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일단 그동안 올라온 것은 인정합니다. 그런데 요게 연속성이 좀 없어요. 의외로 연속성이 짧습니다. 밸류를 높여 놨었던 부분들이 있는데 그게 조금 사그라들었죠. 저는 대해서는 꾸준히 우리가 묶혀둬야 될 주식이 아니겠나. 삼성전자 하이닉스가 변동성을 보이면서 7,원선을 회복했다가 또 오늘 촬영 기준은 6,400까지 떨어졌습니다. 매도 사이드 카드 발동됐고요. 어떤 상황인가요? 예, 쉽지 않은 상황인 거 같습니다. 일단은 지금 원인은 미국 국채 금리가 급등했다라는 부분에 어, 포커스가 맞춰져야 될 거 같아요. 특별한 이슈가 있었던 것은 아니고요.
중동 전쟁 이슈가 붉어지면서 우리가 제 금리에 대한 우려감. 물론 이제 지금 CPI가 생각보다 덜 나왔기 때문에 9월 달에 연준이 기준 금리를 올릴 가능성 별로 크진 않은 거 같아요. 근데 시장이 우려하는 바은 지금 현재 빅테크 기업들이 차입을 통해서 투자를 하다 보니까 회사체 발행을 하거든요. 회사체 수요가 늘어나면서 국채에 대한 수요가 줄어든 거죠. 국책이 떨어지면 국채 금리는 올라가게 된다라는 겁니다. 그런 어떤 메커니즘에 따라서 현 구간에 있어서 국채 금리가 올라가니까 빅테크 기업들에게는 작은 부담이 되는 거 아니야라는 어떤 논리가 형성이 되고 있습니다.
지금 이제 빅테크 기업들이 가장 심리적으로 우려하는 바는 결국 금리에 달려 있다라고 말씀드릴 수가 있겠고 이러한 금리적인 요소가 시장에 작용을 하면서 현재 변동성을 나타내고 있는 상황이다라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 지금은 뭐 배약이 무효한 거 같습니다. 일단 공포에 좀 질려 있는 상태고 트럼프 대통령의 어떤 지어하지 못한 중동 문제가 붉어지면서 금리를 또 건드리고 있는 상황이다라고 말씀드릴 수가 있겠죠. 요러한 변동성은 조금 시간이 좀 필요해 보입니다. 우리가 기존에 보였던 어 레버리지 ETF에 따른 변동성과는 좀 다른 부분들이죠.
그리고 금리라는 것이 하루하루 이렇게 급하거나 이제 심리적 안정감을 주는 것은 아닌 거 같아요. 물론 그렇다 하더라도 삼성제가 20만 원을 깨느냐 요거는 좀 다른 문제일 수도 있긴 하겠습니다만 글쎄요. 일단은 지금 시장의 변동성이 쉽지 않습니다. 좀 약간의 6,400선 6천을 잠깐 깰 수도 있긴 하겠습니다만 5,000을 향해서 내려가는 거 같지는 않아요. 하지만 6,000에 대한 안착이 일단 확인이 되고 그런 상태에서 7천을 향해서 가야 되는 것이 아니겠나 조심스럽게 말씀드리도록 하겠습니다. 다음 변수 남아 있는게 N비디아 실적 발표인데요.
이거는 잘 나오면 반등이 갈 수 있을까요? 엔비디아는 필요 조건이지 충분 조건은 아니다라고 보여집니다. 더군다나비디아 실적이 만약에 못 나오면 어떻게 될까요? 이건 또 다른 문제죠. 근데 지금 시장에 있어서는 실적과 관련된 부분들은 아니잖아요. 지금 이제 금리와 관련된 부분들, 외부적인 변수에 따라서 움직이는 부분들이다라고 저는 판단을 합니다. 그래서 지금 구간에 있어서는 우리가 실적에 대한 부분들은 앞으로 올라가는데 있어서 어 긍정적인 요소가 되겠죠. 충분히 어 공정적으로 볼 수 있 있습니다. 하지만 이것 때문에 시장이 방향을 트는 트리거가 되기에는 충분하진 않을 것 같아요.
