저자: 제 · 한국인
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2026년 3월 비트코인 자산배분 영상. 반감기·코스틴 금리 사이클과 프랙탈 분석으로 하락장 판단. 2월 말 65K→공습 후 63.5K 하락, 63K 부근 바닥 다지기 관측. 11만불 부근 전량 매도 후 8.7~9만불 1~2% 재매수 주장. 현재 월봉 5개월 연속 하락, 5MA(82K) 반등 후 60K 이탈 시 저점 구간(붉은 박스) 재매집 계획. 중장기 저점은 2026년 11월 전후로 예상, 다음 반감기 고점 180K 저항 언급.
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안녕하세요. 스토피아 채널의 제입니다. 2026년 3월 비트코인 자산 배분을 알아보겠습니다. 비트코인 자산 배분 전략은 왼쪽에 보이는 코스톨라니의 달걀 모형, 즉 기준금리 사이클과 비트코인 고유의 반감기 사이클을 조합해서 사이클 투자를 하고 있습니다. 기준금리 사이클은 4~5년 정도면 한 바퀴가 돌고, 반감기 사이클은 대략 4년 정도로 알려져 있습니다. 두 개가 조합되면서 복합적인 사이클이 나오기 때문에 종합적인 분석을 통해 여러분께 투자 시황을 알려 드리고 있습니다. 오늘부터는 차트를 확대해서 다른 정보를 최소화하고 크게 보여 드리려고 구성을 바꿔 봤습니다.
지금 보시는 화면은 BTC/USD 월봉 차트입니다. 2월 28일 기준으로 제가 이 영상을 준비할 때는 65K였습니다. 그런데 이때는 이스라엘과 미국이 이란을 공습하기 전이었습니다. 영상을 만들고 나서 공습이 일어났고, 저도 지금 두 시간 동안 상황을 보고 시황을 점검하고 왔는데 63.5K, 그리고 5K 정도까지 내려왔습니다. 이 수준에서 유지되다가 전황이 급격히 안 좋아지면 추가 하락할 수 있습니다. 반대로 전황이 진정되거나 미군의 군사 계획이 차질 없이 이루어지고 있다고 판단되면 비트코인 역시 바닥을 다질 수 있습니다. 단기적으로는 지금이 바닥을 다지는 구간이기도 합니다.
월봉 차트라 자세히 보이지 않지만 일봉 차트를 보면, 또 다른 베어 플래그 하단을 만들고 있는 상황입니다. 그 저점까지 지지하고 올라온 상황이기 때문에 현재로서는 대략 63K 부근에서 상황을 지켜봐야 한다고 보시면 될 것 같습니다.
공개 영상에서는 패시브 투자 전략 위주로, 중장기적으로 4단 배분 투자를 할 수 있는 관점에서 말씀드렸습니다. 오늘은 거기에 기반해서 영상을 찍겠습니다. 제가 25년 9월부터 이 부근이 프랙탈과 유사하다, 3차 반감기 고점 부근과 유사하다고 알려 드리면서, 분홍색 선을 이탈하면 하락장에 진입할 수 있으니 이익 실현을 하는 게 좋겠다고 말씀드렸습니다. 비트코인이 조정받을 가능성이 크다는 것도 9월부터 공개 영상에서 모두 알려 드렸습니다.
공식적으로 말씀드린 것은 11만 달러 근처에서 비트코인 매도 신호였고, 저는 11만 달러 근처에서 비중을 전부 매도했습니다. 이후 대략 8만 7,000달러에서 9만 달러 사이에서 1~2% 정도만 담은 상황입니다. 최대한 고점에서 팔고 하락장에 돌입해 장기간 물려 있는 것을 방지하려고 노력했고, 제 전망대로 비트코인이 하락해서 제 전망을 듣고 매도하신 분들이 하락장의 피해를 막을 수 있었다면 그것을 보람으로 생각합니다.
