저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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CPI 발표를 앞두고 미국 증시가 박스권을 하향 이탈했다고 진단. 유럽중앙은행 긴축 예고와 인플레 정점 불확실성, 금리 상승을 하락 요인으로 제시. 시장 컨센서스 8.3~8.5%와 골드만 유가 전망(3Q $140 피크)을 언급하며 추가 하락 가능성 경고. 개인투자자 이탈 전 기관 매수가 없어 추가 하락 여지가 있다고 봄. 웅덩이 매매법에 따라 현금의 10%를 QQQ·QLD 등에 분할 매수했고, 원칙에 따라 장기 보유 및 추가 분할매수 방침 밝힘.
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안녕하세요, 웅덩이 매매법으로 레버리지 ETF를 장기 투자하고 있는 디벨롭몽입니다. 드디어 오늘 소비자물가지수(CPI)가 발표됩니다. 백악관과 옐런 장관의 발언, 그리고 그 우려로 인한 오늘의 하락 때문에 발표를 앞두고 불안감이 큽니다.
오늘 먼저 전해드릴 소식은 미국의 CFO(최고재무책임자)들 설문 결과입니다. 이들은 경제와 시장이 더 나빠질 것으로 전망하고 있습니다. 특히 미국 경기가 2023년 내년 상반기에 본격적인 침체에 빠질 것이라고 예상했습니다.
40% 이상은 인플레이션을 가장 큰 위험으로 꼽았습니다. 우크라이나 전쟁과 에너지 가격 상승 등 우리가 다 알고 있는 요인들입니다. 23%는 연준의 금리 인상 정책을 위험으로 꼽았습니다. 모든 CFO가 내년 하반기 이전에 경기침체가 올 것으로 봤습니다. 사실상 경기침체는 기정사실화되고 있고, 현재 시장 가격에도 그 부분이 조금씩 반영되고 있는 듯합니다.
재미있는 점은 시장 전망도 있었다는 것입니다. 응답자의 대다수인 77%는 다우존스가 3만 아래로 떨어질 것으로 예상했습니다. 현재 수준에서 9% 더 하락해야 한다는 의미입니다. 요즘은 정말 무서운 뉴스만 보입니다.
시장은 3월 CPI 8.5%가 인플레이션 정점이었다고 보는 시각이 우세했습니다. 실제로 4월 CPI가 8.3%로 나오면서 인플레이션 정점이 맞다는 의견이 강해졌습니다. 하지만 불안하게도 이번 예상치는 8.3%로 지난달과 같은 수치입니다. 둔화 신호를 보고 싶었는데 예상치는 꺾이지 않고 그대로입니다.
일부 월가에서는 지난 발표보다 더 높은 수치를 예상하고 있고, 생각보다 꽤 많은 기관이 8.3%보다 높게 나올 것으로 전망합니다. 만약 이번에 높게 나온다면, 지난번 8.3%로 꺾인 것은 일시적인 것이었고 인플레이션 정점이 아닐 수 있다는 결론으로 이어질 수 있습니다.
인플레이션 스왑 시장에 반영된 기대치를 보면 5월부터 9월까지 CPI 상승률 기대치는 8.5% 이상입니다. 특히 인플레이션 스왑 시장은 오늘 발표될 CPI 예상치를 8.3%가 아닌 8.5%로 반영했다고 합니다. 8월과 9월에는 무려 8.8%로 전망하고 있고, 10월은 되어야 8%로 내려올 것으로 보고 있습니다.
만약 인플레이션 스왑 시장의 전망대로 간다면 증시는 한 번 더 크게 내릴 가능성이 있습니다. 당연히 그렇게 되지 않기를 바라지만, 옐런 장관과 백악관의 밑밥 깔기가 거슬립니다. 최근 옐런 장관은 인플레이션이 공인지 지속될 것이라고 말했고, 휘발유 가격 역시 빠른 시일 내에 떨어지지 않을 것으로 전망했습니다.
유가는 대체 언제까지 오르는 걸까요? 골드만삭스의 유가 전망을 보면 3분기에 배럴당 140달러 피크를 찍고 내려갈 것으로 봅니다. 전쟁은 여전히 끝나지 않았고, 원유 공급은 계속 감소하는 상황에 중국의 봉쇄 이후 수요 회복까지 겹쳐 고유가가 지속될 것이라는 전망입니다.
지난 3월 상승률이 최고치를 찍었을 때도 백악관은 밑밥 깔기 전략을 썼습니다. 그리고 며칠 전에도 상승을 예상한다는 식으로 밑밥을 깔고 있습니다. 만약 8.3%보다 높게 나온다면 시장 충격이 아주 강할 수 있다는 불안감이 있습니다. 그러면 그대로 하락하며 4차 매수 타이밍을 만날 수도 있겠다는 생각도 듭니다. 하지만 예상에 따라 흔들려 봐야 달라질 것은 없습니다. 우리는 그냥 원칙대로 대응하면 됩니다. 오늘 밤 9시 30분에 발표됩니다. 여러분은 어떻게 나올 것 같으신가요?
