저자: 미상 · 한국인
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로블록스(RBLX) 실적 발표 후 28% 급등을 다룸. 부킹 630.7M(전망 623M 상회, +28% YoY), DAU 47.3M(+31%), 인게이지먼트 11.2B시간(+28%). 페이팔은 EPS 1.13 상회·매출 6.18B 미스, 4분기 가이던스 부진, 아마존 결제 추가 호재로 4~5% 하락. 버진 갤럭틱은 EPS 미스·현금 보유 양호, 우주여행 2022년 4분기 유지. 인바이터(Invitae)는 가이던스 하향으로 12% 하락. 레몬에이드의 메트로마일 인수(주식 교환, 약 1.5억달러 규모)와 테슬라 목표가 상향(JP모건 등 언급)도 소개.
다듬은 글
로블록스 실적 발표, 28% 폭등의 이유
아 아, 자 이번에 함께 읽어볼 기사 역시 폭등 소식인데요. 이번에 폭등한 종목은 로블록스입니다. 로블록스의 주가는 어제 시장에서 1.27% 하락하면서 마감을 했는데, 그 이후 시장 마감 후에 보시면 28%나 폭등하고 있습니다. 그 이유가 뭐냐면, 장 마감 직후에 실적 결과를 발표했는데, 이 실적 결과에 투자자들이 환호성을 지르고 있다고 우리가 기대해볼 수 있는 거죠. 자, 어떠한 결과가 발표됐는지 한번 살펴보겠습니다.
예약 지표와 주당순이익
로블록스의 주가가 지금 솟구치고 있는데, 왜냐하면 부킹(예약) 지표가 시장의 전망치를 넘어섰기 때문이죠.
먼저 주당순이익(EPS)부터 보시면 -0.13달러입니다. 그래서 시장의 전망치보다 1센트 정도 간신히 넘어섰습니다. 아직까지는 적자를 기록하는 기업이라는 점을 확인해 볼 수 있죠.
매출은 10억 9,300만 달러로 시장의 전망치보다 한참 모자랍니다. 7억 1,700만 달러를 미스했다고 나와 있죠. 그럼에도 불구하고 시장의 전망치는 이루지 못했지만, 작년과 비교했을 때 매출이 102.2% 성장한 것은 굉장히 인정해줘야 된다고 이해할 수 있습니다.
부킹은 작년에 비해 28% 정도 올라갔고, 수치로 보면 6억 3,070만 달러입니다. 전망치는 6억 2,310만 달러였으니, 전망치보다 부킹이 더 향상된 거죠. 제목에서 이 수치가 굉장히 좋다고 얘기했던 이유입니다.
부킹이 중요한 이유
부킹이라는 지표는 향후 매출이 어떻게 발생할지 미리 짐작할 수 있는 지표로 쓰입니다. 로블록스 안에는 가상현실에서 사용할 수 있는 화폐인 '로벅스'가 따로 있습니다. 로벅스를 매수하면 부킹이 올라간다고 보면 되고, 로벅스가 사용될 때마다 매출로 잡히는 구조입니다.
로벅스를 사용하면 로블록스가 전부 가져가는 것은 아니고, 애플이나 구글 같은 앱 마켓에 수수료를 나눠주게 됩니다. 게임을 만들어 놓은 개발자들에게도 약 25% 정도를 분배하는 것으로 나와 있습니다. 따라서 부킹 숫자는 앞으로 매출 추세를 짐작하는 데 굉장히 중요한 척도가 될 수 있습니다.
사용자 지표
매일 접속해 게임을 즐기는 일일 활성 사용자(DAU)는 4,730만 명으로, 작년보다 31% 뛰어올랐습니다.
사용 시간(engagement)은 112억 시간입니다. 단 3개월 동안 사용자들이 이만큼의 시간을 사용한 거죠. 지난해보다 28% 상승한 수치입니다.
일일 활성 사용자 1인당 평균 지출액(ARPDAU)은 13.4달러로 나와 있습니다.
그런데 왜 주가가 오를까?
매출은 100%가 넘게 성장했지만, 부킹은 28%, 사용자 수는 31%, 사용 시간은 28% 성장에 그쳤습니다. 그런데도 투자자들이 환호하며 주가를 28%나 끌어올린 이유가 뭘까요?
많은 전문가와 투자자들은 "로블록스는 끝났다, 코로나 바이러스가 잠잠해져 사람들이 밖으로 나가면 게임을 누가 하겠냐, 매출도 사용자도 사용 시간도 줄어들 것"이라고 예상했습니다. 그런데 줄어들기는커녕 31%, 28%씩 증가하고 있으니, 로블록스의 성장이 지속되고 있구나 하고 안심할 수 있게 된 거죠. 어두운 시장 전망에 비해 지속적인 성장을 보여줬기 때문에, 로블록스에 투자하는 사람들이 확신을 가질 수 있는 지표가 됐다고 정리하면 좋겠습니다.
