저자: 염승환 · 한국인
요약 보기
국내 로봇주 4분기 강세, 휴먼노이드 피지컬 AI가 핵심 테마. 완제품보다 부품사 유망하며 자동차 부품사(현대모비스, HL만도 등)의 로봇 사업 진출을 주목. 로봇티즈를 올해 국내 로봇주 대장으로 꼽고 사면을 대장 후보로 봄. 이미 주가가 10~20배 올라 신규 매수는 부담, 보유자는 옵티머스 양산까지 장기 보유 권장. 테슬라 옵티머스는 내년 양산 시작 전망, 삼성 파운드리 AI5/AI6 협업은 초기 단계. 로봇 수익화 시점은 배터리 사이클(2020년 전후)과 유사하게 전망.
다듬은 글
로봇조 중에서는 국내 증시에선 당연히 대장주는 올해는 로봇티즈인 거 같아요. 로보티즈가 액추에이터를 실제로 잘 만드는 기업이고 하반기는요이라 기업이 또 많이 올랐어요.이 자동차 부품 회사인데 액추에이터를 또 만듭니다. 현대차 그룹의 자동차 부품을 공급했던 이력이 있고요. 4분기 현재 국내 로봇주 상황을 전해 주신다면요? 어, 로봇주는 4분기 되게 뜨거웠던 거 같습니다. 로봇 기업들이 올해 뭐 열배 오른 기업도 있는 거 같고 진짜 뜨거웠죠. 많은 이제 전문가들도 비슷한 얘기 하죠. 앞으로 가장 유명한 그 테마를 하나 꼽으라면 피지컬 AI라는 얘기를 많이 꼽으니까 거기 핵심이 휴먼노이드 로봇이죠.
그래서 또 국내 로봇 회사들이 어쨌든 이제 부품사들이 되게 많은 편인데 완제품을 만드는 기업은 많지 않고 거기 들어가는 이제 부품을 잘 만들죠. 근데 부품 시장이 열릴 가능성이 높죠. 예. 그래서 테슬라도 로봇을 만들고 현대차도 보스턴 다이네믹스에서 로봇을 만들고 있는데 여기에 들어가는 부품들의 일부를 또 한국 기업들이 담당할 수 있고요. 특히 중국 부품을 쓰길 좀 부담스러워해요. 미국에서 보안 문제가 있다 보니까. 그러면 한국 부품을 쓰는게 좀 유리하죠. 그래서 현재까지는 국내 로봇주 상황은 상당히 좀 긍정적이고 또 얼마 전에 현대차도 M비디와 GPU 이제 5만 장 받기로 했죠.
그거 가지고 뭐 할 거냐면 자율 주행하고 로봇 학습시킬 거거든요. 그래서 로봇 사업이 이제 본격적으로 시작이 되기 때문에 시장의 기대감은 어느 때보다 지금 4분기는 높아지고 있다라고 말씀을 드리겠습니다. 여러 많은 로봇주들 중 주목할 만한 종목은 무엇인가요?네 로봇은 핵심이 뭐 테슬라는 완제품을 만들잖아요. 보스턴 다이닉스 마찬가지니까. 그런 완제품을 만드는 뭐 테슬라 아니면 현대차 이런데 직접 투자하는 것도 하나의 방법인데 그거 말고 이제 거기 들어가는 수많은 부품들을 이제 만드는 기업들이 우리 한국에도 있기 때문에 그중에 제일 핵심이 액추에이터라 그러죠.
관절이라고 하는데 그걸 만드는 기업들. 근데 다만 이제 저는 여기서는 투자를 말씀드리고 싶지 않은게 너무 많이 올랐어요. 주가들이 정말 열배 뭐 20배 올랐거든요. 저점 대비. 그러니까 그런 괜찮은 기업들을 근데 20배 올랐는데 지금 사는 건 좀 무리가 있는 거죠. 아무리 그래도. 그래서 그건 가지고 계신 분들의 몫인 거 같고. 그래서 저는 이제 좀 주목을 해 볼 만한 건 지금은 자동차 부품을 좀 보시면 좋을 것 같아요. 자동차 부품이 로봇 부품 만드는 거 거의 유사해요. 만드는 그 방식 자체가 거의 비슷합니다. 그렇기 때문에 자동차 부품 회사들이 로봇 부품을 잘 만들 수밖에 없어요.
