저자: 김민규 · 한국인
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코스피 급락과 SK하이닉스 30%대 하락 속에서 AI 버블 우려는 과도하다고 주장. 앤트로픽 매출(168억달러, 2분기 대비 46%↑)이 기대(연 1000억달러)에 못 미쳐 반도체 투심이 악화됐으나 데이터센터 가동은 1~2년 시차가 있어 내년 매출은 더 나올 것. 신용 반대매매 청산이 끝나면 급반등 가능성을 언급하며 삼성전자·SK하이닉스 분할 매수를 제안. 다만 이번 주는 여파가 남아 있다고 봄. 일론 머스크·래리 핑크·마이클 버리의 AI 인프라 자금조달 우려도 소개.
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지금 우리가 처해진 상황이 정말 와 주식 그만해야 되나? 주식 망했다. 이걸로 예금이나 해야겠다. 이런 생각을 들 수밖에 없는데 삼성전자는 SK닉스게 돈을 버는데 엔스로핑은 매출 이거밖에 안 나오네. AI 이거 버블 아니야. 이렇게 시장 분위기를 만들어 가는 느낌이라서 저는 오히려 이럴 때 신용이 어느 정도 정리가 된다라고 하면 하방에서라도 좀 삼성전자나 SK닉스를 조금씩이라도 매수를 가져가 보는게 맞지 않나? 대부분들의 많은 분들이 물려 있거나 매수를 할 수가 없는 상황일 수도 있겠죠. 그러니까 그 부분을 위해 제가 말씀을 드리면 안녕하세요.
여러분 반갑습니다. 오늘도 여러분들과 함께 좀 인사를 좀 밝게 드리고 싶은데요. 오늘 시장이 너무 많이 하락을 하고 있고 그리고음 지금 코스피 보시면 아시다시피 -5% 지수가 밀리고 있습니다. 6%까지 밀리고 있는데 SK닉스는 당연히 130만 원을 깨졌고 뭐 지금 시장이 SK닉스 같은 경우는 지금 일주일 만에 한 30% 넘게 하락을 했거든요. 어 그리고 어제 필라델피아 반도체리수는 4% 하락을 했고 오늘 장 후반에 미국 시장 장 후반에 엔스로픽의 클로드 클로드 아시는 엔스로픽의 매출 실적 발표가 나왔습니다. 그로 인해서 지금 어떤 것들이 있느냐 이렇게 보시는 분들이 있는데 그 내용을 살펴볼 수 있도록 하고요.
지금 시장은 신용만대 매매가 좀 나오고 있는 것을 알 수 있는 거 같습니다. 뭐 저도 다양한 분들 전문가분들 특히 제가 박현상 이사님 영상을 자주 보고 있는데 거기서 어제 뭐라고 말씀하셨냐면은 이게 분위기를 만들어 줘야 되거든요. 그러니까 매수할 수 있는 분위기를 만들어 줘야 되는데 지금은 개인들이 뭐 매수를 해서 만들 수 있는 시장은 아니고 정말 선수들이 와 가지고 매수를 받쳐 줘야 하는 그런 시장인데 그것 또한 쉽지 않아 보입니다. 플러스 거기다가 오늘부터 이제 마진콜에 대한 이슈도 굉장히 좀 많죠. 장 초반에 계장전에 지금 어 어떻습니까?
하한가에 걸린 물량도 굉장히 많고요. 이런 시장이 왜 만들어지느냐? 제가 봤을 때는음 좀 이따 설명을 좀 드리겠지만 지금 시장에는 좀 약간 부자 포비아가 좀 있는 거 같습니다. 모든 사람들이 다 부자가 되고 싶어 하는. 근데 사실 그게 맞거든요. 근데 옛날에 이게 안심했습니다. 옛날에는 막 지금처럼 부동산이 천정 부지로 오르지 않고 이럴 때는 그냥 내 투자대로 스탠스 가져가면서 했는데 이제는 어떤 느낌이냐? 30대에 얼마가 없으면 안 되고 40대에 얼마 없으면 안 되고 50대에 얼마 없으면 안 되고 이런 것들이 자 계층을 나누다 보니까 과도한 신용 투자나 이렇게 레버리지를 일으켜서 투자에 들어가는 분들이 좀 있는 것을 알 수가 있는데 방금도 이재규 차장님이 말씀하신 것처럼 현금을 갖고 계시는 분들이 있다라고 하면은 지금 뭐 할 수 있는게 없지 않습니까?
왜냐면 지금 코스피 지수에 있는 위치를 보면은 역대급으로 가장 강하게 낙폭이 내려오고 있습니다.이 체감상 7월보다 더 빠르게 떨어지고 있는데요. 오늘 시장 어떻게 있는지 그리고 지금 시기에 어 나 좀 미치겠어. 가슴이 떨리겠어 하시는 분들 어 내용들 갖고 왔으니까 한번 정리해 보면서 어 그래도이 시장에서 여러분 뭐라도 해야 좀 우리가 나중에 올라갔을 때 먹을 게이 좀 있지 않겠습니까? 그래서 그런 분들을 위해서라도 오늘 내용 살펴보면서 갈 수 있도록 하겠습니다. 여러분, 저는요 내모 경제 김민규라고 합니다. 어, 미국 시장과 유럽 시장, 중국 시장에 대한 내용을 정리해서 매일 아침에 말씀을 드리는데 그 내용 보면서 갈 수 있도록 하겠습니다.