물론 좀 그랬으면 좋겠습니다. 어떻게 보면 우리가 28일 날 발표되죠. 그렇기 때문에 아직까지 시간이 좀 있죠. 그 사이에 이제 금리가 조금 안정이 되고 그런 상태에서 정중동 상태를 보이다가 엔비디아 실적이 나오면서 빵 하고 올라가면 최선의 시나리오가 되겠죠. 그런 부분들을 놓고 보면 상당히 긍정적으로 볼 수 있긴 하겠습니다만 오직 그것만 바라보고 그것이 잘 나왔을 때의 움직임을 본다라는 것은 조금 조심스럽다. 이렇게 말씀드릴 수가 있기 때문에 어쨌든 엔비디아 실적이 잘 나와 줘야 되고요. 그런 것들이 쌓이고 쌓이고 쌓이면 긍정적으로 시장 흐름이 움직일 가능성도 있겠다.
이렇게 설명드릴 수가 있겠습니다. 8월 27일 SK 하이닉스의 미국 인디에나 첨단 패키징 공장 착공도 예정되어 있습니다.이 이 미국 현지 생산 확대가 장기적으로는 새로운 성장 동력이 될지 아니면 단기적으로 투자 비용 때문에 오히려 부담이 될까요? 지금이 돈을 마련한 거죠. 그러니까 단기적으로 투자 비용에 대한 부담은 저는 크게 신경 쓸 필요는 없다라고 보여집니다. 어차피 지금 어 인디아나 공장 말고요. 그다음에 지금 SK스가 공식적으로 밝힌 것은 유용인과 청주 그다음에 이제 호남도 이제 2027년 이후부터 또 짓는 거 아니겠습니까?
군공항이 이전한 다음에 그런 거기 때문에 막대한 투자를 하는 거야. 그렇기 때문에 주주하는 정책에게 너무 기대하지 말라라는 겁니다. 제가 이제 일부에서도 말씀드렸던 것처럼 어 투자를 해야 되는 기업에게 돈을 자꾸 달라라 그러면 투자할 돈는 어디서 구하죠? 또 ADR 발행할까요? 아니면 유상 증지할까요? 그건 아니지 않습니까? 그렇기 때문에 적절하게 우리가 잉여 현금흐금흐름 내에서 어 주주하는 정책이 펼쳐지기를 기대해야 되지 않을까 조심스럽게 일단 말씀드리겠고요. 어찌 됐거나 지금 이제 시장에 있어서 우리가 이제 투자와 관련해 있어서 이런 것들은 미래를 위한 투자다라고 볼 수 있겠습니다.
그래서 단기적으로 더군다나 다행스러운 것은 SK닉스가 차입을 통해서 투자하는 거 아니잖아요.이 공장을 짓는 과정에 있어서는 아직까지 잉여 현금 흐름 내에서 투자를 할 수 있는 거기 때문에 미래를 위한 투자는 긍정적으로 볼 수 있다. 볼 수 있겠죠. 이러 좋게 봐야 된다. 이렇게 말씀드리겠습니다. 삼성전자 하이닉스가 먼저 반등했다면 이제 관심은 반도체 소부장으로도 옮겨가고 있는 거 같은데 정부도 이제 펀드와 소부장 지원을 확대하고 있습니다. 대형주의 상승세, 장비 소재, 부품 확산될 수 있을까요? 요거는 조금 6월 달과는 다른 모습으로 확산될 가능성이 있다라고 봅니다.
6월 달에도 실적이 나빴던 건 아니에요. 근데 이제 우리는 그때 당시만 하더라도 극심한 쏠림 현상이 3전 직수 중심으로 움직였죠. 그러니까 3전 직수 외에는 주식이 아니었었던 시기가 6월 달이었다라는 거 여러분들 인정하시죠? 근데 최근에 어떤 뭐 공장을 짓겠다라든지 그러면서 이제 장비주들이 움직기 시작했고 소재와 부품 같은 경우도 움직이기 시작한 거 아니겠습니까? 이게 사람 인식이라는게 참 무섭습니다. 처음에는 좀 멀리 놔두고서 지켜보지 않았던 건데 이제 한번 보기 시작하면 또 이뻐 보이기도 하거든요. 현 구간에 있어서는 또 이익 대비 주가가 낮다라는 또 매력적인 밸류에 대한 부분들도 보인다라는 거죠.
