TSMC가 쩔쩔 매는 이 장비 업체, AVP 진출 가능성도?

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아신 여러분 안녕하십니까 이제 여러분이 막바지네요. 저 정도 막바지라고 생각을 합니다. 반도체 섹터 제가 2분기 실적 시즌 요게 어떻게 보면 올해 마지막 카드 연말에 대주주 양도세 이슈 전까지는 마지막 허들이 아닐까라고 생각을 했는데 생각보다 조정이 깊은 거 같아요. 그래서 가을에 또 꽤 반등이 있지 않을까 이런 기대도 있습니다. 홍보 말씀 하나 드리면요 9월 5일부터 제3기 itn 실전투자 스터디 원을 모집하고 있어요. 9월 5일 화요일 저녁 7시에 첫 번째 수업이 시작되니까요. 관심 있으신 분들은 댓글 상단에 신청란을 통해서 빨리 신청해주세요.

메일 보내주시면 되거든요네 홍보는 여기까지 말씀드리고 자 오늘 제가 준비한 내용은요 독점 기업네 독점 기업의 힘 지금 중국하고 미국하고 약간 데탕트 대탕트까지는 아니지만 뭔가 관리한다라는 갈등 관리 그 정도 요런 느낌이 좀 들어요. 어떤 부분에서 이야기 했냐면 지난 레이몬드 상호 장관이죠. 미국 진짜 제가 대한민국 장관 이름을 모르겠는데 지난 레이몬드는 알겠네요. 상무 정관이 이제 방중 했죠. 성중을 이제 하는데 여기서 이제 상황관리 그런 부분에서 좀 나오는게 지금 우리 반도체 장비 반입 이슈는 아시죠. 14만원 이하의 시스템 반도체 그리고 쉽고 나노 이하의 d램 기술 그리고 128단 이상의 랜드 플래시 자 요거 규제 딱 묶여있죠.

근데 우리가 1년 유예 받았죠. 1년 유예 1년 유예 받았는데 요게 10월이 만료가 됩니다. 10월이 근데 요거 추가 1년 유해 쪽으로 무게를 주고 있죠. 이런 파일 모드로 인해서 중국이 지금 너무 이제 뿌리 났고 그리고 지금 어떻게 보면 경제구토 자체가 약간 미국적으로 이미 실리는 느낌이죠. 지금 중국은 중국판 브라더스 사태 온다 이러고 있으니까 오히려 지금 미국은 경제가 굉장히 탄탄하고 중국은 약간 지금 솥에 몰리니까 외교관들이 말도 세지죠. 약간 전락 외교라고 그러잖아요. 전락 의교 사실 이게 외교 용어에 맞는 건지 모르겠지만 늑대 같은 영화였어요.

중국 국뽕 영화인데 그것처럼 세계를 중국이 구한다 뭐 이런 건데 하여튼 굉장히 외교관인데도 불구하고 외교적인 용어를 쓰지 않고 굉장히 많이들 쎄게 하는데 지금은 약간 중국이 수세에 몰리니까 말도 좀 세지는 거 같긴 합니다. 지금 요런 분위기 속에서 어떻게 보면 우리한테는 좀 나쁘지 않은 그림이 되고 있는 거 같은데요 자 그런데 이제 중국 같은 경우는 지금 이런 와중에서도 6월하고 7월 사이에 장비를 대규모 구입을 했어요. 전년 대비해서 70%가 늘어난 수치고요 요게 한 50억 달러 정도 50억 달러치에 장비를 구매를 했는데 이게 전년 대비해서 70%가 늘어난 거고요 대부분이 네덜란드 asml에 노광장비하고요 그리고 일본의 텔 도쿄 일렉트론 시각장비 그러니까 네덜란드하고 일본 장비가 타깃니다.