자, 10월 10월 14일 미국 마감을 보면요. 기술주는 약하고 방어주로 옮겨갔습니다. 그래서 공포 탐욕 지수는 지금 어, 바닥을 찍었는데 그래서 강한 업종을 봤을 때 헬스케어와 필수 소비제가 간 것을 알 수가 있었습니다. 그래서 10년물 5% 대금 이어지는 한 빚이 많은 성장주가 먼저 부담을 받습니다. 그러니까 옛날에 많은 분들이 10년물 국채금이 5%는 이제 뉴 노멀이야 하시는 분들이 많았을 텐데요. 아닙니다. 그럼에도 불구하고 지금 같은 시기에는 10년물에 5%대 금리가 있다라는 건 이제 성장주는 밸류를 계속해서 부담을 갈 수밖에 없습니다.
그럴 때일수록 헬스케어와 필수 소비제 섹터가 굉장히 좀 계속 돈이 몰리는 것을 알 수가 있고요. 아까 말씀드린 것처럼 지금 시장의 어떠한 어 삼성전자와 SK닉스의 그 하락의 촉매를 불러일으킨게 엔스로픽케 비공개 투자자 설명에 의해서 매출입니다. 근데 여러분 어떤 걸 기대를 했냐면은 어 다음 달에 엔스로픽은 2조 달러에 달하는 2조 달러에 달하는 상장을 보고 있는데요. 매출이 이거밖에 안 나오냐? 그럼 뭐냐면 메모리 반도체가 이렇게 많이 팔리는데 왜 매출이 이거밖에 안 나오냐? 이거 완전 AI 법원 아니냐? 이런 분위기를 만들어 가고 있는 건데 여러분 제가 하나 말씀을 드릴 수가 있는 건 여기서 저는 말씀드릴 수 있는게 뭐냐면 엔스로픽이 열심히 매출을내는 것과 데이터 센터는 투자를 하게 되면은 1년에서 2년 정도 걸립니다.
2026년에 본격적으로 우리가 알고 있는 빅테크들이 데이터 센터를 투자한다고 가이던스를 올리면서 투자한지 1년에서 이제 2년째 넘어가고 있거든요. 그러면 데이터 센터가 돈 투자한다고 해서 바로 만들어지는게 아닙니다. 그래서 지금 엔스로픽의 매출 때문에 이거 AI 버블 아니냐라고 하는 건 좀 어블 성설이라고 좀 저는 개인적으로 생각을 합니다. 본격적으로 데이터 센터가 지어지고 인프라가 구축이 되어지고 그때부터 뭐 오픈 AI나 엔스로픽의 매출을 보더라도 늦지 않는데 지금 시장은 약간 공포 분위기를 만들어 가는 거 같습니다. 왜 공포 분위기를 만들어 가느냐?
사실 우리는 특이점을 향해서 가고 있는 거거든요. 그 삼성전자나 SK닉스를 보유하고 있으신 분들 특이점이라는게 뭐냐면음 피터티이 말을 했죠. 어느 구간 이상 우리가 생각하지 못하는 미래 그다 다음 단계 퀀텀 점프를 하게 되면 특이점이 온다라고 얘기를 하는데 그 시기를 가기 위해 가기 위해 있어서 메모리 반도체는 필수 불가결입니다. 그러니까 어 삼성전자는 SKNX게 돈을 버는데 엔스로픽은 매출 이거밖에 안 나오네. AI 이거 버블 아니야. 이렇게 시장 분위기를 만들어 가는 느낌이라서 저는 오히려 이럴 때 신용이 어느 정도 정리가 된다라고 하면 하방에서라도 좀 삼성전자나 SK닉스를 어 조금씩이라도 매수를 가져가 보는게 맞지 않나 말씀드려보고 싶습니다.
지금은 신용을 갖고 계신 분 갖고 계신 분들은 좀 힘드시겠지만 현금은 어느 정도 보유하고 있으신 분들은 오히려 매수를 들어가야 되는 시점이 아닐까 말씀드리고 싶습니다. 왜냐 공포가 극단이거든요. 지금 시장에 시장의 공포가 극단이기 때문에 이럴 때일수록 좀 시장을 어 신중하게 여러분들이 보시면서 들어갈 시기가 아닌가 말씀드리고 싶은데 대부분들에 많은 분들이 물려 있거나 매수를 할 수가 없는 상황일 수도 있겠죠. 그러니까 그 부분을 위해 제가 말씀을 드리면 지금 시장은 공포 분위기로 좀 몰아놓는 그런 기준이 있다라고 말씀드려 보겠습니다.
왜냐면은 최근에 블랙스톤의 존그 그레이가 발표를 한 거 보면은 지금 그들도 인정을 했거든요. 그동안 엄청나게 AI에 대해서 되게 보수적이고 어 희망적이지 않게 봤던 그들도 이제는 우리도 어쩔 수 없이 지금 따라가야 된다라고 말을 했는데 그들이 생각했을 때 지금 주가가 너무 높거든요. 그렇게 되면 둘 중에 하나입니다. 안 좋은 걸 끄집어내던가 노이즈를 만들던가. 왜냐면 결국엔 주식이라는 건 세계에서 가장 많은 돈을 굴리는 사람들이 움직일 수 있는 시장 아니겠습니까? 그런데 우리 같은 개인들은이 시장 안에서 여기저기 흔들리지 말고 그 딱 펀더멘탈 보고 그 어쨌든이 AI로 갈 수밖에 없는 시기에 우리는 지금 흔들리는 거 크게 여러분들이 동요하지 않으셨으면 좋겠습니다.
