저자: 인성희인베스트자문고문 · 한국인
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엔비디아 젠슨황 발언으로 HBM 관련주 강세. 삼성전자 HBM 진출 기대와 SK하이닉스 점유율 축소 우려 속 삼성전자 선호. 3위 에로티씨(진공펌프·유지보수 매출), 2위 텔레칩스(컨티넨탈 관련 기대·기술적 반등), 1위 삼성전자(외국인·기관 수급 전환). 이성웅 차장은 3위 STI, 2위 한미반도체, 1위 SK하이닉스를 제시하며 HBM 선점·재무 안정성을 근거로 함.
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탑 3 종목 알아보는 시간으로 이어가겠습니다. 오늘장 안에서 가장 뜨거운 섹터 안에서도 투자 매력이 있는 세 종목을 저희가 선정을 했고요 어떻게 투자해야 되는지 방향성까지 제시해 드립니다. 두 분과 함께하는데요. 인베스 자문의 인성희 고문 다투자 증권의 이성욱 차장 모셨습니다. 어서 오십시오 안녕하세요. 안녕하세요네 반갑습니다. 그 엔비디아의 젠슨 왕 CEO 발언이 계속 오늘 개장부터 좀 긍정적인 영향이 hbm 관련주에 되고 있어요. 무엇보다 생 형 AI 모든 데이터 센터의 DDR이 hbm Pro 교체될 것이고 삼성전자 SK 하이닉스는 기회가 될 것이다 또 콕집어 기업 이름이 나오기도 합니다.
자 먼저 오늘 상승의 배경 많이 오전에도 이야기 나왔지만 가장 확실한 이유 좀 한마디로 정리해 주실까요. 고모님 삼성전자가 그 hbn 관련해 갖고 안 한다 그러지도 않았고 그러니까 아 관계가 없다 그러지도 않았고 그리고 비하고 연계가 없다고도 얘기 안 했 계속 얘기는 됐었는데 시세는 거의 못 받았단 말이에요. 근데 어 아무래도 그 젠슨황 CEO 직접 공개적으로 얘기한게 거의 뭐 도화선이 된 거 같아요. 그러니까 어 상당히 뭐뭐 기대도 하고 여러 가지 상황 뭐 긴가민가 보다는 좀 가능성 쪽인데 진짜 언제쯤 될까 진짜이 삼성전자 진 올라가는 거야 계속 걱정을 했는데 실제적으로 이제 확실하게 방점을 찍어 주는 거에 대한 어떤 기대가 한순간에 폭발했다 그래서 올라간게 아닌가 뭐 sk 하이닉스 같은 경우는 기대감이 없나요.
기대감도 마찬가지 마찬가지인데 기존에는 이제 SK 하이닉스가 거의 전략 납품 90% 납품을 했다가 최근에 마이크론이 또 납품한다는 얘기가 나오면서 좀 줄어들지 않겠냐 하다가 이제 삼성이 또 이제 곧 뭐 이제 테스트가 끝난다 뭐 나품 얘기가 나오면은 나오기 때문에 그 상대적으로 SK 닉스는 상대적으로 또 떨어지는 그런 양상이고 그 기존 SK 좀 많이 올랐잖아요. 그리고 삼성전자는 좀 덜오른 측면 자동차 같으면 기아차 많이 올랐는데 현대차 안 올라서 현대차가 더 낫다 어 뭐 2차 전지은 어 2차전지 같은 경우에는에 또 그 에코프로 BM 에코프로 보단 BM 쪽이 좀 낫다 그까 여러 가지 얘기가 지금은 SK 하이닉스 보다 삼성전자가 다 유리한 쪽이다는 쪽에서 아마 귀결되는게 아닌가 생각이 듭니다.
좋습니다. 배경부터 들어 봤고요 그러면이 안에서 저희가 종목 선별을 잘 해야 되잖아요. 어 차장님은 어떤 걸 기준으로 오늘 hbn 관련주 종목 선별을 좀 해 주셨어요. 힌트 먼저 들어볼게요네 우선은 뭐 hbm 대한 뭐 구조 자체에 있어서 뭐 그 부분은 이제 크게 좀 변하진 않을 거라고 생각이 되고 있거든요. 그래서 오늘 많이이 투자자분들께서 답답히 하실 거 같아요. 그러니까 이제 뭐 이런 예 그 엔비디아 쪽에서 얘기 나왔을 때 원래는 이제 카이니스 뭐 삼성전자 두 개다 오르는게 맞 그 맞거든요. 근데 이제이 이 우리나라 안에서 이제 들어오는 수급 자체 유동성은 좀 한계가 있는 상황에서 뭐 케이니스 다 삼성전자 쪽으로 유동성이 몰리는 과정을 좀 보고 있는데 근데 우선 저는 이거는 수급적인 그런 부분은 그다음이 순이라고 좀 생각이 되고 있고 1순위서 AI 쪽에서의 그 hbm 올해 상반기 때는 어쩔 수 없이 계속 그 가장 큰 어떤이 트렌드가 될 가능성이 크거든요.
