저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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9월 금리·테이퍼링 우려로 기술주 급락, 현 시점 안전 종목으로 빅테크(애플·마이크로소프트·구글·아마존) 제시. 삼성증권 리포트의 5가지 조건(수요탄력성, 독점적 지배력, 가격결정권, 재무 건전성, 저평가)을 근거로 제시. 시장점유율(애플 스마트폰 40%, MS PC OS 90% 등) 수치 인용. 고점 대비 하락폭(애플 -8%, 아마존 -12%, MS -3%, 구글 -5%)을 들며 분할매수 권유, 아마존 4000달러 상승 기대 언급.
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안녕하세요. 웅덩이매매법, 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 오늘 영상에서는 지금 상황에 왜 빅테크에 투자해야 하는지 설명드리려고 합니다. 삼성증권 리포트를 보다가 함께 보셨으면 하는 내용이 많아서 가져왔습니다.
먼저 대표적인 빅테크 기업으로는 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 테슬라, 페이스북이 있죠. 저는 그중에서도 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존을 더 선호합니다. 페이스북과 테슬라도 좋은 기업이라고 생각하지만, 페이스북은 미래 혁신 아이템이 메타버스뿐이라 개인적으로는 부족하다고 느끼고, 테슬라는 분명 1000달러를 찍어줄 것으로 보이지만 지금 상황에서는 리스크가 있다고 판단해 제외했습니다.
제가 말하는 지금 상황이란, 시장에 여러 악재가 겹쳐 있다는 것입니다. 테이퍼링과 금리 인상 시기가 빨라질 것으로 예상되자 미국 10년물 국채금리가 급등했고, 그 결과 기술주와 성장주가 모두 이번 9월에 급락했습니다.
9월에 시장을 끌어내린 악재들은 헝다 사태, 미중 무역 갈등, 미국 부채한도 협상, 인플레이션과 스태그플레이션 우려, 그리고 테이퍼링과 금리 인상에 따른 조정에 대한 두려움이었습니다. 현재 헝다 사태와 미중 무역 갈등은 시장에서 크게 신경 쓰지 않는 듯 보이고, 미국 부채한도 협상도 며칠 전 일시적 합의로 시간을 벌었습니다. 그러니 이제 남은 것은 인플레이션과 스태그플레이션 우려, 그리고 테이퍼링과 금리 인상 조정에 대한 두려움입니다. 이는 앞에서 말한 미국 10년물 국채금리와도 연관이 있습니다.
따라서 이런 압박 속에서는 가장 안전한 곳으로 투자 자금이 쏠릴 것이라고 예상해야 합니다. 은행주도 같이 오를 것으로 예상되지만, 제가 은행주를 언급하지 않는 이유는 늘 말씀드리듯 저와 같은 개인투자자는 주식 시장에 대한 겸손함을 가지고 우상향 종목에 투자해야 한다고 생각하기 때문입니다.
현재 상황에서 가장 안전한 종목을 고르기 위해 삼성증권은 다섯 가지 조건을 제시했습니다.
1. 수요 탄력성이 낮은 필수 아이템 2. 독점적 시장 지배력 3. 브랜드 파워를 바탕으로 한 가격 결정권 4. 강력한 재무제표와 풍부한 현금 보유 5. 고평가가 아닌 기업
당연히 이 조건에 부합하는 기업은 빅테크입니다. 세부적으로는 시가총액 기준 1000조 원 이상, 대형 IT 하드웨어와 소프트웨어 기업, 플랫폼 기업이라는 조건도 더해집니다. 이 모든 조건에 부합하는 기업은 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 페이스북입니다.
애플은 아이폰으로 이미 혁신을 가져왔고 세계 1위 기업입니다. '애플 생태계'라는 말이 있듯이 한번 구매하면 빠져나가기 어렵습니다. 아이폰, 에어팟, 맥북, 애플 TV, 애플 워치, 아이패드까지 쓰는 제품이 수없이 많죠. 저도 현재 아이폰을 사용 중입니다. 마이크로소프트는 윈도우 11과 클라우드가 있고, 아마존은 이커머스뿐 아니라 아마존 프라임과 클라우드가 있습니다. 구글은 유튜브와 클라우드가 있고, 페이스북은 왓츠앱, 인스타그램, 페이스북 메신저가 있습니다.
저는 여기서 아마존 하나를 빼고 모두 사용 중입니다. 이 화면을 보시고 여러분도 이 기업들의 서비스 중 내가 무엇을 이용하는지 한번 체크해 보시는 것도 투자에 도움이 될 것 같습니다.
