원문 보기
제크인 스타입니다. 두 분 모셨습니다. 토마토 투자 클럽 김민준 전문가 알파경의 김종일사입니다. 어서 오세요. 안녕하십니까? 예. 오늘 이슈부터 다뤄 보겠습니다. 다음 주부터요. 서울 외완 시장이 24시간 거래로 바뀌게 됩니다. 앞서 MSCI 선진국 지수 그 관찰 대상국에도 포함되지 못했던 이유 가운데 하나가이 외환 시장이었는데 그래서 조금씩 개선해 나가는 일환이고요. 이런 가운데 우려가 상당히 큽니다. 원달러 환율 지금도 변동성 크고 1,550원 위에서 어제도 거래를 마쳤는데 앞으로 어떻게 될 것인가 이야기 나눠 보도록 하겠습니다.
증시는 비교적 안정적이다 손치더라도 원달러 환율의 상승 기조 굉장히 꾸준히 이어지고 있어서 많은 분들이 걱정하시는데 김민 전문가님은 환율 동향 어떻게 보세요?네 네. 뭐 그렇게 좋게 보고 있지 않습니다. 우선 거시 관점에서 저의 판단은 하반기로 갈수록 점진적으로 좀 내려간다.이 시간을 통해서 계속 말씀드리지만 뭐 이제 건강한 의견이 있으니까 양쪽에 의견이 있는데 반대측 의견은 하반기에 뭐 1,600원 1700원도 갈 수 있지 않나 이런 의견도 있습니다. 어 제가 점진적으로 내려온다고 보여지는 것은 어찌됐건 지정학적 리스크의 해소가 좀 컸다 이렇게 좀 말씀을 드려야 될 거 같고요.
어찌됐건 유가가 저점 상단으로 좀 저점 하단으로 좀 내려왔다는 부분이 두 가지를 제시도록 하고 반대측 극견은 뭐 사실상 아직까지도 뭐 그 유가가 저점으로 내려왔지만 지정확증 리스크에 대한 반영이 지속적으로 이루어지지 않겠느냐 등등 그리고 우리나라가 뭐 어 확대 정책을 좀 실시하고 있잖아요. 지금 어찌됐건 워낙 약세 구간이 지속되지 않겠느냐 뭐 이런 내용 등등의 내용입니다. 오늘 이제 환율 24시간 개막으로 따지면 첫 번째는 단기적으로는 증시에 좀 악재가 될 수 있고 한 번에 우리가 좀 충격을 받았던게 어찌됐건 다음 날 아침에 봤잖아요.
지금은 이제 시간대별로 받는 구조로 좀 바뀌어 가는 거죠.이 이 부분은 뭐 일장일단이 있을 것 같은데. 그리고 두 번째 제가 생각하는 부분은 요즘에 1600원 이야기가 환율해서 슬슬 나오거든요. 뭐 그것이 뭐 예정이라기보다도 1,600원인이라는 숫자가 약간 스트레스 상단. 저는 이런 표현을 좀 쓰고 싶습니다. 어 스트레스를 주는 가격 되지 않느냐. 환율이 언젠가 뭐 저의 예상이 맞는다면 꺾어져 내려왔을 때 외인 수급이라든지 증시에 한번 눌림 이후에 화랑도 다시 시작되리라 보고 있는데이 부분은 뭐 몇밀리 지켜보는게 중요할 것 같고 정리를 해 드리면 한꺼번에 왔던 것이 이제 시간대별로 압박받는 구조 1,600원이라는 숫자는 뭔가 좀 스트레스를 주는 상단이라는 듯 뭐 단기적으로 이제 뭐 이런 내용들이 있기 때문에 뭐 고안율 방어 수혜주 뭐 이런 이런 이야기를 좀 해야 되는데 사실상 그것은 뭐 교과서적인 적인 내용이고요.
지금으로서는 환율이 올라가는 부분도 우리가 이런 이야기를 했었습니다. 코스닥도 자위적으로론 좀 어렵다. 타이적으로 정책 개입이 있어야 된다 그랬는데 환율도 저는 그렇게 보고 있습니다. 구두 개입이든 뭐든 아니면 지금 정책의 변화를 줄 순 없는 거잖아요. 그러면 다시 뭐 어 확정 정책을 포기하고 다시 뭐 긴축으로 가면서 옥재일 건가요? 그렇지 않지 않습니까? 그러면 뭔가 구두개입 정도는 좀 필요하지 않느냐. 어찌됐건 지금 달러가 안 들어온다는 거잖아요. 네. 이런 부분에 대한 구조적인 근본적 개혁도 조금 필요하지 않느냐 정리를 좀 해야 될 것 같습니다.
