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8/3 고용지표 발표 후 빅테크 실적 부진과 높은 임금상승률(4.4%)로 골디락스 훼손 우려. 스토캐스틱 매도신호, 공포탐욕지수 탐욕구간 등 과열 근거. 1차 지지 295달러 확인 후 하락 대응. 3분의 2 익절 후 숏 전환, 월요일 커뮤니티 전략 공개 예고.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, 미국입니다. 원래 오늘 장 마감 후 내일 영상을 만들어 올리려고 했는데, 방금 발표된 고용지표를 보고 빨리 말씀드리는 게 좋을 것 같아 이렇게 영상을 제작하게 됐습니다. 이번 영상은 철저하게 대응 관점 위주로 설명드리려고 합니다. 먼저 오늘 발표된 주요 이슈들을 간략하게 보겠습니다. 아시다시피 애플, 아마존, 구글 실적은 모두 컨센서스보다 좋지 않게 나왔습니다. 그러면서 경기침체 이슈가 다시 부각되고 있습니다.

02. 그리고 방금 고용지표가 발표됐는데, 실업률이 3.4%로 나왔습니다. 1969년 이후 최저치로, 완전고용에 가까운 수치라고 할 수 있습니다. 비농업 고용자 수도 예상치의 거의 3배에 가까운 결과가 나왔습니다. 임금 상승이 꺾이는 것을 전제로 한다면, 지금까지 시장의 상승을 이끌어온 골디락스 시나리오에 정확히 부합하는 수치라고 볼 수 있습니다. 하지만 미국의 시간당 평균임금이 예측치인 4.3%보다 높은 4.4%로 나왔습니다. 결국 시장의 예상보다 임금이 하락하는 속도가 느리다는 의미로 해석할 수 있고, 지금까지 시장 상승을 주도했던 지표들이 임금상승 지표 하나 때문에 다시 악재로 해석될 여지가 있다고 봅니다. 임금상승률이 예측치보다는 높지만, 추세로 보면 하락하고 있다는 점을 시장은 반대로 해석할 여지도 있습니다. 이 추세적 의미를 확대해 본다면, 골디락스 시나리오가 소멸됐다고 보기는 어렵겠죠.

03. 그럼에도 저는 이번에 상승보다 하락할 가능성이 더 크다고 보고 있습니다. 왜 그렇게 생각하는지 차트를 보면서 말씀드리겠습니다. QQQ를 보면서 대응 기준을 말씀드리겠습니다. 저의 경우 FOMC가 끝나고 롱 포지션을 잡았다고 커뮤니티를 통해 말씀드렸습니다. 그리고 어제 장 마감 전 리스크 관리 차원에서 3분의 2 정도를 분할로 익절했습니다. 빅테크 실적 발표와 방금 고용지표까지 확인하고 남은 물량을 정리한 후, 방금 숏으로 포지션을 전환한 상황입니다.

04. 시장이 삼각수렴을 돌파한 이후 상승으로 방향성을 잡았지만, 최소한 단기적으로는 하락 가능성을 더 높게 보고 있습니다. 이유는 세 가지 정도로 설명드릴 수 있습니다.

05. 첫 번째는 현재 시장이 너무 과열되어 있다는 점입니다. 최근 시장을 보시면 매우 가파른 상승이 나오고 있습니다. 기준으로 스토캐스틱 슬로우 스트레이티지도 매도 신호가 포착됐습니다. 이 보조지표에 대한 설명은 제가 지난달에 드린 바 있는데, 자세한 내용은 오른쪽 위에 해당 영상 링크를 띄워 드릴 테니 참고해 주시기 바랍니다. 지난달에는 이 매수 신호를 의미 있게 보시라고 말씀드렸고, 저점부터 한 20%에 가까운 큰 상승이 나왔습니다. 기준으로는 거의 60%에 육박합니다. 반대로 이번에는 어제 장에서 이 매도 신호가 포착됐습니다. 또한 여러 보조지표들도 현재 과열 국면임을 보여주고 있습니다. 공포탐욕지수 역시 현재 매우 탐욕 구간에 있습니다.

06. 그렇다고 해서 제가 지금을 전저점을 이탈하는 대세 하락으로 보고 있지는 않습니다. 1차적으로 보고 있는 수준은 단기 상승추세와 장기 이평선이 맞물리는 대략 295달러 수준입니다. 우선 이 지지 여부를 확인하려고 합니다.

07. 두 번째로 하락을 보는 이유는 경기침체 리스크가 부각된다는 점입니다. 이번 빅테크 실적이 좋지 않았습니다. 그동안 시장이 억지로 외면하고 있던 경기침체로 인해, 기업들의 멀티플 조정이 들어갈 수 있다고 생각합니다. S&P500 기업들은 현재 4.75%라는 금리 수준에서 고평가 영역에 속합니다. 최소한의 조정이 나올 가능성이 높은 밸류에이션이라고 보고 있습니다.

08. 마지막은 매크로 요인입니다. 그간 시장이 큰 하락을 했을 때를 돌이켜보면, 10년물 채권 금리와 달러, 그리고 VIX 지수가 큰 폭으로 상승했습니다. 이번에 고용지표가 발표되고 나서 채권과 외환시장도 크게 움직이고 있습니다. 여기에 시장의 차익실현 매물과 함께, 이미 낮은 수준이던 공매도 포지션들이 높아지고 있다고 봅니다.

09. 이러한 이유들로 최소한의 조정이 나올 것이라 판단하고 있고, 그래서 저는 작은 포지션으로 대응하고 있습니다. 제 관점이 매매에 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 지켜보면서 특이사항이 있다면 다시 말씀드리겠습니다. 다음 주 월요일 오전에는 증시 대응 전략을 커뮤니티를 통해 공개할 예정이니 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 영상은 여기까지 하겠습니다. 시청해 주셔서 감사합니다.