뭐 그러기 때문에이 구조 자체에 대해서 이제 변화 없었을 때 꾸준하게 수요를 받을 수 있는 그런 기업들로 선별해야 되는게 맞지 않을까라고 좀 판단됩니다. 알겠습니다. hbm 관련주들 저희가 어떤 걸 기준 삼아서 봐야 되는지 이야기까지 왜 오르고 있는지 좀 설명을 들어봤는데요. 자 그럼 본격적으로 뚜껑을 열어서이 종목 이야기를 좀 해봐야 될 거 같습니다. 두 분이 각각 세 종목씩 총 여섯 개의 종목을 선택했는데요. 3위로 선택된 hbn 관련 주부터 열어보겠습니다. 먼저 인성일 고모님의 선택은 로티 백이고요 아 그리고 차장님은 STI 선택을 해 주시네요.
에로티 배부터 어떤 매력이 있는지 보겠습니다. 한줄평으로 준비해 주셨고요 국내 유일에 반도체용 진공 펌프 기술을 가지고 있다라고 해 주셨습니다이 진공 펌프 대장주로 사실이 종목이 많이 거론이 됐었는데 최근에는 또 다른 종목들 이름 안에 좀 묻히기도 했었어요. 오늘 3위로 꼽으신 이유 있을까요. 일단 종목 고를 때 오늘 기준이 일단 거래가 늘어나야 돼요 거래량 예 거래량이 늘어나야 그니까 어 오늘 뭐 주가가 거래량 없이 주가가 그냥 바로 올라가기는 좀 쉽지 않을 거고 오늘 같은 재료가 나왔고 삼성전자가 오늘 아 강한 상승을 보이는데 반도체 관련 종목들이 떠 줄려면 어차피 거래가 늘어나서 관심을 가져 줘야 되거든요.
그러니까 일단 거래가 늘어나서 주가가 오르는 종목을 일단 봐야 되고 오늘 대표적인 엑시콘 같은게 오르는데 오늘 좀 많이 올랐단 말이에요. 그러니까 이것들이 개별 종목으로 계속 가기에는 글쎄요 내일까지 갈 수 있을까요. 조금 걱정되는 부분이 없지 않아 있으니까 아주 강한 것보다는 좀 뒤쳐지지만 거래량이 붙는 종목으로 좀 선정을 해 보자 그니까 반도체주가 뭐 hbm 관련 안 된 종목이 없기 때문에 다 똑같 다 비슷하다고 생각을 하고 일단 에로티 백을 고런 이유는 이게 국내 유일한 그 건식 진공 펌프 어 그 기술을 보유하고 있는데 여기 반도체 품의 디스플레이 관련해 갖고 그 태양광 관련해 갖고 공정에 다 들어가는 부분이든 근데 이게 이제 부품 교체 시기가 거의 맞물리는 시기예요.
부품 교체가 또 5년에서 7년이라고 얘기 나오는데 거의 맞물리는시기 그리고이 회사의 매출의 20% 유지보수 비용이 있거든요. 그러니까 부품을 교체하기 전에 일단은 봐야 되잖아 상태를 그러니까 그런 거에 대한 어떤 그 매출이 계속 일어나고 이외에서 작년 매출이 상당히 좋았어요. 작년 여역 그 매출이 26.4% 증가를 했고요 영업 이익은 무려 125% 두배가 이상 증가를 했단 말이에요. 그래서 그런 상태에서 작년에 주가가 좀 많이 올랐어요. 올랐다가 작년 11월부터 이제 꺾이면서 거의 5개월을 쉬었던 말이에요. 쉬면서 오늘 거래가 늘어났기 때문에 한번 주목해 볼 필요 있지 않나 좀 생각이 들어서 올해 실적도 충분히 나올 것으로 보이기 때문에 그런 쪽에서 한번 관심 가져보자는 측면에서 오늘이 종목을 선택했습니다.