프랙탈 분석으로 보면 비트코인은 반감기 사이클대로 그대로 진행되고 있습니다. 고점만 봤을 때, 2차 반감기 고점에서 3차 반감기 고점까지의 기간과 3차에서 4차까지의 기간이 똑같았습니다. 그리고 각 반감기 고점을 이은 고점 저항대가 있는데, 이번에 이 저항대를 돌파하지 못하고 세 번 도전했습니다. 한 번, 두 번, 세 번 도전했지만 모두 매물이 나오면서 12만 달러대의 벽을 넘지 못하고 12만 6,000달러에서 고점을 찍었습니다. 처음 흐름이 너무 좋았기 때문에 12만 달러를 중간 고점으로 보고 거기서 더 올라가는 것을 25년 초에는 그렸었습니다.
그런데 그렇게 되지 않았고, 갑작스러운 폭락으로 75K까지 하락했을 때도 상승장에 대한 희망을 놓지 않았습니다. 9월 이후에도 11만 달러에서 12만 달러 사이를 왔다 갔다 하는 것을 보면서, 고점 저항대를 넘지 못할 확률이 높다고 판단했고, 프랙탈 분석을 통해 하락장 전에 미리 매도할 수 있었습니다. 여러분께도 전망을 말씀드렸습니다.
과거 3차 반감기 때를 보면, 첫 번째 상승 파동이 있었고 조정이 온 뒤 더블 탑을 만들고 하락장이 시작됐습니다. 하락장이 시작될 때 더블 탑의 지지선을 분홍색으로 표시했는데, 이 지지선을 이탈하면서 하락장 초입이 시작됐습니다. 그리고 상승장 초반부터의 지지선이 붉은색 선인데, 이걸 이탈하면 하락장이 확정됩니다. 내려갔다가 반등을 했지만 데드캣 바운스에 그쳤고, 기존 지지선에 저항을 받으며 급격한 하락이 일어났습니다.
이번에도 첫 번째 상승 파동에서 조정이 있었고 더블 탑으로 위로 올라갔습니다. 더 많이 상승했기 때문에 더블 탑처럼 보이진 않지만 구조는 똑같습니다. 첫 번째 상승, 조정, 두 번째 상승, 그리고 두 번째 상승의 상승 지지선인 분홍색 지지선을 이탈하면서 하락장 초입이 되었고, 붉은색 지지선, 즉 반감기 이후 저점에서 이어진 지지선을 이탈하면서 최종 하락장으로 확정되었습니다.
저는 이런 구조를 프랙탈로 분석했기 때문에 분홍색 지지선을 이탈하는 순간부터 매도를 알려 드릴 수 있었습니다. 제가 비중을 확대했던 구간은 붉은색, 축소했던 구간은 푸른색으로 표시했습니다.
3차 반감기 때 제가 비트코인을 처음 투자했는데, 2020년 후반이었던 것 같습니다. 평균 2만 5,000달러 정도에 사서 상승장을 버티다가, 마지막 하락 구간에서 대략 5만 달러 정도 평단으로 팔았습니다. 약 두 배 정도 수익이 났습니다. 이 경험 후 비트코인 물량은 많지 않았고, 자산 배분의 축으로 조금만 투자했습니다.
비트코인의 가능성을 보고, 하락장이 끝날 무렵 비트코인 투자자들의 항복이 나왔을 때 4만 달러부터 들어갔습니다. 6만 7,000달러에서 4만 달러까지 떨어진 뒤 들어간 것인데도 40% 이상 하락 후 진입했음에도 계속 떨어졌습니다. 점점 물을 타서 평단은 3만 달러 정도가 되었고, 22년 말까지 3만 달러 평단으로 매집을 맞췄습니다. 23년, 24년은 보유하다가 25년 10월쯤 11만 달러 정도에서 팔았습니다. 3만 달러에 사서 11만 달러에 팔았으니 약 세 배 이상의 수익이 났습니다. 이번에는 비트코인을 제대로 투자하려고 물량을 많이 모았고, 포트폴리오에서 비중을 크게 두었습니다.