그래서 저는 앞으로 이제 하반기 주식 시장은 꼭 소부장이 아니다 하더라도 전체적으로 코스피와 코스닥이 약간의 동반 상승하는 높낮지는 다르긴 하겠습니다만 이러한 부분들이 같이 갈 수 있다라고 보거든요. 그중에서 소부장이 대표적인 주식이 될 가능성도 있다라고 보여집니다. 그런데 소부장이라서 무조건 다가는 건 아닐 것 같습니다. 결국 이익이 늘어날 수 있는 부분들 이익 개선 속도가 보이는 기업들로 차별화될 가능성이 있다라고 보여지는 거죠. 지금도 그런 모습들이 보여지는 거 아니겠습니까? 시장이 조정을 받는 가운데 있어서도 여전히 네러티브가 있는 기업들은 버텨내고 있기 때문에 선별화된 작업이 필요하지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다.
최근에는 이제 현대차를 비롯한 로봇 관련주도 같이 보고 있잖아요. 네. 소장님께서 어떻게 보고 계세요? 아, 로봇주 지난주 금요일까지는 굉장히 강했습니다. 근데 이제 우리가 화요일 수요일을 겪으면서 로봇주들의 변동성이 좀 커지고 있죠. 좀 취약한 거 같아요. 물론 3전닉스도 변동성이 있는 상태인데 로봇추들 같은 경우는 우리가 이제 아직까지 젠스랑 또 장료에 대한 이벤트도 남아 있긴 하죠. 근데 저는 로봇주들에 대해서 조금 아직은 좀 조심스럽습니다. 일단은 좀 견조한 상승 흐름이 다시 반등세로 나타날 때까지는 어 저는 아직 좀 지켜볼 생각입니다.
LG 전자가 됐든 현대차가 됐든 레인보 로보틱스가 됐든 일단 그동안 올라온 것은 인정합니다. 그런데 요게 연속성이 좀 없어요. 의외로 연속성이 짧습니다. 그런 모습을 보면 그 로봇주를 긍정적으로 보시는 분들 외에 로봇주를 긍정적으로 보지 않는 분들이 로봇주로 매기가 몰려야 되는데 아직 그 모습은 보이지는 거 같진 않아요. 이게 참 아이런인게 지금 뭐 로봇줄을 사고 싶어도 삼전 직스가 또 주가가 같이 빠졌잖아요. 그러면 삼전 직스 살래? 로봇주 살래? 이런 거죠. 물론 로봇주 사시는 분들도 있긴 하겠습니다만 별로 로봇주에 대해서 관심 없으신 분들은 삼성자가 더 싼 거 아니야라고도 볼 수도 있는 거죠.
이게 참 수급의 블랙홀인 거 같아요. 이런 모습들이 나타날수록 그러니까 삼전닉스가 안정을 보일 때 로봇주들이 움직였잖아요. 근데 삼전닉스가 불안정하면 로봇주들도 같이 불안정해지는 모습인 거 같아요. 그래서 로봇주들이 올라가려면 아이러니하게도 3전닉스가 먼저 확실해진 다음에 그다음에 우리가 조금 여유를 가지고 로봇주까지 볼 수 있는 그런 것들이 되지 않을까 조심스럽게 말씀드릴 수가 있겠습니다. 여기는 로봇주가요. 차 국내 주식이 아니라 해외 주식으로 눈을 돌리는 건가요? 굳이 그럴 필요 있을까요? 저나라 이제 뭐 해외 주식을 보시는 분들은 이제 다른 영역이죠.
다른 영역이고요. 우리가 이제 중국에서 또 로봇주가 또 상장이 됐죠. 매출이 한 3,억 정도 되는 기업입니다. 중국 로봇은 무섭습니다. 근데 이제 굳이 로봇주를 중국에서 산다. 우리가 뭐 우주 같은 경우도 이제 미국에서 사시는 분들도 있긴 한데 그건 좀 다른 영역이고요. 지금 이제 국내 주식 한정에서 보면 너무 시야를 넓힐 필요는 없겠다. 이렇게 제 개인적인 의견 말씀드리도록 하겠습니다. 그 외에 저희가 전력 문제 계속 나오고 있습니다. 데이터 센터와 반도체 공장 증서은 필연적으로 전력을 필요로 할 수밖에 없는데 인프라 투자 어떻게 보시나요?