네. 24시간 열리면은 시시 각각이 변동성은 좀 확대가 될 거 같고 하지만 원 달러 환율의 상승 기조는 하반기에 좀 서서히 꺾이지 않을까라는 얘기를 해 주시네요. 그럼 이선님은요. 네. 일단 뭐이 뉴스와 리포트에서 보면 뭐 허점이 너무 많죠. 뭐 거래 시간을 열어두면 변동성이 확대된다 뭐 그럴 수 있는데 어 야간에 이제 거래가 얇아서 변동성이 확대될 수 있다는 걸 지적하는 거 아닙니까? 그 역으로 뒤집으면 거래가 얇으니까 어 정책 당국에 의도하면 언제든지 다시 끌어올릴 수도 있겠네요. 그러니까 저는 뭐 그건 뭐 말이 안 되는 얘기라고 생각하고 어 환율 시장이라고 하는게 채권 시장과 더불어서 금융 시장에서는 주식 시장보다 어찌 보면 더 볼륨이 크고 펀더멘탈을 반영하는 것이라고 보고 있기 때문에 뭐 초기에 뭐 특정 거래자들이 약간 뭐 거래 왜곡하기 위해서 뭐 나타나는 현상으로 인해서 환율의 변동이 있을 수 있지만 어 국가 경제에 큰 일이 없는데 환율이 이상한 방향으로 돌아간다 그럴리는 없습니다.
그래서 뭐 야간 시장에 장난치는 사람들은 뭐 잡아내면 되는 거고요. 그래서 저는 뭐 이런 리포트가 나온 거 자체가 조금 이상하다는 생각이 들고 다만 이제 문제는 현재 진행되고 있는 환율 약세가 우리가 지금 뭐 수출로 1조 달러를 벌 것이라고 하고 한 달에 300억 달러 흑자를 보고 있음에도 불구하고 일방적인 약세로 가는 근본적인 원인이 무엇인가에 대한 조명이 준목해야 될 포인트지 뭐 24시간 거래를 하든 뭐 48시간 거래를 하든 이건 중요한게 아니라는 거죠. 그다음에 뭐 야간에 뭐 거래가 얇아져서 변동성이 나타날 수 있는데 그건 뭐 어떻게 보면 아침에 다시 제자리로 돌아오거나 장중 개입으로 돌아올 가능성이 높기 때문에 이것 또한 별 의미가 없다라고 보여집니다.
오히려 시장을 24시간 열어 놓으니까 아침에 열어서 2, 30원 막 튀는 그런 양성은 없어지겠죠. 오히려 뭐 반부터 움직일 거 아니겠습니까? 그래서 어떻게 보면 환율 시장이라고 하는게 또 뭐 그 중국처럼 뭐 이렇게 제한된 범위 내에서 뭐 닫아 놓는 그런 시장보다는 오히려 이렇게 열어두고 어 금융 시장의 전체적인 어 흐름을 좀 열어두는 것은 뭐 장기적으로는 저는 좋은 그림이라고 보고 있고 김민점과 얘기처럼 저도 뭐 하반기에 가서 우리가 금리 올리기 시작하면 아마도 그 원화가 뭐 초강세로 가는 일은 없어도 일정 부분에 지금 약세는 조금 멈추어지지 않을까라고 바라보고 있기 때문에 저는 뭐 별로 그렇게 크게 걱정할 요소는 아니다.
다만 여러 가지로 뭐 현실 생활에서는 불편하다 정도로 보고 있습니다. 환율이 이렇다 보니까 주변에서도 아 당국이 뭐 좀 해야 되는 거 아니야? 이런 생각과 함께 김민준 전문가도 뭐 구두개입이나 지금 그냥 놔둬서는 좀이 관성을 역행하기 힘들 거 같고 얘기를 해 주셨는데 쓸 수 있는게 구두개 뭐 실질적으로 뭐 스무딩 오퍼레이션 하고 아니면 통화 수업인데 미국이 통화 수업 안 한다고 했잖아요. 공식적으로 사실 거절하는 것도 흔차하는 사례긴 한데 뭐 우리 정부 쪽에서 지금 금융당국에서 뭐 할 수 있는 카드가 있을까요? 통화수프는 사실상 역사적으로 보면 몇 번 안 했습니다.
