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네, 반갑습니다. 미국 주식으로 성공하기에 오신 것을 환영합니다. 이번 영상은 브로드컴에 대한 것입니다. 주가가 많이 하락했는데 앞으로 어떻게 될지 알아보기로 합니다. 아래와 같은 순수로 설명을 하겠습니다. 실적 발표 후 주가가 폭락한 이유는 뭘까? 토트컴의 AI 서버 A식 시장 점유율은 어떻게 될까? 브로트컴의 26 해계도 2분기 재무 성과는 어떻게 되는가? 그리고 밸루에이션 각 목표 주가입니다. 우바님도 브로컴에 관심을 가지고 계시네요. 같이 보기로 합니다. 먼저 실적 발표 후 주가가 폭락한 이유를 보기로 하겠습니다. 노드컴은 26년 6월 3일 26계도 2분기 실직을 발표했습니다.
매출과 주당순 이익 모두 매분기마다 증가하는 추세입니다. 알폐한 실적은 예측을 대체로 만족시키고 있기 때문에 별로 문제가 없어 보입니다. 여기 보면은 매출이 예측보다도 크게 높질 않네요. 네. 6월 3일 실직 발표 후 주가는 폭락했습니다. 그리고 10일 이상 이렇게 주가는 조정 중이지요. 노이터에 따르면 브로컴은 2분기 매출이 월가 예상치를 하여했으며 최고 경제는 27년 매출 전망치를 변경하지 않았기 때문에 브로컴의 주가는 시간의 거래에서 13% 이상 하락했다고 설명했습니다. 2분기 매출은 221억 9천만 달러로 예상치 222억 7천만 달러에 미치지 못했다고 했습니다.
로더컴은 또한 현재 3분기 AI 매출이 160억 달러에 달할 것으로 예상했으나이는 비지블 알파가 조사한 애널리스트들의 예상치인 163억 6천만 달러보다 약간 낮은 수치입니다. 자, 그러면은 브컴의 성장 스토리를 이해하기 위해서 출론 시장의 성장과 브로컴의 에이 시장 점유율을 알아보기로 합니다. 로벌 데이터 센터 수요가 25년부터 30년까지 연 22% 이상 증가할 것으로 봅니다. 20, 30년까지 추론는 학습을 제치고 AI 데이터 센터에서 가장 중요한 워크로드가 되어 전체 AI 컴퓨팅의 절반 이상 데이터 센터 전체 수요의 30지 40%를 차지하게 될 것입니다.
하이퍼스케일러들은 출론 효율을 높이기 위해서 카스텀 AI 가속기도 확대할 것이며이는 브컴의식 수요를 크게 증가시킬 것입니다. 26년은 AI 하드웨어 가속에 있어 중요한 전환점이 되는 해로 출론 워크로드가 전체 AI 컴퓨팅에 2분을 차지하며 처음으로 학습 워클로드를 넘어서게 된다고 합니다. 자, 출론의 역할이 많이 커진다는 이야기지요. 2026년에는 클라우드 서비스 제공 업체의 자체 개발 A익이 44.6% 6% 성장해서 GPU의 16.1%의 1%의 성장률을 크게 앞설 것으로 예상합니다.이 그림은 AC 시장이 24년에서 27년까지 세배 성장할 것이며 구글, 아마존 웹서비스 등 하이퍼스케일러들이 주요 고객이라고 합니다.
아마존 등 하이퍼스케일러들은 A식 도입을 확대하고 있고 브로커이 60%의 시장 점유율을 자지할 거라고 봅니다. 시장 점유율이 제일 크지요. 가습보다 출연이 더 많아지게 되고 출연에 필요한 시장이 GPU보다 더 빠르게 성장하고 있고 브로컴의식 시장에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 자료를 고려할 때 브로더컴의 실적은 성장할 수 있고이는 주가 상승으로 이어질 수 있는 이유가 됩니다. 다음은 브로더컴의 26개원도 2분기 재무 성가를 보기로 합니다. 쓴 매출이 221억 8,700만 달러로서 전 대비 48% 증가했고요. 전 이익이 120억 7,400만 달러로서 전 대비 55% 증가했습니다.
