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5년전에 100만엔분 사면 지금 약 789만엔. 주가는 5년 만에 5.5배 되었습니다. 그러나 일본에서는 거의 이름을 듣지 않는 회사가 있습니다. 게다가 이 회사 만약 일본에 상장했다면 자가 총액으로 미쓰비시 UFJ를 빼고 닷의 숨이 된다 규모입니다. 오늘은 그런 회사가 도대체 누구인지 벌기부터 위험까지 차분히 파고 가기 때문에 끝까지 즐길 수 있습니다. 에. 마지막으로, 죽은 자의 투자 진단도 결정됩니다. 갑니다. 안녕하세요. 시자모 자매입니다. 오늘은 램 리서치와 회사를 소개합니다. 티커 LRCX. 미국 NAS 오리에 상장된 반동체를 만들기 위한 기계.
반동체 제조 장치의 제조 업체입니다. 그러나 떠 있을 뿐입니다. 주가는 올해 6월에 붙인 최고치에서 약 28% 역시 떨어진 곳에 있습니다. 5년 만에 5.5배 와 최고치에서 3할 가까운 하락. 이 양극단 얼굴을 앞으로 차례로 봅시다. 램 리서치가 무엇을 하고 있는 회사인가 그리고 한마디로 반동체를 만드는 공장 칩을 만드는 기계를 판매하는 회사입니다. 반동체는 실리콘으로 만들어진 둥근 원반. 우퍼 위에 매우 세밀한 회로 만들어 태어납니다. 그 만드는 방법은 얇다. 막을 쌓지 않아도 되는 부분을 깎아 파다. 이 반복, 다만 점토를 얇게 몇 층도 겹쳐서 조각 램프로 패턴을 파는 것 같습니다.
작업을 머리카락의 수천분의 위치라고 하는 세밀함 하고있는 이미지입니다. 럼의 간판은 이 호르호의 장치 에칭 장치 그리고 원자 수준의 얇은 막을 쌓는 막 장치 상하를 헹구는 세척 장비로 담긴 기계 부속 교환이나 수리까지 다루고 있습니다. 당신의 스마트 폰으로 찍은 사진을 저장하는 메모리 역시 차 atGPT를 움직이는 AI 반동 몸도 그 회로의 대부분은 이러한 장치로 파고 쌓여 있습니다. 이름은 몰라 하지만 사실 주머니에서 매일 빚지고 있습니다. 하고 있는 회사라고 하는 것입니다. 숫자로 봐 가자. 자가 총액 즉이 회사 통째로 사면 얼마 걸릴까 가격은 3945억 달러 .
일본엔으로 약 61.9조엔입니다. 여기 그럼 먼저 금액은 기본적으로 일본 엔으로 알려드립니다. 갈거야. 강은 1달러 156.87엔 에서 계산하고 있습니다. 매출은 2026년 6 월기로 약 3.64조엔. 직원은 약 2만 3300명으로 설립은 1980년입니다. 여기 좀 재미있는 이야기를 사명의 램은 사실 창업자 데이비드 램의 성씨 입니다. 엔지니어였던 창업자가 자신의 이름을 올리고 시작한 장비 제조업체가 지금 나 세계의 반동체 공장에 빠뜨릴 수없는 존재에 되었다. 자신의 성이 40여 년에 60조엔 기업의 간판이 된다니 본인도 상상하지 않았을지도 모르겠네요.
게다가 2012년에는 경쟁이었던 노벨라스 회사를 인수하고 홀과 줌 모두 정렬했습니다. 자가총액 61.9조엔이라고 되어도 핀과 오지 않습니다. 일본 기업과 나란히 보자. 지금 일본에서 1번 자가총액 큰 것은 미쓰비시 UFJ입니다. 41.8조엔. 도요타 자동차 약 35.3조엔입니다. 댐 연구는 그 미쓰비시 UFJ의 약 1.5배, 즉 일본에 상장하면 2 이하를 크게 떼어 호흡입니다. 네, 장비 제조업체는 일본 1 메가 뱅크보다 크고 조금 귀를 의심스러운 이야기군요. 한편, 매출 3.64조엔은 모집 홀딩스의 약 3.86조엔에 가까운 규모입니다.