그래서 최근에 현대 모비스 HL 만도가 우리 휴먼노이드 로봇 부품 사업 진출한다고 발표를해 버렸어요. 실제로 유사하거든요. 그래서 제가 말씀드리고 싶은 거는 순수 로봇 기업들도 좋지만 지금 자동차 부품 회사들 중에서 로봇 사업을 발표한 기업들을 한번 주목하시면 어떨까? 그 기업들은 상대적으로 주가 많이 못 올랐고 주가도 자동차가 안 좋다 보니까 좀 상대적으로 저평가돼 있죠. 그래서 자동차 부품사 중에서 로봇 사업을 이제 시작한 그런 기업들. 대표적으로 몇 개만 말씀드리면 아까 현대 모비스 그다음에 HL만도 그다음에 SNT 모티브도 있고 SL이라는 기업도 있고 한국 PI 이런 기업들이 자동차 부품 회사인데 로봇 사업에 이제 진출을 하기 시작을 했거든요.
그래서 그런 기업들을 한번 검색하셔 가지고 공부를 해 보시면 좀 좋을 것 같습니다. 로봇주들 중에서 대장주는 어느 기업을 꼽으면 되나요? 일단 이제 전 세계 대장주는 테슬라죠. 당연히 내가 한국에 로봇주 투자하는데 테슬란 안 본다. 이거 말이 안 된다는 얘기입니다. 무조건 테슬라는 로봇주 투자하신 분들 관찰을 하셔야 돼요. 일런머스크가 무슨 얘기 하는지, 실적 발표에서 로봇 얘기 뭘 하는지 이게 너무 중요해요. 그래서 내가 테슬라 안 하더라도 로봇주 투자하신 분들은 기본적으로 테슬라 공부는 무조건 해야 된다.이 말씀을 좀 드리고 싶고.
그다음 두 번째가 현대차 공부도 하셔야 돼요. 보스턴 다이믹스 통해서 내년부터 양산 들어가니까 현대차 보스턴 다이네믹스도 공부를 투자랑 별개로 기본적으로 하시긴 하셔야 된다. 이걸 말씀드리고 싶고 로봇조 중에서는 국내 증시에선 당연히 대장주는 올해는 로봇티즈인 거 같아요. 로봇티즈가 아까 말씀드린 대로 액추에이터를 실제로 잘 만드는 기업이고이 기업이 구글에 알로아라는 그 로봇 회사가 있거든요. 거기에도 공급한 걸로 알려져 있어요. 그러다 보니까 이게 오 액추에이터는 핵심인데 실제 우리나라에서 만드는 기업이다 보니까 가장 상반기 좋았고 근데 하반기는요 기업이 또 많이 올랐어요.
사면이 이것도 비슷해요. 자동차 부품 회사인데 액주에이터를 또 만듭니다. 현대차 그룹에 일단 기본적으로 자동차 부품을 공급했던 이력이 있고요. 현대 모비스가 이제 그런 얘기도 있긴 있었어요. 현대 모비스는 액추에이터를 만들기로 했는데 모비스는 설계만 해요. 설계만 하고 외주는 사면이 하지 않겠냐? 이런 얘기도 있는데 이거는 아직은 확정된 건 아닙니다. 그래서 일단 로봇주 쪽에서는 저는 두 개 대장은 우리나라에선 로보티즈랑 3면요 두 개가 대장 아닌가 이렇게 좀 보고 있습니다. 테슬라의 옵티머스 개발 진행 상황 및 삼성 파운드리 협업 상황에 대해 알 수 있을까요?
테슬라 옵티머스는 지금 아마 옵티머스 3까지는 이제 개발이 됐고 요새 진짜 깜짝 놀란게 영상 보신 분들 아시는 얘 뛰어다녀요. 얘가 막 걷는 걸 넘어서 막 뛰기 시작합니다. 아직 뭐 100% 인간 정도 아닌데 근데 어쨌든 이거 목적은 테슬라 자동차 공장에 투입해서 공정을 사람 대신 하는 거예요. 그래서 일단 내년부터 양산은 들어갑니다. 본격적으로 양산 들어가고 27년 28년으로 갈수록 대량 양산을 할 거 같은데 다만 그게 대량 양산까지 시간이 좀 걸리긴 하거든요. 그래서 일러머스크가 말한 시간과 실제 좀 차이는 있어요. 그래서 좀 그 부분은 염두해 두셔야 되겠지만 일단 양산은 내년부터 좀 본격적으로 시작될 가능성이 높다.
