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AI의 머문 자금들이 시장 불안과 함께 위험 자산에서 전반적으로 나가고 있는가? 이거는 아직까지 그렇지 않다는 겁니다. 아직까지는 펀더멘탈이 완전히 무너졌다거나이 AI의 상승 흐름이 끝났다라고 보기는 제한되기 때문에 충분히 오를만큼 올랐다라고 했을 때 정점을 짓고 내려왔을 때 자본 재배치가 가능하다라고 보기 때문에 4분기 정도로 두고 봤을 때는 이제 AI 분야로의 독주보다는 자본이 아직까지 덜 옳은 종목대 즉 비트코인과 크립토로 순환할 가능성이 열려 있다라고 개인적으로 보고 있습니다. 네. 네, 크롱님들 반갑습니다. 박종환 작가입니다.
다들 즐거운 주말 보내고 계신가요? 자, 요즘에 시장이 굉장히 복잡합니다. 암호화폐 시장은 그나마 잔잔한 상황인데 국내 증시, 코스피를 중심으로 해서 특히 메모리 반도체가 그동안에 가파른 상승세를 이어가다가 지금 조정 국면을 막고 있습니다. 자, 이런 것들을 우리가 살펴보면은 어떤 자산도 끝없이 오를 수 없다라는 것들을 알 수 있고요. 그러면 지금 이렇게 시장의 어떤 새로운 변화들이 포착되는 가운데에서 비트코인과 암호화폐는 어떻게 움직일 것인가?이 이 부분들이 굉장히 궁금하실 거라고 생각을 합니다. 그래서 지금 이제 8월에 접어드는이 시점에 남은 구간 동안에 즉 하반기 그리고 4분기를 중심으로 해서 어떤 변화들이 나타날지 상승 전망은 어떻게 되는지 우리가 주목해야 되는 포인트는 어떤 것들이 있는지 차분하게 점검해 보겠습니다.
자, 그리고 시작하기에 앞서서 오늘 전망에 대한 부분들을 제 개인적인 관점들도 많이 포함이 되기 때문에 참고해서 들어 주시면 감사하고요. 그리고 우리 크롱 님들의 개인적인 전망과 견해도 너무나 궁금합니다. 저희 댓글을 통해서 남겨 주시면 서로 크롱님들께 많은 도움이 되고 또 제가 정성스럽게 대글을 통해서 제 관점들도 같이 보완을 해 나갈 수 있도록 하겠습니다. 많은 의견 부탁드리겠습니다. 그러면 본격적으로 한번 시작해 보겠습니다. 자, 먼저 우리가 어 하반기의 변수들을 한번 살펴볼 필요가 있습니다. 근데 제가 전체적으로 한번 나열를 해 봤는데 굉장히 많죠.
복잡하다. 이런 생각이 먼저 드실 텐데 방향성은 오히려 명확하다고 생각을 합니다. 우리가 어떤 것들을 더 주목을 해야 되고 어떤 큰 흐름에서 또 격까지들을 같이 살펴봐야 되는지 요런 것들을 살펴보면은 결론적으로는 4분기에 상승할 가능성은 여전히 충분히 있다라고 생각을 합니다. 그러면 그 근거들을 어떻게 봐야 되는지 지금 FOMC가 끝났고 배파적인 동결이 이루어졌는데도이 전망들이 유지가 되는지 그리고 우리는 어떤 변곡점들 어떤 중요한 포인트들을 봐야 되는지 요런 이야기들을 나눠 보려고 합니다. 자 그러면 본격적인 이야기를 나누기 전에 이렇게 여러 가지 변수들이 존재하는 가운데서 가장 핵심적인 조건은 무엇인가를 살펴보면은 일단 전쟁이 유가로 번지지 않는 것이 가장 중요하고요.이 이 흐름들이 금리 인상 우려를 꺾는 것이 가장 중요합니다.
다음으로는 기관 자금과 규제에 대한 모멘텀이 회복되는 것들을 큰 본류에서 살펴보셔야 되는데요.이 하나하나가 현재 어떤 상태에 와 있는지 하나씩 점검해 보겠습니다. 자, 그러면 그 하나씩이 어떤 것들인가? 요거를 다섯 가지로 한번 점검을 해 봤는데요. 거시, 정책, 유동성, 수급, 사이클 다섯 가지 층위들이 지금 현재 어디에 와 있고 이게 긍정적인 요소들이 어떤 것들이 있고 결국은 가격 상승에 기여할 수 있을까?요 부분들 순서로 해서 살펴보겠습니다. 자, 먼저 첫 번째는 금리에 대한 부분들. 그 금리를 살펴보기 위해서는 전쟁에 대한 거를 먼저 봐야 되겠죠.