그래서 자산이 급격히 늘었고, 그것을 바탕으로 현재 투자를 잘 이어 가고 있습니다. 공개 영상과 유튜브 멤버십, 네이버 프리미엄 콘텐츠 회원분들께도 11만 달러에서 강력하게 매도 의견을 드렸기 때문에, 제 전망대로 따르신 분들은 비트코인을 큰 손실 없이 정리하셨을 것입니다. 이것이 이번 하락장 전에 제가 가장 신경 쓰던 부분입니다. 제 분석을 참고하시는 분이 많아질수록 분석을 정확하게 해야 하기 때문에, 추세선 이탈을 아주 민감하게 체크했습니다.
지금은 어떤 상황일까요? 과거 프랙탈에서도 붉은색 지지선을 이탈했고, 이것은 월봉 차트입니다. 월봉의 22MA 부근에서 반등이 일어나지만 붉은색 지지선의 저항을 받고 다시 이탈했습니다. 이번에도 22MA 부근, 8만 달러에서 9만 달러 사이에서 반등이 나왔고, 98K, 즉 붉은색 지지선의 저항까지만 딱 반등하고 떨어졌습니다. 여기가 과거와 똑같은 자리입니다.
과거와 다른 점은, 과거에는 중간에 월봉 양봉이 두 개 있었는데 이번에는 월봉 기준 양봉이 하나도 없이 한 달, 두 달, 세 달, 네 달, 다섯 달 연속 하락하고 있다는 것입니다. 지난번보다 심각하게 떨어지는 것 같고, 하락 폭은 거의 비슷합니다. 과거에는 많이 오르고 많이 떨어졌지만, 이번에는 많이 오르지도 못했는데 많이 떨어져서 그런 면이 아프긴 합니다.
비트코인이 반감기 사이클을 충실히 따르면서 고점을 형성하기 때문에, 저점도 충실히 따를 것이라고 기본적으로 전제하고 있습니다. 지난 3차 반감기의 하락장 저점은 22년 10월이었고, 고점은 21년 10월이었습니다. 1년 동안 하락장이 이어진 것입니다. 이번에도 고점이 25년 11월이었으니, 저점은 26년 11월 정도가 되겠다는 것이 기본 전망입니다.
월봉 차트에서도 보이듯이, 지금 하락해서 52MA와 62MA 사이에서 반등이 나왔습니다. 과거에도 이렇게 반등이 나왔지만, 5MA를 돌파하지 못하고 계속 떨어졌습니다. 5MA가 내려오고 있는데, 현재 기준으로는 82K입니다. 82K까지 반등이 나올 수 있지만 그건 데드캣 바운스일 뿐이고, 추가 하락해서 결국에는 62MA를 이탈하게 됩니다. 62MA는 지금 60K입니다. 60K를 이탈하면 붉은색 박스로 표시한 구간이 제가 생각하는 저점 구간입니다. 이 구간은 이쪽과 비슷하다고 생각하시면 됩니다.
저는 이 구간에서 비트코인을 다시 매집할 생각입니다. 지금은 자산 규모가 많이 불었고, 비트코인 4차 반감기의 상승폭은 제 예상보다 그렇게 크지 않았습니다. 저는 세 배를 벌긴 했지만 더 많이 벌 줄 알았는데 생각보다 수익이 나지 않았습니다. 그래서 다음 사이클에서 보라색 반감기 고점을 잇는 저항선을 돌파할지 말지는 잘 모르겠습니다.
만약 다음 반감기 사이클이 지난 반감기와 같은 간격으로 나타난다면 대략 2029년 9월 정도가 될 것입니다. 고점 저항대가 어디에 도달하는지 보니 180K였습니다. 다음 반감기 상승장의 고점은 180K 저항을 뚫어야 하는데, 쉽지 않을 것 같습니다. 여러 해에 걸쳐 이어진 저항이라 뚫지 못할 수도 있다는 생각이 듭니다. 만약 46K에서 60K 사이에 사서 랩 평단이 60K라고 가정하면, 60K에서 180K까지는 세 배입니다. 옛날에는 저점이 15K, 고점이 126K였으니 거의 여덟 배가 올랐습니다. 그 상황에서 저는 3~4배 수익을 냈는데, 평단이 저점보다 두 배 높았고 매도도 고점보다 10% 아래에서 팔았기 때문입니다. 저점과 고점을 딱 찍고 퍼센트로 따지면 여덟 배인데, 이번에는 대략 세 배 정도밖에 안 된다면, 실제 투자에서는 두 배만 수익이 나도 잘된 것입니다.