여기서 재미있는 것이 벌 수 있는 효율. 매출 중 본업의 돈으로 남는 비율. 영업 이익률은 모집이 약 20 %인데 대략 람 연구는 35.3%. 판매 100엔 중 35엔이 본업의 돈이 된다 계산입니다. 매출은 리크루트만큼이나 그런데 회사의 가격은 그 2.7 배, 단 1번부터 장래의 벌을 기대되고 있다 라는 것입니다. 업자는 전혀 다르기 때문에 여기 규모 사이의 참고로 받으십시오. . 그렇다면 반동체 제조 장비 산업 중 어떤 근처에 있는지 상단은 네덜란드 ASML에서 자가총액은 6664억 달러 최첨단 칩에 필수적인 회로 굽는 노행 장치를 거의 독점하고 있다 회사입니다.
그리고 두 번째는 램 리서치입니다. 3945억 달러 . 바로 뒤에 미국 라이벌 어플라이드 머티리얼스 3,849억 달러 딱 맞습니다. 또한 검사 장비 KLA 일본의 도쿄 일렉트론과 계속 합니다. 그건 그렇고, 도쿄 일렉트론은 일본에서 는 초대형 주식이지만 자가 총액은 램의 절반 이하입니다. 일본의 장비 메이커도 세계 톱 클래스인데도 절반 이하 램 의 크기를 실감할 수 있네요. 또 하나, 직원 1인당 매출을 살펴보면 NA무는 약 1.56억엔, 어플라이드 머티리얼즈는 약 1.33억엔, 도쿄 일렉트론은 약 1.30억엔, 댐은 적은 인원으로 효율적으로 벌 수 있는 업계에서도 최고급 근육질의 회사입니다.
그럼 벌이는 어떻게 추이해 왔는가. 다음으로 봐 가자. 매출의 추이입니다. 이 회사 결산은 6월 마감이므로 2026년 6 월기라는 것은 2025년 7월부터 2026년 6월까지의 1년간입니다. 2022년 6월기는 약 2.70조엔. 2023년 6월기는 2.73조엔으로 가로 2024년 6월기는 2.34조엔. 전년 에서 14.5%도 줄어들었습니다. 스마트 폰이나 PC가 판매되지 않고 메모리 가격 떨어지고 반동체 제조업체가 공장에 투자를 일제히 정지했기 때문입니다. 장비 판매하는 회사에게는 고객 지갑 끈 가 딱딱해지는 것이 1번 대답한다. 이 시기에 가지고 있던 사람은 먼저 보이지 않고 불안했다고 생각합니다.
하지만 거기에서 되감기가 훌륭합니다. 이었다. 2025년 6월기는 2.89조엔 . 그리고 2026년 6월기는 대략 3.64조엔. 이전 년부터 플라스틱 26%. 준 이익, 즉 결국 수중에 남은 돈도 약 1.14조엔까지 성장하고 있습니다. 계곡 밑바닥에서 불과 2년만에 과거 최고까지 V자 회복입니다. 그냥이 그래프는 반동체 경기에 파도가 있다는 것을 말해줘. 있습니다. 여기는 나중에 위험이 있습니다. 다시 한번 기억해주세요. 그럼 판매 내용을 보자. 전체 대략 64%가 장비 자체의 판매. 회사의 말 에서 시스템이라는 부분입니다. 레칭 장치나 장치의 본체군요.
그리고 나머지 36%가 고객 지원 등. 이것은 이미 공장에 담긴 장비 부품 교체 수리, 성능 향상 등의 개선 등 되는 매출입니다. 여기가 이 회사의 숨겨진 강점. 예를 들면 프린터를 판매한 후 잉크로 계속 벌 수있는 구조에 가깝습니다. . 장치가 한 번 향상에 들어가면 수년 동안 계속 움직입니다. 합니다. 그 동안 부품 교체 및 유지 보수 정기적으로 필요합니다. 즉 장비를 팔면 팔수록 그 후의 번거로움을 보는 일도 쌓아 가는 것입니다. 새로운 장비의 주문은 경기에 좌우되기 쉽지만 움직입니다. 장치의 유지 보수를 중단 할 수 없습니다.
