저자: 미상 · 한국인
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자체 개발한 '시간가중 골짜기 매매법(시골법)'의 백테스트 결과를 제시하며, 1970년대 석유파동 저점·고점 기준으로 QLD/TQQQ 적립식·거치식 대비 수익률이 압도적이라고 주장. 거치식 투자는 MDD가 극심해 파산 위험이 있어 금지해야 한다고 강조. 시간가중 방식(월 1.09%)은 TQQQ·QLD 성장률 평균에서 도출했다고 설명. 백테스트 기반 과거 성과 중심이며 미래 방향 예측은 없음.
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여러분 요즘 유튜브에 TQQQ, QLD 같은 레버리지 ETF를 이렇게 사야 한다는 영상들이 참 많죠. 사람들마다 하는 말이 달라서 고민이시라고 하는데, 자신 있게 말씀드리겠습니다. 제가 가장 확실하고 정확하게 알려드리겠습니다.
먼저 제가 개발한 '시간 가중 골짜기 매매법', 줄여서 '시골법'의 백테스트 결과부터 보여드리겠습니다. 석유파동 최저점에서 시골법으로 투자했을 경우 5억 7,800만 원이 48년 동안 7,343억 원이 되네요. 같은 액수를 QLD에 적립식으로 투자했으면 1,015억 원, TQQQ에 적립식으로 투자했으면 1,637억 원이 됩니다. 제 매매법이 수익률이 좋기로 유명한 TQQQ 적립식 투자보다 5,700억 원, QLD 적립식 투자보다 6,300억 원이나 더 벌었습니다.
그런데 수익률만 봐서는 안 되고, 최대 손실률, 즉 MDD도 같이 봐야 한다고 했죠. MDD는 시골법이 -2%, QLD와 TQQQ 적립식 투자는 모두 0%가 나왔습니다. 여러분은 어떤 투자법을 선택하실 건가요? 저라면 2% 정도의 손실은 감내하고 5,700억 원을 더 벌어갈 수 있는 시골법을 택하겠습니다.
거치식 투자, 이른바 '물방'으로 투자했을 때의 결과를 보겠습니다. QLD는 1조 8,860억 원, TQQQ는 5조 3,215억 원이 됩니다. 시골법과는 비교도 안 되게 엄청난 수익을 거둡니다. 그런데 이는 당연한 겁니다. 가장 낮은 곳에서 모든 돈을 한 번에 투자했기 때문이죠.
하지만 거치식 투자는 절대 해서는 안 되는 투자라고 했죠. 고점에서 투자하면 망하기 때문입니다. 그리고 지금이 고점인지 저점인지는 이 세상에서 아무도 절대 알 수 없습니다.
석유파동 최고점에서 시골법으로 6억 원을 투자했으면 8,634억 원이 됩니다. 같은 액수를 QLD에 적립식으로 투자했을 경우 1,279억 원, TQQQ는 2,124억 원이 되네요. 시골법이 QLD, TQQQ 적립식 투자보다 각각 7,355억 원, 6,510억 원을 더 봅니다. 수익률 차이가 엄청나게 나는 것 같습니다.
이제 MDD를 보겠습니다. 최고점에서 투자한 거니 최저점에서보다 MDD 값이 안 좋게 나왔습니다. 시골법의 MDD는 -16%, 적립식 투자는 -2%, -3%가 나왔네요. 이번에도 저는 이 정도의 MDD 차이는 감내하고, 훨씬 더 많은 수익을 올리는 시골법이 압승이라고 생각합니다. 적립식 투자의 최대 장점이 폭락과 상관없이 괜찮은 수익을 얻는 것인데, 최고점과 최저점에서 모두 시골법이 적립식 투자를 압도했습니다.
거치식 투자 결과를 보겠습니다. 투자한 6억 원이 QLD는 3,316억 원, TQQQ는 3,303억 원이 됩니다. 최악의 시점에 투자한 거치고 수익률이 괜찮네요. 적립식보다도 수익률이 괜찮습니다. 그러면 거치식 투자도 할 만한 투자 아니냐고요? 절대 아닙니다. 다시 한번 말씀드리지만, 투자의 타당성을 따질 때는 수익률뿐만 아니라 MDD도 봐야 합니다. 마이너스 84%에서 94%의 MDD가 나왔습니다. TQQQ에 몰빵으로 투자했다면, 투자한 원금의 6%인 3,600만 원만 남아 있는 날이 옵니다. 현실적으로 이 정도의 손실을 버틸 수 있을까요? 저는 절대 불가능하다고 봅니다. 설령 버텼더라도 백테스트 결과와 다른 현실이 나타날 수 있습니다. 파산할 수도 있다는 말입니다.
정리하겠습니다. 거치식 투자는 고점에 들어갈 경우 수익률이 문제가 아니라, 과장해서 50조를 버는 백테스트 결과가 있다 하더라도 극악의 MDD를 겪어야 하기 때문에 해서는 안 되는 투자입니다.
시간 가중 골짜기 매매법이 좋은 줄은 알겠는데, 이쯤 되면 어떻게 만들어졌는지 궁금하실 것 같아요. 이 사람이 특정 시점에서만 좋은 결과가 나오도록 교묘하게 만든 것 아닐까 의심하실 수도 있을 것 같습니다. 시골법이 어떻게 하는지는 저번 시간에 말씀드렸죠. 오늘은 시골법이 어떻게 만들어졌는지 설명드리겠습니다.
