🚀[머스트노우5] 구글 AI칩│인텔 감원│AMD 마이크로소프트 헬리오스│TSMC 미국 투자│JP모건 투자전망 | Market Signal (20260721)

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구글이 재미나이 최적화 AI칩 '프로즌 V2'를 2028년 서버 배치 목표로 개발 중이라는 보도(D인포메이션). 인텔이 데이터센터 사업부에서 추가 감원을 진행하며 2분기 실적은 7월 23일 발표 예정. AMD가 랙스케일 AI 시스템 '헬리오스'를 공개했고 마이크로소프트가 애저에 도입 예정. TSMC가 미국 투자액을 2,650억 달러로 확대하고 구조적 수요 지속을 언급. JP모건은 AI주 급락은 장기 약세가 아닌 조정이며 반도체 비중 확대를 권고, 메모리 수급 불균형은 2028년까지 이어질 것으로 전망.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 네, 머스트노우 5입니다. 개장 전에 알아야 할 다섯 가지 뉴스를 함께 짚고 가겠습니다. 오늘 가장 첫 번째 소식은 구글의 소식입니다. 알파벳 구글이 제미나이에 최적화된 새로운 맞춤형 AI칩을 개발 중이라는 소식이 디인포메이션을 통해 나왔습니다. 어떤 내용인지 자세히 살펴보겠습니다.

02. 구글이 자사 인공지능 모델 제미나이에 최적화된 새로운 맞춤형 칩을 개발하고 있다는 보도가 나왔습니다. 구글은 2028년 서버 배치를 목표로 프로젝트 V2라는 내부 코드명을 지닌 새로운 AI칩을 개발하고 있다고, 미국의 정보기술 매체 디인포메이션이 복수의 소식통을 인용해 보도했습니다.

03. 기존 TPU는 엔비디아의 그래픽처리장치와 마찬가지로 다양한 AI 모델에서 활용할 수 있도록 설계됐습니다. 반면 프로즌 V2는 제미나이의 데이터 처리 방식과 가중치 등을 사전에 내장하자는 제프 딘 구글 수석과학자의 아이디어를 적용한 것이 특징입니다. 프로즌이라는 이름도 칩을 제미나이에 최적화된 형태로 고정한다는 개념에서 유래했습니다. 이 AI칩으로 제미나이를 구동하면 전력 단위당 처리 토큰 양이 여섯 배에서 열 배 효율적이며, 응답 속도도 빨라질 것으로 구글은 예상하고 있습니다. 구글이 제미나이 맞춤형 칩을 개발하는 것은 AI 연산자원 부족 사태가 그만큼 심각하기 때문으로 풀이됩니다. 구글은 내부적으로 연산자원 부족으로 인한 조직 간 갈등을 겪었고, 외부 고객과의 계약까지 제한받았던 것으로 알려졌습니다.

04. 자체 AI칩을 개발하는 빅테크 기업들이 점점 늘어나고 있습니다. 이것이 반도체 업계에 어떤 영향을 줄지 장기적인 시각에서 함께 살펴볼 필요가 있겠습니다.

05. 두 번째 뉴스는 인텔입니다. 인텔이 추가 감원을 단행할 예정이라고 CNBC가 보도했습니다. 이는 광범위한 전략의 일환이라는 입장도 함께 제시됐습니다. 자세히 살펴보겠습니다.

06. 인텔은 더 광범위한 전략의 일환으로 데이터센터 사업부에서 추가 감원을 단행할 계획입니다. 지금까지는 미국에서 500명 이상이 감원 대상에 포함됐으며, 대부분 캘리포니아와 오리건주 직원들입니다. 인텔 대변인은 성명을 통해 더 집중적이고 효율적인 회사로 거듭나기 위한 광범위한 전략의 일환으로 데이터센터 그룹의 조직을 장기적인 사업 성공에 필요한 역할과 영향에 맞춰 재편하고 있다고 밝혔습니다. 인텔은 최근 인공지능과 첨단 반도체 제조 분야에서 경쟁력을 회복하기 위해 더 작고 더 빠르며 더 효율적인 기업으로 탈바꿈하는 작업을 추진하고 있다고 밝혀왔습니다.

07. 한편 인텔은 현지시간 7월 23일 장 마감 후 2026년 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 기업에게는 시장 규모도 중요하지만, 현재 재무를 얼마나 잘 관리하느냐도 굉장히 중요합니다. 이번 감원을 통해 인텔이 실적 효율성을 얼마나 높일 수 있을지 함께 살펴보시면 좋겠습니다.

08. 세 번째 뉴스는 AMD입니다. 굉장히 의미 있는 뉴스입니다. AMD가 처음으로 랙스케일 AI 시스템을 출시합니다. 이에 따라 AMD에 대한 기대감이 커지고 있고, 엔비디아의 대항마가 되는 것 아니냐는 기대감까지 나오고 있습니다.