물론 이렇게 하락을 하게 되면 신용이 34조다 보니까 반대 매매가 나올 수 있고요. 그리고 지금 사이드카나 서킷 브레이커 걸리게 되면은 지금 기본적으로 시장이 멈추게 될 텐데 이런 시기에도 여러분 좀 잘 보셨으면 좋겠습니다. 사실 뭐 어떤 말을 해도 위로가 되지 않는 시장이고 어떤 말을 해도 공포가 극대화 되는 시장인데요. 우리는 이걸 겪어 보지 않은게 아닙니다. 그러기 때문에 오늘 내용은 제가 말씀드리는 건 최대한 여러분들 보수적으로 잘 보시면서 이런 나라는 어플 어플 막 보면서 맨날 떨지 마시고요. 여러분들이 매수한게 신용이 아니라 현금이라고 하시면 막 여기서 뭔가 액션을 취하면서 나 지금 이거 잡고 딴 거 손절하서 딴 거 잡을 거야.
이러지 않으셨으면 좋겠습니다. 자, 보겠습니다. AI 집과 데이터 센터 비용이 큰데도 조정 기준 흑자를 냈고요. 분기 현금 흐름도 플러스였다고 설명했습니다. 클로드와 기업용 서비스의 성장, 연산 비용 효율화가 함께 보인 숫자입니다. 그래서 2분기 때는 115억 달러인게 168억 달러까지 46% 증가했는데요. 왜냐면은 시장에서 기대한 건 무엇이냐? 연 1천억 달러를 벌어야 되지 않을까라고 생각을 했거든요. 지금대 시대에 클로드가 그 정도로 대단하다고 하면 연 1천억 달러는 너네가 벌 수 있지 않을까라고 했는데 168억 달러라니 이러면서 시장에서는 약간 좀 어 이거 뭐야 이렇게 나올 수 있는 것을 알 수가 있죠.
그래서 시간 외체가 계속 하락한 이유를 제가 찾아보고 분석을 해 보니까 뭐 미국에서 다양한 애널리스트들이 내용 갖고 온 걸 정리해 보면요. 시장이 본 것은 속도와 약속된 비용입니다. 그래서 전분기 대비 매출 증가율을 보면은 약 143%인데요. 3분기에는 46%입니다. 그래서 연산 매출과 사전 기대를 보면은 여러분 보세요. 원래 800억에서 1천억불을 기대를 했는데 지금 연산 매출을 보면은 672억 달러입니다. 그래서 약 10년 인프라 계약을 보면은 5,180억 달러가 넘어가거든요. 그러니까 속도와 약속된 비용을 봤을 때 2분기에는 매출 증가율이 굉장히 높았거든요.
근데 3분기에는 매출 증가율이 46%밖에 안 늘어나는 것을 보고 야 우리가 생각하는 것보다 지금 AI 그 정도로 아닌 거 같은데 이런 공포 심리가 시장에 더해진 것을 알 수가 있는 거죠. 그러니까 여러분 지금은 어 아까도 말씀드렸지만 그 주머니 투자자문에 박현상님이 말씀하신 것처럼 지금 이런 시기에는 오히려 분위기를 만들어 줘야 됩니다. 어떤 분위기? 시장에서 매수에 동참할 수 있는 분위기를 만들어 주면서 같이 이렇게 올라가는 분위기가 만들어졌는데 개인들이 하나 둘 매수한다고 해서 바뀌는 시장은 아닙니다. 근데 그런 시장에서 이런 내용들이 나오게 되면 투심이 더욱 줄어들 수밖에 없죠.
그러니까 지금은 투심이 눌리는 시기. 근데 투심이라는 것도 결국에는 어떤 투심이냐? 그 반도체에 대한 투심인 거 같습니다. 오히려 2차전지나 이런 쪽은 최근에 굉장히 많이 올랐거든요. 최근에 굉장히 많이 올랐고 오히려 낙폭을 축소하는 것을 보여줬습니다. 그러니까 반도체에 대한 투심이 악화될 수 있는 여러 가지를 지금 계속 시장에 불어 넣는 건데 제가 아까도 말씀을 드렸지만 AI 우리가 특이점을 향해 가고 있는 AI 특이점에 가고 있는 많은 기업들이 지금 메모리 반도체가 굉장히 비싸니까 저는 노이즈를 만드는 거라고 생각을 하거든요. 여러분들 이거는 어떤 여담이지만 뭐 빅쇼트에 마이클 버리도 최근에 뭐 코어 이브도 그렇고 다양한 미국의 종목에 공매도를 걸었고 최근에는 보험사까지 공매도를 걸었거든요.
그러니까 지금 전부 다 어가인 거 같아요. 근데 우리가 여러분 다시 돌려보면 우리가 늘 말하던 에이전틱 AI 시대가 주가가 놀렸다고 해서 안 올까요? 그건 아니거든요. 그래서 지금이 시장에 계속 반도체에 대한 공포 분위기를 만들면서 매크로 봤을 때 어제 CPI가 조금 더 시장에 부축임을 담당을 했습니다. 어 9월 소비자 물가를 보면요. 물가가 다시 빨라졌습니다. 전체 CPI 전년 대비 보면은 8월에 3.4에서 전월 대비 0.6% 올랐습니다. 휘발류가 한 달에 9.1% 1% 오르면서 월간 상승분의 절반 이상을 처지했는데 왜 이렇게 오를 수밖에 없냐?
미국과 이란의 전쟁이 장기화됨에 따라서 그렇습니다. 그리고 지금 경유도 어마무시한 위기에 놓여져 있죠. 그러니까 지금 시기는 여러분 어떤 것들이 겹친 거냐면 메모리 반도체 반도체에 대해서 어가도 겹쳤고 그리고 매크로 지금 미국과 이런 전쟁 장기하로 인해서 유가가 계속 더 오르기 때문에 어떻습니까?이 이 부분도 CPI도 전넓이 올라간 것을 알 수가 있습니다. 그래서 지금 그 내용들을 살펴보니까 어떠냐면 근원은 근원은 똑같습니다. 속도가 같거든요. 그런데 에너지와 주거비가 계속 문제가 되고 있습니다. 가장 큰 부담을 차지한게 에너지거든요.