최근 영상에서 계속 말씀드렸듯이, 기업 임원들은 계속 매수하고 있고 미국의 개인 투자자들은 매도하고 있습니다. 그런데 아직 홀딩하고 있는 개인 투자자들도 꽤 남아 있다고 합니다. 개인 투자자들이 다 떨어져 나가야 기관이 매수할 것이기 때문에, 추가 하락이 있을 수 있다는 경고입니다. 최근 들려오는 정보들을 보면 한 번 크게 하락을 주고 개인 투자자들을 그때 다 떨구고 갈 것 같은 불길한 기분이 듭니다.
월가는 올해 초 낙관적인 전망을 했지만 지금까지 계속 전망을 하향 조정하고 있습니다. 월가의 전망을 보고 매수 매도를 선택했다면, 올해 초 거치식으로 몰빵 매수했을 겁니다. 하지만 월가도 전쟁이 터질 줄 몰랐고, 이렇게 길어질 줄 예상하지 못했으며, 중국의 봉쇄 정책도 예상하지 못했습니다. 예상치 못한 일들로 전망을 계속 바꾸고 있습니다. 결국 아무도 단기적으로는 맞출 수 없다는 것을 알아야 합니다. 우리는 원칙을 가지고 대응해야 하며, 지루한 투자를 이어가야 합니다.
정말 오랜만에, 약 한 달 반에서 두 달 만에 웅덩이 매매법의 매수 타이밍이 왔습니다. 저 역시 너무 매수하고 싶던 터라 현금의 10%를 소액 매수했습니다. 화면에는 QLD만 가지고 왔지만, QLD와 SSO, UPRO, SOXL 세 종목 모두 매수 체결되었습니다. 제가 여행 중이라 노트북으로 자세히 전달드리지 못하는 점 양해 부탁드립니다.
구독자 '쏘지존' 님이 댓글을 주셨습니다. "처음엔 시기 어린 도전이라 생각했는데, 이렇게 어려운 장에도 한결같다면 결국 목표를 이루실 거라 생각합니다. 많이 배우고 갑니다." 감사합니다.
작년에 수익률 30%를 찍었을 때, 올해 상반기에 하락장이 올 것이며 장기 추세 투자자들의 80%가 떨어져 나갈 것이라는 영상을 올렸습니다. 그럼에도 지금까지 팔지 않는 이유는, 바닥이 어디인지도, 기간이 얼마나 될지도 모르기 때문입니다. 그래서 최대한 오래 보유하고, 떨어지면 조금씩 사는 웅덩이 매매법을 하고 있다고 말씀드렸습니다. 솔직히 이 정도까지 떨어질 줄은 생각하지 못했고, 이렇게 길게 하락장이 이어질 줄도 몰랐습니다. 하지만 이미 마음의 준비를 하고 있었기 때문에 크게 스트레스를 받거나 고통스럽지는 않습니다.
일본의 명언이라 그대로 가져오지는 못했지만, 이런 문구를 함께 가져왔습니다. "투자는 거북이에서 토끼가 되는 순간 실패하게 된다." 구독자 여러분께 꼭 전하고 싶은 말입니다. 혹시 투자에 임하는 마음이 점점 조급해지고 있지 않나요? 원칙이 무너진다면 그것이 곧 실패한 투자라고 합니다. 욕심은 화를 부르기 마련입니다. 절대 서두르지 마세요. 처음 목표와 신념을 가지고 끈기 있게 투자하는 것이 중요합니다. 처음 장기 투자를 다짐했을 때 어떤 마음과 생각으로 결심하셨나요? 아마 이 방법이 현실적으로 최고의 방법이라는 생각으로 시작하셨을 겁니다.
투자 자체가 힘든 이유는, 내가 뼈 빠지게 벌고 아낀 돈이 움직이기 때문입니다. 내 돈이 하락하면 심리가 무너지는 것은 당연합니다. 그래서 공부가 되어 있어야 하고, 마음의 준비가 되어 있어야 합니다. 하락장에서 계속 떨어지더라도 장기 투자를 하면 결국 우상향하면서 내 소중한 돈이 불어난다는 것을 이해하셔야 합니다. 고점에 팔고 저점에 다시 사는 전략은 현실적으로 불가능하다는 것도 다들 아실 겁니다.
올해 1월, 2월, 3월, 4월, 5월을 지나면서 최저점에서 매수하는 것은 불가능하다는 것을 아셨을 겁니다. 그래서 분할 매수 전략을 취하고, 하락장에서 분할 매수한다는 원칙을 가지고 있는 겁니다. 3년 뒤인 2025년을 바라보면 미국 증시는 어떻게 되어 있을까요? 2025년에는 우상향 구간에 돌입할 가능성이 매우 높습니다. 웅덩이 적립식 분할 매수이기 때문에, 전고점을 회복하기 전에 계좌가 양전될 것입니다.
그리고 원칙을 지키고 버티는 것은 개개인의 능력입니다. 그 능력을 키워야 하고, 투자 그릇을 키워나가야 합니다. 그래야 15억, 50억 이상을 보유한 자산가가 될 수 있습니다. 지금은 힘들겠지만, 결국 현실적으로 우상향 구간을 지속적으로 이어가야 합니다.
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