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시시가 학변하는 시장의 흐름 서울 경제는 어떤 뉴스에 주목하고 있을까요? 이시각 서울 경제는 지금 시작합니다. 김고원앵커 함께 할게요. 안녕하세요. 네, 안녕하세요. 네, 역시도 오늘도 고은앵커 함께 만나볼 키워드 살펴보도록 하겠습니다. 네. 서울 경제는 어떤 뉴스에 주목을 하고 있을까요? 먼저 전기차 세 공제 이야기 업어 세 공제였는데 이걸 없앴죠. 하지만 반도체에 대한 지원은 확대하겠다라는 소식입니다. 두 번째는이 중국 관광객이 이제 무비자로 들어온다라는 소식이고요. 세 번째로는이 현대로 관련된 이야기입니다. K2 전차 2차 계약을 확정했다라는 좋은 소식까지 살펴보도록 하겠습니다.
먼저 첫 번째 키워드입니다. 지금 미국에서는 반도체 세금 혜택을 더 크게 늘리겠다라는 법안이 얼마 전에 상원을 통과했습니다. 삼성전자를 비롯해서요. 글로벌 반도체 기업들이 어 지금 환호를 해 주고 있고 탄력도 붙는 모습입니다. 구체적으로 어떤 내용을 담고 있는지 살펴보도록 하겠습니다. 네. 이번 미국 상원을 통과한 OBB 법안은요. 미국 내 반도체 공장을 새로 짓게 된다면 최대 35%까지 세액 공제를 해 주겠다는 내용을 담고 있습니다. 원래는 25%였는데 이렇게 한꺼번에 10% 포인트나 올린 건데요. 특히 중요한 건 이게 한도가 없는 공제라는 점입니다.
공장 규모가 클수록 또 투자 금액이 클수록 혜택도 더 커지는 구조입니다. 그래서 삼성전자와 TSMC, SK 하이닉스처럼 수십조원 규모의 미국 공장을 짓는 기업들에겐 굉장히 유리한 조건이 된 건데요. 이번 법안은 트럼프 대통령이 백악관에 복귀한 이후 가장 먼저 밀어붙인 대표 입법 중 하나입니다. 반도체 산업을 국가 안보와 또 일자리 창출의 핵심 산업으로 보겠다는 뜻이 담긴 거고요. 반면 바이든 전임 행정부 시절 도입됐던 전기차 세액 공제는 올해 9월 말에 조기 종료가 되기로 해서 두 산업에 대한 우선 순위가 확실히 갈리는 모습입니다.
다만 아직이 법안은 상원만 통과한 상황이고요. 하원으로 넘어가서 통과가 된 다음 트럼프 대통령이 서명을 해야 그때 시행이 됩니다. 현재는 공화당 내부에서도 강경파 의원들의 반대가 있어서 최종 확정까지는 조금 더 지켜봐야 할 사안입니다. 네. 이렇게 반도체에 대한 세제 혜택 법안이 지금 시행이 되면 아무래도 반도체 기업들 지금 더 환호를 해 줄 수밖에 없을 것 같은데요. 한도가 없다는 점이 더 주목이 되는 거 같습니다.이 가운데 삼성전자가 지금 멈췄었던 평택계 P5 공장 공사를 다시 가동하겠다라는 소식 어제 잠깐 들려 드리기도 했었는데 삼성이 지금 시점에서 이렇게 투자를 강행하는 이유도 있을 것 같습니다.
어떤 이유일까요? 네. 삼성전자가 이렇게 평택 P5 공장 증가를 어 이렇게 다시 추진하는 이유는요. 아무래도 AI 수요의 폭발적인 증가 때문일 것 같습니다. 요즘은 데이터 센터는 물론이고 일반 PC나 스마트폰까지 AI 기능이 탑재가 되면서 고성능 메모리 반도체 수요가 급증을 하고 있습니다. AI 반도체 시장 규모는 2022년 411억 달러에서 2028년에 무려 1,330억 달러까지 우리 돈으로 계산했을 때는 약 180조원까지 커질 것으로 전망이 되는데요. 이런 흐름 속에서 삼성은 P5 공장을 역대 최대 규모의 복카으로 다시 짓기로 한 겁니다.
