저자: 미상 · 한국인
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증권 방송에서 한화오션은 미국 관세협상의 조선 카드, 오스탈 지분 인수, 북미 LNG선 발주 기대로 중장기 수주 모멘텀이 있다고 평가됨. 삼성전자는 HBM4 양산 샘플 공급과 FRA 승인, 외국인 순매수(7월 8거래일 2조 이상) 및 실적 턴어라운드 기대가 제기됨. 반도체 관세 발표 전후 변동성 축소 후 상승 가능성과 삼성전자 22조 위탁생산 수주 소식이 언급됨.
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다음 댓글을 통해 고민을 살펴보겠습니다. "8만 원에 담은 분들 축하합니다, 리레이팅 정석이네요"라는 댓글입니다. 리레이팅은 주가를 다시 좋게 평가한다는 뜻인데, 정석이라는 표현에서 긍정적인 시각이 느껴지는 댓글입니다. 어떤 종목에 대한 이야기일까요? 네, 8만 원대에 담은 분들을 축하한다는 의미이고, 종목은 한화오션으로 파악이 됩니다. 한 달 만에 다시 9만 원대를 회복했고, 최근에는 2분기 실적 발표를 앞두고 있습니다. 작년 흑자 전환 이후 분기마다 실적이 안정적으로 개선되고 있는 상황입니다.
2분기 영업이익 컨센서스는 2,676억 원으로 흑자 전환이 유력한데요. 다만 지금 시장의 관심은 단기 실적보다 미국과의 관세 협상 결과에 쏠려 있습니다. 그 과정에서 조선 분야가 카드로 부상할 수 있다는 점에 주목하고 있습니다. 최근 한국 정부는 대미 관세 인하를 위해 패키지 딜 협상을 진행 중이며, 농산물과 에너지 수입 확대, 조선 산업과 LNG 투자 등을 함께 제시하고 있습니다. 배경에는 트럼프 대통령이 미국 조선업 부활을 강하게 원하고 있다는 점이 깔려 있습니다.
한화오션은 미 해군 함정 정비 실적을 세 차례 쌓아온 국내 유일의 기업이고, 최근에도 찰스 드루함을 재정비하는 계약을 따냈습니다. 그래서 미국이 한국과 조선 협력을 강화할 경우 가장 직접적인 수혜 기업으로 평가받고 있습니다. 한국 차원에서 농산물뿐 아니라 조선업까지 협상 카드로 준비하고 있다는 점도 함께 확인해 볼 필요가 있습니다. 조선업 협력은 미국이 원하는 사안이고, 한화오션이 그 모멘텀을 함께 받고 있는 것으로 보입니다.
그렇다면 중장기적으로도 수주 모멘텀이 커질 수 있을까요? 한화오션은 미국 내 조선 수주를 이미 준비가 완료됐다는 평가를 받고 있습니다. 올 3월 호주 해양방산 기업 오스탈의 지분 9.9%를 인수했고, 미국 정부는 최근 최대 100%까지 지분 보유를 허용한 상태입니다. 오스탈은 미국 앨라배마와 샌디에이고에서 상선과 군함을 건조하는 기업이라, 향후 현지 건조를 원하는 미국 조선 수요에 직접 대응할 수 있게 됩니다. 여기에 그룹 내 다른 계열사들이 이미 미국에 설비 투자를 해둔 상태라 대규모 추가 투자 없이도 북미 수주를 늘릴 수 있는 구조입니다.
실제로 하반기부터는 미국과 캐나다 LNG 운반선 발주, 그리고 부유식 생산·저장 설비 입찰도 가시화될 가능성이 보이고 있습니다. 이런 요소들이 2028년 이후 중장기 실적 흐름을 안정적으로 떠받칠 동력으로 작용할 전망입니다. 현재 증권가에서는 목표주가 10만 원 이상의 보고서도 함께 나오고 있습니다. 9만 원대를 회복한 지금, 정책 수주 기대가 주가 상단을 다시 끌어올릴지 주목해 볼 만한 타이밍입니다. 상반기를 주도했던 주도주 중 하나였던 만큼, 단순한 실적주를 넘어 정책 모멘텀까지 가져갈 수 있을지 계속 눈여겨보시면 좋겠습니다.
다음 댓글입니다. "바닥에서 줍줍했는데, 웨인 믿는다. 계속 가자"라는 댓글입니다. 외국인 매수세가 들어온 것으로 보이는데, 긍정적으로 해석해 볼 만합니다. 어떤 종목에 대한 고민일까요? 최근 외국인 매수세가 강하게 들어온 종목, 바로 삼성전자입니다.