거래량으로 좀 집중해 보셨다 오늘이 자리에서 관심 가질 만하다 에로티 에큐 이었고요 이성 차장님은 3위 기업으로 를 선택을 했어요. 어떤 매력이 있을까요. 한 줄평 보겠습니다. hbm 리플로우 장비 수해라는 리플로우 좀 집어 주셨는데 두 달째 주가가 이렇게 우상향을 했는데 사실 3월에는 좀 지지부진 하거든요. 그래서 지금 자리 매수 괜찮을지 이것도 궁금할 거 같아요. 쎄제 STI 지금 리플로 장비를 저 납품하는 시기도 얼마 안 됐었고 근데 이게 hbm 3거 그러니까네이 SK 아이니스 쪽으로의 그 로 납품을 하는데 오늘 SK 아이 떨어지지만가 가는 부분을 본다고 한다면이 리플로 장비 한마디로 이제 그 진공 상태에서이 전도성이 이런 부분을 하는이 장비에 대한 부분에 있어서 분명히 좀 그 시장 자체에 대한 전망은 굉장히 좀 높아지 그러니까 AI 쪽 뭐 hbm 쪽에서의 이기가 나올 때마다 부각이 되는 상황인데이 리플로 장비 같은 경우에는 거의 이제 그 미국의 뭐 기업들이 어시장 민을 많이 차지하고 있지만 STI 이런 뭐 기술력에서 뭐 어떤 그 부분은 다 그 두 번째 치 치더라도 카이니스 쪽으로의 납품에 대한 부분에 있어서 선점을 했다는 점에서 봤을 때는 저는이 지금도 저희 주제가 이제 hbm 관련된 수혜주라고 볼 수 있기 저는 첫 번째로 가장 어떤이 장비 쪽에서의 선점 시장 점유율은 그 다음이라고 보더라도 선점하고 있는 그런 상황에서 주가인 측면에서는 그런 기업들한테 수가 계속 올 가능성이 있다라고 좀 생각이 되고 있고요 어 우선 SK 차 조정 받았을 때도 같이 조정 받았는데 오늘 SK 아가 떨어졌을 때 타가 오르는 걸 봤을 때는이 리플로 장비 업체에 대한이 수의 부분을 그대로 지금 이제 전망을 STI 어 지금 주가 주가장 측면에서는 혜택을지 받고 있는 구간이라 생각이 되고 있거든요.
뭐 그러기 때문에 오히려 최근에 좀 조정 받았을 때 매수관점으로 어 들어가도 괜찮 지 않을까라고 좀 생각이 되고 있고 이제 hbm 리플로 장비는 저는 이제 시작인 거 같아요. 어 본격적으로 이제 3월과 어 4월 달에 본격적인 수주가 어 예상이 된다고 하면은 에스타이 그전에도 뭐 실적도 좀 괜찮았었어요. 뭐 그러기 때문에 본업에 대한 부분도 충실히 한 상태에서이 리플로 장비에 대한 시지 플러스 알파로 된다고 한다면 주가장 추가적인 주가의 추가적인 상승 여력은 더 있지 않을까라고 판단됩니다. 3위 기업을 선택할 때 특히 STI 장비 쪽에서의 선점을 투자 포인트로 잡고 보셨다고 정리해 주셨고요 두 분의 선택은 에로티 큐 STI 있습니다.
자 그럼이어서 두 번째 2위 기업으로는 어딜 선택했을지 바로 공개하겠습니다. 인성희 고모님의 선택은 텔레칩스 오늘 급등했었다 참 이름만 들어도 많은 분들이 알법한 기업인데요 어떤 매력 있을지 텔레칩스 한줄평 볼게요 삼성전자 인수대상 고객사고 주셨는데 아무래도 대장 삼성전자가 독일 쪽에 컨티넨탈 전장 사업 부분을 인수할 가능성이 있다 검토 중이다이 기사가 단독으로 나오면서 또 이슈화가 됐어요. 텔레칩스 컨티넨탈을 고객사로 두고 있다고요 네예 근데 콘티넨탈 하면은 우리가 전장 부품인지 모르고 그냥 타이 업체인 줄 알고 있어요. 왜냐면 그 말 그림 있나요.
그러게 이제 타이 자동차에 많이 달려 있기 때문에 컨티넨탈을 그렇게 많이 보고 있는데이 회사가 전장사업 부분도 하고 있 서 전장의 운전자 보조 시스템이나 디스플레이 쪽에 이제 사업이 있는데 요거를 삼성 전사가 인수하겠다는 얘기가 지금 나오고 있어요. 어 작년인가가 하만 인수했죠. 그래서 함만 쪽에서 아마 컨티넨탈을 인수하는 인수하려고 전장 사업법을 인수하려고 지금 준비 중이다데 될지 안 될지 그러고 가능성이 어느 정도지 모르겠는데 어이 회사 기존에 그 콘티넨탈 사에 지금 납품 고객사로 두고 납품한게 텔레칩스 든요 그니까 텔레칩스 패밀리스 업체 아아 우리 우리가 팬리스 체면 가장 먼저 떠오른게 제주 반도체 아아 제주 반도체 그다음에가 최근에 올라가 가운 칩스가 가장는데 어 텔레 칩스가 그동안 좀 쉬었다 말이에요.