가로 660m에 세로 194m 부지에 복충 구조로 설계가 되고요. 클린룸도 최대 여덟 개까지 들어가는 초대형 설비입니다. 서보용 디램과 랜드 그리고 파운드리까지 여러 공정을 동시에 돌릴 수 있는 구조인 건데요.이 결정의 또 다른 배경은 아무래도 기술력 회복에 있습니다. 삼성은 작년에 6세대 디램을 아예 재설계하는 강수를 뒀고 최근에는 성능과 수요 눈에 띄게 개선이 되면서 양산 승인까지 마췄다는 얘기도 나오고 있습니다. HBM4도 연내 개발이 가능하다는 기대감이 계속해서 커지고 있고요. 그리고이 흐름은 내년부터 시작되는 용인 반도체 클러스터로도 이어질 전망입니다.
삼성은 이곳에 여섯 개의 공장을 지을 계획인데 평택 6공장을 건너뛰고 곧바로 용인으로 직행할 가능성도 검토 중인 상황입니다. 결국 이번 P5 재개는 단기 실적보다는 AI 시대를 겨냥한 중장기 투자 전략으로 보는게 맞을 것 같습니다. 네. 요즘 AI에 대한 수요가 늘어나면서 삼성전자에 대한 기대감도 늘어나고 있습니다. 하지만 실적에 대해서는 조금 우려가 되고 있는 상황인데요. 이제 다음 주 초면이 잠정 실적이 발표가 됩니다. 그렇기 때문에 지금 실적에 대한 모멘텀 킹 기대감이 있는 상황인데 증권가에서는 영업 이익이 5조원 때까지 내려갈 수 있다라는 얘기도 나오고 있습니다.
지금 삼성은 어떤 상황인지 한번 체크를 해 볼까요? 네. 증권사들은 현재 삼성전자의 2분기 실적 전망치를 계속해서 낮추고 있는 상황입니다. 원래는 영업 이익이 6조 8,억 원 안 받기 될 거라는 기대도 있었지만 지금은 5조 중반에서 또 6조 초반 수준까지 떨어진 상태고요. 특히나 한국 투자 증권은 5조원대 중후반 또 일부 증권가에서는 5조원 초반까지도 내려갈 수 있다는 이야기가 끊임없이 나오고 있습니다. 이렇게 부진한 이유는 크게 세 가지로 나눠 볼 수가 있겠습니다. 먼저 엔비디아 향 12단 공급이 예상보다 늦어지게 되면서 관련 매출이 2분기에는 실적에 거의 반영되지 못한 것으로 보이고요.
두 번째는 파운드리 적자가 예상보다 더 커졌다는 점입니다. DS 투자 증권은 이번 분기 파운드리만 2조 1천억 원 넘는 손실이 났을 것으로 추정을 했는데요. 이건 기존 예상보다도 2,억 원 가량 더 늘어난 수치입니다. 세 번째는 랜드플래시 부문입니다. 원래는 흑자 전환이 기대가 됐었지만 실제로는 3,억 원 수준의 적자로 돌아섰을 가능성이 있다는 분석이 나왔습니다. 여기에다가 TV나 가전 또 디스플레이 같은 사업군에서도 수익성이 줄어든 영향이 있겠고요. 또 최근 환율 환율 하락으로 수출이 부담이 된 점도 전체 실적에 악영향을 준 것으로 보입니다.
다만 시장에서는 2분기를 저점으로 보고 3분기부터는 실적이 회복될 가능성이 크다라는 전망도 나오고 있습니다. HBM3 12단의 본격 납품이 시작되면 고부가 메모리 비중이 늘면서 수익성도 좋아질 수 있고요. 파운드리도 하반기에는 적자폭이 점차 줄어들 수 있다는 기대가 있습니다. 무엇보다 지금 진행되고 있는 엔비디아와의 공급 협상이 어떤 식으로 마무리되느냐에 따라서 하반기 실적의 방향이 크게 갈릴 수 있겠습니다. 네. 지금 말씀해 주신 대로 사실 삼성전자 지금 M비D한 그 HBM3 12당 공급이 좀 예상보다 늦어지면서 좀 우려가 되고 있는 상황입니다.
그리고 파운드리 적자뿐만이 아니라 지금 랜드 플래시 부분에서도 좀 우려가 되고 있는 상황들이 있기 때문에이 점 참고해 보시면서 앞으로 나올 잠정 실적 잘 확인을 해 보셔야 될 것 습니다.
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