저자: 박세익 · 한국인
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체슬리 CCM(컴파운딩 매직) 전략의 운용 방식을 설명. 수익률 15%마다 주식 비중을 줄이거나 청산 후 재진입을 판단하며, 신규 고객은 추석 전후로 주식을 채울 예정이라고 언급. 9월부터 멀티매니저 시스템(30~50종목)으로 전환한다고 밝힘. 미국 실질금리·장기금리, 독일 금리 등을 체크하며 시장 대응. 언급된 15%×3회 목표 및 '24억' 시나리오는 가정 계산이며 수익을 보장하지 않는 것으로 보임.
다듬은 글
치킨 파티 때문에 매일 출척하게 됐는데, 들을 때마다 아무것도 모르면서 주식을 시작했던 제가 너무 부끄럽고 반성이 됩니다. 앞으로도 열심히 들으면서 조금씩 배우겠습니다. 제가 댓글을 보다 보면, 여전히 남을 비난하는 분들이 우리 채널에는 이제 거의 없습니다. 다른 채널을 보면 비난하는 댓글이 많은데, 실제로 주식은 공부하면 공부할수록 내가 너무 모르고 투자하고 있었구나 하는 걸 느끼게 되지 않습니까. 댓글만 봐도 그 사람의 포지션과 인격, 인생이 보입니다. 공부하면서 내가 정말 모르고 투자했구나를 깨닫는 것이 굉장히 중요합니다. 저희처럼 오랫동안 투자하는 사람들도 많은 산업의 동향과 변화를 다 체크하기는 어렵습니다.
오늘 점심 때 제가 존경하는 한국의 장모 회장님과 오랜만에 식사를 했는데, 같은 얘기를 하셨습니다. 장모 회장님은 증권사와 운용사를 가지고 계시는데, 국내 투자자들이 ETF 투자하는 것을 엄청 걱정하십니다. 운용사들이 지금 ETF를 너무 키우고 있는데, 운용사가 ETF를 키우는 이유는 딱 하나입니다. 책임지지 않아도 되기 때문이에요. 일단 만들어 놓고 선택하라는 거죠. 두 배짜리가 올라가든 내려가든 그건 고객이 선택한 것이라는 식입니다. 그러면서 개인 투자자가 ETF로 돈을 벌 수 있겠냐는 거죠. 35년 주식 투자를 한 장모 회장님도 섹터를 맨날 뒤쫓아 매매하기는 어려운데, 일반 투자자가 그걸 어떻게 판단하겠느냐고 하십니다. 차라리 좋은 펀드에 가입해 장기적으로 가는 게 낫지, ETF를 스스로 골라 투자하는 것이 안타깝다고 하셨습니다.
장모 회장님은 길거리에서 20년 어린 후배 왕이사를 만나면 "뭐 사야 돼?" 하고 물어보실 만큼 겸손하신 분입니다. 오늘 점심도 제가 계산하겠다고 했더니 "여기까지 왔는데 내가 사야지" 하셨습니다. 여의도에서 지하철역까지 걸어가시는 모습을 자주 보는데, 그럴 때 차편을 드리겠다고 하면 지하철이 편하다고 하십니다. 20~25년 된 바바리 코트를 입고 지하철을 타고 다니십니다. "복은 검소함에서 시작된다"는 말을 저는 진리라고 생각하는데, 제 주변의 진짜 부자들은 다 검소하십니다.
기존 고객 중에 아직 마이너스 수익률인 분들이 15% 방식으로 하면 무엇이 달라지는지 물어보셨습니다. 최근에 들어오신 고객, 과거부터 하신 고객, 이제 시작하시는 고객 모두 운영 방식은 동일합니다. 15%를 달성할 때마다 여기서 자를지, 계속 이어갈지를 판단합니다. 15%를 두 번 하면 32.25%, 세 번 하면 약 52%가 됩니다(단순 합산 45%가 아니라 복리로 계산되기 때문입니다). 15%가 세 번 달성되면 한 사이클이 끝난 것으로 보고 주식 비중을 100%든 절반이든 줄여서 끊어갈 수 있습니다. 기존 고객은 따로 판단하실 필요가 없습니다.