에너지. 그러면 미국과 이러의 전쟁이 종전이 되게 되면이 부분이 해결이 될 수 있으니까 뭐 그 부분은 해결이 될 수 있겠다 할 수 있지만 그게 아니라 대부분 다른 거에서 다 큰 문제가 가고 있는 겁니다. 물가는 계속 높아지는데 버는 돈은 줄어들고 이렇게 되다 보니까이 금리 인상을 또 한다라고 하면 문제가 될 수 있겠죠. 그러니까 지금 우리가 처해진 상황이 정말 와 주식 그만해야 되나? 주식 망했다. 이걸로 예금이나 해야겠다. 이런 생각을 들 수밖에 없는데. 자, 여러분 하나 말씀을 드릴게요. 아까도 제가 라이브 초반에 말씀을 드렸지만 지금 모든 사람들 우리는 SNS도 그렇고 다양한 것들을 많이 접하다 보니까 모든 사람들이 부자가 되고 싶어 하는 시대에 살고 있습니다.
서울에 평균 집값이 16억이고요. 경기 남부 얼마입니까? 10억 넘었습니다. 12억이죠. 어떤 느낌인 거냐면 지금 전반적으로 모두 다 부자가 돼야 되고 나는 30대에 얼마가 있어야 되고 30대 얼마 없으면은 루저 같고 40대에는이 정도 금액이 있어야 될 거 같고 50대 60대에는이 정도 금액 없으면은 안 될 거 같고 하는 그런 사상이 팽베이지다 보니까 레버리지에 대한 사용이나 신용에 대한 사용이 너무 쉬워진 거 같습니다. 사실 30대 저도 30대 후반인데 30대 후반에 10억 없는 사람 많거든요. 10억이라는 돈은 여러분 불과 10년 전만 하더라도 엄청 큰 돈이었습니다.
지금도 큰 돈이지만 근데 이런게 계속 딥해지면 딥해지면 우울증이 너무 커질 것 같아요. 여러분 그 신사임당을 보시는 분들 제가 어떤 걸 어제 제 말하는 요는 뭐냐면 좀 천천히 부자가 돼도 되니까 우리 확실하게 알아보고 배팅을 하는 습관을 좀 가렸으면 좋겠습니다. 최근에 반대 매매 막 나가고 어제 오늘 막 SK닉스 삼성전자 하락하다 보니까 진짜 미쳐 돌아가거든요. 그렇게 되면은 이럴 때일수록 좀 힘들어지는 멘탈적으로 힘들어지는 시기가 많이 만들어지니까 이럴 때일수록 여러분 좀 잘 신중하게 차분하게 좀 돌아보셔야 됩니다. 그래서 제가 여러분들께 말씀을 드리는게 근원은 똑같아요.
근원은 똑같은데 지금 시장에 뭐가 문제가 되느냐 그런 것들을 좀 잘 봤으면 좋겠습니다. 아직 내용에 절반도 안 왔는데 왜 자꾸 이런 멘탈적인 말씀을 드리냐? 너무 힘겨울 거 알거든요. 7월 달에도 여러분 우리 이거 겪으면서이 하락을 겪으면서 7월에 얼마나 힘들었습니까? 그런데 단기간적으로 지금 좀 나아지려고 하나 7,000포인트에서 나와지려고 하나 본데 갑자기 5,600포인트까지 내려가는 거 보면서 와 주식 미치겠다 하시는 분들 많을 거거든요. 근데 항상 이럴 때 누군가는 매수를 가져갑니다. 뭐 드라켓 밀러도 말을 했고요. 이럴 때일수록 2차원적인 사고를 해야 됩니다.
2차원적인 사고가 뭐냐? 어 지금 주가 떨어지네. 매도해야겠다. 이게 아니라 왜 주가가 우리가 생각하보다 더 많이 떨어질까? 누군가는 지금 무서워서 던지는 거 아닐까? 과대 낙폭이라는 거거든요. 왜냐면 삼성전자나 SKNX가 매출을 못내는 것도 아니고 영업 이익을 못내는 것도 아닙니다. 그리고 백테크들의 분기별 가이던스 계속 높아지고 있고요. 그런데 단지 엔스로피게 이번에 매출을 통해서 어 얘네 매출 안 나오는 거 아니야. 여러분 데이터 센터는 짓는데 1년에서 2년 걸리고 인프라 구성은 4, 5년 걸립니다. 그러니까 내년에는 더욱더 매출이 잘 나올 수밖에 없거든요.
근데 단기적으로 AI 버블이다 이러는 분들이 많다라고 하면 어 그거를 좀 약간 노이즈를 닫으시는 것도 나쁘지 않을까 말씀드려보고 싶습니다. 자, 그러면 CPI 발표를 통해서 우리가 알 수 있는게 뭐냐면 미국의 9월 소비자 물가를 보면요. 물가 안정에는 시간이 조금 더 필요합니다. 전체 CPI 전년비를 보면 여러분 어떻습니까? 9월 달에는 3.7%. 근원 CPI는 같은 속도입니다. 그니까 부담 요인을 봤을 때 에너지와 주거비에서 부담이 나온 거지. 근원 CPI는 전 대비 계절 조종이나 이런 것들이 없 없는 것을 알 수가 있는 거죠. 지금 옳은 거는 미국과 이런 전쟁 장기하로 인해서 에너지가 좀 부담이 되는 거지 다른 쪽도 같이 올랐다.