응. 경기 파도를 부드럽게 하는 쿠션처럼 한 역할을 이 36%가 이루고 있습니다. 에서 이 회사의 매력은 어디에 있습니까? 포인트는 세 가지입니다. 첫 번째는 AI용 메모리의 고상화 AI 계산에 사용 HBM이라는 고성능 메모리와 데이터 저장하는 여러 번 메모리는 칩을 몇층이나 높이 쌓는 방향으로 진화하고 있습니다. 무엇 도는 이미 200층을 넘는다. 이른바 슈퍼 고층 아파트. 높이 채우면 쌓을수록 깊다. 구멍을 정확하게 파고 정확히 램 의 특기 분야의 차례가 늘어납니다. 두 번째 최첨단 칩의 입체화 전기 흐름 켜고 끄는 트랜지스터라는 부품 평평한 구조에서 입체적인 구조로 바뀌면서 막과 에칭 공정이 점점 증가하고 있습니다.
세 번째는 방금 정비 매출 장치를 납부 할 때마다 미래의 안정적인 수입 쌓아 갑니다. 또한 2026년 4월에는 IBM과 5년간 기술협력 합의 묶어 차세대 제조 기술을 함께 개발하고 가는 것도 발표했습니다. 칩이 높다 입체적으로 될 정도의 차례가 늘어난다. 이 흐름은 두근거립니다. 그러나 여기에서 조금 침착하게 들어주세요. 위험 네 가지 있습니다. 첫번째는 중국에 가까운 시판 이 기간에는 매출의 26%가 중국용이었습니다. 미국은 최첨단 반동체 기술이 중국에 통과하지 않도록 청소 수출을 규제하고 있습니다. 2026년에는 중국의 주요 반동체 제조업체 모피 책을위한 일부 배송을 중지하도록 요청 되었다고 보도되었습니다.
또한 중국은 장비의 국산화를 서두르고 있습니다. 두 번째는 고객의 집중 상위 4개 회사에서 매출의 약 55%를 차지하고 있습니다. 서명은 공개되지 않음 그러나 세계의 주요 반동체 제조업체입니다. 상상할 수 있습니다. 이 숫자는 투자를 삼가면 그 자체로 실적이 크게 흔들립니다. . 세 번째는 아까의 그래프로 본 경기의 파 . 네 번째는 주가의 접촉 폭입니다. 주가 할인 를 나타내는 PER은 약 55배로 높고, 기대가 큰 분 약간의 불안으로 크게 팔린다. 합니다. 2026년 7월에는 단 1일 만에 약 10%나 떨어진 날이 있었습니다. 중국과 경기 파도.
이 둘은 이 회사가 있다면 항상 머리의 한쪽 구석에 두고 싶은 포인트 입니다. 최근 뉴스 3개를 살펴보겠습니다. 하자. 바로 롤러 코스터 같은 여름이었습니다. 첫 번째는 2026년 7월 2일. AI에 대한 투자는 곧 피크입니다. 그렇다는 불안이 시장에 퍼져 반동체 장치의 주식이 함께 판매되었습니다. 램 리서치도 하루에 약 10% 하락. 회사의 실적은 아무것도 나빠지지 않았기 때문입니다. 또한 7 월 27 일에도 중국에서 국산 노행 장비 양산이 시작되었다는 보도로 약 8% 내려가는 장면이 있었습니다. 기대에 크게 오른 주식은 기대가 되면 단번에 떨어진다.
이것은 기억하고 싶은 교훈입니다. 두 번째는 그 불안을 뒤집은 7월 29일 결산 발표 4 시판기 연속으로 과거 최고의 매출 갱신하여 다음 시판기는 이전 시판기 보다 약 20% 많은 81억 달러 전후의 매출을 예상할 것이라고 발표했습니다. 숫자로 단단히 대답을 냈다. 이것은 믿음직합니다. . 세 번째는 8월 27일. 시판기 배당 0.26달러에서 0.33달러로 27% 늘리겠다고 발표했습니다. 그러나 배당 수익률 0.4 % 정도이므로 배당 목표 주식 말하자면 성장을 즐기는 주식이라고 생각하는 것이 좋습니다. 맞습니다. 이제 주가를 살펴 보겠습니다.