뭐 실질적으로 앵커님도 다 알고 계시겠지만 미국 시장에서 이제 조금 대한민국 사람으로서 기분이 나쁜 건 이제 그거를 대놓고 안 한다. 지금까지 뭐 그랬던 적도 없고요. 뭐 통화 서프를 많이 하지도 않았지만 단지 이제 현 정부의이 원화 약세 국면에 관해서 어떤 유동성 공급을 계속 해 온 거잖아요. 뭐가 됐던 뭐 대표적으로 좀 쉽게 풀이해 드리면 뭐 고육과 지원금 그죠 뭐 전환 지원금 등등 많이 풀었지 않습니까? 돈풀기 돈기 뭐 그 뭐 대표적인 유동성 상식선에서 접근하시는게 좋거든요. 뭐 그랬던 거는 이해합니다. 워낙 경기가 안 좋았고 24년까지 25년 26년에 이렇게 왔고 그것을 뭐 어떻게든 뭐 세수 확보가 됐든 무엇으로 채울 수 있다는 근본적 생각이 있었겠죠.
그럼에도 불구하고 대통령이 집정 나와서 본인도 그렇게 말씀하셨잖아. 이건 좀 과한 거 같다. 지금 원화 약세보 원 달러 환율의 가격이 실제 그런 이야기를 방송에서도 하셨기 때문에 그러면 뭐 정책을 바꿀 수 없으니까 아까 이사님 말씀하셨던 대로 근본적인 구조적 좀 개혁이 필요하겠죠. 지금 수출이 1등인데 돈이 뭔가 안 들어오고 있다라는 거잖아. 이게 지금 가장 최근에 많이 나오는 뉴스 헤드라인 뉴스인데 그러면 돈이 들어오게끔 수출이 1등이니까 구조를 좀 만들어야죠. 돈 벌어도 안 바꾼데요. 그거를 재미 투자해야 되니까 그 이런 현상도 여러분들 되게 지금 한 2, 30년간 흐름을 보면 드문은 현상이에요.
수출이 1등인데 돈을 안 바꾼다. 그러니까 그 돈을 바꿀 만한 메리트를 부각시켜야 되는게 현 정부의 어떤 행정부의 수장으로서 역할이지 않나 생각하고 저는 점진적으로 조금 더 추가한다면 하반기 쪽에 150원 정도 조금 더 낙폭나면 1420원 정도까지는 무단하게 내려오지 않겠느냐 의견을 제짓도록 하겠습니다. 알겠습니다. 이렇게 언론에서 뭐 1,600원, 2,000원 뭐 이런 얘기 나오면 늘 고점이더라고요. 너무 걱정하지 마시고 두 분이 나란니 하반기에는 조금씩 안정화될 거다라는데 의견을 모아 주셨네요. 이렇게 해서 이슈하러 봤습니다.이어서 주요 뉴스 보겠습니다.
네, 프리마켓 뉴스 살펴보도록 하겠습니다. 오늘 첫 번째 소식은 물가와 관련된 소식인데요. 소비자 물가 상승률이 두 달째 3%대를 기록했습니다. 중동전쟁에 대한 여파로 석유가 1년 전보다 24.7% 7%나 상승했는데요. 축산물과 수산물까지 고공 행진을 지속하게 되면서 6월 소비자 물가 동향을 살펴보시면 지난달 소비자 물가 지수 119.99를 기록하면서 전년 동월 대비 3.2% 상승했습니다. 네. 1월에는 2%, 2월에도 2% 정도로 안정적인 수준을 유지하다가 중동 전쟁이 터진 이후에 상승곡선을 그리고 있는 모습인데요. 6월의 상승률 기준으로 봤을 때는 2년 6개월 만에 최고칩니다.
전쟁 여파로 인해서 석유료의 갑이 가격이 급등했는데요. 전년 동월 대비 무려 24.7%나 7%나 올랐습니다. 이에 따라서 공업 제품의 물가도 4.4%의 높은 상승폭을 드러내기도 했습니다. 농축 수산물도 전년 동월 대비 3.2% 올랐는데요. 축산물과 수산물이 고공 행진을 이어갔고요. 서비스 가격은 2.6% 강세를 기록했습니다. 개인 서비스 가운데 외식이 2.6% 외식 재외 서비스가 3.9% 올랐습니다. 네. 물가의 기조적인 흐름을 보여주게 되는 근원 물가 지수의 경우 2%대 중반대를 보였습니다. 네. 두 번째 소식입니다. 삼성전자가 현재 개발 중인 7세대 HBM 4E의이 수율이 70% 이상을 확보한 것으로 확인됐습니다.