어, 저는 전력 인프라에 대해서는 긍정적으로 봅니다. 왜냐면 어, 이번에 최근에 LS드릭 같은 경우도 이번에 미국과 또 수주를 맺지 않았습니까? 그런 것처럼 앞으로 계속해서 이런 소식이 들릴 거 같아요. 정 더군다나 우리가 이제 수주라는 것도 바로 매출로 일어날 수 있는 수준이 아니냐라고 보면 전력 인프라는 매출로 일어날 수 있는 수주 어 저는 보고 있습니다. 그렇기 때문에 LS 일렉트릭이이 정도라면 그 위에 단에 있는 현대릭이라든지 효성 증거 같은 경우도 더 큰 수주장과 더 큰 이익을 구사할 수 있다라고 보는 거죠. 그 외에 LS 뭐라든지 아니면 대한전선 같은 뭐 산일 전기라든지 이런 기타 등등의 어떤 기업들이 전체적으로 다 호황세를 좀 나타내고 있는 거죠.
그들이 그동안 한동안 좀 쉬었던 것은 5월 말에 어 단기 주가가 급등하면서 밸류를 높여 놨었던 부분들이 있는데 그게 조금 사그라들었죠. 어 그런 상태에서 다시 어 이익에 대한 모멘텀이 살아나면서 긍정적인 모멘텀이 움직이고 있다라고 보여지게 된다라면 저는 어 전력 인프라에 대해서는 꾸준히 우리가 묶혀둬야 될 주식이 아니겠나 보는 대표적인 섹터다라고 말씀드릴 수가 있겠습니다. 결국 하반기 삼성전자 하이닉스 같은 반도체 계속 들고 갈지 분산해야 할지 저희가 만약에 1천만 원으로 새로 포트폴리오를 짠다면 어떻게 나눠서 투자하실 건가요? 어, 저는 삼전닉스는 들고 가야 된다라고 생각을 합니다.
삼전닉스를 팔면 못 사요. 이게 참 아이런입니다. 삼전닉스는 팔면 못 산다라는 거고요. 어, 그래서 삼전닉스는 이제 고정 함수다라고 말씀드릴 수가 있겠고 그다음에 제가 이제 보는거든 1천만 원 포트폴리오라면 그중에 50%는 3전 닉스 삼성전자가 됐든 닉스가 됐든야 된다는 거죠. 둘을 분산할 필요는 굳이 없다라고 보여집니다. 뭐가 됐든 하나를 좀 담아야 된다라는 거고. 그다음에 이제 10%는 전력 인프라. 10%는 조선주가 됐던 방산주가 됐던 둘 중에 하나. 그다음에 나머지 10%는 지금 시급료 화장품 중에 하나 그것을 보고 나머지 20%는 현금을 좀 들고 가는 거죠.
그러면서 이제 지금 최근에 제가 이제 제 개인적인 유튜브라든지 아니면 제가 이제 강의하는 데서 보면 리포트를 읽어 드리는데 뭐 실리콘투라든지 GS 건설이라든지 GS 윈드라든지 이런 리포트들을 제가 강의해서 말씀드렸거든요. 그런 것들이 단기적으로 지금 트레이딩 가능하고 주가가 퍼포먼스가 좋았지 않습니까? 그런 것들을 어 매매하는 전략으로 하면서 따박따박 수익을 모아가고 한쪽에서 묵직하게 들고 가는 그러한 투트랙 전략을 잡으시면 여러분들이 수익을 내는데 있어서 원활하지 않을까? 그러니까 변동성을 뚫고 갈 수 있는 건 3전 닉스예요. 그렇지만 그 변동성을 리포트를 활용하면서 잘 이용한다라면 한쪽에서 따박따박 수익을 모아갈 수 있는 그런 요소가 되지 않을까 말씀드릴 수가 있겠습니다. 자, 이제 시장이 쉽지가 않습니다. 시장이 팔아라라고 말씀드리지 않습니다. 가인지 . 최응.
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