연구는 2024 년 10 월에 1 주 실주로 나누는 주식 분할을하고 있기 때문에, 의 주가도 지금의 기준에 비해 비교하고 있습니다. 5년 전 2021년 9월 말 주가는 56.92, 거기에서 2022년 9월에 36.60달러까지 내려 1시는 3할 이상의 가격 인하입니다. 여기서 놓아줘 버린 사람도 많았을 것. 그런데 거기 에서 AI 붐을 타고 2025년 9월 에 133.90 달러 . 그리고 2026년에 들어가서 마치 로켓과 같은 급상승. 6월에는 시장 최고 가격 438.50 달러 를 붙였습니다. 그리고 지금은 315.21 달러. 최고 고가에서 약 28% 하락하고 있습니다.
그래도 5년 전과 비교하면 플러스454% 약 5.5배입니다. 여기서 서두의 이야기를 회수 하자. 5년 전 100만엔분 이 주식 구입하면 지금은 약간의 주가 가격 상승으로 약 779만엔. 받은 배당 가 약 10만엔으로 합계는 약 789만엔. 무려 약 7.9배입니다. 주가는 5.5배 왜 7.9 배. 이것은 엔 저렴 덕분에 5년 전은 1달러 111엔대였던 것이 지금은 156엔대 달러의 가치가 오른 분엔으로 보면 크게 부풀어 오릅니다. 세금 및 수수료 요금은 생각하지 않는 외산이며 반대로 움직입니다. 일이 있기 때문에 여기는 냉정하게 받아 들여 제발.
그렇다면 지금의 315 달러가 높습니까? 싼지 다음으로 생각해 봅시다. 주가가 할인 또는 할인을 측정하는 물건으로 PER 즉, 현재 주가가 주당 연간 이익 몇 년에 해당되는 지표를 사용합니다. 댐 리서치 실적 PER은 54.7배. 같은 장비 산업의 업라이드 머티리얼스 KL 도쿄 일렉트론의 3자 평균은 45.0배이므로 동업에 비해 20% 정도 높은 수준입니다. 이 동업 평균을 사용하여 기계 이론 주가를 계산하면 45.0 배 × 1 주식이익 5.76달러로 약 259달러 지금 주가보다 약 18% 낮은 수준입니다. 그래. 30% 가까이 떨어진 후에도 여전히 바겐 세일이라고는 말할 수 없는 가격이군요.
그냥 분석가가 예상하는 향후 1년간의 이익으로 계산하면 PER은 33.2배까지 내려 합니다. 이익이 앞으로 뻗어나갈 전제 그럼 지금의 주가도 그리 높지 않다는 견해 분도 할 수 있는 것입니다. 하지만 동료의 예상기반 평균은 30.7배이므로 예상 비교해도 램이 약간 높아지면 실적 하지만 예상대로 동업보다 약간 비싸다는 것이 지금의 서 위치입니다. 이 이론주가는 어디까지나 기계적인 참고치로 목표 주가에서는 없습니다. 여기에서 결산서의 내용을 볼 수 있습니다. 갑니다. 우선 손익계산서, 즉 회사의 1년간의 성적표입니다. 2026년 6 월기 매출은 약 3.64 조엔으로 전 년에서 플라스틱 26.0%.
준이익은 대략 1.14조엔으로 플라스틱 35.6%. 판매의 성장보다 이익의 성장이 더 큽니다. 이것은 벌 수있는 효율 자체가 상승하고 있습니다. 증거. 실제 모습 비율. 즉 판매에서 장비를 만드는 비용을 뺀 비율은 48.7%에서 50.5%에. 영업이익률은 32.0% 에서 35.3%에. 둘 다 잘 개선 하고 있습니다. 더 주목하고 싶은 것이 연구 개발비. 대략 3730억엔 그리고 판매의 약 10 %를 다음 기술에 사용 전년부터 13.3% 증가 있습니다. 미래로 씨앗을 감싸면서 그래도 이익률이 오르고 있다. 공격과 방어를 양립한 이상적인 성적표라고 할 수 있을 것 같다 입니다.