페이팔 실적
오늘 방송에서는 몇몇 기업의 실적도 추가로 전해드려야 할 것 같습니다. 먼저 페이팔 실적인데요. 실적 발표 이후 주가는 4.7% 정도 하락했습니다.
3분기 주당순이익은 1.1달러가 나왔는데, 전망치보다 3센트 정도 간신히 뛰어넘었습니다. 하지만 영업이익(갭) 쪽은 굉장히 좋았습니다. 0.92달러가 나와서, 시장의 전망치보다 21센트 더 나왔습니다. 실적은 그럭저럭 호실적이라고 정리할 수 있습니다.
문제는 매출입니다. 61.8억 달러가 나왔는데, 작년과 비교해 13.2% 성장해서 성장세가 둔화됐다는 것을 체감할 수 있습니다. 전망치에 비해서도 5,100만 달러가 부족해서 매출 전망치를 달성하지 못했다는 점은 실망스럽습니다.
더 심각한 것은 4분기 매출 전망치입니다. 68.5억~69억 달러로 제시됐는데, 이는 전문가들이 예상했던 72.4억 달러보다 상당히 부족합니다. 주당순이익 전망치 역시 1.1달러인데, 전문가 예측은 1.2달러였으니, 매출도 그렇고 4분기에는 굉장히 좋지 않을 거라는 뜻입니다. 이 실적은 굉장한 악재로 해석할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 4~5% 정도 하락에 그친 이유는 호재가 있었기 때문입니다. 미국에서 '벤모(Venmo)'를 이용하는 사용자들은 페이팔로 결제할 수 있는데, 아마존닷컴에서 드디어 벤모를 쓸 수 있게 됐다고 합니다. 아마존에서 물건을 구입하고 결제할 때 결제 수단에 벤모가 추가됐고, 2022년 내년부터 본격적으로 사용 가능하다는 얘기입니다. 미국 최대 쇼핑 사이트에서 벤모를 쓸 수 있게 된 것은 커다란 호재입니다. 악재와 호재가 겹치면서 주가는 올라갈까 내려갈까 망설이다가 조금 떨어진 모습을 보였다고 이해하면 좋겠습니다.
버진 갤럭틱 실적
어제 시장 직후에는 버진 갤럭틱도 실적을 발표했습니다. 장중에는 주가가 1.84% 정도 오르고 있다가, 실적 발표 시점에는 거의 흔들림이 없었습니다. 엄청난 호재나 악재는 없었다고 짐작할 수 있죠.
3분기 주당순이익은 -0.32달러로, 시장 전망치보다 4센트 부족했습니다. 좋은 결과는 아니죠. 매출은 1조 2.58... 아니, 1,258만 달러로 전망치보다 오히려 더 나왔습니다. 하지만 순이익이나 매출 수치는 아직 정상적으로 영업하는 기업이 아니기 때문에 큰 의미를 부여할 필요는 없을 것 같습니다.
더 중요한 정보는 민간 우주여행 상품입니다. 2022년 4분기에 계획대로 서비스를 진행할 것이라고 재확인했습니다. 만약 여기서 지연을 발표했다면 주가는 엄청나게 폭락했겠죠. 다행히 내년 4분기에 민간 우주여행 서비스를 시작한다고 확인해주면서 주가는 흔들리지 않고 횡보하고 있습니다. 또 계속 적자를 기록하는 기업이라 현금 보유량이 중요한데, 현재 약 원 빌리언(약 10억 달러 수준) 정도를 보유하고 있어 건강한 모습을 지키고 있다고 마무리하면 좋겠습니다.
별다른 소식이 없으니 버진 갤럭틱 주가는 상당히 오랫동안 횡보할 가능성을 열어두고 지켜봐야 할 것 같습니다.
인바이테 실적
반면 어제 실적 발표 후 주가가 심하게 흔들린 종목이 있습니다. 바로 '인바이테(Invitae)'입니다. 장중에는 0.19% 떨어져 거의 변화가 없었는데, 실적 발표 이후 12% 넘게 하락했습니다. 굉장히 좋지 않은 실적이 나왔다고 짐작할 수 있겠죠.
3분기 주당순이익은 -0.81달러로 아직 적자 기업입니다. 시장 전망치를 1센트 정도 가까스로 넘어섰지만, 조정 주당순이익이 -0.9달러로 나와 전망치보다 무려 9센트나 부족했습니다. 좋지 않은 결과입니다.
매출은 1억 14.3... 아니, 1억 1,430만 달러로 전망치보다 1,216만 달러 미스가 났습니다. 실적도 미스, 매출도 미스가 난 거죠.
고무적인 부분은 두 가지입니다. 첫째, 작년 대비 매출이 66% 정도 지속적으로 성장하고 있다는 점입니다. 둘째, 인바이테는 아직까지 유전자 검사 키트를 판매하는 기업인데, 1분기에 29만 6,000개의 키트를 판매했다고 발표했습니다. 2020년 같은 분기 15만 7,000개에 비해 1년 만에 약 90% 가까이 키트 판매가 늘어난 것이니, 이 부분은 긍정적으로 해석할 수 있습니다.