즉 전쟁이 흔들고 있는 어 현재 경로들을 볼 텐데. 자, 우선 이번 주에 목요일 새벽에 FNC 미팅이 있었습니다. FNC 미팅에서 어 케빈너시 연준 의장은 그 전과 아주 다른 기조로 이야기를 하진 않았고요. 물가에 대한 부분들 즉 고용이 견조하기 때문에 물가를 잡아야 된다라는 부분들을 언급을 했고 그리고 만약에이 흐름들이 이어진다라고 하면은 추가적인 긴축은 가능하다라고 얘기를 했기 때문에 우선 시장에서는 이거를 매파적이다 이렇게 분류를 했습니다. 그런데 더 중요한 변화가 나타났는데 어떤 변화냐? 금리 결정에 참여하는 12명의 위원 중에서 무려 세 명이 금리 인상에 배팅을 하면서 다른 기조를 보였다는 겁니다.
즉 대동 단결하지 못하고 연준 내보에서도 의견이 엇갈리면서 더 매파적이라는 기조가 강해졌다라고 볼 수 있습니다. 그러면은이 움직임들이 어떤 것들을 이끌게 됐는가? 결국 30년물 국채 금리가 무려 19년 만에 최고 체를 기록을 했고 그 외에도 장기 금리가 다 급등한 움직임을 보였습니다. 그럼이 흐름들을 막기 위해서는 어떤게 가장 중요할까요? 지금으로서는 전쟁이 확산되는 것을 막아 주는 것이 중요하고요. 다음으로이 흐름들이 유가를 진정을 시켜서 결국은 물가 재상승을 막아내는 것이 지금 현재 시점에서는 가장 중요하다는 겁니다. 그래서 이런 기조들이 금리 인하까지 이어지기는 현실적으로 어렵지만 추가 인상까지는 안 해도 되겠구나 이렇게 시장이 수용하는 것이 중요합니다.
근데 지금 움직임들 한번 살펴봤을 때는 트럼프 대통령이 다시 이란을 또 압박을 하기 시작을 했고 서로 간의 공방을 주고받는 모습들이 포착이 되면서 유가가 내렸다 올랐다 내렸다 올랐다이 움직임들이 반복이 되고 있는 겁니다. 하지만 지금 현재 중간 선거가 가까운 가운데서 트럼프 대통령이이 흐름들이 기조를 이어갈 수 있을까 현실적으로 어렵다라고 생각을 합니다. 결국 트럼프 대통령은 계속해서 타코를 시도를 하고 있는 상황인데 아직까지는 이게 잘 시장에서 명확하게 먹히지 않는 상황인 거죠. 하지만 점진적으로 더 타코를 하면서 이란을 다독이면서이 현재의 갈등을 한 발 물러서게 할 가능성이 높다라고 생각을 합니다.
그래서 지금 FMC 미팅이 끝나고 나서 금리를 9월 달에는 인상할 것이다는 관점이 요게 FMC 전에 제가 일부러 캡처를 해 둔 건데 더 많이 높아져서 70% 이상으로 가고 있는데 결국은 전쟁에 의한 것들이 트럼프 대통령의 타쿠에서 꺾이게 됐을 때 금리 인상에 대한 것들이 줄어들 수 있는 여지들을 보셔야 되고요. 현재는 연내 2회 관점이지만 이게 1회까지만 줄어들더라도 일단 시장에서 저는 일정 부분 안심을 할 수 있다라고 생각을 합니다. 그리고 또 한 가지 중요한 것은 지금 FMC 미팅이 끝나고 나서 국내 증시에 비롯해서 미증시는 크게 하방 압력을 받았지만 비트코인은 그 자리를 지키고 있죠.
