저자: 미상 · 한국인
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QLD(2배)와 TQQQ(3배)를 조합한 '골짜기 매매법'을 1996~현재 나스닥 백테스트로 소개. 전고점 대비 30% 이상 하락 시 TQQQ, 그 외 QLD 매수 시 수익률 760%로 단순 2:1 조합(673.5%)보다 우월하다고 주장. 다른 유튜버들의 최적 레버리지 2.5배 주장과 1:1 비율 매수를 비판. 하락 시점 예측은 불가능하다고 인정하며 단기 시장 예측 없이 기계적 분할 매수를 전제함.
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여러분, QLD와 TQQQ를 반반씩, 혹은 2:1 비율로 사야 한다는 말 들어보셨나요? 그런데 이렇게 사면 진짜 망합니다. 몇십억의 손해를 보실 수 있어요. 그 이유를 확실하게 설명드리고, 어떤 식으로 사야 하는지도 가장 확실하게 알려드리겠습니다.
1996년 1월 1일부터 현재까지 매월 1일에 100만 원씩 나스닥에 투자한다고 가정하겠습니다. 제 백테스트로 레버리지 배율을 달리했을 때 나타나는 결과를 보겠습니다. 두 배인 QLD를 샀을 때는 677%의 수익률을 보였고, 레버리지 배율이 높아질수록 수익률도 높아지는 경향을 보였습니다. 그러다 2.4~2.5배에서 719%의 최고 수익률을 찍었고, 이후에는 점점 낮아져서 3배인 TQQQ를 샀을 때는 670%의 수익을 보였습니다. 최고의 결과는 2.4~2.5배 레버리지 상품에서 나왔습니다.
과거 데이터만 보고 현재 투자를 시작한다고 가정하면, 2.5배 레버리지 상품을 사는 것이 좋은 결과를 낼 확률이 높아 보입니다. 그런데 안타깝게도 현실에는 2.4배, 2.5배 레버리지 상품이 없습니다. 여기서부터 어떻게 매수해야 할지 많은 사람들이 고민하기 시작합니다.
제가 사용하는 골짜기 매매법으로 매수해 보겠습니다. 매달 1일에 100만 원으로 기본적으로 QLD를 사고, 전고점 대비 30% 이상 하락한 구간에서는 TQQQ를 삽니다. 그래프에서 빨간색으로 칠해진 지점이 TQQQ를 사는 구간입니다. 시간 가중치를 0으로 하고 골짜기 기준을 30%로 설정하면 아래 결과가 나옵니다. 여기서 TQQQ 비율 48%는 매수한 자산 중 TQQQ가 48%라는 뜻이고, QLD는 52%가 됩니다. 수익률은 무려 760%가 나왔습니다. 이는 최적 레버리지인 2.5배의 수익률 719%보다도 높은 값입니다.
어떻게 이런 결과가 나왔을까요? 최적 레버리지가 2.5배라는 것은 하나의 상품만 샀을 때 2.5배 상품이 최고라는 뜻입니다. 그러나 골짜기 매매법은 QLD와 TQQQ 두 개의 상품을 사용합니다. 주가가 비교적 낮아졌을 때는 상승 여지가 많으니 TQQQ를 사고, 주가가 비교적 높아졌을 때는 상승 여지가 크지 않으니 QLD를 삽니다. 그래서 하나의 최적 상품만 샀을 때보다 더 좋은 결과가 나오는 것입니다.
그렇다면 두 개가 아니라 세 개, 네 개의 상품을 사면 되지 않느냐는 의문이 생길 수 있습니다. 바닥에서는 TQQQ, 그보다 약간 높은 곳에서는 다른 상품, 더 높은 곳에서는 QLD를 사고, 꼭대기 근방에서는 매수를 쉬면 되지 않느냐는 발상입니다. 아주 논리적인 발상이고, 실제로 이렇게 매수하면 최고의 결과가 나옵니다. 하지만 언제 사고 언제 쉬어야 하는지 알 수 있을까요? 절대 알 수 없습니다. 그 누구도 알 수 없습니다.
1920년대 경제 대공황 때는 회사 주가가 아니라 미국을 대표하는 S&P 지수가 무려 86.2%나 빠졌습니다. 폭락 직전 현대 경제학의 창시자로 불리는 경제학자 어빙 피셔는 "주식시장은 앞으로 꺼지지 않는 영원한 고점에 도달했다"고 말했고, 그 직후 10월의 역사적인 대폭락이 시작되었습니다.
폭락이 끝난 2009년 이후 주식시장이 조금씩 좋아지자 수많은 비관론자들이 등장했습니다. 하나같이 유명한 사람들이었고, 지금 증시는 버블이니 곧 폭락할 것이라고 경고했습니다. 그러나 10년이 넘는 시간 동안 이런 경고에도 불구하고 미국 증시는 2020년까지 꾸준히 상승하는 황금기를 맞이했습니다. 여러분은 증시의 흐름을 예측할 수 있다고 생각하십니까? 절대 예측할 수 없습니다. 저희뿐만 아니라 전문가들도 불가능합니다. 이를 인정하는 것이 골짜기 매매법의 시작입니다.