지난 2월 6세대 HBM4를 세계 최초로 양산데이어서 HBM 4E 개발이 사실상 9분 능선을 넘은 것으로 파악되고 있는데요. 네. 일단 SK하이닉스와 마이크론과의 HBM4 경쟁에서 우위를 점하겠다는 목표를 가지고 있습니다. 네. 송재욱 삼성전자 CT겸 반도체 연구소장에 따르면 지난 달 30일 열렸던 삼성전자의 DS 부문 산내 경영 현황 설명회에서 HBM4의 신뢰성 테스트 수율이 70% 이상까지 올라왔으며 차세대 10나노급 7세대 D램 공정도 경쟁사 대비 5위를 확보했다고 밝혔습니다. 공정이 많이 안정화됐다. 이런 뜻을 갖고 있는데요.
HBME가 아직까지는 신뢰성 테스트 단계라는 점을 고려했을 때 70% 이상을 달성했다는 것은 개발이 안정권에 진입하고 있음을 의미합니다. HBM 4인는 엔비디아가 내년쯤 출시할 예정인 차세대 AI 가속기 베라로빈 울트라 등에 탑재될 것으로 알려집니다. 네. 다음 소식으로 넘어가 보겠습니다. 한매체 단독보도였고요. 삼성이 반도체 제조 핵심 공정인 노감 공정을 양자 컴퓨터로 시뮬레이션하는 기술을 개발했다고 합니다. 차세대 IT 기술을 동원해서 반도체의 직적도와 수혁신을이 겨냥한 프로젝트라고 볼 수 있겠는데요. 일단 삼성 SDS가 연구를 맞 맡았고 올해 하반기 중에 기술 실증에 착수할 것으로 알려지고 있습니다.
네. 네. 삼성 SDS가 최근에 양자 컴퓨터를 활용해 노 공정의 일부를 가상 구현하는 시뮬레이션 연산 기법을 개발하고 있다고 하는데요. 일단 웨이퍼를 겪아서 실제 회로를 새기 전에 밑 그림을 그리는 과정인만큼 반도체 완성품에 품질를 좌우하는 공정으로 꼽히고 있습니다. 네. 이번 연구에는 양자 컴퓨터와 고전 컴퓨터가 함께 활용된다고 하는데요. 양자 컴퓨터의 이용 과정에서는 발생하는 오류를 조기에 포착하고 바로 잡는데 AI가 투입된다고 이야기하고 있습니다. 네. 다음 소식으로 자동차 판매대 보겠습니다. 현대차와 기아가 미국에서 상반기 기준으로 역대 최고 실적을 냈습니다.
현대차의 미국법인 올해 상반기 45만568대를 판매하며 전년 동기 대비 3% 증가세를 보였는데요. 판매량은 역대 상반기 가운데 가장 많은 수치를 기록했습니다. 하이브리드 차량 수요에 힘입어서 아반떼 하이브리드 자동차와 소나타 하이브리드, 투산 하이브리드 등이 판매량 증가를 이끌었다고 보고 있는데요. 6월의 월간 판매량도 전년 동기 대비 11% 늘어나며 7,55대로 월 기준 최고치를 기록했습니다. 네. 기아도 상반기 누적 판매량 44만727대로 역대 최고 기록을 세웠는데요. 지난해 같은 기간 대비했을 때 3% 이상 늘어나기도 했습니다.
네. 6월 기준으로 스포티지 하이브리드와 쏘렌토 하이브리드가 세 자리 수대 증가율에 기록하게 되면서 총 판매량이 전년 동기 대비 10% 가량 늘었습니다. 네. 마지막 소식 보겠습니다. 하나오션이 한국형 차일 구축함 KDDX 상세 설계와 선도함 건조 사업의 우선협상 대상자로 최종 선정됐습니다. 네. 지난 1일에 방위 사업으로부터 해당 사업의 위협 업체 신청 사실을 통보받았다고 오늘 공시했는데요. 계약 금액과 계약 기간 구체적인 거래 조건은 일단 협의를 통해서 최종 확정될 예정이라고 밝혔습니다. 네. 네. 그동안 KTDX 사업은 6,000토급 이지스급이 구축함 여섯척을 건조하는 사업으로 총 사업비가 7조 8천억 원에 달하는데요.이를 들고 하나오션과 SD 현대 중공업이 경쟁해 왔습니다.
네. 앞서서 HD 현대 중공업은 지난 6월 22일 KTDX의 사업 제원사 평가 과정에서 적용됐던 보안 감점이 부당하다며 방사총의이 신청서를 제출했는데요. 다만 이번에 회신을 통해서 방사총에서는 보안 감점에 대한이 신청을 수용하거나 기각하는 성격이 아니라는 입장을 기록했습니다. 네, 지금까지 프리마켓 뉴스였습니다.
Comments 0