즉 비트코인이 거시 경제에 의해서만 움직이는 자산이 아니라 이제는 내부적인 수급과 내부 상황에 따라서 독자적인 사이클을 가지고 가는 그런 자산으로서 발도듬하고 있는 부분들도 우리가 중요하게 살펴보셔야 됩니다. 자, 다음으로는 정책과 규제 모멘텀 측면에서 한번 보겠습니다. 여기에서도 우리가 긍정적인 시그널을 한번 차단해 봐야 되는데요. 지금 시장이 뭔가 부진한 움직임을 보이는 것은 유동성이 본격적으로 강하게 진입하지 못하고 있는 부분들이 있습니다. 그런데 이제 중간 선거가 다가오고 있고 중간 선거가 11월 3일 기점으로 어 진행이 된다라고 했을 때 이제 남은 기간들이 얼마 없습니다.
그리고 트럼프 행정부에서는 4분기가 어 가까워졌을 때 정책적인 유동성을 통해서 시장과 경기를 부양할 가능성은 여전히 높게 열려 있습니다. 즉 재무부가 싸워둔 현금 흐름들을 조기에 집행을 하는 방식으로 들어갈 수가 있고요. 다음으로는 지금 현재도 진행형이지만 단기 국채 위주의 발행을 통해서 장기 국채 금리의 상승에 대한 부담들을 완화하는 정책들을 꾸준히 이어갈 가능성이 높다라는 거죠. 그래서 TJ 잔액이 현재 높은 수준을 유지하고 있는데 실제 감소하는지 움직임들을 보시고 재정 지출 확대 여부들을 보셔야 됩니다. 그리고 장기 금리가 안정되는지 여부들을 봐야 되는데 결국 중간 거의 기점으로이 모멘텀이 나올 수 있다라는 부분들 여전히 현실적으로 유지가 되고 있다 이렇게 보고 있고요.
다음으로는 클리에이티 법안입니다. 자, 지금 크리에티 법안이 이번 주에 중요한 입법에서 밀리면서 상원 일정에서 배제가 되면서 다음 주 안에 이것들이 절차적인 부분들이 다 해결이 돼야 되다 보니까 8월 7일까지 이거를 해결하기 위해서는 물리적인 시간 자체가 절대적으로 부족하다. 그래서 폴리마켓 기준으로 27%까지 내려갔습니다. 즉 연내 통과 가능성이 굉장히 많이 내려갔는데 그럼에도 또 일각에서는 민주당 의원 10열명 정도를 포섭해서 설득을 하고 있고 그리고 윤리 조항을 중심으로 해서 양당이 계속해서 협의를 이어가고 있다라는 소식이 전해졌기 때문에 8월 7일까지 통과할 가능성은 현적에 낮아진 것이 맞지만 여전히 연내 통과 가능성에 대한 부분들은 신약 같은 희망이 유지가 되고 있다는 부분들이 중요하고요.
뿐만이 아니라 만약에이 법안이 통과되지 못하더라도 과거 우리가 2022년도에 FTX 사태나 혹은 어 테라루나 사태처럼 하방 압력을 가할 수 있는 그 정도의 이벤트는 아니다라는 부분들도 염두해 두셔야 됩니다. 통과하면은 시장의 크게 긍정적인 요인으로 작용할 수 있지만 통과되지 못하더라도 SEC를 중심으로 해서 유사한 효과들을 낼 수 있는이 프레임워크를 진행을 할 것이기 때문에 우리가이 법안이 통과되면 너무나 좋겠지만 만약에 통과되지 못하는 사태에서도 이것들을 대체할 수 있는 우회할 수 있는 방법 론들을 계속해서 시장에서는 강구하고 있다는 부분들 그리고 또한 연내 통과 가능성이 아직까지 완전히 꺾이지 않았다는 부분들도 우리가 조목해서 살펴보셔야 됩니다.
자, 다음으로는 자산간의 유동성 순환 관점에서 한번 보겠습니다. 자, 그동안에이 AI 인프라 분야, 메모리 반도체 관련된이 주식들이 크게 늘어나면서 뭐 미국의 마이크론을 비롯해서 국내 코스피를 대표하는 주식이죠. SK 하이닉스와 삼성전자가 크게 상승 동력을 이어갔습니다. 근데 지금 이거래를 연속으로 화요일과 그리고 수요일에 검은 화요일 검은 수요일을 거치면서 크게 하방 압력을 받았습니다. 굉장히 많이 떨어져 가지고 SK 하이닉스 같은 경우는 단일 종목 기준으로 해서 이틀 연속으로 이거래 연속으로 10% 넘게 하방 압력을 받았습니다.