이어서 퇴차 대상표. 즉 회사의 지갑의 내용입니다. 2026년 6월 말 현재 총자산은 약 3.69조엔. 준자산은 약 1.96조엔. 자기 자본 비율 즉 회사 자산 중 반환하지 않아도됩니다. 금이 얼마나 되는지의 비율은 53.0%입니다. 일반적으로 40% 이상 그렇다면 재무는 건전하기 때문에 확실히 합격 라인. 수중 현금은 대략 8750억엔. 차입금은 대략 5840 억엔으로 부채보다 현금이 약 2900억엔 많다. 넷 캐시 상태입니다. 모기지가 남아 있지만 돼지 저금이 많다는 이미지입니다. . 단지 연간 1조엔 이상을 벌는 회사로는 수중의 여유는 거기까지 두껍지 않습니다.
. 이것은 벌어 들인 돈을 배당하고 자사 주회와 한 주주로의 환원에 단단히 돌고있다. 에서도 있습니다. 판정으로서는 건전 안심 다음으로 진행합니다. 같은 장비 제조업체 하지만 가장 큰 라이벌 어플라이드 머티리얼스와 무엇이 다른지 한마디로 전문점 업라이드는 종합 백화점입니다. 서프라이드 머티리얼스는 멤브레인을 쌓는 장비 에서 물자의 본질을 바꾸는 장치. 검사 장비 어쨌든 구색이 폭넓다. 매출도 램 더 크게 약 4.8조엔 있습니다. 한 램은 홀 에칭과 쌓이는 막에 집중하고 그 분야를 깊이 깊게 닦아 왔습니다. 했다. 그 결과가 이익률에 나타납니다.
영업 이익률은 업라이드의 31.2 % 대략 35.3% 1인당 매출에서도 최고입니다. 좁고 깊게 힘이군요. 다만 뒤집으면 특기분야가 좁혀지는 분, 손님이 메모리 방향 등에 대한 투자를 중단 할 때 영향을받습니다. 쉽다는 약점도 있습니다. 어느 쪽이 좋은 나쁘지 않지만, 자신의 분야 넓이와 깊이 차이. 이 전문점의 예리함이나 램의 1번 개성입니다. 이어서 회사가 아닌 반동체를 만드는 기회 시장. 그 자체에 미래가 있습니다. 인지 살펴보자. 반동체 산업 단체 반의 2026년 7월 예측에서 반동체 제조 장비 시장은 2026년에 대략 26.0조엔.
그리고 2028년에는 약 36.0조엔까지 확대될 전망과 되었습니다. 2년에 약 1.4배. 계산 그러면 연평균으로 약 17.6%의 페이스입니다 . 매년 20% 가까이 시장이 커지고 있다 계산에서 이것은 장비 산업에 상당합니다. 쫓아내는군요. 순풍은 4개. AI용 최첨단 로직 반동체, AI용 메모리 인 HBM과 Dram 램, 여러 번 메모리 의 다소화 및 반동체 제조업체 전체 설비 투자의 확대입니다. 그러나 이것은 어디까지나 예측하고 램이 취급하고 있습니다. 없는 종류의 장치도 포함한 업계 전체의 숫자 입니다. 그리고 앞서 본 것처럼이 업계에 경기 파도가 있습니다.
시장이 성장하는 방향 도중에 춤추는 장소가 올 가능성은 넣어두고 싶은 곳입니다. 최근 결산 시장 예상과의 이기기로 정리하십시오. 하자. 2026년 7월 29일 발표 4월부터 6월기의 결산입니다. 매출은 67.2억 달러. 일본 엔으로 대략 1.05조엔으로 전년 같은 시기부터 30% 시장 예상 66.9억 달러로 거의 동일하고 판정은 미트. 즉 예상대로 조정 후 EPS. 즉 주당 이익은 1.82달러로 예상 1.68달러를 8% 정도 웃도는 비트였습니다. 그리고 진짜 서프라이즈는 여기에서 다음 7월부터 9월까지 매출 전망 투자 77억 85억 달러 중간 값으로 81억 달러라고 발표했습니다.