상대적으로 평가가 좀 적었어요. 그러니까 그런 쪽에서 오늘 어 상당히 많이 올라갔다 위꼬리 달고 좀 떨어지긴 했지만 거래가 많이 늘어났던 말이에요. 그리고이 회사의 계열사가 칩 미디어가 7.4% 2대주주가이 텔레칩스 그러니까 어 그런 어떤 패리스 업체에서 상당히 그 계열사도 갖고 있고 아주 무시할 수 없거든요. 그래서 그런 쪽에서 상대적으로 1 2 업치 1 2위 업체보다는 좀 뒤치 이제만 재료를 갖고 있고 좀 덜 울었기 때문에 한번 관심 가져 보자 그리고 어 작년에 1 2위 업체가 실적이 좀 떨어졌는데 비해서이 텔레 칩스는 실적이 상당히 좋아졌어요.
작년에 어 매출액은 20% 7% 늘어났고 영업 이익은 83% 어 그 팬리스 체가 작년 실제이 좀 제체 낮아졌던 근데이 회사는 거꾸로 올라갔단 말이에요. 그리고 어 올해는 거의 뭐 200억 이상 이면은 작년 168억 대비해서 상당히 올 더 올라갈 것을 예상되고 그리고 최근에 기술적으로 봐도 20주 이동 편에서 딱 다면서 리바운딩 하고 있는 상태거든요. 그래서 거래도 급증하고 횡보하다가 어떤 지지선을 맞고 그니까 그런 쪽에서 한번 기술적으로 반등도 한번 기대해 보자라는 측면에서이 종목을 선택했습니다. 가운 칩스 제주반도체 대비 좀 쉬었던 텔레칩스 기술적 반등도 노려볼 수 있는 자리라는 포인트 2위 기업이었고 이성웅 차장의 선택은 한미 반도 였습니다.
매력을 한조 평으로 준비해 주셨는데요. 보시죠. hbm 생태의 탑라인이이 TC 본더 말씀해 주시는 걸까요이 대장주로 사실은 한미 반도체가 많이 거론되자아요. 즉 결국 그거예요. 엔비디아 SK 아이니스 한미 반도체 이거에 대한 지금이 생태계라고 할 수 있겠죠이 부분에서 이제 한미 반도체에 대한이 시장에서의 그이 약간 굳어진 거 같아요. 생태계에서 약간 좀 꼭짓점이 있다 라는 느이 좀많이 강한 상황이고 그기 때문에 계속 이제 뭐 hbm 그 생산에 대한 부분을 가속화 했을 때 한미 반도체가 수혜를 볼 것이라는 얘기가 계속해서 좀 나와주고 있는 상황이고 근데 이제이 한미 반도체 연간 실적으로 본다고 하면은 영업 이익은 계속 좀 떨어지고는 추세거든요.
근데 이제 한미 반도체가 들어가기가 안정적인 부분이이 부채 비율은 지금까지 본다고 하더라도 10몇 % 때 하지만 유보 은 뭐 4000% 이상이 되거든요. 그만큼 뭐 재무적으로 안정이 돼 있는 상황이고이 TC 본도뿐만 아니라이이 비전 플레이스먼트 세계 시장 1위 기업인데 이게 이제이 hbm뿐만 아니라 여러 가지 뭐 자율주행 그리고 뭐 통신 쪽 본다면 수지까지 봤을 때도이 분야가 굉장히 좀 넓어지는 상황이거든요. 뭐 그러기 때문에 재무적으로 안정이 돼 있고 재무적 안정이 되 있다는 부분은 이런 새로운 신규 투자에 대한 부분에 있어서 활발이 될 가능성이 좀 있다라고 생 되고 있기 때문에 한미 반도체가 어 그전에 뭐 한미 반도체 한미반도체 얘기하지만 차적으로 말씀드렸다시피이 엔비디아 SK 한미 반도체의이 라인 부분을 지금은 누가 들어오기에는 굉장히 힘들다는 거거든요.