빅테크는 압도적인 시장 지배력을 가지고 있습니다. 애플은 스마트폰 시장 점유율이 40%나 됩니다. 마이크로소프트는 세계 PC OS 시장 점유율이 무려 90%입니다. 아마존은 미국 이커머스 시장 점유율이 39%이고, 구글은 유튜브와 전 세계 모바일 트래픽 점유율이 37%입니다. 페이스북은 월간 순 이용자가 29억 명이라고 합니다. 지금 말씀드린 기업 중 페이스북을 빼고는 모두 압도적인 지배력을 가진 기업입니다.
요즘 시장에서 정말 중요하다고 생각하는 부분이 가격 결정권입니다. 빅테크는 모두 브랜드 파워를 바탕으로 가격을 결정할 수 있고, 가격을 올려도 대부분의 소비자는 떠나지 못합니다. 애플 아이폰은 새로운 혁신 없이 매번 비싸다는 뉴스가 나오지만, 실적 발표를 하면 엄청난 판매량을 기록합니다. 이것이 바로 브랜드 파워의 힘입니다. 마이크로소프트도 오피스 365 구독료 인상을 발표했습니다. 테슬라 역시 올해 들어 여러 차례 가격을 인상했지만, 실적 발표 때마다 판매량은 계속 증가하고 있습니다.
빅테크는 강력한 재무제표와 풍부한 현금 보유량을 갖고 있습니다. 막대한 현금을 바탕으로 위기를 기회로 바꾸며 계속 혁신을 거듭하고, 점점 더 거대해지는 선순환 구조를 가지고 있습니다.
현재 시장에서 고평가된 기업이라면 주가는 언제든 하락할 수 있습니다. 대표적인 예가 9월에 급락한 ASML입니다. 작년부터 8월까지 계속 우상향을 보여주다 최근 고점 대비 약 17% 정도 하락했는데, 가장 큰 이유는 PER 40배대로 밸류에이션 부담이 있다는 점입니다.
반면 빅테크를 보면 아마존은 아직 꽤 높은 PER을 보이고 있지만, 나머지 마이크로소프트는 나스닥 평균과 비슷하거나 낮은, 안정적인 밸류에이션을 보여주고 있습니다. 매번 엄청난 실적과 우상향을 보여주는데도 말이죠.
이 기업들이 고점 대비 얼마나 하락했는지 볼 텐데요, 최근 조금씩 반등하는 모습을 보이면서도 어느 정도 하락폭은 있습니다.
- 애플: 고점 대비 -8% - 아마존: 고점 대비 -12%. 현재 가장 오랜 기간 횡보하고 있는데, 제가 늘 말씀드렸듯이 좋은 종목은 이 횡보 기간을 거친 뒤 한 번 쭉 올라가는 경향이 있습니다. 엔비디아, 애플, 구글도 횡보하다가 올해 크게 상승했죠. 올해 넷플릭스도 횡보 후 최근 신고가를 갱신했습니다. - 마이크로소프트: 고점 대비 -3%. 이번 조정에서 빅테크 중 가장 잘 버텨준 기업입니다. - 구글: 고점 대비 -5%
제 기준에서 구글과 마이크로소프트는 장기 투자하기 좋은 개별 종목으로 보입니다. 지난주 영상에서도 말씀드렸듯이, 평소 관심이 있었고 QQQ, SPY 같은 지수 ETF가 아닌 개별 종목에 투자하고 싶다면, 최대한 길게 나누어 구글, 마이크로소프트, 애플 이 세 종목을 분할매수하시는 것을 추천합니다. 지금도 같은 생각입니다. 다음 주에 다시 하락할지, 그대로 상승할지는 아무도 모르지만, 분할매수를 꾸준히 한다면 내년에 큰 수익을 가져다줄 종목이라고 생각합니다. 아마존도 이 횡보를 언제 깰지는 모르지만, 개인적으로는 4,000달러를 향해 가지 않을까 조심스럽게 예상해 보고 있습니다.
우리는 항상 분할로 매수하는 습관을 가져야 합니다. 그래서 제가 웅덩이매매법을 추천드리는 이유이기도 합니다. 웅덩이 기법으로 한 번에 몰빵하는 것이 아니라 분할매수하는 습관을 가져야 장기 투자자로 성공할 수 있다고 생각합니다. 저 역시 이번 9월 조정장에서 열심히 분할매수를 했고, 내년에 이번 9월, 10월 웅덩이매매법의 분할매수 타이밍이 우리에게 수익을 극대화해 줄 것으로 기대하면서 오늘 영상을 마무리하겠습니다.
모두 행복하시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다. 감사합니다.
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