석s는 2.44달러로서 44달러로서 전년 대비 54% 증가했습니다. 좋은 실적이라고 볼 수 있습니다. 현금 흐름은 102억 6,200만 달러로서 전년 대비 60% 증가했습니다. 안도체 솔루션 매출이 2분기에 150억 달러로서 전년 동기 대비 79% 증가했고요. 반도체 솔루션 매출이 전체 매출의 68%로서 인프라 소프트웨어 매출보다 두 배가 넘습니다. 그리고 반도체 솔루션 부분에 AI 네트워킹도 포함되어 있습니다. AI 네트워킹 역시 AI 데이터 센터 확장에 있어서 필수적인 것이죠. 그래서 AI칩과 함께 매출 성장이 발생합니다. 26년 3분기 매출 가이던스는 약 294억 달러이고 전년 대비 84% 증가한 것입니다.
능이 가이드가 예상 매출의 67%입니다. 이러한 실적가 가이던스는 월가의 기대만큼 놀라운 것은 아니지만 회사는 성장하고 있습니다. 다음은 브로드컴의 밸루에이션과 목표 주가에 대한 것인데요. 오드 PG는 넘 기준으로 0.74입니다. BG는 PR 여기 있는이 PR요. 이것을 주당순 이익 성장률로 나누었습니다. 그렇게 계산했더니 0.74인데 74인데 이것이 1보다 작습니다. 이것은 현재 브로토컴의 주가가 성장성 대비 저평가 상태라는 것을 가르킵니다. 섹터 평균이 1.45인데 브더컴은 비지가 0.74죠. 섹터 평균보다도 적죠. 그리고 5년 평균의 피해지보다도 더 작습니다.
이건 역시 현재 주가가 재평가 상태라는 것을 보여줍니다. 유당순 이익은 2026 해계연도의 진연 대비 70.3% % 27년에 66% 28년에 33% 자 이렇게 고속 성장할 것으로 예상됩니다. 앞에서 선행가 33.9였는데 이표를 볼 때 성장률은 모두 33이 넘습니다. 그래서 피지 계산해서 법모가 33보다도 훨씬 크게 되겠죠. 따라서 PG가 1보다 작게 나오는 것입니다. 이것은 주당순 이익의 증가율이 매우 높은데 비해서 멀티플이 너무 작다는 것입니다. 멀티플 중에 중요한 것이 바로 PE이죠. 즉 프라이스 은행이니다. 주가가 상승하면은이 멀티플이 커집니다.
따라서 주가 상승을 기다릴 수 있는 것입니다. 다른 반도체 기업과 비교를 해 봅니다. 브로드컴의 PE는 33.91인데 AMD하고 마벨하고 비교할 때에 더 작지요. G 역시 프로브컴은 0.74인데 실산대 AMD와 마벨의 것과 비주해 볼 때 더 낫습니다. 따라서 브로드컴이 상대적으로 재평가 되어 있다고 할 수 있습니다. 하지만 M비디아하고 비교했을 때는 P가 트컴이 더 높고요. 그리고 PG 역시 브로트컴이 더 높네요. 즉 엔비디아보다는 상대적으로 고평가라고 볼 수 있습니다. 해당 순이익은 원래 매분기 증가할 것으로 예상됩니다. 그래서 외부 환경에 악재가 없다면은 주가가 크게 하락할 이유는 없습니다.
월가의 평균 목표 주가는 522달러로서 36%의 상승 여력이 있습니다. 최근에 JP 모건은 목표 주가를 500달러에서 580달러로 올렸습니다. 이에 따라 브로드컴 주가는 반등했습니다. 기관들의 보유는 약간 감소하는 추세였는데 최근에 다시 만화지기 시작했습니다. 실직 발표 후 목표 주가는 이렇게 올라가고 있지만 주가는 오히려 폭락했습니다. 과거 주가 흐름을 보면 기다리면 목표 주가 건처로 주가가 올라가는 경향이 있었습니다. 얼마나 기다려야 할지는 알 수 없지만 장기 투자 가능한 종목이라고 생각됩니다. 브로컴의 시장 전망은 좋고 주가도 저평가되어 있고 전고점 돌파가 가능하다고 믿어지지만 주가는 다른 요소의 영향으로 못 날아갈 가능성은 있습니다.
따라서 반도체에 투자하더라도 여러 종목에 분산 투자하는 것이 합리적이라고 생각합니다. 오늘은 여기까지입니다. 이런 영상이 좋으시면 구독해 주시기 바랍니다. 감사합니다. 그럼 성공 투자 하시기 바랍니다. 시청해 주셔서 감사합니다.
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