요건 아니다라고 보시면 될 것 같습니다. 그래서 많은 분들이 야, CPI 너무 높게 나왔고 물가 안 좋아지고 하겠다라고 하겠지만 가장 중요한 건 지금 근원은 많이 달라진게 없고 속도가 달라진게 없다라고 보시면 될 것 같습니다. 그래서 [콧방귀] 지금 시기에 그럼 네가 보는 과대 낙폭의 이유는 뭐냐? 지금 시기는요 여러분 레버리지를 쓰는 분들 많죠. 예를 들어서 SK닉스 레버리지를 신용으로 산 사람들 그니까 레버리지를 신용으로 산 분들이 많다라는 거죠. 최근에 어 아시겠지만 SK닉스나 삼성전자가 고점 대비 떨어진 이후로 신용으로 사신 분들 굉장히 많고요.
그리고 아시겠지만 대부분 중소형주와 이런 대형주를 갖고 있을 때 오늘과 같은 그요 며칠과 같은 하락이 있으면은 SK닉스나 삼성전자를 매도해서 중수형주를 사는게 아니라 중수형주를 매도한 다음에 오히려 SK닉스나 삼성전자 신용을 늘리시는 분들도 굉장히 많습니다. 그러니까 신용반대 매매도 우리가 무시할 수가 없는 거고요.이 이 시기가 끝나게 된 다음에 저는 급반등이 나올 것 같거든요. 그러니까 정말로 큰 반등이 반발 매수가 나올 거라고 보고 있습니다. 그게 지금이냐? 아니요. 적어도 이번 주는 지나봐야 할 것 같습니다. 왜냐면은 아직 여파가 끝나지 않았기 때문에.
자, 그러면 우리는 어떤 이슈들 때문에 지금 미국에서 일런 머스크도 그렇고 지금 계속 위험을 하느냐. 자, 지금부터는 여러분 제가 CPI나 이런 것들에 말씀을 드렸고 엔스로픽의 매출을 말씀을 드렸지만 어제 하락을 이끌은 거 어제 하락을 이끈게 저는 주가 누구라고 말을 하고 있냐면은 일런머스크거든요. 일론머스크가 마이크론의 메모리 반도체에 대한 계약은 굉장히 되게 어떤 컴퓨터하고 굉장히 좋은데 왜 삼성전자나 SK닉스는 이렇게 비싸냐 이런 나중에 이런 것들은 고객들한테 큰 큰 돌림을 받을 거다라는 내용도 있었고 일러머스크의 트위터 중에 이런 것들이 있었습니다.
코어이브가 있거든요. 어 AI 클라우드 기업 코어이브가 회사체가 이자율이 15%가 넘어갔어요. 이걸 보면서 어 정말 너네 지금 큰일났다. 요런 것들을 얘기를 했었는데 요런 내용도 살펴보면서 갈 수 있도록 하겠습니다. 어, 많은 분들이 지금 채팅에서 참여해 주셨는데 아, 감사합니다. 뭐 봐 주시는 것만으로 감사드리는데요. 채팅 봐 주셔 가지고 너무 감사드립니다. 자, 일론머스크가 여기에 yi라고 했죠. 이것을 뭐 우리나라 말로 그 뭐냐면 익스라는게 코어이브의 이자율이 15% 넘어간다라니까이 여기에 트위터에 익스라고 했는데 이게 뭐냐면은 우리나라 말로 꼴 좋다, 꽃이다 요런 느낌이거든요.
그 일루머스크가 왜 그런 거냐면 그 코어이브에 대해서 좀 얘기를 해 보겠습니다. 자, 물가 발표 뒤 금리 상승 우려가 커지 차입 의존도가 높은 AI 인프라 기업의 주식과 회사체가 함께 약해졌습니다. 2032년 만기 회사 투자자가 요구하는 금리를 보면은 코어 이브는 15%가 넘어갔어요, 여러분. 그러니까 15%가 이자가 넘어갔다라는 건 그만큼 뭡니까?이 회사치를 사 줄게. 대신에 너 되게 리스크한 상황 아니야? 이런 거거든요. 그러니까 일론머스크는 이거에 대해서 어떤 걸 생각을 하냐? AI 인프라 종목들이 지금 회사체를 난발하면서 계속 키우고 있는데 이거 결국엔 너네가 다 문제가 되고 있는 거 아니냐 이렇게 보고 있는 거거든요.
그래서 요것들에 대한 우려들이 커지고 있습니다. 어, AI 인프라 종목들 이거 정말이 정도로 하고 있다라는 건 가진 돈 대비 너무나도 많은 투자를 하다 보니까 문제가 있는 거 아니냐 요런 것들이 있을 수 있고요. 자, 그래서 하나 말씀드리면 같은 주 시장의 큰 손들을 제가 가지고 왔는데 이거 정리해서 말씀을 좀 드릴게요. 블룸버그 내용을 좀 가지고 왔는데요. 걱정의 중심이 수요에서 돈줄로 옮겨갔습니다. 그러니까 수요가 아니라 이제 너네 얼마나 돈줄이 있는데 너네 돈 없잖아. 돈 없잖아. 이제 수요는 문제가 아닌데 너네 돈 없는 거 맞잖아.
수요는 확인했어. 알겠어. 자, 일론머스크를 보면은 코어 이부의 사체가 부실 영역에 들어갔다는 블럼버그 기사에 익스 아이고라고 반응했습니다. 마이크론 가격은 마이크론 가격은 칭찬한 같은 날이에요.이 날 뭐냐면 저 솔직히 마이크로는 굉장히 좋은 가격에 납품하는데 왜 너네만 이러냐? 그죠? 레리 핑크 블랙록 CEO죠. AI 설비 투자의 자본이 부족하다며 GPU를 담보로 한 증권화 시장을 만들어야 된다고 했습니다. 균열은 민간 신용보다 정부 부채 시장에서 나올 수 있다고 봤죠. 자, 마이클 버리는 사모신용의 균열이 이미 나타난다고 말했습니다.