이렇게 좀 보시면 좀 좋을 것 같고 핵심은 근데 그거예요.이 손가락입니다. 손가락 이게 일런 모스크가 뭐라 그랬냐면 손가락 만들기 너무 어렵대요.이 이 하나하의 관절을요 안에 되게 작은 모터를 넣야 되는데 이게 또 어려운게 중국에 인질이 좀 잡혀 있는게 뭐냐면이 관절을 만들려면 안에 모터 있죠? 모터에 중국 히토류가 들어가요. 만약 중국 히토류 수출 금지 때려 버리잖아요. 물어본 만들고 싶어도 만들 방법이 없습니다. 이게 정말 치명타거든요. 그래서 트럼프도 히토르 산업에 막 투자하는 거예요. 이게이 공급망에서 제일 중요한 위치니까.
다행히 그래도 1년 정도는 유회를 했기 때문에 히토로 공급에 문제 없는데 일런머스크도 진짜 고민이 중국이 혹시 수출 금지할까 봐 요게 아마 고민은 될 거 같아요. 근데 그것도 그거지만 어쨌든이 관절을 얼마나 잘 구현할지 왜냐면 사람 손처럼 움직여야 그걸 좀 하고 싶어 하는 거 같더라고요. 그러니까 자동차 공장에서 아직은 인간만이 할 수 있는게 의장 공장이라 그래서 전선 뭉치 있죠? 차이 전선치이 가닥이 있잖아요. 이걸 로봇 손으로 할 수가 없어요. 인간 손만 가능해요. 근데 그것까지 하고 싶은 거예요. 그게 되면 이제 인간을 진짜 대체할 수가 있거든요.
그래서 손가락을 얼마나 잘 만들지 요게 핵심입니다. 이거를 제대로 만들려면 시간이 좀 몇 년 걸리겠죠. 그래서 본격적으로 우리 인간의 그 자동차이 공장이 투입되는 부분은 완전히 대체 어렵더라도 그래도 보조적으로 아마 내년부터 투입이 될 거 같고 이건 현대차도 마찬가지입니다. 보스턴 다이믹스가 내년부터 시범적으로 투입이 되고 28년에 대량 양산 들어가요. 그래서 돌간의 경쟁은 본격적으로 이제 시작된다 이렇게 보시고 삼성 파운드리도 어쨌든 여기 들어가는 칩을 넣을 거예요. 만들 거니까 AI5 칩 AI6 칩니다. 그래서 AI5 칩은 내년부터 만들고요.
AI6 칩은 28년에 공급하는 걸로 알려져 있으니까 일단 협업은 지금 아직은 초기 단계라 뭐 잘된다 안 된다는 아직은 좀 모르는 상황이고 내년에 양산을 해 보면서 우리가 판단이 가능하지 않겠냐? 그래서 어쨌든 일런 머스크가 거기 사무실이 이제 생겼기 때문에 아마 굉장히 긍정적으로 이렇게 그 협업이 잘 되지 않겠냐 기대하고 있습니다. 로봇 기업들의 전망으로 봤을 때 언제 수익이 날 수 있을까요? 이게 근데 어떤 그림이 그려질지는 좀 봐야 되겠지만 로봇 시장 이제 열리잖아요. 그러니까 마치 새로운 진짜 시장인데 이거 아마 2015년 16년도에도 뭐가 있었냐면 제 기억이 2016년이었던 거 같아요.
그거죠. 폭스바겐의 디젤 게이트라고 하면 기억나시죠? 그래서 그때요 뭔 일이 있었냐면 이제 클린 디젤이라 그래서 사람들이 믿고 샀는데 충격받은 거죠. 이게 다 속인 거죠. 그래서 이제 친환경으로 가야 되니까 그때 전기차 가자.이 이슈가 있어서 그때요. 배터리 기업들이 제가 아직도 기억나요. 그 디젤 게이트 터지고 엄청 올랐어요. 근데 실상 현실은 뭐였죠? 전기차 시대가 안 왔어요. 언제 왔죠? 2020년 코로나 터지고 테슬라가 주인공이 되면서 배터리 시대가 열려 버렸죠. 그래서 23년까지 주가가 막 10배, 20배 갔거든요. 에코프로비M이 아 20배 올랐던 거 같아요.
