엔비디아 120% 상승 후 다시 떨어지는 이유 | 엔비디아 주가 전망

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2020년 12월 2주차 반도체 3사 점검: 엔비디아는 실적 호조(데이터센터 매출 급증)와 밸류에이션 대비 적정성을 근거로 조정 시 매수 기회로 제시. AMD는 3분기 매출 96% 성장, 4분기 매출 30억 달러 전망과 Xilinx 인수 등 긍정적 흐름으로 낙관. 인텔은 매출·EPS 감소, 전략적 실패, 휴대폰 칩 포기 등으로 부정적이며 매수 비추천.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 안녕하세요. 생생한 주식 팁입니다. 12월 2주차에 함께 확인해 볼 순서는 반도체 시장의 3대 거대 기업, 엔비디아·AMD·인텔과 관련된 뉴스 기사입니다. 세 가지 뉴스 기사를 가져왔습니다. 첫 번째는 엔비디아를 사야 하는 이유, 두 번째는 AMD 실적 발표와 현재 상황, 세 번째는 인텔의 하락은 끝나지 않았다는 내용입니다. 이 세 기사를 통해 '반도체 삼국지'라 불리는 현 상황을 살펴보고, 앞으로의 흐름과 현재 투자자들의 반응을 함께 알아보겠습니다. 먼저 엔비디아를 사야 하는 가장 큰 이유라는 헤드라인의 기사부터 보겠습니다.

02. 2020년 120% 이상의 성장률을 보여 준 엔비디아는 현재까지도 꾸준히 높은 성장률을 보여 주고 있습니다. 기본적으로 게임 사업에서 매출을 올리고, 인공지능과 클라우드, 나아가 자율주행 시장까지 노리고 있는 것으로 확인됩니다. 투자자들은 엔비디아가 내년에도 크게 성장할 것이라는 기대를 한 몸에 받고 있습니다. 게임 사업 매출은 2010년 10월 25일 기준으로 전년 대비 37% 증가한 22억 1,000만 달러를 기록했습니다. 이 부분은 당시 엔비디아 전체 매출의 48%를 차지합니다. 현재 멜라녹스 테크놀로지스 인수로 새로운 도약을 준비하고 있다는 소식도 전해지고 있습니다.

03. 다른 기사를 보면, 엔비디아 주식이 2021년에 18% 더 상승할 수 있다는 분석이 나왔습니다. 미국의 대형 금융기업인 뱅크오브아메리카 애널리스트들은 엔비디아의 목표주가를 650달러에서 665달러로 상향 조정했습니다. 또한 매수 등급을 유지하고 있습니다. 엔비디아는 게임과 클라우드를 포함한 일부 주요 시장에서 제품 수요가 강세를 보이고 있기 때문에 2021년까지 실적을 끌어올릴 것이라고 전망하고 있습니다. 장기적으로는 데이터센터 관련 매출이 2010년 수준에서 두 배로 증가할 것으로 예측됩니다.

04. 엔비디아의 3분기 실적은 전문가들의 예상을 웃도는 수치를 기록했습니다. 매출은 47억 3,000만 달러로, 전문가 예측치 44억 1,000만 달러보다 높았습니다. 작년 대비 57% 상승한 수치입니다. 주당순이익은 1.91달러로 보고됐는데, 예측치 1.5달러를 넘겼습니다. 특히 큰 성장 폭을 보인 사업은 데이터센터입니다. 예측치 7억 8,000만 달러를 넘는 9억 달러의 매출을 올려 160.5%의 성장률을 보였습니다.

05. 또한 멜라녹스 테크놀로지스는 두 자릿수 성장을 기록했고, 멜라녹스를 통해 만든 매출은 전체 매출의 3%로 확인됐습니다. 데이터센터 매출의 3분의 1에 해당하는 규모입니다. 엔비디아는 4분기 총매출을 48억 달러로 예상하고 있는데, 이는 전문가들의 예측치 42억 달러보다 높은 수치입니다.