데이터 센터 자금을 빌려주는 보험사의 자산 권정성 프로젝트 지연 갑산 모델 사용 환산을 근거로 들고 있습니다. 그래서 일론머스크, 레디 핑크, 마이클 버리가 얘기한게 뭐냐? 지금 AI 데이터 센터나 하는 거 돈 없다. 너네 돈 없잖아. 이렇게 가고 있는 거죠. 여러분 이거는 사실은 주식 분위기와 다르게 우리가 좀 면밀하게 봐야 되는 이유가 뭐냐면 어 빅테크들이 매출도 잘 나오고 AI를 도입하면서 돈이 많아 버는 것도 맞습니다. 다만 어떤 이슈들이 있냐? 다음 분기 가이런스를 올리면서 더 투자할 수 있느냐? FCF가 안 나와요. 프리캐시 플로우라고 하는데 인연금 흐름에 개선도가 나아지지 않고 있습니다.
그러니까 지금 우리가 봐야 되는 건 오늘 국장이 과대 낙폭된 거는 당연히 신용 반대 매매에 대한 이슈도 많겠지만 지금 전반적으로 빅테크들이 불을 붙으면서 초지능 사회로 가면서 특이점을 넘어가려고 하는데 드는 비용이 현금이 모자라고 있는 것도 우리가 면밀히 지켜봐야 되는 부분이 맞다라고 말씀드리고 싶은 겁니다. 사실은요. 뭘 받는 거라고 하면 투자한 거, 회수한 거 우리가 ROI라고 하잖아요. 리터온 인베스트먼트라고 하죠. 투자한 거 대비 얼마나 돌아올 수 있느냐. 얼마나 돌아오느냐. ROI가 잘 찍혀야 되는데 이게 사실은 오는 거 대비 다 투자를 해 버리다 보니까 문제가 될 수 있는 거.
사실이 부분도 우리가 생각을 해야 됩니다. 그러니까 무조건 AI가 최고다. AI 송하자. 이게 아니라 이제 어떤 식이냐면은 그 기업들이 매출내는 거 다음에도 이렇게 돈을 벌 수 있느냐. 다음에도 돈을 벌 수 있고 그다음에도 돈을 벌 수 있고 이런 거에도 돈을 쓸 수 있느냐 이런 것들이 잘 보시면 좋을 것 같아요. 그 지금 여러분들이 생각하시면 안 되는게 자 30대에 얼마 있어야 되고 40대에 얼마 있어야 되고 서울에 집 없으면 루저이고 경기 남부에 집 없으면 루저이고 이런 식에서 벗어나고 그게 지금의 이런 광풍을 붙이긴 거거든요. 지금은 외국인들이 여러분 1년간 200조 넘게 200조 넘게 팔았고요.
외국인들이 보면은 지금 여러분 어떻습니까? 지금 8주 연속 순매도를 하고 있습니다. 8주 연속. 그니까 8주 연속 순매도를 한다라는 건 뭐 기업들이 안 좋고 떠나서 지금 투자를 할 시기가 아니라고 보고 있거든요. 지금 SK닉스는 130만 원이 깨지고 127만 원까지 하락을 했습니다. 10% 넘게 하락을 하고 있는데 이걸 한 번에 들어올릴 수 있는 방법은 저는 뭐라고 보고 있냐면은 여러분 뭡니까? 누군가는 계속 선수들이 사 줘야 되거든요. 그런 분위기가 안 만들어집니다.이 방송을 하는 저도 저 방송 이전에 한 이재규 처장님도 그렇고 유아진 차장님도 그렇고 어떤 심정이시겠습니까?
그분들은 막 와 너무 좋다 최고다 이러시겠습니까? 아니거든요. 이런 시장에 너무나도 낙폭이 심해지면 개인 투자하시는 분들은 정말 미칠듯한 심정이실 겁니다. 누군가는 10년을 넘게 모은 돈이고 누구는 평생을 모는 돈이고 누군가는 정말 유산으로 몰려받는 돈일 수도 있거든요. 돈의 성격이 각각 다른데 지금과 같은 이런 하락에서 좀 잘 이겨내셨으면 좋겠습니다. 저조차도 잘 이겨내려고 노력을 할 수밖에 없거든요. 근데 이런 시기는 여러분 우리가 봤을 때 어떻게든 어떻게든 어떻게든 좀 지나갈 수 있다라는 점. 그리고이 시기에 선지적으로 뭔가 나는 남들과 달라라고 하면서 막 바닥에서 손절하고 다른 걸로 메꾸고 이런 시기는 어렵다라고 말씀을 좀 드려보고 싶습니다.
왜? 지금 시기를 봤을 때 전만 전반적으로 뭐 일론머스크의 발언, 레디 핑크의 발언 지금 그리고 국 뭐 CPI 나오는 것들 엔스로픽의 엔스로픽의 매출 이런 것들 다 합쳐보면 어떠냐? 온전하게 강세 시장은 아니라는 겁니다. 시장의 자금이 한 군데로 몰리고 있고 몰리고 있는 와중에 누군가는 돈을 벌었고 이걸로 주식이 버텼는데 이제 여기에 들어갈 돈이 부족해진 겁니다. 그리고 너네 여기 투자할 돈 있어라고 물어보는 거죠. 그 궁금증을 해결할 수 있는 건 우리 여기에 투자할 돈이 있어라고 누군가 말을 해 줘야 되는데 그게 없는 이상은 좀 힘들을 거라고 말씀드리고 싶습니다.