삼성전자는 올 하반기 HBM4 양산 샘플을 주요 고객사에 공급할 예정이라고 밝혔습니다. 이미 AMD에 HBM3 12단을 안정적으로 납품 중이고, HBM4에서도 기술력을 재입증하겠다는 전략입니다. 핵심은 1c 나노 공정 기반 D램인데, 최근 이 공정이 양산 전환 전 최종 단계인 PRA 승인을 획득했습니다. PRA는 실제 양산 수준에 도달했다는 뜻이라, 하반기 중 본격적인 양산 체제에 들어갈 가능성이 높아졌습니다. 특히 브로드컴, AMD 등 글로벌 AI 기업과 협업을 확대하고 있어, HBM에서 기술 주도권을 되찾을 기반을 마련하고 있다는 분석이 이어지고 있습니다.
그렇다면 7월 들어 수급 흐름이 바뀐 걸까요? 핵심은 두 가지입니다. 첫째는 정책 기대감에 기반한 톱다운 매수, 둘째는 밸류에이션 저점 인식입니다. IBK투자증권에 따르면 외국인은 7월 10일부터 8거래일간 2조 원이 넘는 삼성전자를 순매수했습니다. 과거 수급 사이클과 비교해도 강한 매수세입니다. 2분기 실적 쇼크가 저점이었고, 3분기부터는 반등할 것이라는 인식이 커지고 있습니다. 3분기 영업이익 컨센서스는 8조 3천억 원으로 전분기보다 80% 늘어날 전망입니다. 주가순자산비율(PBR)은 최근 0.8배 수준까지 내려왔다가 반등 중이고, 외국인 지분율도 다시 50% 이상을 회복했습니다. 26조 원 넘게 팔았던 흐름이 마무리되고, 이제 다시 주력 종목으로 편입하려는 움직임이 포착되고 있습니다.
기술, 실적, 수급 세 가지가 동시에 개선되는 상황입니다. 하반기에는 고객사의 스마트폰 신제품 출시, AI 인프라 투자 본격화, 삼성의 HBM4 상업 양산이 겹치면서 본격적인 실적 턴어라운드 가능성도 제기되고 있습니다. 다만 시장에서는 SK하이닉스의 HBM 점유율이 여전히 강하고, 마이크론도 생산능력을 빠르게 늘리고 있어 HBM 3강 구도는 지속될 것으로 보고 있습니다. 골드만삭스는 2025년부터 HBM 단가가 하락할 수 있다는 의견을 내기도 했지만, SK하이닉스는 여전히 50% 이상의 시장점유율로 선도를 지킬 전망입니다.
오늘 반도체 투톱의 흐름이 엇갈리고 있습니다. 방금 속보로 전해드렸듯, 삼성전자가 22조 원 규모의 반도체 위탁생산 계약을 수주했다는 소식이 들어왔습니다. 반도체 관세 이슈는 있지만, 이 수주 소식이 기대감을 더하고 있는지 어떻게 보고 계실까요? 두 종목은 조금 다른 관점에서 보실 필요가 있습니다. 하이닉스는 그동안 많이 올랐고 엔비디아 모멘텀으로 주목을 받아 많이 오른 종목으로 인식되고 있습니다. 반면 삼성전자는 그동안 악재가 많았고 엔비디아 쪽에서 소외됐던 종목입니다. 이번 H20 수출 재개 이슈로 다시 기대감이 나오고 있고, 주가가 많이 떨어져 싸다는 인식도 있습니다.
많이 오른 종목은 악재가 나오면 주가가 민감하게 하락 반영되는 반면, 많이 떨어진 종목은 작은 호재에도 상승 탄력이 강해질 수 있습니다. 하이닉스는 악재가 나오지 않고 호재가 계속 나와야 하는 상황이고, 삼성전자는 악재가 대부분 이미 나온 만큼 호재가 나오면서 주가가 올라가야 하는 상황입니다. 반도체 업황 전체의 흐름을 끌어올린다고 본다면 삼성전자 쪽 모멘텀이 더 강할 수 있습니다. 이번 수주 계약 소식, 최근 출시한 갤럭시 폰의 판매량, 엔비디아 쪽 추가 수주 가능성 등이 삼성전자 상승의 힘이 될 수 있습니다. 그렇게 된다면 관련 반도체주들도 움직임이 나올 수 있겠죠.
반도체 관세 발표가 2주 후로 예정되어 있어, 그 전에는 강한 매수가 붙지 않을 수도 있습니다. 다만 반도체 전반의 상승 사이클을 꺾을 만큼의 악재가 나오지는 않을 것으로 보입니다. 관세 얘기와 발표 예정이 이미 알려졌기 때문에 주가에 선반영된 측면도 있습니다. 실제 발표 시점에 가까워질수록 변동성은 줄어들고 오히려 상승 흐름이 나올 수 있다고 예상해 볼 수 있습니다. 관세가 실제로 발표되면 불확실성 해소라는 측면에서 긍정적으로 볼 수 있을 것입니다. 다만 그것이 반도체 전반의 상승 사이클을 막을 정도는 아닐 수 있다는 점을 염두에 두고 확인해 보시면 좋겠습니다. 오늘 삼성전자의 수주 계약 소식으로 상승 출발이 예상되는 만큼, 함께 시장 대응을 해 보겠습니다.
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