 4P가 86이에요. 근데 인텔은 그것보다도 적은 상태거든요. 즉밸리에이션 분석은 정말 힘들어요. 왜냐면 어떤 주식은 몰터폴이 좀 높을 수도 있고요. 어떤 주식은 좀 몰터폴이 낮을 수도 있어요.데 전체적으로 볼 때 인텔이 4p가 조금 높은 거 빼군요.
반도체 주식들은 사실 엔비디아나 특히 브라콤으로 봤을 때 성장률 대비 지금 전혀 비싼 상태가 아니에요. 즉 버블이 저는 아니라고 생각할 수밖에 없는 거죠. 그리고 화면을 보시면 이번 주에 잘 상승한 주식들이에요. 물론 반도체 쪽이 전체적으로 잘 상승해 주긴 했지만 보안 쪽도 잘 올라와줬고 소프트웨어 쪽도 꽤 지금 올라와 주고 있는 상태이고 매무리 쪽은 성장률이 워낙 좋기 때문에 잘 상승해 주고 있다고 볼 수 있고 전체적으로 이번 주에 상승한 주식을 보시면 완전 반도체 주식만 상승하는 건 전혀 아니거든요. 그래서 여러분 지수가 지금 과매수된 상태는 맞아요.
그리고 유가도 굉장히 높은 가운데서 주가가 예상보다 잘 상승해 주고 있는 것도 맞고요. 자, 그래서 이번에는 중요 주가 움직임과 차트 분석을 간단하게 해 드릴 텐데요. 자, 화면을 보시면 여러분, 지금 나닥 주가 움직임이에요. 작년 관세 하락장 이후 상승보다는 확실히 이번에 조금 더 빨리 상승해 주고 있는 건 맞아요. 자, 저점에서 지금 최근에 단기적으로 25% 26% 정도 상승한 상태예요. 굉장히 지수가 빠르게 잘 상승해 주고 있다고 볼 수가 있죠. 자, 근데 여러분, 작년 관세 하락장 바닥에서도이 구간에서이 구간까지 계산했을 때는 40일 만에 27%가 상승했고 또 83일 만에 33%가 올라줬어요.
그런 식으로 실적이 잘 나오고 있고 가이렌스를 올리고 있으니까 주가가 다시 바닥에서 빠르게 상승해 주고 있다고 볼 수가 있는 거죠. 자, 그다음에 이제 다컴 버블로가 볼게요. 주봉으로 바꾸고 여러분 1999년도로 돌아가 볼게요. 자, 다컴 버블에선요. 하락도 적었고요.이 구간에서 무려 지수가 84%가 올랐어요. 지금은 여러분 25%밖에 안 올라온 상태예요. 그리고 닷컴 버블의 문제가 뭐였는지 아세요? 이익이 없는 기업에 말도 안 되는 수준으로 투자를 했어요. 자, 여러분, MU랑 샌디스크랑 삼성이랑 SK 하이닉스가 지금 이익이 없나요?
엄청난 이익이 있는 상태이고 4월 기준으로 봤을 때도 다 지금 10 아래에 있죠. 즉 지금 상승을 다컴 버블이랑 비교하는 거 자체가 말도 안 된다고 생각이 듭니다. 그냥 실적과 적을 안 보고 주가가 너무 많이 상승한 거 같아서 배 아프고 쇼트를 좋아해서 주가를 내리려고 하는 것뿐인 거죠. 자, 그래서 여러분 오늘 영상을 간단하게 이제 마무리하려고 하는데요. 물론 주가가 좀 단기적으로는 굉장히 빠른 스피드로 올라주고는 있어요. 근데 여러분,이 AI 프로젝트가 보시면 올해뿐만 아니라 내년에도 이어질 거고 전 내후년에도 이어질 거라고 생각이 들고요.
반도체이 테크놀로지는 어디 안 간다고 생각이 들거든요. 그래서 여러분 주가가 좀 조정을 받고 베이싱할 때 저는 매크로 환경만 받쳐 준다면 막 금리 인상 그리고 전쟁이 뭐 더 심해진다던가 아니면 인플레이션이 말도 안 되는 수준으로 악화된다던가 이런 안 좋은 매크로 환경만 안 만들어진다면 저는 AMD 같은 주식은 물론 횡보하는 구간이 있을 수도 있고요. 약간 조정받으면서 베이싱하는 구간이 있을 수도 있어요. 네. 장기적으로 볼 때 아직도 충분히 더 포텐이 있다고 생각을 할 것 같습니다. 그리고 여러분 혹시나 흐름 체인지가 있게 되면 저는 매일 라방도 하고 영상도 자주 올리니 여러분들이 궁금하시면 그냥 제 채널에 찾아와 주시길 바랄게요. 최대한 디테일하게 매일 분석해 드리도록 하겠습니다. 자, 오늘 영상은 여기까지고요. 오늘도 시청해 주셔서 대단히 감사드립니다. 입니다.
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