그래서 하락의 구조가 조금 만들어졌는데요. 금리, 회수 구간, 경쟁이 동시에 흔들렀습니다. 물가 부담과 금리 상승 우려 빈은 기업에 대한 금리 이슈가 만들어졌고 수익 회수 구간 매출은 눌러도 투자 회수 속도를 다시 계산하게 되었습니다. 아까 말씀드린 것처럼 빅테크들이 실제로 돈을 벌고 있습니다. AI 도입 이후에 메타도 광고가 올라갔고요. 구글도 지금 돈 벌고 있는데 뭐냐? 돈을 벌어서 남겨 놔야지 주주도 나눠주고 회사가 커지고 하는 건데 이걸 계속 투자를 하다 보니까 언제 수익이 회소가 되는 겁니까? 이거에 대한 궁금증이 더 커지는 거죠.
그래서 AI 주식에 지불할 가격은 기대가 조정되는 지점입니다. 그러니까 지금 AI 수요가 사라진게 아니라 기대가도 조정되는 지점요 부분들을 만들어지고 있는 거기 때문에 여러분들 지금 조정에 우리가 온 것은 맞고요. 특히 근데 유독 더 맞는게 미국 나스닥과 SP SP 500과 다오전스는 얼마 안 빠집니다. 근데 우리나라만 이렇게 하락하는 이유가 뭐냐? 코스피는 60% 차지하는게 삼성전자와 SK닉스 때문에. 그러니까 SK닉스와 삼성전자 떨어진 이유는 신용도 신용이겠지만 지금 뭐다? 엔스로픽의 매출에 대해서 야이 정도라고 쟤네 삼성전자는 107조원 영업익했는데 엔스로픽 이거밖에 안 된다고 이거에 대해서 우려가 나올 수도 있는 겁니다.
근데 제가 말씀드린 건 뭐냐면 칩을 사서 데이터 센터를 짓는다라고 했지 데이터 센터가 바로 지어지는게 아니다. 데이터 센터가 지어지고 나서 여기에 계속 AI가 돌아가서 매출이 나와서 결제를 하는 거지. 전반적으로 한 번에 데이터 센터가 지어지는 거 아니기 때문에 이런 부분은 여러분들이 좀 걸러들으면서 시장을 보셔야 된다라고 말씀드리고 싶습니다. 그래서 시장의 촉매를 일으킨게 이거였거든요. 10월 14일 날 마이크로는 미래 메모리 가격에 대한 합리적인 입장을 보여왔고 반면 다른 업체들은 터문이 없이 비싼 가격을 제시해 왔는데이는 오늘날 고객들이 결코 잊지 않을 것이다.
마이크론이 하고 있는 것은 장기적인 고객 충성도를 위한 현명한 선택이다라고 했습니다. 당연히 이거 마이크론을 제외해서 HBM을 납품하고 있고 디램을 납품하고 있는 삼성전자나 SK닉스를 말한 거겠죠. 그 이것 때문에 블론버그에서로 내용을 다뤘고 어느 정도 하락의 기호를 기여한 건 맞습니다. 근데 사실 언제는 뭐 싸게 팔았다고 많이 사적고 했습니까? 그러니까 지금 이걸 봤을 때는 그냥 어 일런 머스크의 발언이 어느 정도 좀 이슈는 있겠지만 [목을 가다듬음] 좀 이게 좀 뭐 엄청나게 큰 이런 것들을 가져오진 않았다. 그래서 오늘 내용을 정리를 해 보면요.
어 AI 상방에 배팅하는 것들에 대해서 의구심이 좀 들기 시작을 했고 어 다음 달에 2조 달러에 달하는 어 엔스로픽의 상장에 대한 이거 돈 버는 거 맞아. 왜냐면 원래 연애 1천억 달러 버는 기업이 680억밖에 못 버니까 야 너네 다시 좀 제고를 해 봐야겠는데 이런 상황들이 만들어진 것을 알 수가 있습니다. 그러니까 이런 상황에서도 여러분 어 흔들리지 마시고 과대 낙폭된 된 상태에서는 여러분 어떻습니까? 데이터를 잘 보셔야 되는데요. 저희 오픈형 AI 데이터 플랫폼 네모를 지금 보고 계십니다. 여기 보시면은 기관이 어떻게 움직이고 있는지 외국인들이 어떻게 움직이고 있는지 특히 오늘 신용반대 매매에 대한 위험이 크잖아요.
위험을 보시면은 저희는 시장에 떨어진 다양한 데이터를 한대 모아둔 것입니다. 비영리적으로 만들었기 때문에 돈을 받지 않고요. 왜냐면은 여기 ATS 저기 각자의 자료들을 모으기 어렵기 때문에 한 군데 자료를 모아놔서 이거를 볼 수 있게 만들어 놨습니다. 보시면은 신용 위험을 저희가 가장 많이 해 놨는데요. 지금 여기서 업데이트 될게 뭐냐? 지금 시장에 신용이 얼마 정도 위험이 있는지도 업데이트가 될 겁니다. 보시면 이런 종목들이 다양하게 있지만 여기 오늘과 같은 이런 하락대 뭐 아난티나 SPG 이런 기업들 여러분 어떻습니까? 더 빠지거든요.
왜 더 빠지냐? 간단합니다. 공여율이 높기 때문에요. 공여율이라는 건 100만 주 거래량당 얼마만큼의 지금 신용이 거래되고 있는지 그리고 신용 잔고가 얼마나 높은지를 한 눈에 볼 수 있게 만들어 놨습니다. 그래서 이런 자료들은 여러분 어떻습니까? 지금 심사미당 방송 보시는 분들은 채팅창에 보시면 저희 홈페이지 링크가 있는데요. 여기 오시면은 연기금과 외국인들의 움직임 그리고 신용 위 어떤 종목이 위험한 건지를 한 눈에 알 수 있게 만들어 놨으니까 오직 신사임당과 네모 경제를 보시고 온 분들을 이용할 수 있습니다. 어 비용리적으로 만들었기 때문에 돈이 들지 않으니까 꼭꼭 오셔 가지고 보시면 되고요.