그런데 마지막에 결정타가 나왔습니다. 이번에 연간 전망치를 하향 조정했습니다. 연간 매출 가이던스가 4억 5,000만~4억 7,500만 달러에서 하향 조정됐는데, 작년 대비 성장률이 60~70% 정도에 그치는 수준입니다. 컨센서스, 즉 전문가들의 예상치는 4억 8,400만 달러였으니, 전망치보다 상당히 낮게 하향된 것입니다.
따라서 이번 실적은 굉장히 좋지 않았고, 2021년 전반에 대한 연간 가이던스를 낮추면서 주가가 12%나 떨어졌다고 정리하면 좋겠습니다.
제가 예전에도 말씀드렸지만, 인바이테와 같은 종목은 앞으로 향후 10년 정도를 바라보고 투자하는 종목입니다. 굉장히 먼 관점, 장기적인 관점으로 투자하시는 분이 아니라면 어려움을 겪을 수도 있으니 다시 한번 미리 말씀드리는 것이 좋겠습니다.
레모네이드의 메트로마일 인수
다음으로 기사에 등장하는 기업은 레모네이드입니다. 레모네이드가 '메트로마일(Metromile)'이라는 기업을 인수한 것으로 밝혀졌는데, 인수 금액은 5억 달러 정도입니다.
이번 인수합병 소식이 전해지면서 메트로마일 주가는 7.6% 급등했고, 레모네이드 주가는 5% 빠졌습니다. 보통 큰 회사와 작은 회사가 인수합병을 할 때는 작은 회사의 주가가 오르고 큰 회사의 주가가 조금 빠지는 경향이 있으니 너무 걱정할 필요는 없습니다.
레모네이드가 인수에 동의했는데, 이번에는 현금이 아니라 주식으로 인수합병을 진행합니다. 주식 가치는 약 15억 달러 정도가 책정된 것 같습니다.
메트로마일은 테크놀로지를 앞세워 자동차 보험을 하는 기업입니다. 이 자동차 보험 방식이 굉장히 흥미로운데, 주행 마일리지를 측정해서 그에 따라 보험료를 책정하는 특이한 방식을 도입하고 있습니다. 마일리지를 측정하기 위해 기술을 이용하는 것이죠. 차량에 부착된 센서가 있고, 이 센서 데이터와 운전자가 제출한 실제 마일리지 데이터를 비교해 기준으로 삼는다고 이해하면 됩니다.
따라서 메트로마일은 수십억 마일의 데이터를 보유한 데이터 기업의 성격이 강하고, 이 부분을 인정받아 인수합병이 진행된 것으로 볼 수 있습니다. 레모네이드는 이 마일리지 빅데이터와 인공지능 기능을 활용해 자사의 홈owners 보험이나 펫 보험 등에도 적용할 수 있다고 밝히고 있습니다. 여러 분야에 활용 가능한 기업이기 때문에 인수합병을 했다는 거죠.
이번 인수합병은 2022년 내년 2분기 정도에 마무리될 예정입니다. 기간이 조금 걸린다고 생각하면 되고, 최근 레모네이드가 자동차 보험 쪽에 상당히 관심을 갖고 올인하고 있다는 점도 확인할 수 있습니다. 어느 정도의 자동차 보험 시장 점유율을 가져갈 수 있을지, 앞으로의 모습을 지켜볼 필요가 있겠습니다.
테슬라 목표주가 상향
오늘 방송을 마무리할 종목은 테슬라입니다. 테슬라 관련해서 굉장히 큰 뉴스가 나왔는데, 제프리스(Jefferies)라는 유명한 투자기관이 테슬라의 목표주가를 큰 폭으로 상향 조정했습니다. 원래 950달러 정도였던 목표주가를 이번에 1,400달러까지 올려줬습니다.
이유는 이렇습니다. 기존 내연기관 자동차 회사들이 힘써서 전기차 전환을 꾀하고 있지만, 전환에는 오랜 시간이 걸릴 것이다. 따라서 당분간 테슬라의 독주는 막을 수 없을 것이고, 경쟁력에서 경쟁자들이 상대가 되지 않는다는 메시지입니다.
그런데 1,400달러도 대단한데, 이번 영상에 나오는 외부 전문가 대니 부지(Dan Ives 등으로 추정) 같은 사람은 1,800달러까지도 가능하다고 얘기합니다. 이 영상에서는 이 전문가가 어떤 논리적 근거와 시나리오로 테슬라 주가가 1,800달러까지 갈 수 있다고 보는지 직접 확인할 수 있으니, 이 영상을 함께 보면서 오늘 방송을 마무리하겠습니다.
오늘 방송도 마지막까지 함께해 주신 모든 분들께 진심으로 감사드립니다. 내일은 조금 더 알찬 내용으로 다시 인사드리겠습니다. 미국 주식 투자로 우리 모두가 성공하는 그날까지 다 함께 화이팅입니다. 행복한 하루 되세요. 감사합니다.
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