CXL의 강자/에너지·상사·배당 모멘텀/네오셈/삼성물산 #CXL #반도체 #에너지 #상사 #배당 #네오셈 #삼성물산 #개장전추천주 #김종효 #한선호

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자막 기준 두 출연자가 각각 삼성물산(김종효)과 네오셈(한선호)을 추천. 삼성물산은 1분기 건설 원가 부담·보너스 비용 반영으로 실적이 컨센서스를 밑돌았으나 상사 이익과 삼성전자 투자 수혜, 재건축 수주, 특별배당 기대로 재무가 안정적이라 다른 고PBR 건설주보다 낫다는 판단. 네오셈은 CXL·광도체·실리콘 포토닉스 등 차세대 메모리 기술 수혜주로, CXL 시장이 2022년 22억→2030년 약 25조 원 규모로 성장한다는 전망을 근거로 제시. 한선호는 목표가 24,000원, 손절가 15,000원을 제시. 사회자는 두 종목 중 네오셈에 우위를 줌.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 관광객이 많이 들어오고 소비·유통이 좋아지는 것이 체감된다. 외국계 증권사에서도 호평이 나오면서 지금 동시호가 구간에서 5% 정도 플러스로 출발할 것으로 보인다. 이렇게 많은 종목군을 살펴봤다. 두 분은 어떤 종목을 주목하고 계신지 먼저 이사님부터 말씀해 주시죠.

02. 저는 오늘 삼성물산을 살펴보려고 합니다. 환전문가님은 네오셈을 말씀드리겠습니다. 삼성물산과 네오셈이네요. 삼성물산은 어떤 부분에 포인트를 맞춰 볼까요?

03. 최근 건설주들이 굉장히 강하죠. 특히 원전 모멘텀과 함께 재건 수요에 대한 기대감으로 주가가 들썩이고 있습니다. 그런데 실제 숫자로 연결될 수 있느냐, 2분기에 올라올 원가율을 감당할 수 있느냐는 문제는 별로 신경 쓰지 않는 것 같습니다. 시장이 내러티브와 수주에만 너무 집중하고 있는 게 아닌가 싶습니다.

04. 그런 관점에서 보면 삼성물산은 1분기 실적이 예상을 조금 하회했습니다. 상사 쪽은 괜찮았지만 건설 쪽이 원가를 줄이고 있는데도 예상만큼 실적이 나오지 않았습니다. 여기에 보너스 비용을 한 번에 반영하면서 시장 컨센서스를 조금 밑도는 실적이 나왔습니다.

05. 다만 삼성물산은 하반기부터 더 가속화될 삼성전자의 공격적인 투자의 대표적인 수혜주입니다. 이익은 덜 나더라도 최소한 적자는 내지 않을 정도의 공사가 이미 마련되어 있습니다. 또 강남을 비롯한 재건축 단지에서 최근 래미안 수주가 늘고 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 그리고 제가 계속 강조하고 있는 섹터 중 하나가 상사주인데, 상사 부문의 이익이 크게 줄어들지 않을 것으로 본다면, 지금 재무구조가 취약하거나 내러티브로 주가만 달려서 PBR이 2배 이상 넘어간 건설주들보다는 낫다고 판단합니다.

06. 정리하면 삼성물산은 다른 건설주들보다 재무구조와 수익구조가 안정적입니다. 건설주를 본다면 오히려 삼성물산이 낫지 않을까요? 마지막으로 기대할 수 있는 것은 삼성전자 특별배당의 대표적인 수혜주라는 점입니다. 고점 대비로는 한두 달 정도 쉬면서 조정을 받았습니다. 많이 급등했던 다른 건설주보다 여러 면에서 삼성물산이 더 낫다고 말씀드렸습니다.

07. 다음은 한선호 전문가님, 네오셈은 어떤 점을 보고 계신가요?

08. 삼성전자와 SK하이닉스가 역대급 실적을 발표하면서 반도체 슈퍼사이클의 재점화를 알렸습니다. 이제 시장의 시선이 HBM에 머무르지 않고 그다음 혁신으로 향하고 있는데, 그 중심에 메모리 용량의 한계를 허무는 기술, CXL이 있습니다. 앞서 말씀드린 광도체, 실리콘 포토닉스와 함께 차세대 혁신으로 주목받는 기술입니다. 규모도 남다릅니다. 2022년에는 불과 22억 원 규모로 매우 작았지만, 2030년에는 약 25조 원 규모로 폭발적으로 성장할 수 있습니다. 앞으로 3~4년은 충분히 멀티플을 받으며 리레이팅될 가능성이 높은 중소형 반도체 업종의 기술입니다.

09. 젠슨 황도 소캠에 대해 집중적으로 언급했는데, 소캠 역시 CXL과 연동되는 부분이 있습니다. 검사장비 2.0에서 네오셈이 전 세계적으로 리딩 기업으로 성장했고, 3.0 장비로 넘어가는 시점에서도 이 지위를 유지한다면 소캠과 CXL 검사장비 분야에서 독보적인 지위를 가질 수 있을 것입니다.

10. 이 종목은 3월 11일 기록한 21,300원이 고가이자 신고가였는데, 이번에 이전 고가를 넘어서는 강한 시세 분출이 나올 것으로 예상합니다. 목표가는 24,000원, 손절가는 15,000원을 제시합니다.

11. 가격 전략까지 제시해 주셨네요. 5월 첫날 함께해 주셔서 감사합니다. 전문가님, 오늘 수고 많으셨습니다.

12. 감사합니다. 한선호 전문가의 종목은 네오셈이었고, 김종효 이사의 종목은 삼성물산이었습니다. 토마토AI는 두 종목을 어떻게 분석했을까요? 오늘의 결론은 네오셈이 조금 더 우위에 있다는 판단입니다. 네오셈은 AI 메모리 테스트 확대 수혜가 직접 반영되는 종목입니다. 삼성물산은 안정적이지만 구조적으로 무거운 종목이라고 보고, 한선호 전문가의 손을 들어줬습니다.