그래서 저는 네 개의 주식을 사는 전략이 아니라, QLD와 TQQQ 단 두 개만 사고, 버블닷컴 최고점에서도 멍청하게 QLD를 사는 전략을 세웠습니다. 여러 유튜버들은 자신만의 지표를 만들어 하락장에서 매수를 쉬는 방법으로 수익률과 최대 손실률을 크게 개선했다고 주장합니다. 저도 그렇게 보여줄 수 있습니다. 하지만 저는 그렇게 하지 않고 멍청하게 QLD를 사는 결과를 보여드렸습니다. 폭락은 피할 수 없다는 것을 알고 있기 때문에, 피할 수 있다고 말하는 것은 여러분을 속이는 일이라고 생각하기 때문입니다.
매월 1일 100만 원씩 나스닥에 투자하는 방법으로, 골짜기 매매법 외에도 QLD와 TQQQ를 1대1 비율로 사는 방법이 있습니다. 많은 유튜버들이 주장하는 방법입니다. "2.5배 비율로 사면 2.5배 레버리지를 산 것과 같은 효과다"라고들 하는데, 과연 그럴까요?
QLD와 TQQQ를 2:1 비율로 사면, QLD만 샀을 때의 결과와 TQQQ만 샀을 때의 결과의 평균값이 나옵니다. 즉 677%와 670%의 평균인 673.5%의 수익률입니다. 2.5배 레버리지 상품을 샀을 때처럼 719%의 수익이 나오지 않습니다. 당연히 골짜기 매매법보다도 수익률이 낮습니다. 사실 QLD와 TQQQ를 어떤 비율로 사든 수익률은 670%에서 677% 사이에 머뭅니다. 그래프에서 보시듯, 두 상품의 조합으로는 절대 2.5배 레버리지 상품과 같은 효과가 나오지 않습니다.
그런데도 여러 유튜버들이 "최적 레버리지가 2.5배니 QLD와 TQQQ를 일대일로 사면 된다"는 식의 잘못된 정보를 전하고 있습니다. 확실한 계산이 아니라 그럴 것 같은 느낌에 기대어 그럴듯한 말을 하는 것이고, 여러분은 그 말에 속고 계신 것입니다. 이렇게 투자하면 골짜기 매매법에 비해 수익률이 떨어지고, 길게 보면 몇십억 원이 손해날 수 있습니다. 저는 앞으로도 느낌으로 그럴 것 같은 정보가 아니라, 논리적이고 확실한 정보만 전달하도록 노력하겠습니다.
그렇다면 골짜기 매매법도 QLD와 TQQQ를 52%, 48%로 거의 1대1 비율로 샀는데 왜 수익률이 다를까요? 1대1 방식은 매번 QLD와 TQQQ를 1대1로 매수합니다. 반면 골짜기 매매법은 그래프에서 보듯 저점인 골짜기 구간에서만 TQQQ를 사기 때문에, 같은 비율이라도 훨씬 좋은 수익을 거두는 것입니다.
세 번째로 생각할 수 있는 방법은 QLD만 사는 것입니다. 최적 레버리지 상품보다 수익률이 낮으니, 당연히 골짜기 매매법보다도 수익률이 낮습니다. 네 번째는 TQQQ만 사는 것인데, 이것도 골짜기 매매법보다 수익률이 낮습니다.
이제 골짜기 매매법으로 샀다면 어떻게 매수했을지 설명드리겠습니다.
리먼 브라더스 폭락기 최저점 근방인 2008년 12월 1일에 100만 원으로 주식을 매수한다고 해봅시다. 그래프를 보면 전고점은 버블닷컴 최고점인 2000년 3월 10일로 보입니다. 전고점에 대한 질문이 많은데, 전고점은 나스닥이 만들어진 시점부터 기준일 전날까지 나스닥 지수가 가장 높았던 날을 뜻합니다. 이 경우에는 나스닥이 만들어진 1971년 2월 5일부터 2008년 11월 30일까지 가장 높았던 날인 2000년 3월 10일의 나스닥 지수 5,048이 전고점입니다. (앞서 차트는 1996년부터만 보여드렸지만, 정확히 알려면 1971년부터의 차트를 봐야 합니다.) 2008년 12월 1일 나스닥 지수 1,398은 전고점 5,048 대비 72.4% 하락한 상태입니다. 그러므로 이날은 TQQQ를 삽니다.
2017년 10월 2일에 100만 원으로 주식을 산다고 해봅시다. 이 시기는 계속 상승이 이어지던 기간으로, 매일 신고점을 경신하고 있었습니다. 전고점은 바로 전날인 2017년 9월 29일 나스닥 지수 6,495입니다. 이날은 전고점 대비 1% 올랐으니 QLD를 삽니다.
이런 식으로 매수하면, 앞에서 보여드린 그래프에서 색칠된 골짜기 구간에서만 TQQQ를 사고 나머지는 QLD를 사게 됩니다.
이번 시간에는 골짜기 매매법이 왜 효율적인지 설명드렸습니다. 다음 시간에는 시간가중 개념과 골짜기 개념을 결합해서 시간가중 골짜기 매매법이 어떻게 만들어졌는지 설명드리겠습니다. 설명하다 보면 항상 영상이 길어져서 제 마음만큼 많은 정보를 드리지 못하는 것 같아 죄송합니다. 그래도 저를 믿고 따라와 주시면, 압도적인 퀄리티의 매매법인 시간가중 골짜기 매매법을 잘 알려드리고, 여기저기 넘쳐나는 거짓 정보들도 확실하게 바로잡아 드리겠습니다. 긴 영상 보시느라 수고하셨습니다.
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