뭐 그렇기 때문에 한미 반도체를 이순위 말씀드립니다. 굳건한 뭔가 삼성 SK 하이닉스 뒤를 잇는 입지 이런 느낌으로 또 설명 주셨던 한미 반도체 자 그럼 대망의 1위는 과연 어떤 기업으로 선택을 해주셨을까요. 나와야 될 기업의 이름이 나오지 않을까 예상을 해봅니다. 공개할게요 두 분이 꼽은 1위 기업은 각각 삼성전자 SK 하이닉스 있습니다. 삼성전자를 지금 인공 문님이 선택해 주셨는데 hbm 미래다 아는 한줄평을 또 남겨 주셨습니다. 오늘 외국인 수급이 어마어마하게 붙자아요. 근데 이게 또 SK 하이닉스로 떠나지 말란 법은 없어서이 수급을 믿어도 되나 궁금증도 공존해요네 저도 못 믿을 거 같은데네 오늘 외국인이 거의 900만 주 거 천만 주 아마 카까지 천만 주 가까이 되지 않을까 했는데 하루 시장에 천만 주 본 적 없는 거 같아 이게 사상 최대 아일까 전 기억이 없어 가지고 잘 모르겠는데 일단 그렇게 될 거 같아요.
기관 도는 300만 주 매수를 해요. 외국인이 삼성전자 그동안 한 달 동안 거의 1,500만 주를 매도를 했단 말이에요. 기관은 조금 사긴 했어도 근데 하루에 그 그동안 한 달 동안 매도했던 거 반 이상을 지금 매수를 하고 있단 말이에요. 뭔가 변화는 있을 거 같아요. 네가 59억 6만주 60억 가까이 거의 0 한 2% 3%요 정도밖에 안 되기 때문에 큰 건 아닌데 일단은 단일 수량으로 상당히 크다라고 지금 외국이 지분 일이 54% 나오고 거의 55% 가까이 지금 가고 있단 말이에요. 그런 쪽에서 외국인들이 뭐 그동안 뭐 한 달 동안 1500만 팔아도 그 아주 미미한 숫자고 오늘 산 거는 단일 효과로는 그래도 가능성이 있다라는 쪽 어 그다음에 지금 hbm이 지금 4세대만 말이에요.
hbm 3 hbm 3이 확장형 근데 hbm 4까지 나오면 6 올라가는데 지금 삼성전자가 hbn 4까지 지금 얘기가 나오고 있거든요. 올해말에 그렇다면은 여러 가지 상황들이 삼성전자에 나쁠 이유가 없다라고 그동안 너무 안 올랐다 SK 니스에서 그러면은 지금이 정도 오늘 좀 많이 올라가서 부담은 되는데 지수도 많이 빠졌기 때문에 올라가도 큰 무리 없지 라는 쪽에서 전 한번 바닥을 한번 찍어보는 쪽으로 한번 보고 싶다 생각이 듭니다. 알겠습니다. 오늘 자체만 놓고 보면 많이 올랐지만 빠진 걸 생각하면 사실 아쉽다라고 생각하는 분들 연속성 있게 올랐으면 좋겠다라는 분이 많으실 것 같은데요 삼성전자 1위 기업이었고 이성홍 차장의 SK 하이닉스 한줄평 빠르게 보겠습니다.
저점 분할 매수 관점 오늘의 조정이 매수 기회라고 보시는 겁니까 쎄 만약에 지금 hbm 그 띄어 놓고 보면은 저도 삼성전자를 지금은 이제 1순위가 생각이 되고 있는데네 근데 지금 hbm 그만 놓고 봤을 때는 키이스가 우선은 좀 제일 유망하기 해요. 왜냐면 이제 드램 회사들 중에서도이 AI 쪽 hbm Pro 해서 어 유일하게 좀 먼저 좀 흑자 전환에 성공을 했었고 그러기 때문에 SK 하니스는 당분간 hbm 뭐 이게 장점일 수도 있고 강점일 수도 있어요. 주가가 이거에 대한 이슈나 여러 가지 뭐 수요적 수요 뭐 그리고 또 다른 여러 측면에서는 변동성이 좀 클 수도 있겠지만 hbm 뭐 최종 수에는 저는 이제 지금 이제 우리나라 기업들 중에서는 HB 맞 그 카이니스 맞지 않을까라고 좀 생각이 되고 있고이 삼성전자가 hbm 쪽으로의 시장 진출하는 부분은이 부분을 좀이 감이 시장 의식을 안 한 상태에서 진출하고 있는 부분이거든요.
뭐 그러기 때문에 절대 놓칠 수 없는 부분을 이제 니스가 먼저 하고 있는 거는 어 변하지 않는다라고 좀 생각이 됩니다. 알겠습니다. 이렇게 해서 hbm 관련주들 저희가 눈여겨 볼 만한 투자 매력 있는 종목들 나열해 드렸습니다. 참고해 주시고요 두 분간 여기서 인사 나눌게요 고맙습니다
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