물론 우리나라 장비도 일부 좀 재고를 많이 가져가는 부분도 있겠지만 사실은 이런 독점 기업이 아닌 다음에야 크게 뭐 부각이 되기는 쉽지 않겠죠. 자 얼마 전에 제가 뭐 asml euv 장비에 대한 제 뷰를 말씀드렸었는데요. 독점 장비는 크게 걱정할 건 없다 왜냐면 써야 됩니다. 써야 되기 때문에 그런데요 자 그런 측면에서 국내에서도 몇 안 되는 독점 장비 업체가 있죠. 한미반도체 아니고요 항상 따라오는 hpsp입니다. 위에서는 이대주주가 한미반도체니까 관련 없는 건 아닌데 고압수소 어닐링 하는 회사죠. 독점을 하고 있죠. 독점 독점을 하고 있고요 주로 tsmca에 판매하죠.

tsmc의 판매하는데 영업이익률이 50에서 60% 입장에서는 정말 부글부글 거릴 텐데 쓸 수밖에 없다라는 거고요 자이 회사를 굳이 지금 가져온 이유는요 독점 장비이기 때문에 독점 장비 독점 장비에 힘을 다시 한번 보자라는 거고요 때마침이 회사가 실적으로 보면 상반기가 굉장히 좋았어요. 근데 상대적으로 하반기는 조금 슬로우 할 것 같습니다. 어 그럼 하반기가 안 좋은데 왜 굳이 지금 이거를 가져왔냐 사라는 거냐 이런 거 있잖아 기관한테 물량 넘기는 거 아니야 절대 아닙니다. 여러분 사지 마세요. 여러분 기간 물량 넘길 수도 있어요. 사지 마세요.

하반기가 안 좋은데 일단은 하반기는요 내년 어퍼 얼마죠. 제가 항상 그랬잖아요. 6에서 9개월 선행에서 보라고 그랬잖아요. 지금 뭐 실적 가지고 밸류에이션 해가지고 막 반도체 주식 분석하는 그거 말도 안 되는 거예요. 여러분 왜냐면 여기서 9개월 선행한단 말이에요. 그러면 내년 허팝을 당겨야 되는데 자 하반기가 실적이 안 좋은 부분에서 조정을 받는다 그러면 여러분들한테는 충분히 어떻게 보면 진입하기 좋은 기회가 될 수 있다는 거죠. 그런 부분에서 제가 말씀드리는 거고요 그러면 상반기는 좋았는데 왜 하반기가 안 좋냐 메모리 쪽에 안 좋아요.

고압수수 어닐링이 시스템 반도체 쪽에 주로 납품을 하는데 메모리 쪽도 꽤 합니다. 메모리도 d램하고 낸드 다 합니다. 낸드 다 하고요 요게 메모리 비중이 작년 기준으로 요게 한 33% 정도 돼요 요게 올해는 23년에는 한 23% 정도로 한 10% 포인트가 타락하는 거죠. 자 그 이유는 당연히 감사함 때문이고요 감사 메모리 업체들 감산하니까 영향을 받는 건데 근데 하반기에는 저는 업황을 턴 한다라고 보고 있기 때문에 크게 걱정할 건 아니라고 보고 있습니다. 이미 그리고 상당 부분이 플라이싱 되어 있다고 생각해요. 그렇기 때문에 지금 오히려이 회사를 봐야 되는 부분이 있지 않냐라는 거고요 자 hpsp를 또 봐야 되는 부분이 또 하나 있습니다.

일단은 고압 산소 옥사이드죠. 산화죠. 산화 장비 쪽으로 진출이 돼요 언제 내년 24년 3큐부터 요게 매출이 나올 가능성이 굉장히 높고요 신규 장비 그리고 캐파를 지금 두 배를 두 배를 확대하고 있는데요. 일산은 사실은 심플해요. 한 40대 정도를 생산할 수 있거든요. 40대인데 대충 매출이 작년 매출 기준으로 한 1600억 나옵니다. 근데 요게 80대가 되면 당연히 3200억이 되겠죠. 단가이나 별로 없습니다. 여러분 이렇게 불안해도이 정도 이익률을 내놓은 회사이기 때문에 단가에는 거의 없다 독점이 깨지기 전까지는 그리고 최근에 어드밴스드 패키징 쪽으로 굉장히 핫하잖아요.

자 어드밴스드 패키지 위쪽으로 고압 기술이 필요할 가능성이 굉장히 높습니다. 예를 들면 하이브리드 본딩이라든지 그런 쪽에서 약간 표면 처리를 해줘야 돼요 표면 처리 서로 하이브리드 본딩 같은 경우는 이게 금속 구리 카파톡 카파도 접착을 해야 되지만 면대 면이 있잖아요. 절연체끼리도 접착을 해줘야 되거든요. 그런 부분에서 요런 기술들이 필요한데 고압을 하면 이게 저온으로 가공이 가능하다는 장점이죠. 굉장히 미세하잖아요. 웨이퍼도 얇고 거기 후공정이 굉장히 민감해지는데 그런 부분에서 고압 저온 기술이 굉장히 편해질 수 있다 그래서 이런 쪽으로 진출 가능성도 한번 기대해 볼만하다는 겁니다.