06. 그렇다면 현재 엔비디아 주가는 어떨까요. 12월 기준으로 0.09% 하락한 530.52달러에 거래되고 있습니다. 11월 6일 장중 고점 582.48달러를 찍은 뒤 다시 주춤하고 있는 모습입니다. 엔비디아는 비싼 주가를 기록하고 있지만, 실적과 밸류에이션을 살펴보면 적정 수준이라는 근거가 있습니다. 그래서 지금의 주춤한 흐름이 오히려 매수 기회가 아닌가 하는 생각입니다.

07. 미국 투자자들의 반응도 살펴보겠습니다. 가장 많이 공감을 얻은 댓글들은 짧고 굵게, 엔비디아가 단기와 장기 모두에서 매력적인 주식이라는 내용이었습니다. 한 댓글은 "매도를 고려하고 있었지만 엔비디아의 가능성을 보고 계속 보유하려고 한다"며, 주가가 주춤하더라도 지속적인 성장세와 실적 상승을 고려해 매도하지 않겠다는 입장을 밝혔습니다.

08. 다음은 AMD의 현 상황입니다. AMD의 실적 발표 이후 주가가 크게 올랐고, 한 달 전 실적 발표 이후 13.5% 상승해 S&P500을 넘어섰습니다. AMD의 3분기 실적을 간단히 보면, 총매출은 68억 달러, 영업이익은 1억 1,000만 달러, 순이익은 3억 9,000만 달러였습니다. 총매출은 전년 대비 96% 성장했습니다.

09. 부문별로 보면, 컴퓨팅 및 그래픽 부문 매출은 16억 7,000만 달러로 전년 대비 30% 성장했습니다. 데이터센터와 임베디드 부문의 영업수익은 11억 3,000만 달러로, 전년 대비 6%의 성장률을 보였습니다. 4분기 총매출은 30억 달러로 예측되며, 전년 대비 41% 증가가 예상됩니다. 마진은 45%로 전망되고 있습니다.

10. 현재 AMD 주가는 0.68% 하락한 92달러 수준입니다. 그래프를 보면 특정 시점 이후에도 꾸준히 상승하는 성장세를 확인할 수 있습니다. 또한 이전 영상에서 말씀드린 것처럼, 테슬라의 온보드 칩을 엔비디아의 테그라에서 AMD의 제품으로 바꿀 것이라는 루머가 투자자들의 관심을 끌어 주가 상승에도 영향을 준 것으로 보입니다. 아울러 AMD는 자이링스를 약 150억 달러에 인수하는 최종 계약을 체결했습니다. 이는 AMD의 데이터센터 사업 확장에 큰 도움이 될 것으로 예측됩니다. 한 애널리스트는 AMD가 엔비디아와 경쟁하기 위해서는 옳은 선택이라며 긍정적인 시각을 보였습니다. 자이링스는 용도에 따라 회로를 바꿀 수 있는 반도체를 주력으로 하는 기업으로, AI, 데이터센터, 통신, 방위산업 등 다양한 분야에서 쓰입니다. 두 기업의 시너지 효과가 투자자들의 이목을 끌었고, 2021년에도 꾸준한 성장세를 보일 것으로 확인되고 있습니다.

11. 현재 AMD는 0.4% 하락한 140.15달러에 거래되고 있습니다. 그래프를 보면 9월 23일 97.29달러 이후 지속적으로 성장하고 있습니다. 11월 25일 5G 무선 솔루션 개발을 발표한 이후에도 큰 상승 폭을 보였습니다.

12. 미국 투자자들은 AMD에 대해 어떤 반응을 보였을까요. 한 댓글은 "AMD에 매우 낙관적이지만 주가가 너무 높다는 점이 걱정"이라면서도, AMD가 잠재력을 보여 주고 있다며 현 주가 흐름을 응원했습니다. 또 다른 댓글은 AMD의 칩이 인텔 제품을 능가하고 있다고 말하며, 인텔보다 AMD의 가능성을 높게 보고 있었습니다.

