TOM LEE: $GRNY Executive Quarterly Rebalance New Picks $AVGO $EXPE $LRCX $LYV $VST $WTW

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Granny Shots ETF(GRNY) 8월 15일 주간 업데이트. 8/14 분기 리밸런싱으로 Abbott·FICO·ISRG·PGR·PYPL 제외, Broadcom·Expedia·Lam Research·Live Nation·Vistra·WTW 편입. 스타일 틸트를 quality growth에서 pure growth·growth cyclicals로 변경. 계절성 강세 8개 그룹(호텔·외식·레저, 필수소비재 등)을 제시하고 Fed 비둘기파 전환 민감도를 언급. 주간 성과는 에너지·사이버보안, 스타일 틸트, PMI 회복 테마 부진이 원인. 실적시즌 97% 어닝서프라이즈.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요, Fundstrat Capital의 Tom Lee입니다. 저는 Fundstrat의 수석 포트폴리오 매니저이자 미국 대형주 Granny Shots ETF(티커 GRNY)를 담당하고 있습니다. 이번 업데이트는 8월 15일 주간에 대한 내용입니다.

02. 먼저 기본 지표를 말씀드리겠습니다. 8월 14일 기준 가격은 23.78달러, 순자산가치는 23.77달러, 총자산은 22.828억 달러입니다. 지난 한 주 동안 Granny Shots는 5.8% 상승해 S&P 500의 2% 상승에 비해 148bp 뒤처졌습니다.

03. 연초 이후로는 Granny Shots가 19.1% 상승해 S&P 500의 총수익률 10.8%를 크게 앞서고 있으며, 그 차이는 825bp입니다.

04. 8월 14일에 Granny Shots의 분기 리밸런싱을 실행했습니다. 변경 사항을 짚어 보겠습니다. 먼저 편출 종목입니다. Abbott Labs, FICO, Intuitive Surgical, Progressive Insurance, PayPal을 제외했습니다.

05. 새로 편입한 종목은 Broadcom, Expedia, Lam Research, Live Nation, Vistra, Willis Towers Watson입니다. 이 종목들은 어느 것도 두 개 이상의 Granny Shot 테마에 해당하지 않습니다.

06. - **Broadcom**: 강한 성과를 내고 있으며, 스타일 틸트에 부합하는 글로벌 노동 공급 기업이라 Granny Shot에 해당합니다. - **Expedia**: 잘 알려진 업계 선도 기업이며, 스타일 틸트와 계절성 포트폴리오에 속합니다. - **Lam Research**: AI 분야의 중요한 선도 종목이면서 스타일 틸트에도 부합합니다. - **Live Nation**: 밀레니얼 세대의 성장 스토리를 가지고 있고, 이제 계절성의 수혜를 받고 있습니다. - **Vistra**: 에너지와 사이버 보안 테마에 속하며, 이제 스타일 틸트의 수혜까지 받고 있습니다. - **Willis Towers Watson**: PMI 회복과 금융 여건 완화에 따른 수혜주입니다.

07. 스타일 틸트에 대한 관점은 3개월마다 재조정합니다. 기존에는 퀄리티 성장주와 성장 경기순환주를 추천했으나, 이제 순수 성장주와 성장 경기순환주를 추천합니다. 즉 퀄리티 성장주에서 순수 성장주로 바꾸는 것입니다.

08. 연초 이후나 최근 한 달, 한 주 동안 순수 성장주가 부진했기 때문에 이 변경이 의아하게 들릴 수 있습니다. 하지만 과거 수익률이 미래 수익률을 보장하지 않습니다. 그래서 다소 역발상적인 판단을 하고 있습니다.

09. 계절성 측면에서 우리가 선도 그룹으로 보는 여덟 개 분야는 다음과 같습니다. 호텔·레스토랑·레저, 필수소비재, 가정용품, 엔터테인먼트, 소프트웨어, 기술 하드웨어, 섬유, 전문 소매입니다. 다만 연준이 가을부터 비둘기파적으로 돌아설 가능성을 함께 고려해야 합니다. 이 중 필수소비재를 제외한 일곱 개 분야는 연준의 비둘기파 전환에 민감하다고 봅니다.

10. 지난 한 주 동안 개별 종목 성과를 보겠습니다. 상위 다섯 종목은 Apple, Monster Beverage, AMD, KLA, American Express입니다. Apple에 대해서는 AI 흐름에서 뒤처지는 것이 아니라 인내하고 있는 것이니 포기하지 말라고 말씀드린 바 있습니다.

11. 연초 이후 가장 부진한 두 종목은 Apple과 American Express입니다. 하위 다섯 종목은 Abbott Labs, Quanta, GE, Vonova, Strategy, Axon Enterprises입니다. 이 중 Abbott Labs는 편출했지만 연초 이후로는 좋은 성과를 냈습니다.

12. 실적 시즌은 거의 끝나가고 있습니다. Granny Shots 편입 기업 중 아직 발표하지 않은 곳이 몇 곳 남아 있지만, 97%가 실적 서프라이즈를 기록했습니다. 꽤 좋은 결과입니다.

13. 테마 포트폴리오에서는 S&P 500 대비 에너지·사이버 보안 테마의 성과가 가장 나빴습니다. 두 번째로 나빴던 것은 스타일 틸트, 세 번째는 PMI 회복 테마입니다. 이번 주 Granny Shots가 부진했던 이유를 묻는다면, 이 세 가지 요인이 주로 작용했다고 보면 됩니다.

14. 오늘은 여기까지입니다. 청취해 주셔서 감사합니다. 곧 다시 찾아뵙겠습니다.