그런 의미에서, 비트코인 투자로 과거처럼 10배 수익이 나는 시기는 확실히 지났습니다. 이번 저점 구간에서 자산 배분 차원으로 꽤 많은 부분을 매수하겠지만, 과거처럼 아주 많은 비중으로 메인 투자 자산처럼 집중하지는 않을 생각입니다. 생각보다 한국 주식이나 미국 주식도 비트코인만큼 가능성이 있고, 금이나 은도 그랬습니다. 알려지지 않은 자산이 많고, 비트코인이 상대적으로 높은 수익률을 보여 주지 못했기 때문에, 그 정도 기대치를 감안해서 이번에 비트코인 매집에 활용할 비중만 쓸 생각입니다. 대략 이런 부근에서 매수할 것입니다.
언제까지 떨어질지, 저점에서 사는 것은 사실 쉽지 않습니다. 이때도 40K, 30K, 20K까지 계속 사다가 15K까지 떨어졌을 때는 정말 매수 버튼이 눌러지지 않았습니다. 너무 많이 폭락해서 매수할 엄두가 전혀 나지 않았고, 평단이 거의 30K였는데도 반토막이 났으니까요. 그런 점에서 이번에도 최저점 매수는 안 될 거라 생각하고, 이 박스권에서 매수하는 것을 목표로 합니다. 60K보다 평단이 낮으면 성공이라고 생각합니다.
이런 식으로 기본 시나리오를 잡고 있지만, 이것은 하루아침에 오르는 것이 아닙니다. 이평선들이 모두 회복되면서 비트코인이 상승장으로 전환되려면 수개월의 시간이 필요합니다. 그런 것까지 감안해서 여유를 가지고 매수하면 됩니다. 지금 이란 전쟁까지 터졌기 때문에 급하게 할 필요는 없습니다. 만약 급하게 오르더라도 5MA인 82K 정도가 한 저항선이니, 그 점을 감안해서 투자에 응용하시면 될 것 같습니다.
비트코인의 월봉 차트를 보면 확장 삼각형 같은 모양이 보입니다. 보라색 상단과 하단이 보이는데, 하단을 이탈하면 진짜 상승장이 오지 않을 수도 있습니다. 하단이 지금 30K입니다. 이번 하락장에서 30K까지 떨어지는 것은, 비트코인을 저가 매수한다고 좋은 상황이 아니라 비트코인을 자산으로 편입하지 말아야 할 수도 있다는 뜻입니다. 전고점을 다시 못 갈 수도 있다는 위험이 있기 때문에, 많은 비중을 한꺼번에 쓸어 담기에는 무섭습니다. 과거에도 이 선을 잘 벗어났지만, 과거에는 월봉 선에서 반등했습니다. 이번에는 월봉 12MA가 46K 정도이니, 이 정도 느낌으로 모아 갈 것이라고 알고 계시면 됩니다.
공개 영상에서는 대략 한두 달마다 한 번씩 비트코인 월봉 차트로 자산 배분에 쓸 수 있는 큰 흐름을 분석해 드리겠습니다. 참고하셔서 자산 배분 투자에 응용하시면 됩니다. 제 영상은 경고 문구에 쓴 것처럼 트레이딩 매매, 특히 레버리지 매매에는 활용하시면 안 되고, 자산 배분에만 활용하셔야 합니다. 그 이상의 투자는 여러분이 스스로 분석해서 투자하셔야 합니다.
다음 영상에서 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.
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