거기다가 SK 하이닉스는 워낙에 시장의 기대체가 높았다 보니 어 실적에서 어닝 미스가 나긴 했지만 그럼에도 역사상 최대 실적을 기록을 했던 거죠. 그럼에도 이렇게 하방 압력을 받고 있는 부분들을 뭔가 펀더멘탈을 넘어서 다른 차원에서 문제가 제기가 되고 있는 부분들이 있습니다. 가령 레버리지 ETF 수요에 대한 부분들이 있고요. 그리고 컨퍼런스 콜에서 주주 환원에 대한 부분들이라든지 혹은 SKADR이 본주와의 어떤 자본 이동에 대한 부분들 요런 것들이 뭔가 매듭을 짓지 못하면서 외국인 투자자들의 매도가 심화가 된 겁니다. 자, 그런데 우리는 지금 시점에서 이렇게 AI 인프라와 메모리 반도체가 완전히 무너졌다.
렇게 보기는 제한이 된다는 거죠. 그러면은 자본의 순환 자체가 지금 공포 구간들에서도 비트코인으로 자본의 이동이 물론 굳건하게 가격을 잘 지켜냈지만 큰 흐름에서 들어오지 않은 것들을 살펴보면은 아직까지는 자본이 완전히 이동하기에는 좀 제한된 부분들이 아닐까 그렇게 생각을 합니다. 그래서 우리가 두 가지 상황들을 한번 살펴봐야 되고 조금 더 디테일하게는 세 가지 흐름을 봐야 되는데 먼저 첫 번째는 AI의 머문 자금들이 시장 불안과 함께 위험 자산에서 전반적으로 나가고 있는가?이 이 부분들을 봐야 되는데 이거는 아직까지 그렇지 않다는 겁니다.
왜냐? 아직까지는 위험 자선에 머물면서 뭔가 흐름을 이어가야 될 동력들이 있다는 거죠. 그러면은 위험 선호를 유지하고 있는 상황에서이 자본이 크립토로 수단하는지 그렇지 못한지 그 여부들을 지켜봐야 되는데 현재는 그 중간에 있다고 생각합니다. 즉 아직까지는 펀더멘탈이 완전히 무너졌다거나 혹은 완전히 과밀 구역에서 이제이 AI의 상승 흐름이 끝났다라고 보기는 제한되기 때문에이 흐름들을 조금 더 충족을 시키고 나서 이제 완전한 과밀 구간으로 진입을 할 때 어 크립토로 자본이 순환할 수 있다라고 보기 때문에요 중간 정도 단계에서 시장이 고민을 하지 않을까 생각을 합니다.
자, 그런데 지금 메모리 가격이 어 모건스탠리 뷰에 따르면은 4분기에 정점을 예상하고 있다. 그런 소식도 나오고 있기 때문에 이제이 메모리 반도체 분야가 충분히 오를만큼 올랐다라고 했을 때 정점을 찍고 내려왔을 때 자본 재배치가 가능하다라고 보기 때문에이 시그널들을 4분기 정도로 두고 봤을 때는 이제 AI 분야로의 독주보다는 자본이 아직까지 덜 옳은 종목대, 덜 옳은 섹터들과 덜 옳은 자산대 즉 비트코인과 크립토로 순환할 가능성이 열려 있다라고 개인적으로는 보고 있습니다. 그러면은 그 트리거로 볼 수 있는 것이 무엇인가? 여기에 대해서는 크리에이트이티 법안의 통과가 일단 중요한 데리고로서 작용할 수 있겠지만 만약에이 법안이 통과되지 않더라도 DTCC를 비롯해서이 기관의 자본 유입이 더 늘어날 수 있는이 호재들이 드러나고 있기 때문에 그런 관점에서는 우리가 역시나 4분기를 주목해 볼 만하다 이렇게 생각을 합니다.