예를 들어 6월에 과열이라고 판단했다면 주식을 다 팔았을 수도 있고, 7월 28~29일처럼 급락이 나왔을 때 다시 들어갈 수도 있었을 겁니다. 15% 이상 수익이 났다면 박스권으로 보고 위로는 더 먹을 게 없다고 판단해 일단 이익을 실현하고, 15% 찬스가 올 때까지 기다리는 식입니다.
신규 고객은 아직 주식을 사지 않았고, 최근 1~2주 동안 종목별 가격을 보면서 적정 가격이 되면 조금씩 들어갈 예정입니다. 이번에 새로 들어오신 분들 기준으로 주식을 다 채운다면 추석 전후가 될 것으로 봅니다. 채울 때는 미국 실질금리가 올라가면서 금리 인상 확률이 줄어드는지 등을 체크할 것입니다. 다만 유럽, 특히 독일의 국채 금리가 계속 치솟으면 편입을 늦출 수도 있습니다. 미국 10년물과 30년물 금리도 함께 보면서 판단하겠습니다.
기존 고객도 최근 현금을 만들어 두었는데, 그 현금으로 풀 배팅하는 것은 말씀드린 대로입니다. 기존 고객의 현금이든 신규 고객의 현금이든 운용은 똑같아질 것이고, 한두 세 달이 지나면 포트폴리오도 동일해집니다.
운용 방식은 9월부터 멀티매니저 시스템으로 바뀝니다. 10월부터 내년 1월까지는 종목장세가 될 가능성이 크고, 화장품, 2차전지 등 섹터별로 치고 올라오는 흐름이 많을 것입니다. 한 명의 매니저가 다 감당할 수 없기 때문에 여러 매니저가 포트폴리오를 짜게 됩니다. 그 결과 종목 수가 30개에서 50개 정도로 늘어날 수 있습니다.
기존 고객과 마이너스 상태인 고객은 그대로 두시면 됩니다. 마이너스가 회복되어 플러스 15%가 되면 안내 문자가 갈 것입니다. 이때 "더 하실 건가요, 안 하실 건가요?"를 묻는 것이 아니라, "15% 수익률이 달성되었고 두 번째 15%를 시작합니다"라는 안내 정도입니다. 52%가 나와서 여기서 멈추고 싶으신 분은 폐지 신청을 하시면 되고, 선거보수를 정산하고 찾아가시면 됩니다.
우리나라 시장은 변동성이 크기 때문에 15%씩 수익이 날 때마다 청산할지 끌고 갈지를 판단하겠다는 것입니다. 다만 15%를 달성했다고 무조건 다 파는 것은 아닙니다. 작년처럼 강세장이 이어지고 포트폴리오가 시장을 잘 이기고 있다면 그대로 갈 수도 있습니다. 이렇게 하면 시장에 더 긴밀하게 대응할 수 있습니다.
15%를 다섯 번 달성하면 두 배가 되고, 3억이 6억이 되며, 열 번이면 12억, 열다섯 번이면 24억이 됩니다. 제대로 투자하면 가난해질 수 없다는 말씀을 드리고 싶습니다. 그러려면 원칙이 중요합니다. 잡주는 절대 하지 않습니다. 빨리 벌고 싶은 마음에 잡주의 유혹에 빠지기 쉽기 때문입니다. 우량 자산을 적정 가격에 사는 원칙만 지키면, 생각보다 돈이 불어나는 속도가 오히려 빨라집니다.
소액 자금을 가진 분들은 증권사의 랩 상품을 목표 전환형으로 활용하는 방법도 있습니다. 목표 수익에 도달하면 증권사는 목표 전환을 통해 바로 청산하는 구조입니다.
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