그리고 시장에 어떤 것들을 볼 수가 있냐면 기본적으로 시장의 온도를 만들어 놨는데요. 오늘 시장에 돈이 몰리는 섹터가 어디인지 그리고 200일선을 위로 돌파한 종목들이 어떤 것들이 있는지 20일선을 위로 돌파한 종목들이 어떤 것들이 있는지 그리고 지금 외국인들이 어떤 거 위주로 팔고 어떤 것들을 매수하고 있는지를 한 눈에 볼 수 있게 넣어 놨습니다. 저희의 저희 회사는 이제 네모 인사이드라고 하는데요. 저희가 제가 이걸 만든 이유는 뭐냐면은 저는 결국엔 딱 하나입니다. 어, 시장에 떨어진 데이터를 한 군데 모아서 여러분들이 직접 분석을 할 수 있고 직접 이거에 대해서 아, 지금 시장이 이런 거구나 알 수 있게 만들어 놓은 그런 플랫폼이기 때문에 오셔 가지고 여러분들이 직접 사용해 보시면 될 것 같습니다.
시장에 하락이 있을수록 여러분 더욱 더 공부를 해야 되잖아요. 책을 읽어서 공부를 하는게 아니라 지금 시장에서 어떤 부분에 어떤 이슈가 있는지 연기금과 외국은 어 연기금은 어떻게 움직이고 있고 외국인들은 어떻게 움직이고 있는지를 하나하나 볼 수 있게 넣어 놨으니까 핸드폰과 핸드폰과 컴퓨터 모두 다 이용이 가능하고요. 시장을 봤을 때 지금 히트맵을 보면은 외국인이 봤을 때 지금 어떻습니까? 계속 팔고 나가고 있잖아요. 외국인들이 어떤 걸 팔고 나가고 있고 그 나가고 있는 상황에서도 어떤 걸 사고 있는지 연기금과 기관은 어떤 걸 사고 있는지를 알 수가 있습니다.
그래서 이런 내용들 다 벌 수 있게 만들어 놓은 AI 오픈형 데이터 플랫폼 어 네모 지금 사용하는 방법은 여기 고정 링크에 해당 버튼 누르시면은 다 이용할 수 있으니까 오셔 가지고 직접 사용해 보시길 바라겠습니다. 시장이 하락장일 때 더욱더 힘들잖아요. 마음이 힘들 때 우리가 해야 되는게 상승장일 때는 모두 다 돈을 버니까 이런 거 필요 없습니다. 그런데 하락장일 때는 준비를 해둬야겠죠. 준비를 해둬야 다음 상승 때 내가 벌 수 있는 것들이 만들어지니까 이럴 때 여러분 잘 공부할 수 있도록 만들어 놨으니까 같이 시장의 데이터 보고 어 직접 여러분들이 분석하으면 좋겠습니다.
다음에 상승대 그리고 다음에 하락대는 여러분들이 지금과 같은 하락을 겪지 않게 최대한 많은 데이터를 한 군데 모아서 볼 수 있게 만들어 놓은 오픈형 AI 데이터 플랫폼 네모 많이 이용해 주시길 바라겠습니다. 여러분 저는요 어 잠시 후 오후 3시 반에 유튜브 네모 경제에서 라이브를 합니다. 반도체 2차런지 로봇에 대해서 궁금하신 분들이 있다라고 하면 오후 3시 반에 유튜브 내무 경제 검색하시면 제가 라이브를 하니까 그때 오시면 보실 수가 있고요. 저는 유럽과 미국, 중국의 내용을 다루고 있습니다. 그리고 뭐 많이 나가서는 이제 더 다 뭐 뭐 다른 종목들 다루긴 하는데 그런 것들부다 우선 다루고 있으니까 꼭 궁금하신 분들 구독과 좋아요 눌러 주시고 이따 오후 3시 반에 뵐 수 있도록 하겠습니다.
오늘은 PPI 발표가 있습니다. PPI 발표 이후에 내일 9시 30분에 제가 지금 미국에서는 어떻게 생각하는지, 유럽에서 어떻게 생각하는지 이런 내용들 정리해서 말씀드릴테니까 내일도 신사임당 방문해 주시기 바라겠습니다. 여러분 가시기 전에요. 대한민국에서 가장 큰 채널, 가장 여러분들께 경제적으로 많은 전문가들이 오셔 가지고 인사이트를 나눠 주는 신사임당 구독과 좋아요 부탁드릴 수 있도록 하겠습니다. 그리고 다시 한번 말씀을 드리지만 제가이 비영리적으로이 플랫폼을 만든 이유는 뭐냐? 시장에서 데이터를 떨어진 것을 한 군데 볼 수 있게 만들기 위함입니다.
지금 SK닉스가 계속 떨어진다고 급락 알람이 오고 있긴 한데 여기서 어느 부분에서 매수를 해야 되는지 SK닉스는 여러분 120일선을 다왔을 때 몇 번이 올랐고 몇 번이 떨어졌는지 이런 데이터들을 한대 모아서 볼 수 있고 연기금과 외국인들이 지적으로 얼마나 매수하고 있는지는 한 번에 알 수 있으니까 꼭 와서 그리고 엔비디아, 애플, 구글 등 미국 종목들도 다 가능합니다. 오셔 가지고 궁금한 종목 전부 다 외국인과 연기금 기관들이 어떻게 생각을 하는지 직접 살펴보시길 바라겠고 특히 아까 말씀드린 것처럼 신용 위험한 종목이 뭐가 있는지 살펴보시길 바라겠습니다. 여러분 오늘도 시청해 주셔서 감사드립니다. 저는 네모 경제 김민교입니다. 감사합니다.
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