자 우리가 DTCC라는 기관은 미국의이 증권과 국채 같은 모든 거래들의 후방을 담당하고 있는 핵심 인프라입니다. 만약에 내가 어떤 특정 주식을 산다라고 했을 때 거래소에서 매집을 해서 나스닥을 통해서 거래가 된다면이 최종적인 정산과 청산에 대한 부분들을 담당하는 DTCC라고 하는 기관이 사실상 가장 막대한 자본을 움직이는 핵심적인 인프라고 볼 수 있는데이 DTCC가 토크나 자산을 거래하기 시작을 했고 그리고 이거를 10월 달부터 해서 본격적으로 서비스를 출시하기 때문에 이런 움직임들이 전통 금융과이 온체인 인프라를 연결하고 온체인 분야에서 에서 즉 블록체인에서 유동성과 거래가 급격하게 늘어날 수 있는 기반들이 되기 때문에 결국은 기관을 중심으로 한 상승을 만들어 낼 수 있다라는 겁니다.
그리고이 부분들은 제가 별도의 영상을 통해서 조금 더 심화적으로 한번 전해 드리도록 하겠습니다. 오늘 말씀드리고자 하는 핵심은 결국은 기관을 중심으로 한 토크나이 분야가 극도로 상승을 하면서 관련된 코인들 위주로 많은 상승들을 4분기 중심으로 해서 가져갈 수가 있다는 겁니다. 결국은 수요 관점에서 더 포착하기 위해서는 비트코인과 이더리움 혐물 ETF에서 자본이 많이 유입이 돼야 되는데 그 움직임들도 지금 조심스럽게는 포착이 되고 있는 것들 확인할 수 있죠. 자, 거기다가 반감기 사이클 기준으로도 우리가 바닥에 가까운 구간들에 접어들고 있는데요.
과거 패턴과 지금 디테일한 구간에서는 다른 측면들도 포착이 되고 있지만 그럼에도 큰 호흡에서는 너무나 비슷하게 움직이고 있습니다. 그래서 과거 세 차례의 상승장 사이클 관점으로 봤을 때는 이제 9월에서 10월 정도가 되면은 바닥을 짚을 가능성이 열려 있다는 거죠. 자, 그런데 그 패턴 상으로 또 하나 우리가 중요하게 봐야 되는게 제가 내 시황에서 자주 강조드렸던 부분입니다. 장기 보유자 물량이 급속하게 증가하는 부분들을 들고 있는데 지금 단기 보호자 대비로 너무나 월등하게 장기보자 물량들이 어 자리 잡고 있습니다. 단기적으로 진입을 했더라도이 물량들이 이제 계속 장기 물량으로 넘어가면서 강한 손으로 바뀌고 있다는 것을 들 수가 있죠.
그리고 과거 패턴상 이렇게 장기보자 물량이 가장 높았던 그 구간들이 바로 바닥을 찍었던 구간들과 가까워져 있기 때문에 일단 그 관점에서도 9월과 10월 정도 사이에서는 받 가능성이 있다라는 건데요. 그럼에도 우리가이 사이클을 조금 더 현미경을 가지고 세부적으로 들여다 봤을 때는 비트코인의 월별 수익률 기준으로 봤을 때 계절성을 감안하게 됐을 때 8월과 9월에는 어 전통적으로 약세 구간이었습니다. 그리고 지금 7월 달이 좀 전통적으로 괜찮았던 구간에 들어가게 되는데 지금 7월에 좋은 흐름을 이어가고 있죠. 그 관점으로 봤을 때 어 8월과 9월에는 좀 좋지 못한 흐름을 가져갈 가능성이 열려 있습니다.
그럼 만약에 8월 7일 정도까지 클리티브 법안이 가닥을 잡지 못한다라고 하면은 한 번 더 가방 업력을 받을 가능성도 열려 있기 때문에 우리는이 구간들의 가장 중요한 매직 구간 장기 전략 관점에서는 가장 좋은 기회로서 활용을 하고 결국은 9월을 지나고 10월과 11월 기점으로 해서 정점을 찍을 가능성 앞서 말씀드렸던 거시 경제 관점과 정책 관점에서 중간 선거 기점으로 한 정책 유동성부터 해서 모든 시그널들이 즉 DTCC까지 해서 다 같이 겹치는 구간으로 로 볼 수가 있는 거죠. 자, 그러면 그 관점에서 하반기 시나리오를 한번 살펴볼 텐데 그 전에 기관 전망을 한 가지 정도만 더 살펴보겠습니다.