. 시장 예상은 71.3억 달러였기 때문에 약 14%나 상전의 시판기와 비교해도 20% 페이스입니다. 비상 예상을 회사 자신의 전망이 크게 뛰어난 형태로 발표 직후 주가는 약 8% 올랐습니다. 다음 결산 발표는 2026년 10월 21일 예정 입니다. 이 81억 달러를 진정으로 달성할 수 인지 요점이군요. 그럼 기다리게 해. 네. 죽은 사람도 투자 진단입니다. 우선 지금 기업으로서의 완성도를 5개의 항목으로 채점 갑니다. 첫 번째 성장성은 17점, 매출 는 플라스틱 26%. 다음 시판기도 이전 시판기 보다 나누기의 전망과 절호조입니다.
그냥 2024년에는 매출이 14.5% 줄어든 해 또한, 경기의 파도를 생각하고 만점 근처는 삼가 네. 2번째, 수익력도 17점, 영업 이익률 35.3%는 어플라이드 머티리얼스의 31%, 도쿄 일렉트론 의 26%를 웃도는 업계 톱급입니다. 3개 눈, 재무건전성은 16점, 자기자본 비율 53%. 부채보다 현금이 많은 인터넷 현금으로 건강하지만 회사 규모 생각하면 현금의 여유는 거기까지 뜨겁지 않다. 에서 조금만 당겼습니다. 네 번째. 주가 할인도는 7점. 여기가 1번의 약점입니다. 실적 PER은 약 55배로 동업 평균보다 높 , 이론주가와 비교해도 약 18%상 좋은 회사 정도 가격도 높다고 하는군요.
그리고 다섯 눈, 장래성 경쟁 우위는 16점, 호르투무 기술과 유지 보수의 안정적인 수입은 훌륭하지만 중국 대상이 26%, 상위 4사에서 55% 편향을 생각해 이 점수로 했습니다. 어서, 합계는 73점 벌 수 있는 힘과 재무는 우수. 하지만 가격에 비해 안감이 부족하다는 결과가됩니다. 네. 마지막으로 최종 결론입니다. 지금의 완성도 투자 점수는 73점으로 미래 성장세는 여하튼 이쪽은 6단계 안에서 3번째 S를 붙였습니다. AI로 칩이 높고 입체 그렇게 될수록 램이 파는 쌓는 기술의 차례가 늘어나기 때문입니다. 그냥 이미 60조엔 거대한 기업이기 때문에 여기에서 수십 배 화할 수있는 유형이 아닙니다.
위험도 5 단계에서 그냥 가운데 B 확고 흑자로 재무도 건전하지만 중국 고객의 집중 경기의 파도라는 세 가지 요동 요인이 있습니다. 주가는 하루에 10% 움직일 수도 있는 가치 움직임 의 격렬함에는 각오가 필요합니다. 목표 포인트로서는 10월 21일 예정의 결산 에서 81억 달러라는 강한 전망을 정말 달성할 수 있는지 그 숫자의 뒷받침을 확인 생각한다는 것이 한 가지 생각입니다. . 어디까지나 개인의 견해입니다. 그리고 죽은 자도 판정은 팔은 세계굴의 해자였지만 침찰도 일류 파도를 기다리는 여유를 응원하고 싶어지는 실력파 확실하지 않으므로 앞으로의 결산도 지켜 보겠습니다.
가고 싶습니다. 또한이 동영상은 공개 정보를 바탕으로 한 자체 평가로 특정 유명 상표의 매매를 권장하지 않습니다. 응. 점수와 순위는 개인의 주관적인 평가에서 미래의 주가와 성과를 보장하는 것은 아닙니다. 아니. 데이터의 전시는 개요 란에 실려 있습니다. 합니다. 끝까지 봐 주셔서 감사합니다. 있습니다. 원한다면 구독과 높은 평가를 받으면 기쁩니다. 그럼 했다.
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