자 그러면 실적 한번 보겠습니다. 2분기 실적 굉장히 잘 나왔습니다. 매출 478억 영업이익은 265억 영업이익률 어마어마하면 작년 전체로 보면요 작년 전체는 매출이 1,593억 거의 1,600억 그리고 영업이익은 852억 현재 시총은요 현재 시총은 2조 6천억 정도 하고 있고요 자 23년 중요한게요 23년 성장합니다. 놀랍죠. 반도체 장비인데 자 매출 올해 1800억 영업이익은 950억 정도를 전망하고 있습니다. 제가 얼마 전에이 회사 설명드릴 때는 900억 정도로 가이던스를 봤어요. 근데 왜 955불을 했냐 상반기 이익이요 지금 상반기기 610억대에 육박합니다.

그러면 하반기 350억만 벌어도 네 하반기 350은 벌겠죠. 상반기 이익이 지금 600 610억이에요. 610억 610억이 나왔기 때문에 충분히 가능하다 이렇게 보고 있습니다. 자 여러분 절대 제가 사라고 말씀드리는 거 아니에요. 여러분들이 스스로 판단하셔야 됩니다. 제가 설명드리는 것은 하나의 참고자료로만 활용하시고요 그러면 반도체가 이런데 왜 이렇게 잘 나오냐 실적이 시스템 반도체형이 꾸준하기 때문에 그래요. 시스템 반도체는 특징이에요. 아무래도 경기 변동성이 좀 적죠. 메모리에 비해서 그래서 지금 특히나 레거시 공정이죠. 레거시 공정에 테크 마이그레이션이 많이 수요가 많이 나오고 있는데 hpsp의 고압수수 언어링 장비를 쓰면 효율이 더 좋아져요 수요일도 높아지고 그렇기 때문에 어떻게 보면 불황에도 좀 투자를 할 수 있는 컨셉이고요 제가 뭐 파츠 업체 중에 월덱스 같이 불황에 약간 수혜를 보는 그런 컨셉하고 비슷한 것 같습니다.

물론 호황에도 hpsp는 좋아요. 그만큼 독점 기업의 힘이 강력하다라는 거고요 그래서 뭐 지금 캐파 2배 증설 준비 중이고 그거는 2024년부터 본격적으로 반영이 되니까요. 이것도 크게 걱정은 없고 신규 장비 아이템들도 잘 진행되고 있고 그러니까 지금 뭐 낸드플래시 같은 경우도 고단화가 계속 진행되고 있잖아요. 지금 200단대를 넘어서 이제 300단대를 가고 있는데 300단대를 가는데 중요한게 높이를 낮춰야 돼요 그러니까 그런 부분에서 수소 어닐링 그러니까 그 고압 기술이 굉장히 필요해질 수가 있다는 거예요. 그러니까 더 앞으로 메모리 쪽에서도 더 많이 활용될 수 있다 이렇게 보고 있습니다.

그러니까 고압이 꼴을 저온 그러니까 압력이 낮아지면요 오히려 온도를 높여야 되거든요. 그러니까 압력을 높이면 온도를 낮출 수 있는 굉장히 좋은 공정을 구현할 수 있다는 굉장히 좋은 기술이에요. 그렇기 때문에 위에서는 계속해서 주목해서 보고 있다 이렇게 생각해 주시면 좋을 것 같습니다네 제가 준비한 영상은 여기까지고요 홍보 말씀 한번 9월 5일부터 3기 실전투자 스터디 1을 모집하고 있습니다. 9월 5일 화요일 저녁에 7시에 첫 수업이 진행되고요 8주 동안 진행이 됩니다. 관심 있으신 분들은 댓글 상단에 신청란을 통해서 메일 보내주세요. 나가기 전에 좋아요. 구독 알림 댓글 많이 좀 부탁드리고요 저는 다음 시간에 더 좋은 영상으로 찾아뵙도록 하겠습니다. 여러분 안녕