그리고 다음 주 정도에 전반적으로 기관들이 어떻게 바라보고 있는지 주한점들을 조금 더 세밀하게 짚어 볼 수 있는 영상을 공유 드릴 예정인데요. 스탠더드 차트 관점을 가지고 와 봤습니다. 연말까지 100K 관점을 최근에도 유지를 했습니다. 약세에도 불교하고 목표가를 유지한 거죠. 그러면 그 근거로 들고 있는 것이 무엇인가? 여기에서는 스트레티지의 어떤 전략들을 중요하게 보고 있습니다. 네버셀 비트코인에서 이제는이 비트코인을 더 다양하게 비트코인 은혜용으로서 활용할 수 있는이 구간들을 중요하게 보면서 시장이이 변화를 명확히 이해하지 못해서 단기 매도 안이 나온 것이지 근본이 바뀐 것은 없다 이렇게 주장을 하고 있는 거죠.
그래서 스탠더드 차트가 연말 100K 전망을 유지하고 있는 가운데서 하반기 시나리오를 한번 세부적으로 살펴봤을 때 기본적으로 제가 앞서 말씀드렸던 모든 퍼즐 조각들이 완벽하게 맞춰져서 전고점을 돌파하면서 올라갈 가능성까지는 아직까지는 좀 보수적으로 보는 것이 낫다라고 생각을 해서 30% 정도로 들고 있고요. 기본적인 정도 수준에서 테스트할 가능성에 대해서는 어 개인적으로 50% 정도는 된다라고 생각을 합니다. 그래서 강세와 약세를 즉 지금 가격보다 더 높은 구간에서 위치할지에 대한 부분들을 봤을 때는 80대 20으로 저는 더 높다라고 보고 있고요.
세부적인 전략들에 대해서는 앞으로도 저희 콘텐츠를 통해서 꾸준히 전해 드릴 수 있도록 하겠습니다. 자, 그래서 최종적으로 한번 정리를 해 보겠습니다. 하반기 변수에 대해서 가장 중요한 큰 흐름은 전쟁에서 유가가 안정이 되고 물가가 안정이 되고 금리 우려를 완화하는 것이 중요하고요.이 이 흐름들이 ETF으로 회복이 돼야 되는 부분들 그리고 클레리티 법안이 진전이 되고 통과되지 못하더라도 대체 방안이 어떻게 나오는지 그리고 DTCC 같은 기관을 중심으로 해서 어떻게 전략적으로 토크날을 더 부양을 해서 근본적인 시장에 성장을 할 수 있는지를 지켜봐야 됩니다.
그런 가운데서 중간 선거를 기점으로 한 유동성 공급과 그리고 AI 주가가 어떻게 변하는지이 흐름들이 유동성이 다분이 재배치가 되는지 그런 부분들을 살펴보시면서 큰 호흡에서 정리를 하셔야 된다는 거를 강조드립니다. 그래서 이런 퍼즐들이 만들어져서 비트코인 가격이 68K에서 70K 구간을 넘어서서 단기보호자 실현 가격까지 넘어선다라고 했을 때는 아 드디어 시장이 뭔가 병의 모멘텀을 가지고 가는구나 그렇게 지켜보실 수가 있고요. 단기적으로 8월과 9월을 중심으로 해서 하방압력 그런 등락이 나타나더라도 우리는 긴장하지 않고 꾸준히 현재 대형 전략을 이어가시면서 저렴한 구간에 우량한 고인들을 축적해 나가는 전략들을 가져가시는 것이 좋은 대안입니다.
자, 이렇게 하반기 시장 전망을 한번 살펴봤는데요. 자, 우리 크롱님들도 시장 전망에 대해서 다양한 관점들과 견해들을 가지고 계실 거라고 생각을 하는데요. 우리 크롱님들께서 바라보시는 어 하반기 전망 댓글로 많이 남겨 주시면은 우리 크롱님들께서 서로 보시면서 댓글도 달아 주시고 또 서로의 관점을 이해하실 수 있기 때문에 의견 많이많이 남겨 주시면 감사하겠습니다. 저도 우리 크롱님들 댓글에 정상스럽게 제 의견을 다시 더입혀서 말씀을 드려 보겠습니다.네 오늘 준비한 얘기는 여기까지입니다. 늘 우리 크롱님들의 행복한 투자 성공 투자를 응원합니다. 재건 주말 보내시기 바랍니다. 감사합니다. 박정환 작가였습니다.
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