저자: 실버피크 · 한국인
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QQQ 차트상 헤드앤숄더 형태가 나타나 넥라인 695 이탈 시 640 부근(약 7% 추가 하락) 가능성을 제시. 오늘 CPI(예상 4.2%) 결과에 따라 롱 청산 후 숏 또는 다우 쪽 순환매를 고려한다고 밝힘. 반도체는 주봉상 고점 매물대까지 약 14% 조정 가능성 언급. 에너지(XLE)는 호르무즈 해협 완화 기대로 하락 중이며 전쟁 해지 관점에서 보유 의견. 유틸리티·헬스케어·제약 섹터가 상대적으로 양호하다고 봄.
다듬은 글
안녕하세요, 실버피크입니다. 어제는 악재가 해소된 것이 없었지만, 늘 그렇듯 시장이 올라왔기 때문에 이번에도 차트대로 대응하면 반등해 주지 않을까 말씀드렸습니다. 그런데 실제로는 헛방이 제대로 나왔고, 어제 폭락도 조금 나왔죠. 그래서 앞으로 어떻게 될지 제 관점을 말씀드리겠습니다.
요즘 제가 QQQ 차트를 많이 보지 않았습니다. 5일선이 밝고 계속 상승하고, QQQ에 들어가는 SMH 같은 반도체 종목들이 워낙 강세라서 QQQ 차트를 보는 의미가 크지 않았거든요. 그런데 최근 간만이스포 같은 자료들을 보면서 QQQ 차트의 영향력이 더 강해졌다는 것을 느꼈습니다. 그래서 오늘은 QQQ 위주로 설명드리겠습니다. 오늘이 CPI 발표일이니 핵심만 전달하고 영상은 빠르게 마치겠습니다.
QQQ는 지난주 금요일 장대 음봉을 만들었고, 그 아래에 도지 캔들이 나왔습니다. 도지 다음에는 밑꼬리가 긴 음봉이 나왔습니다. 이 구간에서 리젝션이 된 라인을 보면, 왼쪽 어깨와 머리를 거치며 하락 다이버전스가 나타났고, 그 뒤 오른쪽 어깨를 형성하면서 리젝션이 발생한 것을 알 수 있습니다. 730 라인은 잠시 지우고 보겠습니다.
오늘 CPI 예상치는 4.2%입니다. 이전 발표치가 3.8%였고, 이번 예상치는 0.4%포인트 높게 형성되어 있습니다. 이 예상치마저 상회하면 쇼크가 될 수 있습니다. 4월 지표 3.8%는 2023년 5월 수치와 비슷합니다. 금리가 높게 유지되던 시기와 비슷한 수준인 셈이죠. 만약 4.2%까지 나온다면 이보다 더 심각하다는 뜻이고, 물가가 위쪽으로 거슬러 올라가는 흐름이 됩니다.
따라서 시장에서 매우 부정적으로 받아들일 가능성이 큽니다. 여기에 더해 현재 숏 감마 환경이라 주가가 하락하면 낙폭이 거세질 수 있습니다. 만약 오늘 4.3% 이상이 나오면 재료가 될 것으로 보이고, 차트상으로는 헤드앤숄더가 걸려 있는 상황입니다. 686 부근에서 지지가 나오며 이 라인은 역할을 다했다고 봅니다. 그래서 이 라인과 아래 구간은 지우고, 갭 구간만 표시해 두고 보겠습니다.
넥라인인 695를 이탈하면 헤드앤숄더에 따른 하락을 고려할 수 있습니다. 머리에서 넥라인까지의 거리인 약 54포인트를 빼면 대략 640 부근입니다. 640은 매물대와 살짝 겹치는 구간입니다. QQQ는 오늘 CPI 결과에 따라 많이 빠지면 7% 가량 더 하락할 수 있다고 봅니다. 반대로 롱 쪽으로 잘 나오면 숏 스퀴즈가 나와 730 이상을 돌파할 수도 있습니다.
지금 손익비는 상당히 좋은 구간입니다. 저는 일단 롱을 잡아 두었습니다. 만약 695를 이탈하거나 CPI가 예상치를 상회하면 롱 물량은 전량 정리하고 숏 진입을 고려하겠습니다. 반대로 무난하게 나온다면 계속 롱을 들고 가겠습니다. 지금은 헤드앤숄더가 터질지 말지의 갈림길에 와 있습니다.
QQQ가 그 정도 빠진다면 반도체는 어디까지 하락할 수 있을까요? 주봉상에서 고점을 의심해 볼 수 있었던 캔들은 이번에 나온 망치형 캔들입니다. 이 고점 매물대까지는 하락할 수 있다고 보고, 이 구간까지 재보면 현재 가격에서 대략 14% 정도의 조정이 나올 수 있습니다.
오늘 CPI 결과에 따라 QQQ와 SOXX 모두 크게 빠진다면 큰 폭의 하락이 가능한 자리입니다. 그래서 롱을 잡으신 분들은 스탑로스를 잘 걸어 두시길 권장드립니다. 저 역시 QQQ가 695를 이탈하면 전량 정리할 생각입니다.
이렇게 물으실 수도 있습니다. "그럼 주식 시장이 하락할 때까지 손가락만 빨고 있어야 하나요?" 사실 어제 시장이 하락했음에도 오른 섹터는 분명히 있었습니다. 코카콜라, 펩시, P&G 같은 디펜시브 종목과 헬스케어도 나쁘지 않았습니다. XLV는 1.2% 가량 상승했습니다. 이 외에도 고용이 강세라서 맥도날드, 홈디포 같은 소비주와 유틸리티 쪽도 나쁘지 않았습니다.
만약 CPI가 높게 나와 이런 종목들이 흔들린다면 QQQ는 하락할 수 있지만, 다우존스 쪽으로 순환매가 들어올 것으로 보입니다. 그렇게 되면 우선 QQQ 롱은 정리하고 숏을 잡거나, 다우존스 쪽으로 포트폴리오를 새로 짜는 전략을 고려해 보시면 좋겠습니다.
에너지 섹터는 호르무즈 해협이 지속적으로 완화된다는 소식이 나오면서 전쟁 이슈가 있어도 소규모 교전 수준이라 계속 내려오고 있습니다. 차트를 보면 빗각을 뚫고 아래로 내려왔습니다. XLE를 들고 있는 이유는 호르무즈 해협이 다시 위협받거나 전쟁 이슈가 재점화될 때를 대비하기 위해서입니다.
어제 하락의 상당 부분은 CPI가 높게 나올 것이라는 인플레이션 압력 때문이었습니다. 이 점이 무서운 것도 맞고, 스페이스X 상장도 기다리고 있으니까요. 그럼에도 XLE가 빠졌다는 것은 유가가 고점을 찍고 내려오는 신호로 보입니다. 그래서 XLE는 전쟁 헤지 자산으로 봐 주시면 좋겠습니다. 전반적으로 섹터를 헤지하고 싶다면 유틸리티, 헬스케어, 제약 쪽이 괜찮다고 봅니다. 오늘 CPI가 기대와 다르게 나오지 않는다면 이쪽으로 포트폴리오를 주력으로 짜고 다시 롱을 잡을 생각입니다. 기술주는 당분간 쳐다보지 않을 예정입니다.
오늘 영상은 여기서 마치겠습니다. CPI 발표를 보고 나서 현재 상황과 앞으로의 전망에 대해 게시글로 정리해 드리겠습니다. 시청해 주셔서 감사하고, 좋은 저녁 되세요. 감사합니다.
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