그런 것처럼 이제 지금 로봇주도 비슷해요.이 로봇주가 2016년에 있는지 2020년인지가 좀 중요하거든요. 근데 제가 봤을 때 2020년일 가능성이 좀 있는 거 같아요. 지금 굉장히 빠르게 오고 있잖아요. 16년은 너무 그때랑 이제 우리가 비교해 보면 좀 지금 휴먼노이드 로봇 만드는거나 이런 거 속도를 보면 2016년 너무 좀 뒤쳐진 거 같고 20년일 가능성이 있고요. 근데 그때도 배터리 회사들이 돈 번 건 아니거든요. 돈게 아니라 초기 국면이었죠. 이제 전기차 시장이 열리면서. 근데 이제 본격적으로 배터리가 탑재되기 시작하고 양극제 기업들 밸류체인이 형성되고 이러면서 또 중국 규제하고 이러면서 우리나라 기업들이 엄청나게 좋은 성과를 냈는데 아마 그런 그림들이 로봇에도 저는 제연되는 거 아닌가?
그니까 마치 5년 전에 배터리 보는 거 같아요. 지금 로봇을 보면. 그래서 저는 여전히 갈길은 멀다. 근데 다만 일부 기업들이 너무 급등했고 아직 돈을 못 벌어요. 적자 기업도 되게 많죠. 그래서 저는 그 기업들을 파시라는게 아니라 들고 계신 분들은 사이클이 아직 끝난게 아니잖아요. 옵티머스 대량 양상까지 들고 가는게 맞아요. 들고 가시되 신규 투자는 좀 자제하라는 거죠. 너무 올랐으니까. 그래서 아까 말씀드린게 자동차 부품 쪽에서 로봇하는 기업들은 부담이 없으니까 그런 쪽을 좀 한번 장기 관점에서 보시면 어떨까 이렇게 생각을 하고 있습니다.
앞으로 국내외 로봇 산업에서 기대할 수 있는 분야나 종목으로는 어떤 것이 있을까요? 네. 로봇은요. 이제 종류가 여러 가지죠. 이렇게 사족보행 이제 강아지처럼 생긴 로봇도 있고 그다음에 이제 흔히 뭐 물류 배송 로봇도 있고 되게 다양하죠. 근데 우리가 투자해야 될 대상은 저는 휴먼노이드다.이 시장이 제일 큽니다. 결국 인간을 대체해야 되거든요. 그래서 사실 올해도 보면 로봇주들이 여러 개 있는데 흔히 말하는 그 협 옛날에는 협동 로봇이 제일 뜨거웠어요. 협동 로봇은 사람 팔만 있는 거죠. 그래서 옆에서 사람 도와주고 이게 대표 기업이 두산 로보틱스죠.
로보틱스가 한참 대장주였지만 올해 여러분들 보시면 아시 두 로보틱스는 대장주가 아니에요. 주가가 부진합니다. 사실 상대적으로 휴먼노이드랑 이게 연결 고리가 별로 없다 보니까 되게 약했어요. 근데 레인보우는 휴먼노이드 로봇을 직접 만드는 회사고 아까 말씀드린 사면 로보티즘 또 요즘에 SPG 이런 기업들은 다 휴먼노이드에 들어가는 부품을 만들거든요. 그래서 투자를 하실 때 반드시 저는 좀 말씀드리고 싶은게 시장이 제일 커지는 쪽으로 보셔야 돼요. 그거는 결국엔이 휴먼 o다. 협동 로봇만 하는 그런 기업들은 우리나라만 그런게 아니라 일본도 별로 안 좋아요.
성과가. 그 일본에서도 되게 유명했던 그 로봇 기업들이 왜 이렇게 주가 안 갔지? 이게 로봇 세상인데 봤더니 협동 로봇이 위은 거예요. 휴먼노이드 이제 로봇 같은 거 좀 경쟁력이 떨어진 거죠. 그래서 앞으로 투자하실 때이 회사가 인간형 로봇의 비중이 늘어나는 기업인지 협동 로봇 위주인지 요걸 좀 보시면 돼요. 근데 그게 협동로봇이 주면 이게 주가가 아주 주도주가 되기는 좀 어렵기 때문에 그것만 잘 구분을 하시면 좋을 것 습니다.
Comments 0