13. 마지막으로 인텔의 현 상황입니다. 엔비디아, AMD와 달리 인텔은 매우 좋지 않은 상황에 놓여 있습니다. 기사에 따르면 인텔 주식은 현재까지 25% 하락했고, 이것이 끝이 아니라는 전망이 나왔습니다. 최근 데이터에 따르면 기관 투자자들은 13F 보고 기간 동안 인텔 주식을 적극적으로 팔았습니다. 일부 투자자들은 향후 전망에 대한 믿음을 잃고 있는 상황입니다.

14. 3분기 실적 발표를 봐도 성장이 아닌 감소세가 확인됩니다. 총매출은 81억 3,000만 달러로 전년 대비 4% 감소했고, 영업이익은 29% 감소한 40억 3,000만 달러를 기록했습니다. 주당순이익은 25% 감소한 1.02달러였습니다. 4분기 총매출은 174억 달러, 주당순이익은 1.0달러로 전망되고 있습니다.

15. 현재 인텔 주가는 0.49% 하락한 49.31달러입니다. 오른쪽 그래프를 보면 최근 상승 중이지만 지속적으로 하락세를 타고 있는 모습입니다. 인텔은 휴대폰 칩 개발을 포기하기로 했는데, 분석가들은 이를 전략적인 실수라고 평가하고 있습니다. 그렇다면 인텔에게 희망이 없는 걸까요. 인텔은 여전히 PC용과 서버용 처리 칩의 가장 큰 부분을 판매하고 있습니다. 한 리서치에 따르면, 전략적 실패에도 불구하고 인텔은 여전히 PC용 CPU의 약 90%를 생산하고 있고, 서버와 데이터센터를 구동하는 CPU에서는 94%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이런 견고한 기반이 있는 만큼, 밝은 면도 함께 봐야 할 것 같습니다.

16. 미국 투자자들의 반응을 보면 "인텔은 죽어가고 있다. 어리석은 전략을 세웠고 내부 제품 개발 실적도 한심하다"는 등 부정적인 시선이 많았습니다. 또 다른 댓글은 짧게 "나는 인텔에 투자하지 않겠다"는 의견을 남겼습니다.

17. 지금까지 반도체 시장 거대 기업들의 현 상황과 실적 발표, 앞으로의 흐름을 기사를 통해 살펴봤습니다. 핵심 포인트는 세 가지입니다. 첫째, 엔비디아의 성장은 2021년에도 이어질 가능성이 높습니다. 둘째, AMD의 성장은 현재 진행형이며 낙관적입니다. 셋째, 투자자들은 인텔에 대한 신뢰를 잃었습니다.

18. 실적 발표를 보면 엔비디아와 AMD에 투자하는 것이 큰 수익을 낼 수 있을 것 같다는 생각이 듭니다. 앞으로의 성장성과 행보를 볼 때, 그들의 주가가 결코 비싸지 않다고 생각합니다. 지속적인 실적 향상을 보이는 엔비디아와, 인수를 통해 공격적으로 성장하려는 AMD는 2021년에도 큰 성장률을 보일 것으로 생각됩니다. 다만 인텔은 전략적 실패와 실적 부진 때문에 아직은 긍정적으로 보기 어렵습니다. 혹시 인텔에 매수 의견을 갖고 계신다면 신중하게 판단하시길 권합니다. 이는 어디까지나 제 개인적인 견해이니 투자 참고용으로만 봐 주시기 바랍니다.

19. 오늘 리서치 내용은 여기까지입니다. 다음에도 여러분의 투자에 도움이 되는 정보로 찾아뵙겠습니다. 시청하셨다면 구독과 좋아요, 그리고 알림 설정까지 부탁드립니다.