우선 시간 가중 개념부터 설명드리겠습니다. 투자 원금이 1억 2천만 원이고, 2020년부터 10년 동안 매월 1일에 TQQQ만 매수한다고 가정하겠습니다. 매달 얼마의 돈을 넣는 것이 합리적일까요?
TQQQ는 나스닥이 만들어지고 현재까지 백테스트상 14.1%의 연평균 성장률을 가집니다. 이를 월 단위로 계산하면 평균적으로 매월 1.1%씩 성장하는 수치입니다. 마지막 달에 A1으로 TQQQ를 매수하면 한 달 후 회수하는데, TQQQ의 월평균 성장률은 1.1%이니 회수할 때의 기댓값은 1.011×A1입니다. 그 전달의 A1으로 TQQQ를 매수하면 두 달 후 회수하므로, 회수할 때의 기댓값은 1.011×1.011×A1입니다. 마지막 달에 넣은 돈의 기댓값인 1.011×A1에 비해, 그 전달에 넣은 돈의 기댓값인 1.011×1.011×A1은 1.1% 더 큽니다. 그러므로 마지막 달에 넣은 돈보다 1.1% 더 많은 돈을 그 전달에 넣는 것이 합리적입니다.
쉽게 말하면, 많은 돈이 될 것 같은 곳에 그만큼 많은 돈을 넣는 것입니다. 이런 식으로 계산해 보면 맨 첫 달에 넣을 돈은 A×1.011^119입니다. 빨간 글씨로 적힌 돈들의 총합이 1억 2,000만 원이니 계산해 보면 A는 49만 원입니다. 즉 마지막 달에 49만 원을 넣고, 첫 달에는 180만 1,290원을 넣는 것입니다. 이를 그래프로 나타내면 이렇습니다.
생각해 보면 이런 식으로 시간 가중하여 투자하는 것은 지극히 상식적인 것입니다. 그동안 당연하게 정답이라고 생각해 왔던 적립식 투자는 매월 똑같은 금액을 넣는 것이었죠. 그런데 10년을 투자하면서 첫 달과 마지막 달에 같은 100만 원을 넣는 것이 과연 합리적일까요? 첫 달에 투자한 돈이 마지막 달에 투자한 돈보다 많이 불어나 있을 테니, 더 많은 돈을 넣어야 하지 않을까요?
실제로 시간 가중 골짜기 매매법에서 골짜기 개념을 빼고 시간 가중만 하여 투자하더라도 수익률은 비약적으로 상승합니다. 제 백테스트 자료에서 골짜기 기준을 마이너스 10%로 만들어 보겠습니다. 마이너스 100%여도 상관없고 마이너스 1,000%여도 상관없어요. 그러면 오직 TQQQ만 매수한 결과가 나타납니다. 이제 100%로 바뀔 거예요. 바뀌었죠? 여기 3배 ETF 비율이라고 있습니다. 매수한 주식 중에서 TQQQ의 비율이 몇인지 알려주는 거예요. 보시면 100%로 바뀌었습니다. 이렇게 되면 TQQQ 하나만 사는 것이니, 시간 가중 골짜기 매매법에서 골짜기 개념이 빠진 시간 가중 매매법이 되겠죠.
아래 결과는 연도별로는 14.1%, 월별로는 1.1%의 시간 가중을 줘서 TQQQ를 매수한 결과입니다. 이 결과들은 석유파동 최저점에서의 결과입니다. 최대 손실률은 거의 차이가 없지만 수익률 차이는 엄청나죠. 시간 가중으로 투자하는 것이 똑같은 돈을 넣었을 때보다 5,900억 원을 더 벌어서 7,588억 원이 되어 있습니다. 석유파동 최고점에서의 결과입니다. 이번에도 시간 가중으로 투자하는 것이 6,800억 원을 더 벌었습니다. 최대 손실률은 조금 더 많이 나왔지만, -17%는 충분히 감내할 수 있는 수준입니다.
시간 가중으로 투자하는 것은 이론적으로도 합리적이며, 실제로도 백테스트 결과가 아주 만족스럽게 나왔습니다. 지금까지 예시로 든 사례는 오직 TQQQ만 매수하는 경우였고, 시간 가중 골짜기 매매법에서는 TQQQ와 QLD를 모두 매수합니다. 따라서 TQQQ와 QLD의 성장률의 평균값을 시간 가중치로 사용합니다. TQQQ의 연평균 성장률은 14.1%, QLD의 연평균 성장률은 13.6%입니다. 두 연평균 성장률의 평균은 13.85%이고, 이는 월평균으로 약 1.086%, 반올림해서 1.09%에 해당합니다. 즉 마지막 자리에 A1을 넣는다고 가정했을 때, 그 전 달에는 1.09% 더 많은 1.0109×A1을 놓고, 또 그 전달에는 1.0109×1.0109×A1을 넣는 것이 가장 합리적인 돈의 분배가 되는 거예요.
이제 왜 저번 시간에 시간 가중 골짜기 매매법에서 시간 가중치가 매월 1.09%인지 아시겠죠? 1.09%라는 수치는 절대 제 마음대로 만든 값이 아니라, TQQQ와 QLD의 성장률에서 나온 값이었습니다.
다음 시간에는 이어서 시간 가중 골짜기 매매법에서 골짜기의 개념은 어떻게 만들어졌고, 왜 하필 골짜기 기준이 20%인지 설명드리겠습니다. 긴 영상 보시느라 수고하셨습니다.
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