09. AMD의 오랜 파트너인 마이크로소프트도 AMD의 AI 시스템을 애저에 도입하기로 했습니다. 자세히 살펴보겠습니다. 반도체 기업 AMD가 엔비디아에 맞서는 첫 랙스케일 인공지능 시스템 '헬리오스'를 공개했습니다. 마이크로소프트는 메타, 오픈AI, 오라클에 이어 새로운 고객으로 합류해, 애저 데이터센터에 헬리오스를 도입한다고 발표했습니다. 헬리오스는 AMD가 처음 선보이는 랙 단위 AI 시스템으로, 엔비디아의 그레이스 블랙웰과 베라 루빈 시스템과 정면으로 경쟁하는 제품입니다. AMD는 올해 말부터 마이크로소프트를 비롯한 주요 고객사에 제품 출하를 시작할 예정입니다.

10. AMD와 마이크로소프트의 협력은 이번이 처음이 아닙니다. AMD 칩은 오랫동안 서피스 PC와 엑스박스에 탑재돼 왔으며, 2023년에는 마이크로소프트가 엔비디아 AI칩의 대항마인 AMD MI300X GPU를 가장 먼저 도입한 기업이기도 합니다. 이에 따른 AMD의 주가 흐름도 함께 기대해 볼 만합니다.

11. 이어서 TSMC 소식입니다. 빅테크와 반도체 기업들의 좋은 소식이 연이어 나오고 있는데, TSMC도 마찬가지입니다. 미국 투자를 더욱 확대하겠다고 밝혔고, 약 400조 원대로 늘린다고 합니다. 공격적인 투자가 이어지고 있는 상황입니다. 자세히 살펴보겠습니다.

12. 세계 최대 파운드리 기업인 대만 TSMC가 사상 최대 분기 실적을 거둔 가운데, 공격적인 투자 기조를 유지하겠다는 뜻을 밝혔습니다. 인공지능 칩 수요가 수년간 이어질 것으로 보고, 미국 애리조나 투자 규모를 1000억 달러 늘어난 2650억 달러, 한화로 약 394조 원으로 확대하기로 했습니다. 현지시간 22일 로이터 통신 등 주요 외신에 따르면, TSMC는 수년간 지속될 구조적 수요가 계속 나타나고 있다며 이에 따라 투자 규모를 추가로 1000억 달러 늘리기로 했다고 밝혔습니다.

13. 웨이저자 CFO는 고객들의 강한 수요와 다년간의 구조적 수요를 계속 보고 있다며, 고객의 성장을 뒷받침하기 위해 할 수 있는 모든 것을 하고 있고, 다른 누구에게도 먹을 것을 남겨 줄 생각이 없다는 점을 보여주고자 한다고 말했습니다. 자금 조달을 위한 신주 발행 가능성도 거론됐습니다. 황 CFO는 신주 발행 여부를 묻는 질문에 시장 상황이 좋다면 신규 채권 발행을 배제하지 않겠다고 답했습니다. 결국 많은 기업들에게 누가 더 빨리, 더 많이 투자하느냐도 굉장히 중요한 과제입니다. 관련 뉴스를 계속 지켜보시면 좋겠습니다.

14. 마지막 뉴스는 JP모건의 투자 의견입니다. 시장 분위기가 워낙 좋지 않아서, 긍정적인 투자 의견을 하나 가져와 봤습니다. JP모건은 AI 주가가 거칠게 하락하고 있지만 장기적인 침체는 아니며, 실적은 오히려 개선되고 있다는 투자 의견을 내놓았습니다. 자세히 살펴보겠습니다.

15. 최근 글로벌 증시에서 인공지능 관련주들이 큰 폭으로 조정을 받고 있지만, 이는 장기적인 침체의 시작이 아니라는 분석이 나왔습니다. 현지시간 20일 JP모건은 최근 AI 급락에 대해 수급에 따른 조정일 뿐, 장기적인 약세장으로 이어질 가능성은 낮다고 진단했습니다.

16. JP모건에 따르면 메모리 반도체 기업 비중이 높은 코스피는 고점 대비 25% 하락했고, 필라델피아 반도체 지수도 20% 떨어진 상태입니다. 삼성전자와 마이크론 테크놀로지 등 주요 메모리 반도체 종목 역시 고점 대비 20에서 50% 하락한 상태입니다. 하지만 JP모건은 AI 대형주들이 두 자릿수 하락했음에도 MSCI 글로벌 지수는 사상 최고치 대비 1에서 2% 낮은 수준에 머물고 있다는 점에 주목했습니다. 특히 유럽 반도체 기업들은 향후 12개월 실적 전망이 계속 상향되고 있음에도 주가는 시장 대비 부진한 흐름을 보이고 있다며, 주가와 실적의 괴리가 확대되고 있다고 분석했습니다.

17. 그러면서 JP모건은 펀더멘털은 여전히 견고하다며, 투자자들은 올여름 반도체 업종 비중을 확대할 필요가 있다고 조언했습니다. 메모리 업황에 대해서도 낙관적인 전망을 유지했습니다. AI 서버 투자 확대와 고대역폭 메모리 생산 우선순위로 일반 메모리 공급이 제한되면서, D램과 낸드플래시의 수급 불균형이 2028년까지 이어질 가능성이 높다고 내다봤습니다.

18. JP모건은 긍정적인 투자 의견을 제시했지만, 일각에서는 기간 조정이 이어질 것이라는 의견도 나오고 있습니다. 상반된 투자 의견이 함께 나오고 있으니 전략을 세우실 때 참고해 보시면 좋겠습니다. 지금까지 머스트노우 5와 함께 알아봤습니다.